لعبة الانتظار

الأسواق تتطلع إلى الأرباح ، اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

كما كان متوقعًا ، كانت الأسواق هادئة خلال الليل قبيل سيل من أرباح الدرجة الأولى والبيانات وقرار سياسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الولايات المتحدة خلال بقية الأسبوع. كانت أسواق الأسهم والعملات والنفط والمعادن الثمينة راضية عن تجارة النطاق ، حيث أظهرت عملة البيتكوين فقط بعض الحياة ، حيث انخفضت بنسبة 1٪ تقريبًا. أبلغت بلومبرج أنه يبدو أن Coinbase في مشكلة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن ما هو الأمان وما هو ليس كذلك. سيكون استنزاف مستنقع العملة المشفرة عملية طويلة الأمد. يرتفع النفط صعوديًا هذا الصباح في آسيا حيث انخرطت أسواق الطاقة مرة أخرى في قبضة الخانق الروسي.

كان هناك تطوران خلال الليل يبدو أنهما يلقيان بثقلهما على آسيا اليوم. خفضت غازبروم تدفقات الغاز الطبيعي عبر نورد ستريم 1 إلى حوالي 20٪ من السعة ، مشيرة إلى "المشكلات الفنية" المعتادة. يأتي ذلك في أعقاب الهجوم بصواريخ كروز على أوديسا في عطلة نهاية الأسبوع ، بعد فترة وجيزة من توقيع صفقة بوساطة تركية مع أوكرانيا للسماح باستئناف صادرات الحبوب. لا تزال الأسواق تعلق الأمل على ما تقوله روسيا ، بدلاً من ما تفعله ، عندما يجب أن تقترب منه من الاتجاه المعاكس. ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في هولندا بنحو 10.0٪ ، لكن الأسهم الأوروبية كانت مرنة بشكل ملحوظ. على الرغم من ضعف رقم IFO الألماني ، لا يمكنني رؤية ذلك دائمًا.

في وقت متأخر من الجلسة الأمريكية ، أنتجت شركة وول مارت المتخصصة في تجارة التجزئة مجموعة متواضعة جدًا من النتائج جنبًا إلى جنب مع نظرة قاتمة لبقية العام. ألقى وول مارت باللوم على تضخم الغذاء والطاقة ، مما قلل من القوة الشرائية التقديرية للمستهلكين ، ولا يمكنني المجادلة في ذلك. يشهد اليوم إعلان شركة Alphabet و Microsoft عن أرباحهما ، وعلى الرغم من وجود الكثير من التوتر حول مساحة الإعلان الرقمي ، أعتقد أن نتائج Meta غدًا هي التي تحدد النغمة حقًا. كما اكتشفت Meta في وقت سابق من هذا العام ، فإن أسواق الأسهم عشيقة قاسية الآن إذا كان لا يمكن الحفاظ على تخيلات النمو المشتقة من الوباء. المصير نفسه ينتظر الثلاثة بالتأكيد ، وأبل هذا الأسبوع هو أن الحكاية الخرافية تصطدم بجدار من الطوب. في كلتا الحالتين ، من غير المرجح أن نرى جلسة وول ستريت هذا الأسبوع هادئة مثل الجلسة الليلية.

في غضون ذلك ، في الصين ، لم يكن لإعلان الحكومة عن صندوق بقيمة 44 مليار دولار لدعم مطوري العقارات المحاصرين أي تأثير على أسواق الأسهم الصينية أمس. قد يكون السبب في ذلك هو أن الصين سوف تحتاج إلى جمع أكثر من 44 مليار دولار من اليوان لوقف الفساد. يقترب Evergrande ، كبير الديون المتعثرة في الفضاء ، من نهاية الموعد النهائي لشهر يوليو للتقدم في إعادة هيكلة ديونه الخارجية. تم استبدال الرئيس التنفيذي هذا الأسبوع ، ضحية للمحاسبة الإبداعية من قبل المجموعة التي تم الكشف عنها في وقت سابق من هذا العام. يبدو أن الموعد النهائي لنهاية شهر يوليو سيكون بمثابة مرساة بحرية للأسهم الصينية هذا الأسبوع.

كانت بيانات التضخم في سنغافورة يوم أمس مفاجأة للاتجاه الصعودي على كل من القراءات الأساسية والعامة. يمكننا أن نفترض بأمان أن MAS سوف يشحذ أقلامهم من أجل تشديد آخر للسياسة النقدية في اجتماعهم المقرر في أكتوبر ، على الرغم من أن أكتوبر يبدو وكأنه بعيد جدًا في الوقت الحالي.

كانت إحدى النقاط المضيئة اليوم هي الناتج المحلي الإجمالي لكوريا الجنوبية للربع الثاني ، الذي ارتفع بنسبة 2٪ ، مع توقع تراجع بنسبة 0.70٪. كان الاستهلاك القوي للمستهلكين مع تخفيف القيود المفروضة على تفشي فيروس نقص المناعة البشرية وراء المكاسب. لسوء الحظ ، أصبح أبريل ويونيو 0.40 أيضًا بعيدًا الآن ، وربما تكون الصورة مظلمة منذ ذلك الحين. أتوقع تأثيرًا ضئيلًا من البيانات على الوون أو كوسبي.

سيكون الميزان التجاري التايلاندي والإنتاج الصناعي في سنغافورة ذا أهمية هامشية اليوم. التقويم الأوروبي فارغ باستثناء قرار سياسة البنك المركزي المجري ؛ تتوقع الأسواق ارتفاعًا بنسبة 0.75٪ إلى 10.0٪. التقويم الأمريكي أكثر أهمية إلى حد ما ، ويضم مؤشر أسعار منزل كيس شيلر ، ومبيعات المنازل الجديدة ، وثقة المستهلك CB ، ومؤشرات التصنيع والخدمات في ريتشموند الفيدرالية. في البيئة الحالية ، مع وجود كلمة الركود على شفاه الجميع ، يجب أن تقول كل هذه البيانات لها مخاطر سلبية.

تحاول حكومة الولايات المتحدة على ما يبدو تغيير تعريف الركود من ربعين متتاليين من النمو السلبي. مثل الحكومات في كل مكان ، فهي في حالة مزاجية للسيطرة على الضرر مع ارتفاع التضخم ، مما يجعل شعوبها غاضبة. في كثير من الحالات ، يجب إلقاء معظم اللوم على روسيا وبنوكها المركزية. بعد أن حصلوا على درجة الدكتوراه في الاقتصاد ، فقدوا جميعًا تجارة التضخم المؤقتة مقابل تجارة التضخم الراسخة ، وها نحن الآن هنا.

يقع اللوم على الحكومات بالطبع ، خاصة في الديمقراطيات. ردود فعل البيت الأبيض في الآونة الأخيرة ، مع اقتراب منتصف المدة ، بدأت تبدو يائسة وتفتقر إلى الكرامة. مع ذلك ، انخفضت أسعار السلع الأساسية في الولايات المتحدة هذا الشهر ، وانخفض استهلاك البنزين وأسعار الضخ بشكل حاد ، ويبدو مجمع غرب تكساس الوسيط الذي يركز على الولايات المتحدة أكثر تذبذبًا من خام برنت. يقولون أن أفضل علاج لارتفاع الأسعار هو ارتفاع الأسعار. ربما سيحصل الديمقراطيون على بعض الأخبار الجيدة قبل منتصف المدة ، على الرغم من أنه إذا بدأ فقدان الوظائف بشكل جدي ، فقد يظل الأمر سدى.

على أي حال ، أنا استطرادا. من المحتمل أن تكون جلسة اليوم في آسيا مخطئة مع تزايد مخاوف الركود في الولايات المتحدة بعد نتائج وول مارت. سيهيمن الغاز على أوروبا ، وستهيمن الولايات المتحدة على عائدات التكنولوجيا الكبيرة مع القليل من البيانات. لقد قلت سابقًا أن صعود السوق الهابط سيكون له لحظة الحقيقة في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، لكن يوم القيامة قد يأتي قبل ذلك بقليل. ما زلت لا أسعى لاختيار كيفية انتهاء هذا الأسبوع وسأشاهد السيرك بسعادة من مقاعد الطبقة العليا.

شيء أخير ، وأنا أعلم أنني يجب أن أكون قراء مملة الآن ، لكنها مهمة ، وهي الصين. ذكرت رويترز خلال الليل أن السلطات أمرت 100 شركة كبيرة في شنتشن بإدخال أنظمة الحلقة المغلقة لمواجهة كوفيد وإبقاء المصانع مستمرة. مرة أخرى ، يعني Covid-zero Covid-zero ، وليس Covid-zero مرة واحدة وفعلت. إذا بدأ الدفع ، فليس لدي أدنى شك في أن الصين ستدخل في عمليات إغلاق واسعة النطاق مرة أخرى إذا لم تستطع التغلب على تفشي فيروس كوفيد. أسماك القاع الصين إذا كنت ترغب في ذلك ، وإذا كان لديك وجهة نظر طويلة المدى ، فلماذا لا؟ لكن كن مستعدًا لرحلة مثيرة على طول الطريق ، حيث يمكن أن يكون الضوء في نهاية نفق 2022 هو القطار القادم في الاتجاه الآخر: ربما يحمل مسؤولين إلى اجتماع دائني إيفرجراند.

هذه المادة هي لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة من شركة OANDA أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. التداول بالرافعة المالية هو مخاطرة عالية وغير مناسب للجميع. قد تفقد كل أموالك المودعة.

مع أكثر من 30 عامًا من الخبرة في الفوركس - من التداول الفوري / الهامش و NDFs إلى خيارات العملات والعقود الآجلة - جيفري هالي هو محلل السوق الأول في OANDA لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ ، وهو مسؤول عن تقديم تحليل ماكرو مناسب وفي الوقت المناسب يغطي مجموعة واسعة من فئات الأصول.

عمل سابقًا مع مؤسسات رائدة مثل Saxo Capital Markets و DynexCorp Currency Portfolio Management و IG و IFX و Fimat Internationale Banque و HSBC و Barclays.

ظهر جيفري ، وهو محلل مرغوب فيه للغاية ، في مجموعة واسعة من القنوات الإخبارية العالمية بما في ذلك Bloomberg و BBC و Reuters و CNBC و MSN و Sky TV و Channel News Asia وكذلك في المنشورات المطبوعة الرائدة بما في ذلك New York Times و The Wall ستريت جورنال ، من بين أمور أخرى.

ولد في نيوزيلندا وحاصل على ماجستير إدارة الأعمال من كلية كاس للأعمال.

آخر المشاركات التي كتبها جيفري هالي (انظر جميع)