قبل أسبوع - كل شيء عن التضخم الآن

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

بعد تقرير الوظائف غير الزراعية المثير للإعجاب والتجنب الناجح لـ "نوبة غضب مستدقة" من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يتحول التركيز إلى التضخم. يشير كل شيء بدءًا من موسم الأرباح ، واستطلاعات الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية ، وتقارير ISM إلى أن ضغوط سلسلة التوريد العالمية لا تزال شديدة ، وأن التضخم سيظل مرتفعًا. من المتوقع أن يظهر تقرير التضخم لشهر أكتوبر / تشرين الأول أن ضغوط التسعير قد وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عام 1990.

وعلمًا بعلامات التضخم واسعة النطاق التي تضرب جانبي المحيط الأطلسي ، سوف ينظر التجار لمعرفة ما إذا كانت تقارير التضخم العالمية القادمة قادرة على حل الارتفاع في سندات الخزانة وتحريك التوقعات المستقبلية لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة.

بالنسبة للولايات المتحدة ، يمتلئ الأسبوع القادم بخطاب الاحتياطي الفيدرالي ، واثنين من مزادات الخزانة الرئيسية (لمدة 3 سنوات و 10 سنوات) ، وتقارير مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك ، وثقة المستهلك. في آسيا ، سينصب التركيز على بيانات التجارة والائتمان والتضخم الصينية. في أوروبا ، سينظر التجار إلى مسح ZEW الألماني والناتج المحلي الإجمالي الروسي والناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة وبيانات الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو.

التضخم في الولايات المتحدة على وشك الوصول إلى أعلى مستوياته منذ التسعينيات

مخاوف العقارات في الصين ، وبيانات التجارة والائتمان في بؤرة الاهتمام

متى ستقوم إدارة بايدن بالاستفادة من احتياطي البترول الاستراتيجي؟

الدولة

US
بعد تقرير الوظائف غير الزراعية المثير للإعجاب والذي تضمن مراجعات قوية للشهرين الماضيين ، استعاد تعافي سوق العمل في الولايات المتحدة أخدودته مرة أخرى. لقد كان أسبوعًا مزدحمًا احتوى على إعلان متشائم من بنك الاحتياطي الفيدرالي أدى إلى إعادة ضبط كبيرة مع توقعات رفع أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، واقترب الديمقراطيون من تحقيق أجندة الرئيس بايدن ، وأضافت الولايات المتحدة 531,000 ألف وظيفة في أكتوبر ، وبيانات واعدة مع حبوب فايزر COVID.

ستركز وول ستريت الآن على تقرير التضخم القادم الذي يمكن أن يظهر أسرع زيادة منذ عام 1990. ارتفاع تكاليف الطاقة ، والمشكلات المستمرة في سلسلة التوريد ، وتكاليف العمالة المتزايدة يمكن أن تجعل كلا من مؤشر أسعار المنتجين وتقرير مؤشر أسعار المستهلكين أكثر سخونة من المتوقع.

ستكون غالبية حديث الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل قبل تقرير التضخم ولكن ستظل تحت المراقبة عن كثب. يوم الإثنين ، تتحدث كلاريدا من بنك الاحتياطي الفيدرالي عن آفاق السياسة النقدية ، وسيدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول بملاحظات افتتاحية في مؤتمر التنوع الفيدرالي ، ويتحدث هاركر من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى النادي الاقتصادي في نيويورك ، ويتحدث بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي عن سوق الإسكان ، ومحادثات إيفان من بنك الاحتياطي الفيدرالي حول الاقتصاد. يوم الثلاثاء ، سنسمع مرة أخرى من باول وبولارد من الاحتياطي الفيدرالي ودالي وكشكاري من الاحتياطي الفيدرالي. يتحدث ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة.

الأسبوع المقبل لديه القليل ليقدمه من الاتحاد الأوروبي. نحن في انتظار ونرى قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر ، وعند هذه النقطة قد تكون لدينا فكرة أفضل عما سيحل محل PEPP في مارس ، إذا كان هناك أي شيء.

تأتي الأحداث البارزة الوحيدة يوم الثلاثاء حيث نحصل على قراءات ZEW للثقة الاقتصادية ونستمع إلى رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد. لم يكن المستثمرون يشترون رسالة "التضخم مؤقت" الأسبوع الماضي. ربما سيكون لديها المزيد من الحظ يوم الثلاثاء.

بعد اجتماع بنك إنجلترا هذا الأسبوع ، من الواضح أن لجنة السياسة النقدية غير متأكدة من مسار التضخم وأسعار الفائدة وتردد في الضغط على الزناد. ومع ذلك ، فهي تعلم أنها حاصرت نفسها في مأزق ويجب عليها الآن أن تحقق النجاح في الأشهر المقبلة. يتحدث الحاكم بيلي يوم الثلاثاء وقد يكون قادرًا على توضيح بعض الالتباس.

يقدم يوم الخميس بعد ذلك مجموعة مختارة من البيانات بما في ذلك قراءات الناتج المحلي الإجمالي الشهرية والفصلية.

روسيا

بيانات الناتج المحلي الإجمالي يوم الأربعاء هي الإصدار الوحيد الملحوظ الأسبوع المقبل. سبق للبنك المركزي أن أوضح أنه من المحتمل أن يكون هناك ما يبرر رفع سعر الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام من أجل مكافحة التضخم المرتفع الذي من المتوقع أن يصل إلى ضعف هدف البنك المركزي تقريبًا.

جنوب أفريقيا

وسيلقي وزير المالية إينوك جودونجوانا بيان الميزانية متوسطة المدى يوم الثلاثاء. لا توجد بيانات بارزة أخرى مستحقة الأسبوع المقبل.

تركيا

بضع قطع من البيانات المقرر الأسبوع المقبل بما في ذلك البطالة والإنتاج الصناعي.

وارتفع التضخم أقرب إلى 20٪ الشهر الماضي مما سيزيد من المخاوف بشأن توجه سياسة البنك المركزي تحت ضغط الرئيس أردوغان. لا تزال الليرة تعاني على الرغم من تمتعها ببعض التأجيل النادر خلال الأسبوعين الماضيين. لم يدم طويلا ويمكن أن يتجه نحو قيعان قياسية جديدة وحركة فوق 10 للدولار ، وهي ضربة نفسية هائلة.

الصين
تصدر الصين بيانات التضخم يوم الأربعاء ولكن الأسواق في المدى القريب ستكون في حالة قلق شديد خلال عطلة نهاية الأسبوع القادمة. من المقرر أن تقوم وحدة من Evergrande بتسديد مدفوعات قسيمة خارجية تزيد قليلاً عن 82.0 مليون دولار يوم السبت. تم تعليق أسهم شركة التطوير العقاري Kaisa يوم الجمعة في هونغ كونغ بعد أن حذرت من إصدارات السيولة ووضعت حوالي 12 مليار دولار من التطورات في كتلة المبيعات. أنهت الأسهم في البر الرئيسي وهونغ كونغ الأسبوع بشكل سيئ حيث تصاعدت المخاوف من تفاقم المشاكل في قطاع العقارات. إذا تخلفت Evergrande عن السداد في نهاية هذا الأسبوع ، ودخلت فترة سماح مدتها 30 يومًا مرة أخرى ، فمن المرجح أن تنخفض الأسهم في الصين وهونغ كونغ بشكل حاد يوم الاثنين.

في مكان آخر ، من الواضح أن الهيئة التنظيمية في الصين طلبت من بعض البنوك (معظمها إقليمية) عدم زيادة أصول إدارة الثروات عن المستويات الحالية. يبدو أن تدخلات الازدهار المشترك من قبل الحكومة الصينية تنتقل إلى مرحلة جديدة وهي رياح معاكسة محتملة أخرى هذا الأسبوع. تلقي هذه التطورات بظلالها على اجتماع اللجنة المركزية للحزب الشيوعي الذي يبدأ يوم الاثنين ، وقد تظهر إجراءات سياسية جديدة في منتصف الأسبوع.

الهند

أدت العطلات إلى تقصير أسبوع التداول في الهند حيث يستمر سوق الاكتتابات الأولية المزدهرة في امتصاص التدفقات الأجنبية الوافدة ، مما يحافظ على قوة INR. سيعتمد الكثير على جداول الرواتب خارج القطاع الزراعي في الولايات المتحدة حيث يمكن أن يؤدي العدد الكبير إلى تشديد قصة بنك الاحتياطي الفيدرالي في المقدمة والوسط ، والتأثير على الروبية الهندية والعملات الآسيوية الأخرى. ستستفيد أسواق الهند أيضًا من انخفاض أسعار النفط على الرغم من أن شمال الهند لا يزال يواجه ظروف طاقة صعبة.

لا توجد بيانات مهمة حتى يوم الجمعة مع صدور بيانات التصنيع والإنتاج الصناعي والتضخم. يجب أن يؤكد الأول أن الهند تخرج من تباطؤ كوفيد. ستتم مراقبة التضخم عن كثب بفضل الظروف النقدية التضخمية المصحوبة بركود في الهند. يجب أن يكون انخفاض التضخم إلى ما يقرب من 4.0٪ كافياً لتعزيز الأسهم الهندية حتى نهاية الأسبوع المقبل.

أستراليا ونيوزيلندا

سيستمر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد دون تغيير في الهيمنة على الأسهم الأسترالية الأسبوع المقبل حيث تشير الأسواق المحلية إلى انخفاض عائدات السندات المحلية استجابةً لعدم وجود إشارات على تغيير توجيه بنك الاحتياطي الأسترالي. بشكل عام ، لا تزال حركة الأسعار في أسواق الأسهم والدولار الأسترالي تهيمن عليها معنويات المستثمرين في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، فإن الانهيار مرة أخرى في خام الحديد هذا الأسبوع يمكن أن يثقل كاهل كليهما.

سوف تتسبب بيانات التوظيف الأسترالية يوم الخميس في تقلبات خلال اليوم ، ولكن حتى إذا كانت البيانات ضعيفة ، فمن المحتمل أن تنظر الأسواق من خلالها إلى قصة إعادة فتح الحدود المحلية والدولية وانتعاش المستهلك المتوقع.

NZ Business PMI هو نقطة البيانات البارزة الوحيدة هذا الأسبوع. ستهيمن على العملة تقلبات معنويات المستثمرين في الأسواق الدولية. على الصعيد المحلي ، لا تزال الأسواق تركز على الليزر على بنك الاحتياطي النيوزيلندي ومقدار الارتفاع في وقت لاحق من هذا الشهر.

اليابان

اليابان ليس لديها بيانات هامة هذا الأسبوع. تتناوب الأسهم المحلية بين متابعة معنويات المستثمرين في نيويورك ، أو استحواذ الأيدي على محتويات حزمة التحفيز القادمة للحكومة الجديدة. يمكن أن يُعزى جزء كبير من الارتفاع الأخير في مؤشر نيكاي إلى آمال التحفيز ، وإذا كانت التفاصيل مخيبة للآمال ، فسيؤثر ذلك على مؤشر نيكاي. من المحتمل أن تكون قصة في وقت لاحق من شهر نوفمبر.

يستمر زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) في النطاق بين 113.50 و 114.50 ، حيث ترتبط تحركاته اليومية بشكل كامل تقريبًا بفروق أسعار الفائدة الأمريكية / اليابانية. يجب أن يراقب القراء مد وجزر هؤلاء من أجل التوجيه ، أو لديهم كتاب جيد للقراءة أثناء الانتظار.

الأسواق

زيت
الآن بعد أن انتهى أوبك + وانتهى مؤتمر COP26 ، أصبح تجار الطاقة في وضع الانتظار والترقب لمعرفة ما سيكون رد إدارة بايدن. يبدو من المحتمل جدًا أن تستغل الولايات المتحدة احتياطي النفط الاستراتيجي وربما تكشف عن إجراءات أخرى. لا يزال عجز سوق النفط ثابتًا في مكانه ولكن العديد من المتداولين مترددون في تقليص حجمه حتى تصدر الولايات المتحدة إعلانًا عن إصدار احتياطي البترول الاستراتيجي.

ذهبي

يتم دفع كل من الرهانات على رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا إلى الوراء وقد كان ذلك خبرًا رائعًا للسبائك. كانت عائدات السندات العالمية تتدهور بسرعة مما أدى إلى تنشيط تجارة الذهب. حتى مع عودة سوق العمل الأمريكي إلى مساره واستمرار الأسهم في تسجيل أرقام قياسية جديدة ، يشهد الذهب دعمًا ثابتًا. قد يرتكب الاحتياطي الفيدرالي خطأً في السياسة وهذا يدعم أسعار الذهب. سوف يتابع المستثمرون عن كثب الجولة التالية من حديث الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة ما إذا كانت ثقة صانعي السياسة في السرد المؤقت تتضاءل.

إلى البيتكوين

تستمر Bitcoin في الاندماج حيث يركز مستثمرو التجزئة بشكل أساسي على العملات البديلة ولا يمكن للمتداولين المؤسسيين التخلي عن التقلبات في سوق السندات والأسهم. تواصل Bitcoin جذب مستثمرين جدد وهذا من شأنه أن يدعم نمط التوحيد الحالي.

قال عمدة مدينة نيويورك ، إريك آدامز ، "ستكون مدينة نيويورك مركز صناعة العملات المشفرة وغيرها من الصناعات المبتكرة سريعة النمو." سينتظر متداولو العملات المشفرة لمعرفة ما إذا كان هناك أي شيء ذي مغزى يحدث في نيويورك.

الأحداث الاقتصادية الرئيسية