الصندوق الأسود بينانس: تقييم الاحتياطيات والمسؤوليات

أدناه مقتطف من إصدار حديث من مجلة Bitcoin Magazine Pro ، مجلة بيتكوين النشرة الإخبارية للأسواق المتميزة. لتكون من بين أول من تلقوا هذه الأفكار وغيرها من تحليلات سوق البيتكوين على السلسلة مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك ، إشترك الآن.

Binance: FUD أم أسئلة مشروعة؟

إلى حد بعيد ، يبدو أن Binance هو أحد أكبر الفائزين في أعقاب انهيار FTX. بعد حصولهم على 7.82٪ فقط من حصة السوق من عرض البيتكوين في البورصات في عام 2018 ، أصبحت حصتهم الآن 27.50٪ على الرغم من الاتجاه الأوسع بكثير لتوريد البيتكوين الذي يغادر البورصات. يبلغ رصيد البيتكوين على Binance الآن 595,864،3.1 BTC ، وهو ما يمثل 10.58٪ من العرض القائم ، بقيمة XNUMX مليار دولار. تنتمي عملة البيتكوين هذه إلى عملائها وتعكس اتجاهًا متزايدًا في حصتها في السوق على مدار السنوات القليلة الماضية مما جعل من Binance أكبر منصة تبادل للبيتكوين والعملات المشفرة في العالم.

يتحكم Binance الآن تقريبًا 60٪ من حجم التداول الفوري والمشتقات في السوق بأكمله. من الصعب رؤية كيف يمكن لأي تبادل في الفضاء أن يكون "الفائز" في ظروف السوق الحالية ، ولكن يمكن للمرء أن يدافع عن Binance ، مع تنامي قوة البورصة في صناعة مهلكة. علاوة على ذلك ، لا يزال توكن BNB الخاص بـ Binance ، العملة الأصلية لبلوكشين الطبقة 1 المتنافسة على Ethereum الخاصة بشركة Binance ، أحد أفضل الرموز المميزة أداءً عند تقييمها بشروط Bitcoin هذا العام.

ومع ذلك ، هل هذه "القوة" الأخيرة هي كل ما تبدو عليه أم أنها واجهة؟ لقد تعلمنا خلال الشهر الماضي أنه لا توجد شركة آمنة في هذه الصناعة في الوقت الحالي (خاصة البورصات) وتتزايد الأسئلة حول ممارسات Binance والملاءة المالية وقيمة BNB الرمزية والحالة العامة لأعمالهم خلال الأسابيع القليلة الماضية. هل هو FUD أم شرعي؟ دعنا نحاول كسر بعض منها ، ومعالجة المخاوف من خلال عدسة موضوعية ومتشككة.

تدفقات Binance

لقد رأينا تدفقات كبيرة من Binance عبر مختلف الرموز والبيتكوين عند النظر إلى كليهما نانسن وتتبع Glassnode. عبر توكنات ETH و ERC20 ، رأى Binance بـ3 مليار دولار ترك البورصة في أكبر تدفق ليوم واحد منذ يونيو. عبر تتبع محفظة Nansen الإجمالي ، تقدر جميع أرصدة Binance بـ 62.5 مليار دولار مع حوالي 50 ٪ من تلك الأرصدة في العملات المستقرة عبر BUSD و USDT. 

وفقًا لـ Glassnode ، انخفض إجمالي رصيد صرف البيتكوين على Binance بحوالي 6-7٪ خلال اليوم الماضي ، بعد أن وصل إلى الذروة في 1 ديسمبر. على الرغم من أن الأرصدة ظلت أعلى من 500,000 عملة بيتكوين ، فقد أظهر Binance اتجاهًا متصاعدًا لأرصدة البيتكوين على المنصة هذا العام ، يعد هذا تحركًا مهمًا للتدفقات الخارجة في غضون 24 ساعة فقط. كمقارنة عامة ، كان اتجاه أرصدة صرف البيتكوين قصة مختلفة تمامًا عن FTX ، التي انخفض رصيدها بشكل كبير منذ يونيو. تدفقات Binance الخارجة على مدار اليومين الماضيين مقلقة بعض الشيء وتثير أسئلة: هل هذا حدث لمرة واحدة ويعمل فقط كالمعتاد أم أن هذا بداية لشيء آخر؟ 

يمكن للقراء تتبع عناوين السلسلة التي تقدمها Binance مجانًا هنا. 

السبب الرئيسي للقلق ليس ما إذا كان لدى Binance أي Bitcoin / crypto أم لا. يمكننا أن نرى بشفافية أن الشركة تتحكم في عشرات المليارات من أصول التشفير. ما هو غير واضح تمامًا ، على غرار FTX ، هو ما إذا كانت الشركة قد خلطت أموال المستخدمين أو ما إذا كانت الشركة لديها أي التزامات معلقة مقابل أصول المستخدم.

صرح Changpeng Zhao (CZ) الرئيس التنفيذي لشركة Binance أن الشركة ليس لديها التزامات مع أي شركات أخرى ، ولكن كما أظهرت الأشهر الأخيرة ، فإن الكلمات لا تعني كل هذا القدر. على الرغم من أننا لا ندعي أن CZ تكذب على الجمهور بشأن الحالة المالية لـ Binance ، فليس لدينا طريقة لإثبات خلاف ذلك.

كان رد تشيكوسلوفاكيا حول ما إذا كانت الشركة ستقوم بمراجعة الالتزامات مقابل أصول المستخدم ، "نعم ، ولكن الالتزامات أصعب. نحن لا ندين بأي قروض لأي شخص. يمكنك أن تسأل من حولك ".

لسوء الحظ ، "السؤال" ليس إجابة مرضية بما فيه الكفاية لنظام بيئي يفترض أنه مبني على روح "لا تثق ، تحقق".

في حين أنه لا يوجد شك في أن Binance هي عملاق صناعي في صناعة المشتقات المشفرة ، فكيف نعرف أن الشركة لا تقوم بأشياء مماثلة مثل الجهات الفاعلة السابقة فيما يتعلق بالتداول ضد العملاء باستخدام أموال المستخدم و / أو بيانات الملكية. أشياء مثل الرئيس القانوني السابق لـ Coinbase مغادرة Binance الولايات المتحدة الصيف الماضي بعد ثلاثة أشهر فقط حيث يترك الرئيس التنفيذي واحدًا مع العديد من الأسئلة.

للإضافة إلى شكوكنا ، فإن سعر عملة BNB في منصة Binance يقترب من أعلى مستوياته على الإطلاق من حيث عملة البيتكوين ، حيث ارتفع سعره إلى 828٪ مقابل البيتكوين في آخر 785 يومًا تقويميًا. 

ستكون الأسابيع المقبلة مليئة بالعناوين الرئيسية حول حالة تنظيم التشفير العالمي في عالم ما بعد FTX. في غضون 48 ساعة ، نشرت رويترز خبرًا يفيد بأن وزارة العدل الأمريكية منقسمة بشأن فرض رسوم على Binance، وصلت عمليات سحب Binance لأزواج البيتكوين والعملات المستقرة المجمعة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، وانخفض رمز الصرف BNB بنسبة 10 ٪ مقارنةً بالبيتكوين.

بدافع الحذر الشديد ، سنواصل حث القراء الذين يعملون في أي بورصة مركزية - والتي يتم تضمين Binance بالتأكيد - للبحث في حلول الحجز الذاتي. كانت هناك حالات كثيرة جدًا من عدم الكفاءة و / أو سوء السلوك من التبادلات.

ليس الأمر أننا لا نثق في CZ أو Binance ، إنها حقيقة ذلك نحن لا نثق بأحد.

بيتكوين بيتكوين هو أن لدينا الآن أصلًا لا يقع على عاتق أحد حقًا. التحقق من ملكية شبكة موزعة مفتوحة مع التشفير ؛ لا تثق في سندات دين المصرح بها. مع مزيج من المخاوف التنظيمية بشأن صناعة المشتقات المشفرة العالمية ، ورمز تبادل مشكوك فيه مع أداء نسبي لا يصدق على مدى العامين الماضيين وإثبات مهزوز لإثبات الاحتياطيات - والذي زُعم بشكل غير صحيح أنه تدقيق وكان الرؤساء التنفيذيون للصناعة يثيرون الدهشة - نجد الحاجة لحث قرائنا على تقييم مخاطر الطرف المقابل. 

المقالات السابقة ذات الصلة: