أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

كانت كل فئة من فئات الأصول في حالة انقلاب حيث يراقب المستثمرون محافظي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم وهم يشددون السياسة النقدية لمحاربة التضخم. بدأت الظروف المالية في التشديد وتزايدت مخاطر تباطؤ النمو.

سيكون التركيز خلال الأسبوع المقبل بطبيعة الحال على غضب حديث الاحتياطي الفيدرالي وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية الأخيرة والتي من المتوقع أن تظهر تباطؤ التضخم بشكل حاد الشهر الماضي. قد يؤدي الانخفاض الحاد مع الأسعار إلى تبرير قرار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول بإزالة 75 نقطة أساس زيادة في سعر الفائدة في اجتماعات السياسة الزوجية المقبلة.

ستبقى العين عن كثب أيضًا على أسواق الطاقة التي أظهرت أن المتداولين لا يزالون مقتنعين بأن السوق سيظل ضيقًا نظرًا لأن أوبك + ستلتزم باستراتيجية زيادة الإنتاج التدريجي الخاصة بهم ومع صعوبة الإنتاج الأمريكي للارتفاع على الرغم من ارتفاع عدد منصات الحفر. سيستمر تجار الطاقة في مراقبة التطورات مع اقتراب الاتحاد الأوروبي من حظر الطاقة الروسي.

توقع انخفاض التضخم في الولايات المتحدة

النفط يرتفع مع اقتراب الاتحاد الأوروبي من حظر الطاقة الروسي

يظل الذهب عرضة للخطر إذا تسارعت عمليات بيع سوق السندات

US
لن تتراجع تقلبات السوق بعد قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أي وقت قريبًا حيث سيتطلع التجار إلى تقرير التضخم التالي لمعرفة ما إذا كان صانعو السياسة قد ارتكبوا خطأ في إزالة المزيد من الارتفاعات الشديدة في أسعار الفائدة من على الطاولة خلال الاجتماعين المقبلين. من المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل المزيد من الإشارات على أن ذروة التضخم في مكانها. من المتوقع أن تنخفض القراءة الشهرية من 1.2٪ إلى 0.2٪ ، بينما من المتوقع أن تنخفض البيانات السنوية من 8.5٪ إلى 8.1٪.

يصدر تقرير أسعار المنتجين في اليوم التالي ومن المتوقع أيضًا أن يظهر ضغط التسعير معتدلاً. يوم الجمعة ، من المفترض أن يظهر تقرير ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر مايو ضعفًا مستمرًا.

يمتلئ الأسبوع القادم بخطاب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي قد يظهر انقسامًا من حيث يقف رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول مع التشديد في اجتماعات يونيو ويوليو. في يوم الثلاثاء ، تحدث ويليامز وباركين ووالر وكشكاري ومستر وبوستيتش من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. الأربعاء سيكون له ظهور آخر من قبل بوستيك. الخميس يحتوي على خطاب من دالي الاحتياطي الفيدرالي. يوم الجمعة ، يتحدث كشقاري ومستر من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

UK

قام بنك إنجلترا برفع سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ في اجتماع هذا الأسبوع. وبذلك يرتفع سعر الفائدة القياسي إلى 1.00٪ ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2009. وفي الوقت نفسه ، رسم بنك إنجلترا صورة اقتصادية قاتمة في الاجتماع ، حيث قام بتعديل توقعات التضخم الخاصة به إلى ما يزيد عن 10٪ وحذر من الركود.

تصدر المملكة المتحدة الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول يوم الخميس. يقف تقدير الإجماع عند 1٪ بعد مكاسب بنسبة 1.0٪ في الربع الرابع من عام 1.3. قد يعني فقدان الزخم في الاقتصاد انكماشًا في الربع الثاني ، مما يزيد من احتمالية حدوث ركود تضخم. ستكون البيانات الجديدة الوحيدة في تقرير الناتج المحلي الإجمالي هي أرقام مارس ، حيث تم نشر يناير وفبراير بالفعل. التقدير لشهر مارس هو قراءة ثابتة ، بعد مكاسب بنسبة 4٪ في فبراير و 2021٪ في يناير.

EU

أدت الحرب الروسية / الأوكرانية والعقوبات المفروضة على روسيا إلى إضعاف النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو. سجلت ألمانيا ، أكبر اقتصاد في الكتلة ، أرقامًا ضعيفة مع استمرار الحرب. مع إعلان الاتحاد الأوروبي أنه سينهي واردات الطاقة الروسية بحلول نهاية العام ، هناك مخاوف من أن الاقتصاد الألماني قد ينزلق إلى الركود.

تصدر ألمانيا يوم الثلاثاء توقعات مسح ZEW ، الذي يستطلع آراء المتخصصين الماليين.

من المتوقع أن تنخفض الثقة الاقتصادية إلى -42.5 في مايو ، بانخفاض من -41.0 في أبريل.

يوم الجمعة ، ستصدر منطقة اليورو الإنتاج الصناعي لشهر مارس. أدى الصراع في أوكرانيا إلى تفاقم اضطرابات خطوط الإمداد ، الأمر الذي يلقي بثقله على الإنتاج الصناعي. يشير الانخفاض الحاد في الإنتاج الصناعي الألماني (-3.9٪) إلى أن إصدار منطقة اليورو سيظهر أيضًا انكماشًا. تقديرات مارس هي -1.8٪ ، بعد مكاسب بنسبة 0.7٪ في فبراير.

روسيا

تسارع التضخم في روسيا بشكل حاد منذ غزو أوكرانيا. في مارس ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين إلى

16.7٪ (على أساس سنوي) ومن المتوقع أن يرتفع إلى 18.1٪ في أبريل. كان الدافع وراء الانتعاش الحاد هو العقوبات الغربية ، التي قللت من توافر واردات المستهلكين والمكونات الرئيسية للمنتجات المحلية. من المتوقع أن يستمر مؤشر أسعار المستهلكين في الارتفاع في الأشهر المقبلة.

الصين

تصدر الصين الميزان التجاري يوم الاثنين والتضخم يوم الثلاثاء. كلاهما له مخاطر سلبية نظرًا لتعطل الأعمال وانهيار مبيعات العقارات والمشاعر بسبب سياسة covid-zero. تستمر القيود في التشديد في بكين وأصبحت سياسة كوفيد-صفر أكبر رياح معاكسة أمام تعافي الصين. وأكدت الحكومة من جديد التزامها بهذه السياسة يوم الجمعة ، مما دفع الأسهم الصينية للانخفاض.

بالإضافة إلى ذلك ، تواجه الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة مخاطر شطب جديدة من المنظمين الأمريكيين والتي تلقي بثقلها على أسواق هونج كونج على وجه الخصوص ، حيث تعيش معظم القوائم المزدوجة. قد تؤدي العناوين السلبية حول Covid 19 أو شطب الولايات المتحدة من القائمة خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى انخفاض حاد في الأسهم الصينية في بداية الأسبوع.

ارتفع زوج العملات USD / CNY و USD / CNH الآن من 6.4000 إلى 6.7000 في أسبوعين فقط. لا يزال PBOC مرتاحًا في هذه المرحلة ، كونه حافزًا للباب الخلفي للمصنعين. سيكون إصلاح PBOC USD / CNY هو المؤشر الرئيسي لمعرفة ما إذا كانت السلطات قد قالت إن انخفاض قيمة اليوان قد ذهب بعيدًا بما فيه الكفاية.

الهند

قام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة بشكل مفاجئ في الأسواق الأسبوع الماضي ، مما أدى إلى انخفاض مؤشر Sensex مع توفير بعض الدعم للروبية الهندية بشكل مؤقت. سيكون بيان التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين الهندي يوم الخميس حدث المخاطرة الرئيسي هذا الأسبوع. إذا جاءت البيانات أعلى من التوقعات عند 7.30٪ ، فسترتفع التوقعات بدورة مشي أسرع وأكثر عدوانية من بنك الاحتياطي الهندي الذي كان متشددًا للغاية في توجيهاته بعد الارتفاع. سيؤدي ذلك إلى انخفاض الأسهم الهندية بحدة مرة أخرى ، مع احتمال تهدئة التأثير على الروبية الهندية من جراء تفشي الدولار الأمريكي.

أستراليا

قد تكون أستراليا بمثابة تجارة ترابطية لإصدارات مؤشر مديري المشتريات من المستوى 1 من الصين خلال عطلة نهاية الأسبوع. قد تشهد بيانات الصين الضعيفة ضغوطًا على الدولار الأسترالي والأسهم المحلية مع إغلاق معظم آسيا ، باستثناء اليابان ، وبالمثل ، فإن الأداء الجيد لمؤشرات مديري المشتريات في الصين سيكون له تأثير إيجابي.

قد تواجه الأسواق ، وخاصة أسواق العملات ، مشكلات في السيولة وتشهد تحركات حادة إذا كانت أخبار نهاية الأسبوع ثقيلة حيث ستكون أستراليا واليابان المركزان الرئيسيان الوحيدان اللذان سيتم افتتاحهما.

وسينصب معظم الاهتمام على قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن نسبة الفائدة يوم الثلاثاء. يتم تسعير ارتفاع بنسبة 0.15٪ بالكامل من قبل الأسواق والغيوم من أوكرانيا والصين تلقي بثقلها على الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي على أي حال. إذا لم يقم بنك الاحتياطي الأسترالي برفع مستوى AUD / USD ، فقد ينخفض بشكل حاد على المدى القصير. إذا ارتفع بنك الاحتياطي الأسترالي وعدّل توجيهاته إلى اتجاه أكثر تشددًا ، فمن المحتمل أن يشهد الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي حركة أعلى.

نيوزيلاندا

ينطوي إنفاق بطاقة التجزئة النيوزيلندية على مخاطر سلبية ومؤشر أسعار الغذاء ، مخاطر صعودية هذا الأسبوع. أصبحت تكلفة المعيشة القضية المركزية في نيوزيلندا في الوقت الحالي وسيؤدي ارتفاع مؤشر أسعار التجزئة إلى زيادة الضغط على بنك الاحتياطي النيوزيلندي لتسريع رفع أسعار الفائدة حيث يبدأ الاقتصاد في إظهار علامات الإجهاد في أماكن أخرى.

كان تداول زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي ثقيلًا للغاية في الأسبوعين الماضيين حيث سعى المستثمرون إلى الهبوط الحاد وتراجع بنك الاحتياطي النيوزيلندي خلف المنحنى ، ومع تدهور معنويات المخاطرة على المستوى الدولي. NZD / USD يغلق عند أدنى مستوياته في الأسبوع ويمكن أن يختبر 0.6200 هذا الأسبوع.

اليابان

تصدر اليابان مجموعة من بيانات المستوى الثاني هذا الأسبوع. ستتم مراقبة مزادات السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 و 30 عامًا عن كثب ، فقط لعلامات تدل على ضعف نسبة الغطاء في ضوء تدخل بنك اليابان JGB وضعف الين.

سيظل مركز الاهتمام هو الدولار الأمريكي / الين الياباني حيث يتسع الفارق في سعر الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان. قد يختبر زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني مستوى 135.00 في الأسبوع المقبل إذا امتدت المعنويات السلبية التي اجتاحت الأسواق يوم الجمعة إلى الأسبوع المقبل. كما ستؤثر أسعار النفط المرتفعة على الين الياباني. نتوقع زيادة الضجيج من طوكيو ولكن هناك فرصة ضئيلة لتدخل زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني عند هذه المستويات.

سنغافورة

لا توجد بيانات مهمة. لا تزال العملة تحت الضغط كوكيل للصين وأيضًا لأن MAS يجتمع ستة شهريًا لتحديد السياسة النقدية. لن يكون الاجتماع القادم حتى أكتوبر لتحديد ما إذا كان سيتم تشديد السياسة النقدية مرة أخرى.

الأسواق

زيت
أسعار النفط الخام آخذة في الارتفاع بشكل مطرد حيث يحرز الاتحاد الأوروبي تقدمًا نحو حظر روسيا على فرض عقوبات على النفط. سيظل سوق النفط مشدودًا إلى الأمام الآن بعد أن قررت أوبك + تقديم زيادات طفيفة في الإنتاج ومع صعوبة الإنتاج في الولايات المتحدة على الرغم من ارتفاع عدد الحفارات. تظل أكبر حالة من عدم اليقين بشأن توقعات الطلب على النفط الخام هي التوقعات بالنسبة للاقتصاد الصيني. لن تتخلى الصين عن سياسة عدم انتشار فيروس كورونا المستجد في أي وقت قريب ، وهذا سيبقي توقعات الطلب على النفط الخام قصيرة الأجل عرضة للخطر. قد لا يتحسن وضع COVID في الصين في أي وقت قريبًا ، والآن بعد أن أظهرت البيانات أن تأثير قيود الأعمال التجارية أكثر انتشارًا من شنغهاي وبكين فقط.

سيظل النفط تجارة متقلبة في المستقبل حيث لا تزال معظم الأساسيات تشير إلى ارتفاع الأسعار.

ذهبي
فقط عندما يبدو أن الذهب يظهر علامات على أنه يستعيد بريقه مرة أخرى ، تقول سوق السندات "ليس بهذه السرعة". يواصل الذهب صراعه في هذه البيئة الحالية المتمثلة في ارتفاع عائدات السندات العالمية والتي قد تستمر لفترة أطول قليلاً حيث قد تكون بعض البنوك المركزية لغرض هزيمة التضخم على استعداد لإرسال اقتصاداتها إلى الركود.

شهدت الأسابيع القليلة المروعة من تداول الذهب انهيارًا عند مستوى 1900 دولار ، ومن المفترض أن يكون ذلك بمثابة مقاومة رئيسية الآن. إذا تسارعت عمليات البيع في سوق السندات وارتفع الدولار ، فقد يكون الذهب عرضة للانخفاض نحو 1835 دولارًا ، وإذا لم يصمد ذلك ، فقد يتم استهداف 1800 دولار.

إلى البيتكوين

تتضاءل الثقة في أسواق العملات المشفرة بعد أن تراجعت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى 37,000 دولار بعد الارتفاع الكبير في عائدات السندات العالمية. إذا لم تعود الرغبة في المخاطرة ، فقد تكون Bitcoin عرضة لانخفاض كبير نحو مستوى 30,000،35,000 دولار. يمكن أن يكون التداول المتقلب بين 40,000 دولار و XNUMX دولار هو المكان الذي تستقر فيه عملة البيتكوين إذا لم تقم وول ستريت بتسعير سياسة نقدية أكثر تشددًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التقويم الاقتصادي

السبت، مايو 7