(لا ينبغي أن يؤخذ هذا على أنه نصيحة مالية ، فقد تكون العملات المشفرة محفوفة بالمخاطر بشكل لا يصدق. استشر مستشارًا ماليًا قبل اتخاذ أي قرار استثماري.)
يمكن أن يكون من الصعب للغاية شرح العملات المشفرة ، باعتبارها فئة أصول جديدة تمامًا في المجال المالي ، لأولئك الذين ينتمون إلى خلفية مالية تقليدية أو لأولئك الذين يستثمرون بشكل سلبي فقط في سوق الأوراق المالية. قد يكون هذا صعبًا بشكل خاص عند الغوص في رموز محددة للغاية مع عروض قيمة فريدة ورموز رمزية ، حيث يوجد الكثير من الفهم الأساسي للسوق والتكنولوجيا اللازمة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
هويفer ، هناك العديد من الطرق التي يمكن للمرء من خلالها سد الفجوة بين أولئك الذين يفهمون فقط أسواق الأسهم التقليدية وأطروحة الاستثمار في العملات المشفرة. عندما يتعلق الأمر بأصل Terra الأصلي LUNA ، أعتقد أن هناك متوازيات سهلة للغاية يمكن أن تجعل من السهل فهمها لهؤلاء الأشخاص. هنا أضع عرض القيمة الخاص بـ LUNA من منظور شخص لديه خلفية أكثر تقليدية. أركز على أربعة مواضيع رئيسية
- Terra كطبقة تطبيق FinTech
- توزيعات الأرباح وتوليد الإيرادات
- ظهور الأسهم المجتمع
- نسبة السعر إلى الأرباح
طبقة تطبيق FinTech
أول شيء يفعله المستثمرون غالبًا عند تقييم الشركة هو فهم ما يفعلونه بالفعل وكيف يتناسبون مع السوق ككل. أفضل طريقة لتبسيط ما تقوم به Terra هو أنها توفر طبقة تطبيق لتطبيقات FinTech الفريدة والرائدة للغاية. لذلك يمكنك التفكير في الاستثمار في Terra مثل الاستثمار في سلة من تطبيقات FinTech ، ولكل منها حالة الاستخدام الخاصة بها والعميل المحتمل. لذا فبدلاً من امتلاك تطبيق واحد ، على سبيل المثال Chime ، لديك فرصة لامتلاك طبقة التطبيق التي تقوم بتشغيل Chime و Robinhood و Mint و Spaces. ويمكن أن ينمو هذا العدد من التطبيقات بقدر استعداد المطورين للبناء على طبقة Terra الأساسية. دعنا نلقي نظرة سريعة على بعض التطبيقات التي تم إنشاؤها حاليًا أو التي يتم إنشاؤها فوق Terra:
Anchor Protocol - حساب توفير مشفر يدفع فائدة بنسبة 19.5٪ ، أعلى 39 مرة من البنوك الرائدة
بروتوكول المرآة - بروتوكول الأصول الاصطناعية الذي يسمح للمستخدمين بتداول الأسهم الأمريكية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ، من أي مكان في العالم.
Chai - تطبيق للمدفوعات في كوريا الجنوبية مع أكثر من 300,000 مستخدم يوميًا ويتطلع إلى التوسع دوليًا
بروتوكول السديم - ETF الخوارزمية ، حيث يمكن لأي مستخدم برمجة المعلومات التي ستؤدي إلى إعادة موازنة الموقع. (أحد الأمثلة: امتلاك أصل يتتبع حسابات المتابعين لشركات مختلفة ويعيد تأسيس الأصول بناءً على التغييرات)
أليس - تطبيق يشبه Venmo يسمح للمستخدمين بإرسال الأموال لبعضهم البعض ، والاستفادة من العائد المرتفع على الودائع من Anchor ، والدفع باستخدام بطاقة الخصم الأصلية
Spar - نظام أساسي لإدارة الأصول يتيح لأي شخص إنشاء الأموال المدارة أو الاستثمار فيها بشكل سلبي.
Suberra - منتج خدمة الاشتراك الذي يستخدم عائدات Anchor العالية للسماح للمستخدمين بإيداع مبلغ مقطوع وعدم دفع أي شيء فعليًا مقابل الاشتراك الأساسي.
هذه ليست سوى بعض من أكثر من 70 مشروعًا مؤكدًا سيتم بناؤها على Terra. للحصول على قائمة كاملة ، انتقل إلى هذا الصفحة .
الآن دعونا نلقي نظرة على الصناعات التي يصنعها LUNA: FinTech والعملات المشفرة. التكنولوجيا المالية العالمية السوق بلغت قيمتها حوالي 127.66 مليار دولار في 2018 ، ومن المتوقع أن تنمو إلى 309.98 مليار دولار بمعدل نمو سنوي 24.8٪ حتى عام 2022. بلغ سوق العملات الرقمية بالكامل اعتبارًا من سبتمبر 2020 حوالي 320 مليار دولار. اعتبارًا من اليوم ، تجاوز السوق 2 تريليون دولار ، بزيادة 525 ٪ على مدى عام واحد فقط. منذ عام 2014 ، نما السوق بمعدل 350٪ سنويًا. كلاهما صناعات عالية النمو للغاية وفي بداية اعتمادهما بشكل عام.
الآن بعد أن أصبح هناك فهم أساسي لماهية Terra والأسواق التي تشملها ، يمكننا الآن النظر في كيفية مكافأة Terra لحاملي LUNA.
توزيعات الأرباح وتوليد الإيرادات
تتمثل إحدى الطرق التي تكافئ بها الشركات المتداولة علنًا مستثمريها من خلال توزيعات الأرباح ، وهي العملية التي تمنح فيها الشركة مساهميها أرباحًا زائدة عن الشركة. سيكون المكافئ لأرباح LUNA هو عملية الرهان. هذا يعني الموافقة بشكل أساسي على قفل الرموز المميزة كتعهد تجاه المدققين الذين يتحققون من المعاملات في الشبكة ، وفي المقابل يكافأ المستخدم برسوم المعاملات. نظرًا لعدم وجود وسيط معنيين ، يمكن تحويل جميع إيرادات البروتوكولات مباشرة إلى المساهمين ، مما يؤدي بشكل أساسي إلى إنشاء نسبة أرباح تقترب من 100٪. هذا هو أكثر كفاءة في رأس المال ، وبالتالي يمكن أن يسمح لمستخدمي التطبيقات باستهلاك رسوم أقل بكثير من المنافذ المالية التقليدية ، ويوفر للمتعهدين مكافآت سخية.
اعتبارًا من كتابة هذا المقال ، تبلغ نسبة الرهان APY الحالية حوالي 6.5٪ ، مما يجعل LUNA على قدم المساواة مع بعض الأسهم التي تدفع أعلى توزيعات الأرباح في السوق. مع ترقية شبكة Columbus-5 في أوائل سبتمبر ، من المتوقع أن يزيد هذا الرقم عن 10٪ بسبب إضافة رسوم المقايضة كمكافآت للمضاربين. سيكون هذا الرقم أكبر من توزيعات أرباح أي سهم أمريكي واحد.
عودة شراء الأسهم
طريقة أخرى مثل تحسين قيمة المساهمين هي من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم. هذه هي العملية التي تستخدم فيها الشركة النقد الزائد لشراء أسهم من أسهمها من أجل تقليل عدد الأسهم القائمة في السوق وبالتالي زيادة قيمة كل سهم على حدة. ومع ذلك ، كان هناك الكثير من القضايا المحيطة بهذه الطريقة لتحسين قيمة المساهمين. الأول يتعلق بالحوافز ، حيث إن الإدارة التي تقرر إعادة شراء الأسهم هي المتلقين المباشرين للمزايا لأن لديهم في كثير من الأحيان خيارات الأسهم. يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تضخيم السعر والمقاييس بشكل مصطنع لجعل الوضع المالي للشركة يبدو أفضل بكثير مما هو عليه بالفعل. يجادل الناس أيضًا بأنه يمكن إنفاق الأموال بشكل جيد في مكان آخر ، سواء كان ذلك للبحث والتطوير الجديد ، أو نمو الشركة ، أو مجرد توزيع الأرباح المباشرة على المساهمين.
تمتلك LUNA آلية يمكن اعتبارها مشابهة لهذه العملية ، ولكن مع وجود اختلافات مهمة للغاية. من أجل أن تكون هناك عملات مستقرة جديدة تم إنشاؤها داخل تطبيقات Terra ، يجب على شخص ما شراء هذا المقدار من LUNA في السوق وإزالته من الوجود. يمكن أن يُنظر إلى هذا على أنه إعادة شراء "مجتمعية" ، حيث يجب على أي أموال جديدة تدخل النظام "إعادة الشراء" وما يعادله من LUNA ومحوها من العرض المتداول. لإجراء مقارنة مماثلة ، تخيل أنه في كل مرة يقوم فيها شخص ما بإيداع أموال في Robinhood ، تم استخدام تلك الأموال على الفور لإعادة شراء أسهم HOOD في السوق المفتوحة. ولكن مرة أخرى ، قم بتطبيق هذا ليس فقط على تطبيق FinTech واحد ولكن على العديد من التطبيقات. تراكم القيمة هذا يختلف عن أي شيء يمكن رؤيته في الأسواق التقليدية.
تعمل آلية الشراء والحرق هذه أيضًا على حل العديد من المشكلات المتعلقة بعمليات إعادة الشراء التقليدية. لا توجد إدارة تتخذ القرار ، لذلك لا يوجد أي اختلال في محاذاة الحوافز أو المصالح الأنانية في متناول اليد. لا ينبغي أن يُنظر إليها على أنها زيادة مصطنعة في الأسعار لأنها تحدث فقط عندما تكون هناك زيادة متساوية في القيمة في النظام. بالنسبة للمشاكل المتعلقة بتخصيص رأس المال ، فإن 100٪ من الإيرادات تُنسب بالفعل إلى أرباح الأسهم ، وإعادة الشراء هذه تستخدم فقط رأس المال الزائد داخل النظام. وفيما يتعلق بالبحث والتطوير ، يمكن لكل تطبيق تحديد شكل التمويل الخاص به ، سواء من خلال VC أو المجتمع أو محفظة TFL الخاصة. من جميع النواحي ، فإنه يوفر بديلاً أفضل بكثير لعمليات إعادة شراء الأسهم التقليدية.
نسبة السعر إلى الأرباح
دعنا نلقي نظرة على LUNA من خلال إقراض مقاييس القيمة التقليدية ونرى كيف يقارن ذلك بالأصول المماثلة في سوق العملات المشفرة. لقد قمنا بالفعل بقياس نسبة توزيع أرباح تقترب من 100٪ مع رقم سنوي محتمل لـ APY ، مما يجعل LUNA فوق جميع الأسهم التقليدية الأخرى. الآن دعونا نلقي نظرة على نسبة السعر إلى الأرباح.
محطة الرمز المميز حاليًا يضع LUNA نسبة السعر إلى العائد عند 1500 ضعف. قد يبدو هذا كأنه مرتفع للغاية ، ولكن هذا يرجع إلى حقيقة أن Terra قادرة على توفير رسوم منخفضة للغاية للمعاملات. يمكننا مقارنة هذا مع سلاسل الكتل الأخرى ذات الرسوم المنخفضة أيضًا: Solana 4650x و Tezos 2150x و Cosmos 9000x و Stellar 280000x وما إلى ذلك. مع وصول متوسط جميع سلاسل الكتل إلى حوالي 4500x ، من الواضح أن LUNA تتجه نحو الطرف الأدنى من السوق. هذا أيضًا لا يأخذ في الاعتبار أن أكبر الإيرادات يمكن اعتبارها تأتي من شراء وحرق رمز LUNA ، إذا كنت ستجادل بأن عملات Terra المستقرة هي جزء من المنتج. وضع Legomakers (tlagomi على Twitter) موضوعًا رائعًا يشرح نسبة السعر إلى العائد لـ LUNA نتيجة لكل من إيرادات البروتوكول و "الأرباح" المتراكمة من سك عملات Terra المستقرة ، وتمكنت من مقارنة ذلك مع Ethereum كما فعلت. آلية حرق مماثلة. إذا كنت ترغب في الوصول إلى الموضوع الكامل حقه هناولكن هنا استنتاجه:
عند مقارنتها بـ Ethereum ، الشركة الرائدة في منصة العقود الذكية في السوق بآلية حرق مماثلة ، فإن LUNA لديها نسبة P / E أقل 14 مرة. هذا يعني أنه في سوقه النسبي هو مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
وفي الختام
إذا كان على المرء أن يقارن LUNA بسهم في الأسواق التقليدية ، فسيكون هذا أصلًا مع نسبة توزيع أرباح بنسبة 100 ٪ ، وإعادة شراء الأسهم مع إدخال جميع الأموال النقدية في النظام ، ونسبة السعر إلى العائد أقل بكثير من الرائد في الصناعة ، وتكتسب حصة سوقية في صناعة تنمو بأكثر من 300٪ سنويًا. لذلك ، إذا كنت ستقارن LUNA بأمثال استثمارات الأسهم التقليدية ، فإنها تحل محل أي شيء من حيث قيمة المساهمين وإمكانات النمو العالية بأوامر كبيرة من حيث الحجم. بالنسبة للقراء القادمين من خلفيات مالية تقليدية ، آمل أن تكون قادرًا على الحصول على فهم أفضل لكيفية تقييم LUNA ومشاريع العملات المشفرة الأخرى باستخدام إطار عمل استثمار قيم راسخ منذ فترة طويلة.
إذا كنت قد استمتعت بالمحتوى ، ففكر في متابعة TwitterWestieCapital ، وإذا كان لديك أي أسئلة ، فإن DM الخاص بي مفتوح دائمًا. هتافات.
مراجع حسابات
- 000
- 2020
- 98
- الوصول
- حسابي
- تبني
- نصيحة
- المستشار
- الكل
- السماح
- التطبيق
- تطبيق
- التطبيقات
- التطبيقات
- حول
- البند
- الأصول
- إدارة الأصول
- ممتلكات
- أفضل
- مليار
- نساعدك في بناء
- يشترى
- شراء
- الموارد
- النقد
- سبب
- آت
- مجتمع
- الشركات
- حول الشركة
- تستهلك
- محتوى
- عقد
- كون
- خلق
- التشفير
- العملات الرقمية
- العملات المشفرة
- سوق كريبتوكيرنسي
- حالياًّ
- المطورين
- التطوير التجاري
- أرباح
- في وقت مبكر
- أرباح
- إنصاف
- ethereum
- وسع
- الرسوم الدراسية
- الشكل
- مالي
- FINTECH
- الاسم الأول
- تناسب
- تركز
- اتباع
- النموذج المرفق
- الإطار
- بالإضافة إلى
- التمويل
- أموال
- فجوة
- العالمية
- النمو
- متزايد
- التسويق
- GV
- هنا
- مرتفع
- كيفية
- hr
- HTTPS
- ia
- القيمة الاسمية
- الصناعات
- العالمية
- معلومات
- مصلحة
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- المستثمرين
- المشاركة
- IP
- مسائل
- IT
- كوريا
- كبير
- قيادة
- قائمة
- القيام ب
- إدارة
- تجارة
- الأسواق
- متوسط
- رجالي
- المقاييس
- مال
- قرب
- شبكة
- جاكيت
- مزيد من الخيارات
- طلب
- الطلبات
- أخرى
- المدفوعات
- مجتمع
- منظور
- المنصة
- السعر
- المنتج
- البرنامج
- مشروع ناجح
- R & D
- القراء
- تخفيض
- بحث
- البحث والتطوير
- إيرادات
- الجوائز
- Robinhood
- طقم
- مشاركة
- المساهم
- مشاركة
- سمارت
- عقد الذكية
- So
- الاستلقاء تحت أشعة الشمس
- جنوب
- South Korea
- الفضاء
- Stablecoins
- عمادا
- ممتاز
- مخزون
- سوق الأوراق المالية
- الأسهم
- اشتراك
- تزويد
- نظام
- تكنولوجيا
- أرض
- Tezos
- الوقت
- رمز
- الرموز
- الرموز
- تيشرت
- تجارة
- صفقة
- المعاملات
- أو تويتر
- لنا
- المستخدمين
- قيمنا
- قيمتها
- VC
- W
- محفظة
- من الذى
- في غضون
- العالم
- جاري الكتابة
- عام
- التوزيعات للسهم الواحد