جلسة استماع لجنة مجلس الشيوخ الأمريكي بشأن فشل FTX تسلط الضوء على الثغرات في السلطة التنظيمية

صرح روستين بهنام، رئيس لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة، أمام اجتماع لجنة الزراعة والتغذية والغابات بمجلس الشيوخ في الأول من ديسمبر (كانون الأول) بأن اللوائح التنظيمية التي وضعتها وكالته تحتوي على «عناصر أساسية خدمت الأسواق لعقود من الزمن». ولكن مع تسوية تداعيات انهيار FTX، ظهرت ثغرات ملحوظة في التشريع الحالي، كما اتفق بهنام وأعضاء مجلس الشيوخ.

ووصفت السيناتور تينا سميث انهيار FTX بأنه "صادم، وليس مفاجئًا"، وقالت إن الأزمات المستقبلية ستستمر في الحدوث طالما ظلت الفجوات التنظيمية قائمة. وأشار بهنام إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصة لديها السلطة التي تتطلب وجود ضمانات أساسية، مثل الفصل بين أموال المنزل والعملاء وأفضل تنفيذ للتداولات الاستثمارية.

قال بهنام: "نحن نعرف كيف نفعل ذلك". ومع ذلك فقد قال في كلمته الافتتاحية:

"دائمًا ما تكون الأسئلة التي يتعين علينا جميعًا الإجابة عليها بصفتنا جهات تنظيمية هي:" كيف سمحت لهذا بحدوث؟ " و "كيف ستمنع حدوث ذلك مرة أخرى؟" [...] بدون سلطة جديدة لهيئة تداول السلع الآجلة ، ستظل هناك فجوات في الإطار التنظيمي الفيدرالي ، حتى لو كان المنظمون الآخرون يتصرفون ضمن سلطتهم الحالية ".

بهنام لقد ضغط من أجل سلطة أكبر لوكالته منذ شهور. وأشار إلى النزاعات المزعومة بين لجنة تداول السلع الآجلة وهيئة الأوراق المالية والبورصات عندما رفض الحديث عن "الاستيلاء على السلطة". وقال بهنام إن التعاون بين الوكالات ليس بالأمر الجديد وسيستمر. إن توسيع سلطة هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) "يتعلق بسد فجوة".

"أعتقد أن المسؤوليات ستكون هي نفسها" بين لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) مع تنظيم شامل ، وتعمل لوائح CFTC بشكل جيد عندما تكون قابلة للتطبيق.

بهنام أشار إلى مشتقات التشفير ومنصة المقاصة وشركة LedgerX التابعة لشركة FTX كمثال على تنظيم CFTC الناجح. ولكن، "نحن في لجنة تداول السلع الآجلة ليس لدينا السلطة القانونية للسؤال عن كيان غير منظم،" بدون المبلغين عن المخالفات، كما أخبر بهنام السيناتور تومي توبرفيل. كما قال له بهنام:

"نحن ببساطة لا نملك السلطة لتسجيل بورصات السوق النقدية [...] هذه هي الفجوة."

وأشار Tuberville أيضًا إلى أن FTX حصلت على علامات حوكمة عالية من وكالات التصنيف. وتساءل توبرفيل: هل يمكن مقاضاتهم؟ وأجاب بهنام بأن الرقابة على وكالات التصنيف تشكل "فجوة محتملة" أخرى.

يقول رئيس هيئة تداول السلع الآجلة بهنام إن DCCPA كان من شأنه أن يمنع انهيار FTX.

ستطبق DCCPA على بورصة جزر البهاما؟ https://t.co/5RTpBZravM

- ميلر (millercwl) 1 كانون الأول، 2022

وقالت السيناتور كريستين جيليبراند، التي شاركت في تأليف قانون الابتكار المالي المسؤول مع السيناتور سينثيا لوميس، لبهنام إن هناك "مجالين ما زلت أرى أن هناك مخاطر في المستقبل". وكانت عمليات الاندماج والاستحواذ أحد هذه المجالات. الأوراق CFTC لبدء عملية الاستحواذ على FTX لـ LedgerX يرقى إلى مستوى "تقديم إشعار" في أحسن الأحوال ، اعترف بهنام.

وأضاف جيليبراند أن هناك أيضًا مسألة تأثير الشركات الأجنبية على الولايات المتحدة والكيانات الأمريكية التي تتاجر في الخارج.