الأسبوع المقبل - تركيز الاحتياطي الفيدرالي والأرباح

المستثمرون بحاجة للمصعد

بدأ موسم الأرباح بداية صعبة ولم يشعر المستثمرون بالارتياح لما يرونه فحسب ، بل إنه يساهم أيضًا في عدم الارتياح في الأسواق. سيكون الأسبوع المقبل هائلاً بعد بداية فظيعة للعام تسببت في حدوث تضخم وقلق بشأن أسعار الفائدة وخيبة أمل في الأرباح وزيادة المخاطر الجيوسياسية.

ستتاح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فرصة لتخفيف المخاوف المتزايدة في الأسواق من أن رفع أسعار الفائدة أربع مرات وخفض الميزانية العمومية لن يكونا كافيين للسيطرة على التضخم. شهد الأسبوع الماضي الكثير من التكهنات حول إمكانية أول 50 نقطة أساس زيادة في أكثر من 20 عامًا وما يصل إلى سبع ارتفاعات في العام المقبل والتي لا تساعد في تهدئة الأعصاب.

تضرر مؤشر ناسداك بشدة من جراء مزيج من العائدات المرتفعة ونفور المخاطرة مما سيجعل أرباح التكنولوجيا الكبيرة الأسبوع المقبل أكثر أهمية. بدأت Netflix الأمور في بداية مخيبة للآمال ودفعت الثمن. هل تستطيع الأسماء التقنية الكبيرة الأخرى تغيير الأمور؟

إرادة بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفف مخاوف المستثمرين؟

تزايد الضغط على بوريس جونسون

يتوقع بنك SARB رفع أسعار الفائدة مرة أخرى

US

يتزايد هذا الأسبوع ليكون أسبوعًا ضخمًا في وول ستريت بعد أن اهتز المستثمرون من البداية الصعبة لموسم الأرباح ويواجهون الآن اجتماع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) الحرج الذي من شأنه أن يمهد الطريق للإقلاع في مارس. الحدث الرئيسي هو اجتماع السياسة والمؤتمر الصحفي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن ستكون الجولة التالية من الأرباح هي الثانية. يشعر بنك الاحتياطي الفيدرالي بالقلق بشأن التضخم وسيقدم سلسلة من الزيادات في أسعار الفائدة في النصف الأول من العام. يدور اجتماع هذا الأسبوع حول إعداد الأسواق لكيفية تطبيع السياسة هذا العام مع رفع أسعار الفائدة وخفض الميزانية العمومية. 

مع هبوط مؤشر ناسداك في منطقة التصحيح ، سيتطلع تجار الأسهم لمعرفة ما إذا كانت أرباح Microsoft و Intel و Apple يمكن أن تساعد في تكوين قاع. يتزايد حذر المستثمرين بشأن التوقعات مع استمرار ضغوط الهامش في التأثير على ارتفاع تكاليف الأجور والنقل.    

أصبحت الجغرافيا السياسية أيضًا نقطة محورية رئيسية للمستثمرين ، حيث من المحتمل أن يكون للمحادثات الأمريكية والروسية حول أوكرانيا تأثير كبير على أسعار الطاقة. قد تصبح سياسة الولايات المتحدة تجاه كوريا الشمالية أكثر عدوانية حيث يبدو أن البلاد مستعدة لاستئناف تجارب الصواريخ النووية.  

EU 

ستأتي الكثير من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو الأسبوع المقبل والتي ستلفت بلا شك الكثير من الاهتمام ، بدءًا بمؤشرات مديري المشتريات السريعة يوم الاثنين.

مع تقدم الأسواق مرة أخرى للمنحنى والتسعير في ارتفاع بسيط في سعر الفائدة في أكتوبر ، على الرغم من أن الرئيسة كريستين لاغارد تقاوم ذلك ، سيكون هناك الكثير من التركيز على الإصدارات وما تخبرنا به عن التضخم.

سيبدأ المشرعون الإيطاليون الأسبوع المقبل التصويت لاختيار الرئيس القادم للبلاد ، مع مرشح رئيس الوزراء ماريو دراجي.

UK

أسبوع هادئ نسبيًا فيما يتعلق بالمملكة المتحدة. من وجهة نظر البيانات ، يبدأ الأسبوع بشكل أساسي وينتهي يوم الاثنين بمؤشرات مديري المشتريات الفلاش. مع تسعير أربع زيادات في أسعار الفائدة هذا العام ، يظل التركيز على توقعات التضخم وما إذا كانت هناك حاجة إلى المزيد.

بالطبع ، تحتل الساحة السياسية عناوين الأخبار الآن بشكل أكبر بكثير. يتشبث بوريس جونسون بخيط رفيع بينما ننتظر نتيجة تحقيق سو جراي في حفلات داونينج ستريت أثناء الإغلاق. أصبح الضغط لا يطاق تقريبًا على رئيس الوزراء ، لكنه خرج للقتال أثناء PMQ وإذا أعاد غراي تقريرًا إيجابيًا ، فيمكنه أن يعيش ليرى يومًا آخر. 

روسيا

أسبوع هادئ على الجانب الاقتصادي ، حيث كان الإنتاج الصناعي يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار المنتجين يوم الأربعاء هما الإصداران الملحوظان الوحيدان.

بقدر ما يتعلق الأمر بروسيا ، ينصب التركيز على الجغرافيا السياسية وما إذا كانت البلاد ، كما تحذر الولايات المتحدة ، على وشك غزو أوكرانيا. يمكن أن يكون تأثير السوق سلبيًا للغاية في هذه الحالة وتتعرض العملة بالفعل لبعض الضغوط ، على الرغم من ارتفاع أسعار النفط ، مع زيادة الاحتمالات.

جنوب أفريقيا

ارتفع معدل التضخم بشكل أسرع من المتوقع الشهر الماضي ، حيث وصل إلى 5.9٪ ، مرتفعًا من 5.5٪ في نوفمبر ، والذي يقع تمامًا عند الطرف الأعلى من النطاق المستهدف للبنك المركزي عند 3-6٪. جعلت القفزة الارتفاع الثاني على التوالي بمقدار 25 نقطة أساس مرجحًا للغاية والذي سيرفع معدل إعادة الشراء إلى 4٪.

تركيا

شهدت لحظة امتناع نادرة عن CBRT هذا الأسبوع بقاء معدل إعادة الشراء عند 14٪. أدى ذلك إلى إنهاء سلسلة من أربع تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة والتي شهدت انخفاض معدل إعادة الشراء بنسبة 5٪ وارتفع التضخم إلى 36٪.

ترك هذا التحرك الليرة مستقرة تمامًا لأسبوع آخر بعد شهرين من التقلب غير العادي. سيكون إحاطة المحافظ Sahap Kavcioglu بشأن تقرير التضخم الفصلي يوم الخميس أكثر إثارة للاهتمام بعد قرار الإبقاء على أسعار الفائدة. 

قال البنك المركزي التونسي هذا الأسبوع إنه يتم إجراء مراجعة شاملة لإطار السياسة وسيتم إعطاء الأولوية لليرة. ربما سنتعلم المزيد عما يعنيه ذلك الأسبوع المقبل وما إذا كان هناك المزيد من التقلبات في الطريق.

الصين

تعتبر أرباح الصين الصناعية لشهر ديسمبر ، والتي ستصدر يوم الخميس ، مقياسًا رئيسيًا لقوة قطاع الأعمال. الإجماع يقف عند 10٪ ارتفاعا من مكاسب نوفمبر 9.0٪.

استجابت الصين لتفشي فيروس Covid-19 الأخير من خلال سن سياسة عدم التسامح مطلقًا. هناك أكثر من 20 مليون شخص في وضع الإغلاق ، لكن الاقتصاد صامد.

الهند

أعلنت ولاية ماهاراشترا الهندية أنها ستعيد فتح المدارس هذا الأسبوع. على الرغم من أن الولاية لديها أكبر عدد من حالات أوميكرون في البلاد ، فقد انخفضت الحالات الجديدة بشكل حاد. هذا يثير الآمال في أن Omicron قد بلغ ذروته ويمكن للاقتصاد إعادة فتحه. دمر فيروس كوفيد الهند ، حيث سجل ما يقرب من 500,000 حالة وفاة بسبب الوباء.

لا توجد بيانات رئيسية الأسبوع المقبل ، لكن التجار يواصلون البحث عن أدلة حول رفع محتمل لسعر الفائدة في فبراير استجابةً لارتفاع العائدات العالمية وارتفاع أسعار النفط.

عطلة البنوك يوم الأربعاء.

أستراليا 

تصدر أستراليا مؤشر أسعار المستهلكين للربع الرابع يوم الثلاثاء. الإجماع يقف عند 4٪ ربع سنوي ، دون تغيير عن الربع الثالث. كان الدافع وراء ارتفاع الأسعار هو زيادة تكاليف الطاقة والغذاء وتكاليف بناء المنازل الجديدة. قد يتراجع عنصر الطاقة في الأشهر المقبلة ويظل نمو الأجور ضعيفًا ، مما يعني أنه ينبغي احتواء الضغوط التضخمية.

سيتم إصدار مؤشرات مديري المشتريات في وقت مبكر من الأسبوع مما قد يفرض التداول المبكر.

عطلة البنوك يوم أستراليا يوم الأربعاء.

نيوزيلاندا

ستنشر نيوزيلندا مؤشر أسعار المستهلكين للربع الرابع يوم الخميس. يستمر ارتفاع الطاقة في تغذية ارتفاع التضخم ، مع توقع ارتفاع القراءة الرئيسية فوق 4٪ على أساس سنوي. على أساس ربع سنوي ، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 5.0٪ بعد ارتفاع حاد بنسبة 0.8٪ في الربع الثالث. تكاليف البنزين والغذاء هي المحركات الرئيسية للتضخم. 

اليابان

بعد عقود من الانكماش ، تشهد اليابان ارتفاعًا في الضغوط التضخمية. يوم الثلاثاء ، سوف نلقي نظرة على مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لبنك اليابان ، مؤشر التضخم المفضل لدى البنك المركزي. وسيتبع ذلك يوم الخميس مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في طوكيو لشهر يناير. الإجماع هو مكسب بنسبة 0.2 ٪ ، بانخفاض من 0.5 ٪ السابقة. 

وقد تعزز التضخم من خلال ارتفاع تكاليف الطاقة والغذاء ، والتي من المرجح أن تستمر في زيادة التضخم. في الوقت نفسه ، تعتبر موجة Omicron مخاطرة هبوط.

---

التقويم الاقتصادي

الاثنين، يناير. شنومكس

استحقاق مدفوعات السندات القادمة بالدولار من Evergrande

المستشار الألماني شولتز يناقش استراتيجية كوفيد لمكافحة الوباء

بدء اقتراع المشرع لرئاسة إيطاليا

قمة المناخ COP27

وزراء خارجية الاتحاد الأوروبي يجتمعون في بروكسل

نائب رئيس المفوضية الأوروبية سيفكوفيتش ووزير الخارجية البريطاني تروس يلتقيان لإجراء محادثات بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

البيانات / الأحداث الاقتصادية

أستراليا CPI

سنغافورة CPI

منطقة اليورو PMI

ألمانيا PMI

مؤشر مديري المشتريات في المملكة المتحدة

أستراليا PMI

بنك اليابان PMI

الإنتاج الصناعي في تايوان وعرض النقود

مبيعات التجزئة في كوريا الجنوبية ، مبيعات المتاجر الكبرى

الودائع تحت الطلب في سويسرا

الثلاثاء ، يناير 25

تبدأ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأمريكية اجتماعًا لمدة يومين

صندوق النقد الدولي يطلق تحديث آفاق الاقتصاد العالمي

البيانات / الأحداث الاقتصادية

ألمانيا مناخ الأعمال IFO

احتياطيات المكسيك الدولية

مؤشر خدمات الأداء في نيوزيلندا

ثقة المستهلك في أستراليا ، CPI

المجر معدل القرار

ثقة المستهلك من مجلس المؤتمر الأمريكي

المالية العامة في المملكة المتحدة ، صافي اقتراض القطاع العام

مبيعات متجر اليابان

الإنتاج الصناعي في فيتنام ، مبيعات التجزئة ، التجارة ، مؤشر أسعار المستهلك

ثقة القطاع الحقيقي في تركيا

إسبانيا PPI

الأربعاء 26 يناير

البيانات / الأحداث الاقتصادية

قرار معدل لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC): قد يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي شراء السندات ويقيم رفعًا في مارس

مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة ، ومخزونات البيع بالجملة

قرارات أسعار الفائدة BOC: قد ترفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.50٪

الناتج المحلي الإجمالي لبولندا

أرباح الصين الصناعية

التجارة في نيوزيلندا وإنفاق بطاقات الائتمان

الإنتاج الزراعي الفلبين

خدمات PPI اليابانية ، المؤشر الرائد

استخدام القدرات في تايلاند ، مؤشر الإنتاج التصنيعي

الإنتاج الصناعي في سنغافورة

البطالة في بولندا

روسيا CPI ، PPI

توقعات مسح بنك كريدي سويس السويسري

الرهون العقارية في إسبانيا

تقرير مخزون النفط الخام من تقييم الأثر البيئي

الخميس 27 يناير

البيانات / الأحداث الاقتصادية

الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المتقدم للربع الرابع Q / Q السنوي: 4٪ مقارنة بـ 5.8٪ سابقًا

مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة ، السلع المعمرة

يتحدث إدوارد سيكلونا من البنك المركزي الأوروبي في حدث المجموعة المصرفية الأوروبية للادخار والأفراد

يصدر صندوق الثروة السيادية النرويجي أرقامًا رئيسية لعام 2021

يصدر البنك المركزي التركي تقرير التضخم الفصلي

قرار سعر الفائدة في المجر: من المتوقع أن ترفع أسعار الفائدة بمقدار 30 نقطة أساس إلى 2.70٪

تجارة هونج كونج

تجارة المكسيك

سويسرا للتجارة

نيوزيلندا CPI

بطالة إسبانيا

بطالة سنغافورة

قرار سعر الفائدة في جنوب إفريقيا: من المتوقع أن يرفع المعدلات بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.00٪

جنوب أفريقيا PPI

أرباح الصين الصناعية

أوامر أداة آلة اليابان

مؤشر Westpac الأسترالي الرائد ، مسح بلومبرج الاقتصادي ، مؤشر أسعار الاستيراد والتصدير

روسيا من الذهب والاحتياطيات الأجنبية

ثقة المستهلك في ألمانيا

الجمعة 28 يناير

البيانات / الأحداث الاقتصادية

دخل المستهلك الأمريكي ، ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان

الناتج المحلي الإجمالي الألماني

الناتج المحلي الإجمالي الفرنسي

الناتج المحلي الإجمالي للسويد

الثقة الاقتصادية في منطقة اليورو ، ثقة المستهلك

بطالة سنغافورة

بطالة السويد

البطالة في النرويج

فرنسا PPI

أستراليا PPI

ثقة المستهلك في نيوزيلندا

مؤشر أسعار المستهلكين الياباني: اليابان (طوكيو)

عقود تايلاند الآجلة والاحتياطيات الأجنبية

ثقة تركيا الاقتصادية

رصيد الميزانية الشهرية لجنوب إفريقيا

ثقة الاقتصاد والتصنيع وثقة المستهلك في إيطاليا

تحديثات التصنيف السيادي

• المجر (فيتش) 
• أيرلندا (فيتش)
• فنلندا (موديز)
• النمسا (DBRS)

المصدر: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/