الترميز في أوروبا - الوضع الحالي والتوقعات المستقبلية

HodlX ضيف بوست  يقدم مشاركتك

 

بعد الارتفاع الكبير في العملات المشفرة ، مثل Bitcoin ، في الأشهر الأخيرة ، حان الوقت لإلقاء نظرة مفصلة على تطور السوق الحالي والمستقبلي للأصول الرمزية. تركز دراسة مشتركة أجراها بلوتونيو وتانجاني بشكل خاص على أوروبا وحصتها من رسملة السوق العالمية للأصول الرمزية.

تم جمع بيانات شاملة لسوق الرموز الأمنية ، والتي تصور البيان الأكثر دقة لهذه الفئة في أوروبا. الاتجاه واضح - يتقدم السحر الأساسي لتقنية blockchain ودفتر الأستاذ الموزع أكثر فأكثر. في هذه اللحظة ، يتكون سوق الأصول المرمزة بشكل شبه حصري من العملات المشفرة. ومع ذلك ، فإن المستقبل ينتمي إلى رموز الأمان. نحن نجرؤ على إلقاء نظرة على متى سيحدث هذا.

الافتراضات الرئيسية

في هذه الدراسة ، قمنا بتحليل البحث الذي أجرته جهات خارجية ودمجه مع بيانات من المشاركين في السوق ذوي الصلة. لحساب حجم السوق للأصول المرمزة في أوروبا ، فإن الافتراضات الأساسية الأساسية هي كما يلي.

• الحصة السوقية للعملات المشفرة في أوروبا
• توقعات حجم السوق للعملات المشفرة في أوروبا
• الحصة السوقية من الرموز الأمنية في أوروبا
• توقعات حجم السوق لرموز الأمان في أوروبا

يتم استخدام الافتراضين الأولين لاشتقاق حجم السوق للعملات المشفرة في أوروبا ، بينما يتم استخدام الافتراضين الأخيرين لاشتقاق حجم السوق لرموز الأمان في أوروبا. معًا ، يمكننا توقع حجم السوق للأصول المرمزة في أوروبا. في ما يلي ، نشرح عملية تفكيرنا وراء الافتراضات الأربعة.

لأول مرة ، كان من الممكن تحديد حجم السوق لرموز الأمان بدون تقديرات تقريبية بناءً على الناتج المحلي الإجمالي على المستوى العالمي أو الأوروبي. يركز النموذج الرياضي الذي تم تطويره لهذه الدراسة على المعلمات الرئيسية للأسواق المالية ، مثل حجم السوق للأسهم والسندات ، ويستنبط درجة الترميز في السنوات القادمة.

في هذه الدراسة ، نحدد مصطلح "العملة المشفرة" كرموز للدفع والمرافق. بينما تهيمن العملات المشفرة بشكل كبير على السوق من حيث القيمة السوقية ، فإن المزيد والمزيد من التقدم التنظيمي يفتح المجال لترميز الأدوات المالية الكلاسيكية. لذلك ، تمت الإشارة إلى هذه الفئة في هذه الدراسة باسم "رمز الأمان".

يعتبر كلا الجزأين جزءًا من مجموعة الأصول الرقمية الأكبر ، والتي تحتوي أيضًا على الرموز المميزة المدعومة من قبل فيات ومجموعة الالتقاط للرموز الجديدة ، ولكن غير المصنفة. تم تصنيف الرموز المميزة المدعومة من شركة فيات كرموز أمان في دراستنا ، حيث إنها مدعومة بأصل. يتم إصدار الرموز المميزة المدعومة من فيات إما من قبل كيان خاص مثل Tether (USDT) أو Binance USD (BUSD) أو بواسطة مؤسسة عامة مثل البنك المركزي الأوروبي (ECB) ، بهدف الحصول على سعر صرف ثابت - عادة 1: 1 - إلى عملة رئيسية مثل الدولار الأمريكي. تحتوي مجموعة الآخرين على مظاهر مثل الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) ، والذي يستخدم في الغالب لألعاب الفيديو والفنون والمبدعين والمصممين. NFTs ليست جزءًا من دراسة الحالة هذه.

فئات الأصول الرقمية المشمولة في هذه الدراسة.

1. الحصة السوقية للعملات المشفرة في أوروبا

يتتبع CoinMarketCap بدقة تاريخ حجم السوق العالمي للعملات المشفرة. ومع ذلك ، ليس من السهل تحديد كيفية توزيع ذلك بين القارات المختلفة - في حالتنا ، أوروبا. استنادًا إلى الدراسات المكثفة التي أجراها مركز كامبريدج للتمويل البديل ، وأحدث الإحصاءات والبيانات ، تمكنا من تحديد أن حوالي 55 مليون أوروبي (حوالي 7,5،40٪ من سكان أوروبا) يمتلكون أو يستخدمون العملات المشفرة. علاوة على ذلك ، تظهر نتائجنا أن 25٪ من مستخدمي العملات المشفرة العالميين يأتون من أوروبا. نتيجة لذلك ، تتصدر أوروبا فيما يتعلق بعدد المستخدمين في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك ، فيما يتعلق برسملة السوق العالمية في العملات المشفرة ، فإن الأوروبيين يغطون فقط حوالي XNUMX٪.

2. نظرة مستقبلية لحجم السوق للعملات المشفرة

يشهد سوق العملات المشفرة سوقًا صاعدًا آخر في الأشهر الأخيرة. نتيجة لذلك ، فإن سعر العملات المشفرة الرائدة - بيتكوين و Ethereum - يتسلق بشكل لا يمكن إيقافه تقريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. بالإضافة إلى ذلك ، هناك تدفق مستمر من الأخبار الإيجابية داخل الصناعة التي توفر رياحًا خلفية كبيرة للسوق. يتضمن ذلك ، على سبيل المثال ، اهتمام PayPal القوي بتأسيس نفسها في قطاع التشفير ، والذي يمكن ملاحظته في الاستحواذ على شركة أمن الأصول الرقمية Curv.

علاوة على ذلك ، حتى عمالقة العالم المالي التقليدي مثل Goldman Sachs و JP Morgan لم يعد بإمكانهم تجاهل طلب عملائهم للوصول إلى الأصول الرقمية. هناك خطوة أخرى تُظهر مدى تقدم التبني السائد للأصول الرقمية وهي بالتأكيد الاكتتاب العام الأولي لـ Coinbase ، برأسمال سوقي يزيد عن 80 مليار دولار.

يتيح الاهتمام المتزايد للمؤسسات المالية بالأصول الرقمية الآن للمستثمرين المؤسسيين الوصول إلى فئة الأصول هذه. لمزيد من تطوير السوق ، من المتوقع حدوث نمو كبير حيث لم يتمكن المستثمرون المؤسسيون من الاستثمار في الأصول الرقمية لأسباب تنظيمية ، وفي بعض الحالات ، لا يزالون غير قادرين على القيام بذلك. ومع ذلك ، هناك قانون جديد في ألمانيا يسمح بذلك على وجه التحديد. هنا ، يمكن لصناديق الاستثمار المؤسسي (Spezialfonds) تخصيص ما يصل إلى 20٪ من الأصول المشفرة في المستقبل. حتى لو استثمرت هذه الأدوات المالية نسبة قليلة فقط من رأس مالها في الأصول الرقمية ، فإن التأثير على سوق التشفير سيكون هائلاً. وذلك لأن هذه الأدوات الاستثمارية تبلغ قيمتها السوقية حوالي 1.2 تريليون يورو في ألمانيا وحدها.

حجم سوق الأصول الرقمية الإسقاطية في أوروبا من 2018 إلى 2026 بمليارات اليورو.

3. الحصة السوقية من رمز الأمان في أوروبا

بدأ سوق الرموز الأمنية منذ بضع سنوات ، ليس قبل عام 2017. منذ ذلك الحين ، شهد مجال الرموز الأمنية نموًا سريعًا. تبنى المنظمون في جميع أنحاء العالم الشكل الجديد للأدوات المالية في التنظيم الحالي. بدأت العملية في أوائل عام 2020 بإدخال الترخيص المالي لحراسة الأصول الرقمية في ألمانيا والدول الأعضاء الأخرى في الاتحاد الأوروبي.

تنظر الحكومات إلى هذا المجال باعتباره مجالًا يتم فيه إنشاء الابتكار ، وتتطور الشركات الرقمية العملاقة التالية. في ضوء ذلك ، تقوم دول مثل ألمانيا بإعداد تشريعاتها للسماح بتمثيل الأوراق المالية في شكل رموز. تقود هذه الحركة على وجه الخصوص الدول الأوروبية ، بينما لا تزال الولايات المتحدة تبحث عن طريقها. اختارت الولايات القضائية الآسيوية طرقًا مختلفة تمامًا للتعامل مع هذا الموضوع مع مراقبة التطورات في أوروبا عن كثب.

حجم السوق العالمية لرموز الأمان - والتي تشمل جميع أنواع الرموز المميزة المدعومة بالأصول أو التي تمثل نوعًا من القيمة - كان ~ 2.7 مليار يورو في عام 2019. في المقابل ، تم إصدار حوالي 0.7 مليار يورو في أوروبا (~ 25 ٪). وهذا يشمل الاتحاد الأوروبي وجميع الدول الأوروبية الأخرى.

سيكون حجم السوق في أوروبا حوالي 918 مليار يورو في عام 2026 ، تغطي جميع أنواع الرموز الأمنية. لأول مرة ، من المتوقع أن تتجاوز الرموز الأمنية العملات المشفرة بحلول ذلك الوقت. على الرغم من النمو القوي خلال السنوات القليلة المقبلة ، سيظل السوق المرموق يغطي جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي السوق ، والذي من المتوقع أن ينمو إلى 259 تريليون يورو في أوروبا. ستكون حصة الترميز 0.35٪ ، مما يشير إلى أن السوق المرموق سيظل في مرحلة ما قبل النضج مع معدلات نمو جذابة بعد عام 2026.

في الماضي ، تم إصدار غالبية الرموز الأمنية على Ethereum ، بحصة سوقية تبلغ 94٪. أما الـ 6٪ المتبقية فتحتفظ بها حلول مثل Tron و Stellar و Neo.

4. نظرة عامة على حجم السوق لرمز الأمان

يتطور سوق الرموز الأمنية بشكل ديناميكي ولا يزال من الممكن اعتباره في مهده. في عام 2017 ، تم إصدار خمسة رموز أمنية فقط تم الإبلاغ عنها. ارتفع هذا الرقم إلى أكثر من 100 في عام 2020. وتتوقع توقعاتنا نموًا مستمرًا خلال السنوات الخمس المقبلة ، حتى يصل إجمالي حجم السوق إلى أكثر من 918 مليار يورو بحلول عام 2026 في أوروبا وحدها ، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات الأجنبية.

بناءً على تحليل أربعة قطاعات رئيسية في السوق - العقارات والأسهم والديون والعملات الورقية - فيما يتعلق بالنمو المستقبلي لرموز الأمان ، يمكن الاستنتاج أن النمو من 2021 إلى 2026 سيكون حوالي 81 ٪ سنويًا.

يقود الاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية هذا الاتجاه ، ويركز بشكل أساسي على العملات المشفرة مثل Bitcoin ، ولكنه يركز أكثر فأكثر على الأصول الرمزية ، التي توفر سيولة عالية وتأتي برسوم إدارية منخفضة. علاوة على ذلك ، تعمل اللوائح القادمة مثل أمان التشفير الألماني على تضخيم الاتجاه بأكمله. مع ذلك ، فإن هدف مفوضية الاتحاد الأوروبي لإنشاء سوق أصول رقمية منسق هو أيضًا إجراء إيجابي ملحوظ. سيتم إصدار هذه اللائحة بحلول عام 2023 على أبعد تقدير ، حيث يتم تقديم MiCA (الأسواق في الأصول المشفرة) والتي يمكن اعتبارها بمثابة قلادة لتنظيم MiFID II للأدوات والأنشطة المالية التقليدية.

يمكن وصف أوروبا بأنها في طليعة الرموز الأمنية. من الضروري أن الشركات الناشئة المبتكرة والشركات والمؤسسات التقليدية - مثل الحكومات والمنظمين - استمر في التعامل مع هذه المنطقة بشكل تدريجي وإيجابي لتأمين هذا الموقف.

وفي الختام

سيستمر السوق الإجمالي للأصول الرقمية في النمو بوتيرة سريعة. بينما يتكون السوق حاليًا بشكل حصري تقريبًا من العملات المشفرة من حيث القيمة السوقية ، فإن مجال الرموز الأمنية سوف ينمو بقوة في السنوات القادمة. سيؤدي التنظيم التقدمي في دول مثل ألمانيا وعلى مستوى الاتحاد الأوروبي إلى أن تصبح أوروبا رائدة عالميًا في مجال الرموز الأمنية. استنادًا إلى نموذج البيانات الخاص بنا ، والذي لا يعتمد للمرة الأولى على تقديرات تقريبية مثل الناتج المحلي الإجمالي ، سيتجاوز حجم الرموز الأمنية حجم العملات المشفرة لأول مرة في عام 2026.

من منظور أوروبي ، فإن إلقاء نظرة على سوق العملات المشفرة يؤدي أيضًا إلى نتائج مثيرة. فيما يتعلق بتبني blockchain ، تجدر الإشارة إلى أن أوروبا تمثل حوالي 40 ٪ من مستخدمي العملات المشفرة العالميين. على الرغم من أن المستخدمين الأوروبيين "فقط" يمتلكون ما يقرب من 25٪ من القيمة السوقية للعملات المشفرة في جميع أنحاء العالم ، فإن هذا يظهر بوضوح أن قطاع البيع بالتجزئة ، على وجه الخصوص ، يتقبل بشكل كبير الأصول الرقمية.

TL؛ DR

سوق الأصول الرقمية اليوم

• 55 مليون مستخدم للعملات المشفرة (حوالي 7,5،XNUMX٪ من سكان أوروبا)
• 40٪ من مستخدمي العملات المشفرة في العالم يأتون من أوروبا
• 25٪ من القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة التي يحتفظ بها الأوروبيون
• لا يزال سوق الرموز الأمنية في أيامه الأولى مع تنظيم كبير قادم

سوق الأصول الرقمية في عام 2026

• سيكون إجمالي القيمة السوقية للأصول الرقمية 1,820،XNUMX مليار يورو
• سيكون حجم رمز الأمان (50.39٪) أكبر من العملات المشفرة (49.61٪)
• ستساهم الأسهم الرمزية بنسبة 32.77٪ في سوق الرموز الأمنية

مراجع حسابات

مركز كامبريدج للتمويل البديل: "دراسة مقارنة عالمية للعملات المشفرة" ، 2017

مركز كامبريدج للتمويل البديل: "الدراسة المرجعية العالمية الثانية لأصول التشفير" ، 2

مركز كامبريدج للتمويل البديل: "الدراسة المعيارية العالمية الثالثة لأصول التشفير" ، 3

Statista: "اعتماد Cryptocurrency في 55 دولة مختلفة حول العالم 2020، "شنومكس

Statista: "عدد مستخدمي محفظة Blockchain في جميع أنحاء العالم من نوفمبر 2011 إلى 13 أبريل 2021، "شنومكس

Statista: "ما مدى شيوع التشفير؟، "صدر عام 2021

BusinessOfApps: "إحصائيات إيرادات واستخدام Coinbase (2021)، "شنومكس

مدونة Binance: "Binance 2019: مراجعة هذا العام، "شنومكس

كوينتيليغراف: "اشترت PayPal شركة أمن الأصول الرقمية Curv، "شنومكس

CNBC: "يقترب Goldman Sachs من تقديم البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى لعملائه في إدارة الثروات، "شنومكس

Coindesk: "JPMorgan تسمح للعملاء بالاستثمار في صندوق البيتكوين لأول مرة، "شنومكس

CNBC: "تغلق Coinbase عند 328.28 دولارًا للسهم الواحد في ظهور ناسداك لأول مرة ، مما يثمن تبادل العملات المشفرة
85.8 مليار دولار "، 2021

Blockstate: "دراسة STO العالمية 2019، "شنومكس

الرأسمالي البصري: "جميع الأموال والأسواق في العالم في تصور واحد، "شنومكس

Statista: "حجم أعمال العالم من عام 1980 إلى عام 2019"، 2020

الرأسمالي البصري: "جميع الأموال والأسواق في العالم في تصور واحد، "شنومكس

ويكيبيديا: “المعروض النقدي، "آخر مشاهدة في مايو 2021

---

بنيامين شواب هو رئيس المحور الرقمي في بلوتونيو. تشمل اهتماماته تطوير حالة استخدام blockchain والتكامل في الصناعة المالية ، بالإضافة إلى حفظ العملات المشفرة. إلى جانب ذلك ، يعمل كمستشار أول في INTAS.tech ، وهي شركة استشارية blockchain أنشأتها مدرسة فرانكفورت و Plutoneo.

مارتن كريتمير هو أحد المؤسسين والرئيس التنفيذي لشركة تنغاني. وهو مسؤول عن تطوير الأعمال مع جوليان ريختر. علاوة على ذلك ، فهو عضو في مجلس إدارة Bundesblock eV ، جمعية blockchain الألمانية.

جوليان ريختر هو رئيس قسم تطوير الأعمال والمبيعات في تنغاني. إنه خبير عندما يتعلق الأمر برؤى السوق واتجاهات السوق وحفظ الأصول الرقمية. قبل Tangany ، كان جوليان يعمل في شركات أخرى ، مثل FinTecSystems ، في مجال إدارة الأصول في Continentale Versicherung وفي الخزانة في LfA Förderbank Bayern.

الصورة المميزة: Shutterstock / phoelixDE

 

المصدر: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/