دقيقة السوق: سوق مشتري لأسهم الشركات الخاصة

انخفض سوق الأسهم الأمريكية رسميًا تتحمل منطقة السوق، مدفوعة إلى حد كبير بالانخفاضات الكبيرة لأسهم التكنولوجيا هذا العام. وقد تسبب هذا الانخفاض في آثار متتالية في الأسواق الخاصة أيضًا. مجال واحد ملحوظ بشكل خاص: منصات الأسواق الثانوية ، حيث يتم تداول أسهم الشركات الناشئة.

اشترك "تدفق هائل من البائعين" في منصة الأسواق الثانوية فورج جلوبال هذا العام ، وفقًا لشركة COO خوسيه كوبوس.

في الواقع ، لم يكن لدى Forge عدد من البائعين على المنصة كما هو الحال الآن. أدى انقطاع الاتصال بين العرض والطلب إلى انخفاض أسعار الشركات الخاصة التي يتم تداولها على المنصة بنسبة 9٪ بين الربع الرابع من عام 2021 والربع الأول من عام 2022 ، وفقًا لشركة Forge Global's. تحديث السوق الخاص في مايو 2022. 

من الواضح أننا النظر في سوق المشتري لأسهم الشركات الخاصة.

الإعداد المثالي للمشترين

عندما يكون سوق الاكتتاب العام في طريق مسدود ، كما كان هذا العام إلى حد كبير ، تنطلق الحركة في الأسواق الخاصة. لا يزال العديد من مساهمي الشركات الخاصة يريدون السيولة ، ومع عدم وجود طرح عام أولي في الأفق ، فإن منصات مثل Forge ، EquityZen و سوق ناسداك الخاص مفيدة بشكل خاص لموظفي الشركات الناشئة أو المستثمرين الذين يرغبون في صرف النقود عاجلاً وليس آجلاً.

ومع ذلك ، فإن البائعين يندفعون لتفريغ الأسهم ، وبعض الشركات لا تبيع أقساط التأمين التي كانوا عليها قبل بضعة أشهر.

إذا كنت تبحث عن شراء أسهم في شركة خاصة ، فقد يكون الوقت قد حان الآن. قال كوبوس: "أهم شيء رأيناه خلال النصف الأول من العام هو أن السوق قد تغير بالفعل من كونه سوق بائع إلى سوق مشتري".

في أبريل ، شهدت Forge Global "زيادة حادة في النسبة المئوية للمشترين الذين يسعون للحصول على أسهم خاصة بسعر مخفض" ، وفقًا لأحدث تقرير للشركة.

لا تزال الشركات على المنصة تتداول بعلاوة مقارنة بجولة التمويل الأخيرة. قال كوبوس إن هذا يعني أنه لا يزال هناك بعض الطلب على تلك الأسهم. ولكن خلال الربع الأول من عام 2022 ، انخفض قسط التأمين من حوالي 58٪ مقارنة بالجولة الأخيرة إلى حوالي 24٪ ، وفقًا لتقرير Forge's May.

قال كوبوس: "سواء كنت تبحث في الأسواق العامة أو الأسواق الخاصة ، فهذه فرصة شراء". لقد رأينا الأسعار تنخفض بشكل كبير. طالما أن لديك الشهية ومن الواضح أن لديك عقلية الاستثمار طويلة المدى ، فهذا هو الوقت المناسب (للشراء) ".

الانخفاض في التقييمات أمر مهم

كان الانخفاض في أسعار أسهم الشركات الخاصة مدفوعًا بانخفاض تقييمات الشركات العامة. بعد تحقيق طفرة قياسية خلال الوباء ، تعرضت أسهم شركات التكنولوجيا العامة على وجه الخصوص لضربة قوية هذا العام حيث أدت المخاوف بشأن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وغزو روسيا لأوكرانيا إلى عمليات بيع واسعة في السوق.

استجابت الشركات الخاصة من تلقاء نفسها للتكيف مع واقع التقييمات العامة. ولعل أبرزها Instacart خفضت تقييمها الخاص من حوالي 39 مليار دولار إلى 24 مليار دولار.

تتطلع المزيد من الشركات أيضًا إلى منح موظفيها خيارات السيولة. قال كوبوس ، مع بقاء الشركات الناشئة خاصة لفترة أطول ، "تدرك الشركات الخاصة أنه ليس من العدل أن يعمل الموظف قبل 13 عامًا من قدرته على بيع بعض مناصبه".

قال: "إذا كنت لا تمنح موظفيك الفرصة للبيع وكان منافسوك كذلك ، أعتقد أن ذلك سيسبب مشاكل حول جذب المواهب والاحتفاظ بالمواهب".

القراءة ذات الصلة:

• ما وراء الحالة المحزنة للاكتتابات العامة الأولية في الربع الأول
• بعد ازدهار المشاريع الاستثمارية، أصبح فجأة "اندفاع مجنون للاستيلاء على رأس المال"
• في منتصف عام 2022، والتوقعات الخاصة بشركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة والاكتتابات العامة الأولية ليست جيدة

التوضيح: دوم جوزمان

تعلم المزيد

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/