Uniswap من؟ AMM الخاص بالتاجر جو يأخذ DeFi By Storm

Uniswap من؟ AMM الخاص بالتاجر جو يأخذ DeFi By Storm

الطابع الزمني: 7 أبريل 2023 6:00 مساءً

في عالم التمويل اللامركزي سريع التطور (DeFi) ، يظهر لاعبون جدد باستمرار مع حلول مبتكرة لمواجهة تحديات التداول وتوفير السيولة. إحدى المنصات التي أحدثت موجات في نظام DeFi البيئي هي Trader Joe ، التي اكتسبت قوة من خلال التبادل اللامركزي الفعال لرأس المال (DEX). 

وفقًا لتويتر حديث بريد.. اعلاني بواسطة Chase ، الباحث في Messari ، فإن قلب نجاح Trader Joe هو كتاب السيولة (LB) ، وهو نموذج سيولة مركزة يتم الترحيب به باعتباره مغير قواعد اللعبة لموفري السيولة في مساحة DeFi. 

ما الذي يجعل Trader Joe مختلفًا عن بروتوكولات DeFi الأخرى؟

بالتنافس مع لاعبين معروفين مثل Uniswap V3 ، يكتسب Trader Joe's LB زخمًا سريعًا ، كونه DEX الأسرع نموًا على مدار 180 يومًا الماضية. النمو المتزايد للمنصة هو شهادة على جاذبيتها للمتداولين ومقدمي السيولة.

الصدمة
نمو التاجر جو خلال الـ 180 يومًا الماضية. مصدر: تشيس على تويتر.

Trader Joe و Uniswap عبارة عن بورصات لامركزية تتيح للمستخدمين تداول العملات المشفرة دون الاعتماد على الوسطاء المركزيين. ومع ذلك ، هناك العديد من الاختلافات الرئيسية بين النظامين الأساسيين:

  • نموذج السيولة: يستخدم Trader Joe نموذج سيولة مركزة يسمى كتاب السيولة ، كما ذكر من قبل ، بينما يستخدم Uniswap نموذج صانع سوق منتج ثابت. يمكن أن يكون LB أكثر كفاءة في رأس المال وفعالية من حيث التكلفة لمزودي السيولة ، في حين أن نموذج منتج البناء أبسط ويستخدم على نطاق واسع في نظام DeFi البيئي. 

علاوة على ذلك ، LB هو نموذج لتوفير السيولة تم تطويره بواسطة Trader Joe's. يسمح لمقدمي السيولة بتركيز أموالهم في نطاق سعري محدد بدلاً من توزيعها عبر نطاق الأسعار بأكمله. 

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون LB أكثر فعالية من حيث التكلفة لموفري السيولة الأصغر ، الذين قد لا يمتلكون رأس المال لتوفير السيولة عبر طيف الأسعار بأكمله على صانعي السوق الآليين الآخرين (AMMs)

  • الرسوم: يتقاضى Trader Joe رسومًا أقل من Uniswap. هذا يمكن أن يجعله أكثر جاذبية للمتداولين ومقدمي السيولة الذين يتطلعون إلى تقليل التكاليف. 
  • التطوير: إن Trader Joe's يحركه المجتمع ، مما يسمح للمستخدمين باقتراح التغييرات والتصويت عليها على المنصة. من ناحية أخرى ، يخضع Uniswap لبروتوكول تتحكم فيه مجموعة صغيرة من أصحاب المصلحة. 

مفاتيح وراء نجاح Trader Joe الحالي في DeFi 

وفقًا لـ Chase ، فإن أحد العوامل الرئيسية وراء هذا النجاح هو ارتفاع رسوم Joe V2 الأساسية. هذا يعني أن مزودي السيولة يكسبون المزيد من الرسوم على كل صفقة في المجمع. يضيف Joe V2 رسوم تقلب ، مما يزيد من ربحية مزودي السيولة. 

وفقًا للبيانات التي جمعتها Chase ، فإن 36.5٪ من سيولة Joe V2's WETH-USDC على Arbitrum تقع ضمن النطاق السعري +/- 2٪ ، أعلى بكثير من 19.9٪ لـ Uniswap V3 و 4٪ لـ SushiSwap. من المحتمل أن يكون تركيز السيولة هذا مدفوعًا بتكاليف إدارة مزود السيولة المنخفضة على Joe V2 مقارنةً بـ Uniswap V3. 

على الرغم من نجاح مجموعات V2 الخاصة بـ Trader Joe فيما يتعلق بربحية مزود السيولة وتركيز السيولة ، لا تزال المنصة تواجه منافسة كبيرة من اللاعبين المعروفين مثل UniSwap. 

وفقًا للباحث ، خلال الأسبوعين الماضيين ، بلغ متوسط ​​حجم UniSwap V2 3 ملايين دولار في أحجام ARB-ETH اليومية من 10 بوصة ، بينما بلغ متوسط ​​Joe V1 2 دولار فقط. يدعي Chase أنه للتنافس مع UniSwap وجذب المزيد من أحجام التداول ، يجب على Joe V9,800 إما خفض رسومه أو زيادة السيولة. 

حتى كتابة هذه السطور ، بلغت القيمة السوقية المتداولة لـ Uniswap أكثر من 4.5 مليار دولار ، بانخفاض 2٪ في الأيام القليلة الماضية. في المقابل ، تبلغ القيمة السوقية لشركة Trader Joe حاليًا 195 مليون دولار ، بحجم تداول 29 مليار دولار. هذا أقل بكثير من حجم تداول Uniswap ، والذي يبلغ 831 مليار دولار.

على الرغم من الاختلافات بين Trader Joe و Uniswap ، والنمو السريع لـ Trader Joe ، والهيمنة المستمرة لـ Uniswap في البورصات اللامركزية (DEX) ، يبدو أن نظام DeFi البيئي قادر على النمو. يمكن للمنافسة والمزيد من الابتكارات في النظام البيئي جذب المزيد من المستخدمين والمستثمرين إلى الصناعة الناشئة وتقنياتها.

الصدمة
تم تأمين إجمالي قيمة التاجر جو. مصدر: JOE على TradingView.com

صورة مميزة من Unsplash ، مخطط من TradingView.com

الطابع الزمني:

اكثر من NewsBTC