قبل عقد من الزمان فقط ، كانت الفكرة القائلة بأنه يمكن للمرء أن يقترض المال بدون البنوك هي عالم الخيال. بعد أن وضعت Bitcoin الأساس لـ Ethereum ومنصات العقود الذكية الأخرى ، لم يعد هذا هو الحال.
تقدم سريعًا حتى عام 2022 ، ولدينا Aave ، وهي خدمة إقراض مفتوحة المصدر يمكن لأي شخص استخدامها ليصبح مقرضًا أو مقترضًا. في دليل Aave هذا ، سوف تفهم كيفية عمل إقراض blockchain ، وكيف أصبحت Aave منصة DeFi رائدة.
تاريخ موجز Aave
في عام 2017 ، استقال Stani Kulechov من شهادته في القانون وأسس مشروعًا يسمى ETHLend. استوحى خريج جامعة هلسنكي من Ethereum لإنشاء منصة إقراض واقتراض من نظير إلى نظير.
في العام التالي ، أعاد Kulechov تسمية ETHLend إلى Aave ، وفي يناير 2020 أطلق المنصة على شبكة Ethereum mainnet. منذ ذلك الحين ، توسعت Aave لتشمل شبكات blockchain أخرى ، بما في ذلك Avalanche و Fantom و Harmony و Arbitrum و Polygon و Optimism.
في ذروتها في 27 أكتوبر 2021 ، احتفظت Aave بمبلغ 19.13 مليار دولار من إجمالي القيمة المقفلة (الاقتراض والإقراض والرهان) ؛ كان ما يقرب من 15 مليار دولار على Ethereum.
خلال السوق الهابطة في عام 2022 ، لا تزال Aave تهيمن على سوق الإقراض اللامركزي بمبلغ 5.6 مليار دولار من TVL.
كان لدى Aave منافسون مثل Compound Labs.
عندما قدمت Aave ملف تعدين السيولة في أبريل 2021 ، تفوقت على Compound وأصبح رقم 1 dApp للإقراض. من خلال ثماني جولات تمويل جمعت Aave 49 مليون دولار لتمويل نموها.
نظرًا لأنها منصة لا مركزية ، تدير Aave عملية بسيطة تتناقض مع اعتماد البنوك التقليدية على الفروع ومزارع الخوادم والبنية التحتية الأخرى.
في يوليو 2020 ، منحت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة Aave ترخيصها للعمل كمؤسسة مالية إلكترونية معتمدة. في بداية عام 2022 ، كوليشوف أعلن إطلاق محفظة Aave للهواتف المحمولة.
كيف يعمل Aave؟
إذن ما هو بالضبط الإقراض في نموذج اللامركزية من نظير إلى نظير؟ دعنا نعيد النظر في الخدمات المصرفية التقليدية للحظة ، حتى نتمكن من المقارنة.
إذا كنت ترغب في اقتراض قرض من أحد البنوك ، فيجب عليك معرفة ما إذا كان بإمكانك سداد المبلغ الأساسي خلال فترة زمنية معينة ، أو مدة معينة. يفرض البنك فائدة لتغطية المخاطر التي قد لا تسدد القرض ، وتحصيل الإيرادات. تذكر: يقوم البنك بإقراضك الأموال المشتقة من ودائع عملائه الآخرين. وتخضع البنوك لرقابة صارمة من قبل الدولة للتأكد من أنها لا تسيء استخدام الودائع.
تتحقق البنوك بدقة من تاريخ الائتمان ودرجة المقترضين ، بالإضافة إلى البيانات المالية الأخرى ، وعادة ما تطلب ضمانات لتغطية جزء أو كل المبلغ الرئيسي في حالة تخلفك عن السداد.
اللامركزية من خلال تعدين السيولة
يمكن إعادة إنشاء الخدمات المصرفية من خلال blockchain والعقود الذكية. على وجه التحديد ، العقود الذكية المضمنة في كتل بيانات مختومة زمنياً مما يجعلها غير قابلة للتغيير ، أي مقاومة للتزوير. في المقابل ، تعمل العقود الذكية على إعادة إنشاء وأتمتة منطق التمويل المرتبط بالمقرضين والمقترضين.
أحد تلك العقود الذكية الأساسية هو تجمعات السيولة. عند اختيار سوق Ethereum ، عرضت Aave 36 عملة مشفرة وعملات مستقرة ، مع عوائد نسبية سنوية متفاوتة (APY). اختار المقرضون أحد أصول التشفير هذه لتوريدها للاقتراض.
ثم قام المقترضون بالاستفادة من مجمعات السيولة التي يوفرها المقرضون.
يجب عليهم استخدام الضمانات ، مثل أي من أصول التشفير المحددة بعلامة تحديد. بهذه الطريقة ، يقوم العقد الذكي الخاص بمجمع السيولة بإغلاق أصول التشفير للمقترضين. إذا فشلوا في الدفع ، يتم بعد ذلك تصفية الضمان.
على سبيل المثال ، لنفترض أن المقترض يريد اقتراض عملة بالدولار الأمريكي (USDC). هذه العملة المستقرة هي أصل غير متقلب مرتبط بالدولار. قدم المقرضون ما قيمته 1.24 مليار دولار من USDC في APY بنسبة 0.62 ٪.
كما ترى ، فإن مبلغ القرض إلى القيمة (القرض إلى القيمة) الخاص بـ USDC هو 85.5٪. هذا يعني أنه لكل وحدة عملة مشفرة تستخدم كضمان ، يمكنك اقتراض 0.855 دولارًا أمريكيًا. إذا كنت ستستخدم 10,000،8,550 دولار أمريكي كضمان ، فستتمكن من اقتراض XNUMX،XNUMX دولارًا أمريكيًا. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك اختيار نوع سعر الفائدة الذي يجب دفعه: متغير أو ثابت.
في حالة USDC ، يكون الفرق كبيرًا بين الاثنين - 1.71٪ مقابل 10.35٪. كان AAVE أول تطبيق إقراض يقدم معدلات التحويل ، حيث استقر معظم DeFi على معدلات متغيرة لتقلبات سوق العملات المشفرة المتأصلة.
وفقًا لذلك ، بالنسبة للعروض قصيرة الأجل مثل القروض السريعة ، غالبًا ما يستخدم المقترضون APY المتغير. بعد كل شيء ، من غير المرجح أن تتغير APY بسبب ظروف السوق في فترة زمنية قصيرة. في كلتا الحالتين ، ستدفع APY للمقرضين الذين ملأوا مجمعات السيولة بعملاتهم المشفرة.
بعبارة أخرى ، يقوم مقرضو Aave بتعدين السيولة بفضل المقترضين الذين يستفيدون من مجمعات السيولة المقدمة. العملية بأكملها مؤتمتة ، حيث تتقاضى Aave رسوم سيولة قدرها 0.09٪.
في ملاحظة أخيرة ، يسير معدل Aave المتغير جنبًا إلى جنب مع القروض السريعة ، حيث يتم تنفيذها في ثوانٍ. عادةً ما يستخدم تجار العملات المشفرة القروض السريعة كرافعة غير مباشرة. على سبيل المثال ، إذا اكتشفوا فروقًا في الأسعار بين البورصات ، فيمكنهم استغلال ذلك ولكن مع وجود أموال مُقرضة إضافية في أيديهم لتحقيق أقصى مكاسب من الأرباح.
Aave Token و Staking
لتعزيز أمان البروتوكول من أجل أمان سيولة إضافي ، تقدم Aave ميزة Staking برمز AAVE الخاص بها. لا ينبغي الخلط بين هذا وبين Staking blockchain. على سبيل المثال ، تُعد Ethereum أو Cardano أو Avalanche شبكات إثبات الحصة حيث يستخدم المدققون عملاتهم المكدسة للتحقق من صحة المعاملات.
في المقابل ، يعني Aave Staking أنك تقوم بإيداع الأموال في وحدة الأمان الخاصة بـ Aave. هذا هو مجمع السيولة للبروتوكول ، وليس المقصود منه الاقتراض. بدلاً من ذلك ، فهو بمثابة إجراء فائض لضمان السيولة في ظروف السوق القاسية. اعتبارًا من أغسطس 2022 ، راهن الأشخاص بقيمة 337.63 مليون دولار من الرموز المميزة AAVE.
المقترضين En Masse
بالنسبة لهذه الخدمة ، يحصل أصحاب AAVE على APR (معدل النسبة السنوية) بنسبة 9.04 ٪ ، وهو أعلى بكثير مما يمكن أن يتوقعه المرء من أي حساب مصرفي. في حالة حدث عجز (SE) ، حيث لا يستطيع المقترضون بشكل جماعي سداد التزاماتهم ، سيتم استخدام 30٪ من رموز AAVE ضمن وحدة الأمان لتغطية العجز.
يوجد حد أقصى قدره 16 مليون عملة AAVE ، منها 13.9 مليون في العرض المتداول.
يمكن استخدام رمز AAVE كضمان للقرض ، لكنه لا يقدم أي عائد APY للمقرضين ، حيث تبلغ نسبة LTV 62.50٪. بهذه الطريقة ، تشجع Aave حاملي رموز AAVE على المشاركة في وحدة الأمان بدلاً من ذلك. من ناحية أخرى ، لا يحتوي القرض المضمون AAVE على رسوم اقتراض.
بروتوكول عدسة Aave
أخيرًا ، يتوسع فريق Aave بقيادة Kulechov إلى ما بعد الإقراض. في مايو 2022 ، تم إطلاقه بروتوكول العدسة، إطار عمل Web3 لبناء منصات وسائط اجتماعية. سيتم إجراء مثل هذه التجربة على السلسلة باستخدام NFTs.
تسمح Lens للمتابعين والتعليقات والمنشورات بترميزها ، مما يمنح المستخدمين تحكمًا كاملاً في تفاعلاتهم حيث يتم سك الملف الشخصي بالكامل باسم NFT. هذا يعني أيضًا أنه لا يمكن حذف المشاركات ذات الرموز المميزة. لا يمكن قول الشيء نفسه عن منصات Web2 المركزية مثل Twitter أو Facebook.
ومع ذلك ، فإن إضافة المحتوى والمتابعين كـ NFTs سيكون مكلفًا. لخفض الرسوم إلى الحد الأقصى لمثل هذه المعاملات ، اختارت Aave Polygon كحل قابلية التوسع في الطبقة الثانية من Ethereum. بعد كل شيء ، OpenSea ، أكبر سوق لـ NFT ، اختارت أيضًا Polygon باعتبارها تجربة سك النقود بدون رسوم.
إخلاء المسؤولية عن السلسلة:
هذه المقالة المتسلسلة مخصصة للإرشاد العام ولأغراض المعلومات فقط للمبتدئين المشاركين في العملات المشفرة و DeFi. لا يجب تفسير محتويات هذه المقالة على أنها استشارة قانونية أو تجارية أو استثمارية أو ضريبية. يجب عليك استشارة مستشاريك بخصوص جميع الآثار والمشورة القانونية والتجارية والاستثمارية والضريبية. The Defiant ليست مسؤولة عن أي أموال مفقودة. يرجى استخدام أفضل حكم لديك وممارسة العناية الواجبة قبل التعامل مع العقود الذكية.
