تزداد قوة الترميز مع أسهم Tesla و Apple على السلسلة

سرب البورصة المنظم يرمز إلى الأسهم والسندات في دفع الأصول في العالم الحقيقي

في أحدث محاولة لجلب أصول من العالم الحقيقي إلى blockchain ، سيتمكن مستثمرو التجزئة والمؤسسات من شراء العملات المشفرة واقتراضها مقابل الأسهم المرمزة وصناديق الاستثمار المتداولة في السندات هذا الأسبوع.

تُطلق المُصدر ، وهي شركة تابعة لبورصة Swarm الخاضعة للتنظيم ومقرها برلين ، منتجاتها "أول الأسهم والسندات القابلة للتداول على DeFi."

تفاحة رمزية

ستكون أسهم Apple و Tesla المرمزة متاحة للشراء على Polygon اعتبارًا من يوم الخميس ، وفقًا للشركة ، وكذلك زوج من صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الرمزية التي تمثل سندات الخزانة الأمريكية.

لطالما سعت معززات التشفير إلى جلب فوائد تقنية blockchain إلى التمويل التقليدي. إنهم يتصورون نظامًا ماليًا جديدًا يمكن من خلاله تجزئة الأوراق المالية بشكل غير محدود والمتاجرة بها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ، بدون وسطاء.

أصول العالم الحقيقي

لقد قفزت هذه الرؤية قفزة كبيرة إلى الأمام في عام 2022. وقد تصدرت الشركة ، ثاني أكبر بروتوكول في مجال التمويل اللامركزي ، بقيمة إجمالية تزيد عن 6.5 مليار دولار.

في العام الماضي ، نما تعرض ميكر لأصول العالم الحقيقي من 17 مليون دولار إلى 640 مليون دولار ؛ في مراجعة نهاية العام ، قالت إنها بدأت في الانتقال بعيدًا عن التعرض للإقراض المدعوم بالعملات المشفرة.

أشارت Coinbase إلى اعتماد أصول في العالم الحقيقي باعتباره اتجاهًا يجب مراقبته في عام 2023. وقال مؤسس Ethereum Vitalik Buterin في ديسمبر إنه كان من بين أكثر التطورات إثارة للاهتمام في التشفير.

يمكن أن تساعد الأسهم والسندات المرمزة في استقرار الصناعة المعرضة لدورات الازدهار والكساد ، وفقًا لمؤسسي Swarm Timo Lehes و Philipp Pieper.

قال ليهز لموقع The Defiant: "جزء من المشكلة التي رأيناها [في عام 2022] هو أن معظم أصول التشفير كانت شديدة الترابط ، باستثناء العملات المستقرة". "لديك هذا النظام البيئي بأكمله ... حيث يبدو أن كل شيء متصل بشكل أو بآخر ، ومن خلال جلب الأصول الخارجية غير المشفرة على السلسلة ، فإنه نوعًا ما يخلق عالم أصول مختلف. هذا يعوض في الأساس بعض تلك السلوكيات في السوق ".

سهم أبل هو مثال على ذلك.

قال ليهيس: "الشيء الرائع في Apple هو أن قيمتها السوقية أكبر من القيمة السوقية للعملات المشفرة". "هذا سوف يلقي بظلاله على كل شيء آخر ، بما في ذلك Bitcoin ، الموجود بالفعل في السلسلة."

يمكن للأسهم والسندات المرمزة أن تمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى فرص الاستثمار التقليدية وفرص DeFi. يمكن للمستثمر أن يشتري في Tesla ، على سبيل المثال ، يراهن على النجاح المستقبلي لأكبر شركة لتصنيع السيارات الكهربائية في العالم ، بينما يستخدم نسخة رمزية من أسهم Tesla كضمان عند اقتراض DAI من Maker.

الضوء الأخضر

لكن جلب الأوراق المالية إلى السلسلة كان تحديًا. نظرًا لواجباتهم المتمثلة في حماية مستثمري التجزئة ، فقد نظر المنظمون بارتياب إلى العلاقة العميقة بين العملات المشفرة والأسواق التقليدية.

استغرق الأمر من Swarm الجزء الأفضل من العام للحصول على الضوء الأخضر من المنظمين وبناء الأسهم والسندات المرمزة.

قال Pieper: "لقد تطلب الأمر الكثير من العمل من جانبنا ، لبناء تكنولوجيا قادرة على التطوير نحو توقع المنظمين ، لما هو مطلوب لجعل [المنتج] متوافقًا مع طريقة تفكيرهم."

على هذا النحو ، لن تتوفر أسهم Apple و Tesla المرمزة من Swarm وصناديق ETF للسندات في الولايات المتحدة ، حيث كان المنظمون ثابتون في رفضهم وضع إرشادات واضحة ومتسقة.

وأضاف بيبير: "واجهت أمريكا موقفًا صعبًا للغاية فيما يتعلق بإرشادات وشروط شاملة - لذا ما يتوقعه المنظمون ، كما تعلمون ، من جوانب معينة من نظام مثل هذا". في أوروبا ، أوضح المنظمون أنهم يعتقدون أن الأصول الرقمية "أدوات مالية ، ويتم التعامل مع [الأصول الرقمية] كأدوات مالية".

تعبئة الأصول

تعد إضافة أسهم جديدة أمرًا بسيطًا وسيكون مدفوعًا بالطلب ، وفقًا للشركة.

قال Pieper إن ترميز الأوراق المالية لا يقتصر فقط على جلب الأصول المالية التقليدية إلى blockchain. يتعلق الأمر أيضًا بجلب DeFi إلى الأصول المالية التقليدية.

قال: "إنك تقوم بتعبئة أحد الأصول بشكل أساسي من خلال جعله أكثر مرونة ، وأكثر مرونة ، وأكثر قابلية للتجزئة ، واكتشاف أسعار أكثر". "أنت تقوم بإضفاء الطابع الديمقراطي على الطريقة التي يمكن بها للناس بناء أسواق حول ذلك بأشكال وأشكال مختلفة. وستكون هذه القطعة المثيرة ، والتي تُترك للاكتشاف ".