فهم "مؤشر حالة التشفير"

ملخص: أتحدث عن لعبة الاستثمار الذهنية ، لا سيما أنها تنطبق على أسواق العملات المشفرة. اشترك هنا و اتبعني للحصول على تحديثات أسبوعية.

---

إليك أداة ستمنحك أسبابًا جديدة للاستثمار في العملات المشفرة.

وهو لا يعتمد على السعر ، إنه يعتمد على المستخدمين الواقعيين.

إنه الجديد مؤشر حالة التشفير، من قبل شركة رأس المال الاستثماري ذات الطوابق Andreessen Horowitz (وتسمى أيضًا "a16z") ، والتي استثمرت المليارات في الشركات الناشئة المشفرة منذ عام 2013.

سأشرح أدناه كيفية عمل هذه الأداة. لكن أولاً ، هذا هو سبب أهميته لمستثمري العملات المشفرة.

المستخدمون هم "الطلب"

يجب استخدام التشفير ليكون مفيدًا.

يمكنك قياس السعر من البيتكوين طوال اليوم ، ولكن قياس المستخدمين البيتكوين هو مقياس أكثر قيمة. (تلميح: بقي مستخدمو البيتكوين على حالهم تقريبًا منذ 2020.)

بعد كل شيء ، تهدف شركات التشفير إلى طريقة التنفيذ الناس لمساعدتهم قام ب بأشكال جديدة من القيمة. إذا كان السعر ذاهب up لكن عدد المستخدمين ذاهب إلى أسفل، هذا لا يقول الكثير عن فائدته.

(على العكس من ذلك ، إذا كان السعر ذاهبًا إلى أسفل لكن عدد المستخدمين ذاهب up، يمكن أن يشير ذلك إلى صفقة رائعة.)

يبدو واضحًا جدًا أنه لا ينبغي علينا قول ذلك: يجب استخدام التشفير ليكون مفيدًا. لكن لا أحد تقريبًا يستثمر بهذه الطريقة. الجميع متحمسون بشأن نمو الأسعار ؛ نادرًا ما يشعر الناس بالحماس تجاه زيادة عدد المستخدمين.

نمو المستخدم هو أحد مبادئ الاستثمار الأساسية لدينا: نقيسها كل يوم خميس في النشرة الإخبارية لأهم 10 أساسيات أعضاء بريميوم. إذا كان المستخدمون على المدى الطويل ينمون ، فعادة ما تنمو الأسعار طويلة الأجل مثل الحشيش.

قياس المستخدمين بمؤشر حالة التشفير

مثل أي مؤشر ، يُقصد بمؤشر حالة العملة المشفرة أن يمنحنا لمحة سريعة عن الصناعة بمرور الوقت: هل تنمو أم تتقلص؟

بلغة a16z ، المستخدمون هم ما يسمونه "الطلب". (كلما زاد عدد مستخدمي التشفير ، زاد الطلب على منتجات التشفير.)

يقومون بتجميع مجموعة من مقاييس المستخدم في مخطط واحد في أسفل اليمين:

على يسار الرسم البياني ، يمكنك رؤية المقاييس التي تدخل في هذا المخطط (مثل المكونات التي تدخل في الوصفة):

• عناوين نشطة: عدد المستخدمين الفريدين عبر أفضل سلاسل الكتل
• تقديم: عدد المعاملات الفريدة عبر أفضل سلاسل الكتل
• رسوم التحويل: المبلغ الذي يدفعه الأشخاص لاستخدام أفضل سلاسل الكتل (على سبيل المثال ، رسوم الغاز على Ethereum)
• مستخدمو محفظة الهاتف المحمول: عدد المستخدمين الفريدين في أفضل محافظ الهواتف المحمولة المشفرة
• حجم DEX: قيمة الرموز المميزة التي يتم تبادلها عبر أعلى البورصات اللامركزية (على سبيل المثال ، Uniswap)
• المشترين NFT: عدد المستخدمين الفريدين الذين يشترون NFT
• حجم العملة المستقرة: قيمة العملات المستقرة المنقولة عبر أفضل سلاسل الكتل

ما أحبه في هذا الفهرس هو أنه يمكنك تغيير وزن المكونات لتعديل الوصفة. على سبيل المثال ، أود أن أزن العناوين النشطة بشكل أكبر بكثير ، بينما سأقلل من التركيز على رسوم المعاملات (لأنها تعتمد على السعر):

إنشاء مخطط يبدو مثل هذا:

الشيء المهم ليس الترجيح ، ولكن الشكل العام للمخطط أثناء اللعب بالأوزان. هل ما زالت تتحرك في اتجاه النمو؟ لو ذلك، من المحتمل جدًا أن تنمو الصناعة.

لكن المؤشر يقوم بأكثر من قياس نمو المستخدمين عبر الصناعة. كما يقيس نمو المطورين.

المطورون هم "التوريد"

إذا قدم المستخدمون الطلب على منتجات التشفير ، فإن المطورين يوفرون العرض. (مع جذب السعر لكليهما).

خذ عملة البيتكوين: كلما بدأ المزيد من الناس في شرائها ، أدى ذلك إلى ارتفاع السعر ، مما جعل المزيد من المطورين مهتمين ببناء الرموز والمشاريع المشفرة. أدى هذا إلى ارتفاع الأسعار وزيادة عدد المستخدمين وما إلى ذلك. دورة فعالة.

بالطبع ، هذا لا يحدث أبدًا بطريقة خطية ، ولكن في موجات. خذ هذه الشريحة الممتازة التي تظهر متى بدأت شركات التكنولوجيا الشهيرة مقابل سوق الأسهم بشكل عام:

المسار طويل المدى هو مسار النمو التصاعدي ، حيث بدأت العديد من أقوى الشركات اليوم خلال فترات الانكماش في السوق.

تعني علامة الاستفهام الموجودة في أقصى يمين الشريحة ، ما هي شركة التشفير المتغيرة للعالم التي يتم بناؤها الآن؟

المطورين والمستخدمين. العرض والطلب. إنه مثل السؤال القديم عن الدجاجة والبيضة: أيهما أتى أولاً؟

كمستثمرين ، لا يهم حقًا ، طالما أننا نقيس الاثنين معًا.

قياس المطورين بمؤشر حالة التشفير

لقياس المطورين (أو جانب العرض) ، المكونات هي:

• المطورين النشطين: عدد المطورين الذين يبنون مشاريع التشفير (على سبيل المثال ، من خلال Github)
• المطورين المهتمين: عدد المطورين الذين يتلاعبون به
• الناشرون العقد: عدد المطورين الذين ينشرون كودًا جديدًا على البلوكشين العامة
• عقود ذكية تم التحقق منها: عدد التطبيقات الجديدة التي تم إطلاقها
• تنزيلات مكتبة المطور: عدد مرات تنزيل التطبيقات لمساعدة المطورين
• المنشورات الأكاديمية: عدد الأوراق البحثية المنشورة حول موضوعات التشفير
• الاهتمام بالبحث عن عمل: عدد عمليات البحث في الوظائف ذات الصلة بـ blockchain والعملات المشفرة

كما أرى المستخدمين النشطين كمقياس أساسي لاعتماد التشفير ، المطورين النشطين هو المقياس الأساسي لتطوير العملات المشفرة. لذا فإن وصفتي ستركز بشكل أكبر على المطورين النشطين ، شيء من هذا القبيل:

إنشاء مخطط لا يزال مشابهًا للافتراضيات التي توفرها a16z:

مع وصفتي المحسّنة ، يبدو الفهرس العام أفضل من نظرة a16z:

إنها صورة لنمو مذهل طويل الأمد. كنقطة مرجعية ، إذا استثمرت دولارًا واحدًا نما إلى 1 دولارًا في ثلاث سنوات ، فستعتبر عبقريًا في الاستثمار. هذا ما كان عليه الاستثمار في هذه الصناعة بشكل عام.

وكانت النتائج على المدى الطويل أفضل.

(مع ذلك ، كن حذرًا من صعود وهبوط سوق العملات المشفرة محفظة Blockchain Believers سيبقيك متنوعًا جيدًا.)

لماذا لا تقيس السعر فقط؟

بغض النظر عن كيفية تعديل هذا المؤشر ، فمن المحتمل أن تحصل على شيء يشبه إلى حد كبير سعر سوق العملات المشفرة. أو بعبارة أكثر فداحة ، رسم بياني يشبه سعر البيتكوين:

مرة أخرى، يمكن أن يكون السعر خادعًا. إنها نقطة بيانات واحدة يغذيها الخوف والجشع. يعد هذا المؤشر أداة قوية لأنه يشتمل على العديد من نقاط البيانات التي تُظهر نمو البنية التحتية الأساسية - العرض والطلب.

نصيحة المستثمر: قم بتطبيق هذا على الرموز الفردية

كمستثمرين ، نحن نلاحق الجواهر الخفية ، الرموز المميزة للعملات المشفرة بأقل من قيمتها الحقيقية. يمكننا استخدام نفس المنهجية للتنقل في مشاريع التشفير الفردية ، للنظر في الطلب الإجمالي (المستخدمين) والتزويد (المطورين).

للقيام بذلك ، لدينا برنامج تعليمي رائع حول كيف تقرأ البيانات المالية المشفرة. باستخدام التقارير المصاحبة من Token Terminal ، سنوضح لك كيفية العثور على كل من المطورين النشطين والمستخدمين النشطين (العرض والطلب) لجميع الرموز المميزة الرائدة.

فكر في مؤشر حالة التشفير الخاص بـ a16z على أنه تجميع كل هذه المعلومات في مخطط واحد مفيد ، لتظهر لنا كيف تنمو الصناعة ككل.

تذكر: إنها ليست لقطة مباشرة. هذا ليس كيف يحدث النمو. بدلاً من ذلك ، إنها سلسلة متدرجة من الصعود والهبوط ، والتي تقودنا تدريجياً إلى المزيد من المستخدمين ، والمزيد من المطورين ، والمزيد من الثروة على المدى الطويل.

الاستثمار في هذا المستقبل طويل الأمد هو ما نحن هنا لفعله. الآن ، مع مؤشر حالة التشفير ، لدينا طريقة جديدة لقياس تقدمنا.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• أفلاطونايستريم. ذكاء بيانات Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• سك المستقبل مع أدرين أشلي. الوصول هنا.
• المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/