أين سيكون DeFi بعد انتهاء شتاء العملات المشفرة؟

ربما كان "تشيكن ليتل" أيضًا من هواة جمع العملات عندما قال عبارته الشهيرة: "السماء تسقط"، مع انخفاض عملة البيتكوين بحوالي 70٪ عن سعرها الأصلي. أعلى مستوى على الإطلاق عند 68,672 دولارًا أمريكيًا وسوق العملات المشفرة بأكمله، والذي كان يتمتع في السابق بـ القيمة الإجمالية حوالي 3 تريليون دولار أمريكي، الآن نزولاً إلى الولايات المتحدة $ 1 تريليون. 

بينما تحاول العملات المشفرة إيقاف سقوطها الحر، يستمتع منتقدوها والمشككون بها بمحنة الكثير من الناس فقدان مدخراتهم الحياتيةإن الأمر المهم في الغرفة هو مدى جدوى العملات المشفرة كاستثمار على المدى الطويل. أما الفيل الأصغر، ولكن ربما الأكثر أهمية، فهو مسألة الاتجاه تمويل لامركزي (DeFi) سيستغرق الأمر بمجرد أن يقوم السوق الهابط بتطهير المشاريع الضعيفة والمخادعة من الصناعة. 

لفهم ذلك، من المهم تحليل وفهم الوضع الحالي لكل من أسواق العملات المشفرة وغير المشفرة في الوقت الحالي. 

من الثور إلى الدب

XNUMX. من قائمة انفجار NFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال) إلى الألعاب blockchain وبعد تلقي تقييمات لم يسمع بها من قبل، شهدنا جميعًا وفرة غير عقلانية معروضة بالكامل خلال الأشهر الستة الأخيرة من السوق الصاعدة السابقة. في ذلك الوقت، كانت هناك علامات على وجود شيء غير متوازن في السوق. 

ليس هناك شك في أن هذا ساهم في النمو الشامل لصناعة العملات المشفرة و blockchain. ومن ناحية أخرى، فإن هذا الاختلال يتأثر بالضجيج و الإفراط في الرافعة المالية من قبل المستثمرين المؤسسيين في السوق، كان في حاجة ماسة إلى التصحيح.

ولكن على عكس تصحيحات السوق السابقة، فقد نضجت العملات المشفرة بشكل كبير خلال السنوات القليلة الماضية، وكانت فترات مدها وتدفقاتها متسقة مع الأسواق المالية الأوسع. ال الشريحة الاقتصادية ينظر إليها في الأسواق المالية الدولية، مصحوبة ارتفاع التضخمسيؤثر على قيمة معظم العملات المشفرة. 

يعد الارتباط بين تقلبات العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية أمرًا غير معتاد إلى حد ما، بمعنى أنه في بداية جائحة كوفيد-19، انفصلت عملة البيتكوين ومعظم العملات المعدنية الأخرى عن الدولار. كان هذا نتيجة للاعتقاد الراسخ بأن التيسير الكمي سيؤدي إلى التضخم وأن عملة البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة تعتبر أصولًا آمنة. 

من المؤكد أن التيسير الكمي وسط تراجع الأسواق المالية في مارس 2020 بسبب عدم اليقين بشأن كوفيد لعب دورًا في التضخم الأخير الذي شهدناه. ولكن دعونا لا نتجاهل أو نتغاضى عن الشركات التي تتلاعب بالأسعار، أو تأثير الغزو الروسي لأوكرانيا، أو اضطرابات سلسلة التوريد العالمية التي أخذت في الاعتبار أيضًا. ومع ذلك، لم توفر العملات المشفرة في نهاية المطاف وسيلة للتحوط ضد هذا. لقد غذت المزايا الائتمانية والحكومية الرخيصة الكثير من النمو في عصر كوفيد، والآن لدى العديد من الشركات محافظ عملات مشفرة تم شراؤها عن طريق الائتمان. 

وبينما تحاول الأسواق المالية الأوسع نطاقا إعادة ضبط نفسها قبل الانزلاق إلى الركود العميق، فمن المفهوم أنه سيكون هناك انتعاش - وإن كان من المرجح أن يكون بطيئا ومؤلما. عندما يحدث التعافي في نهاية المطاف، فإن النظام البيئي للعملات المشفرة الذي تم اختباره في المعركة سوف يرتفع معه. يعد هذا رهانًا آمنًا، ولكن الأمر الأقل وضوحًا هو الدور الذي ستلعبه DeFi في عالم ما بعد السوق الهابطة.

دور DeFi للمضي قدمًا 

الداروينية المشفرة بدأت تتشكل بالفعل. تمكنت البورصات اللامركزية (DEXs) ومنصات التمويل اللامركزي التي تقدم إصدارات لا مركزية من الخدمات المصرفية التقليدية، من الصمود حتى الآن في مواجهة عاصفة العملات المشفرة بشكل جيد نسبيًا. بدأ انهيار منصات مثل سيلسيوس وأنكور في تحويل التركيز إلى حاجة التمويل اللامركزي للعب دور أكبر في المستقبل. 

ومع ذلك، لا ينبغي النظر إلى هذا الانهيار على أنه فشل للتمويل اللامركزي DeFi باعتباره تقدمًا أساسيًا في تقدم تطبيقات blockchain. لقد فشلت هذه المنصات لأنها فشلت في تقييم المخاطر تمامًا كما كان سيتعين على أي كيان مالي تقليدي أن يفعل، وليس لأن أنظمة التمويل اللامركزي لا يمكنها تقديم بديل مالي قابل للتطبيق أو حتى متفوق لـ TradFi.

فوائد DeFi واضحة. أولاً وقبل كل شيء، فهو يسهل عمليات الدفع والمعاملات السريعة والآمنة. حتى المؤسسات المالية التقليدية نرى القيمة في هذا ونستكشف منذ سنوات كيفية المشاركة في تقديم إصداراتهم الخاصة من خدمات التشفير.

منصات DeFi قادرة أيضًا على جعل الاقتراض والإقراض أسهل بكثير مقارنةً بالبنوك التقليدية. بعض المنصات لا تتطلب حتى ضمانات للحصول على قرض. من خلال إزالة الوسيط، تعمل DeFi على تبسيط عملية القرض، مما يجعلها أسهل وأسرع وبأسعار معقولة للمستخدمين. 

تعد DeFi بالفعل مركزًا مزدهرًا للمستثمرين في الأصول الرقمية، مما يوفر الإمكانات الحقيقية لذلك كسب الغلة. على عكس التمويل التقليدي، تستضيف DeFi عددًا كبيرًا من خيارات الاستثمار التي يمكن لمستثمري التجزئة كسبها. تشمل خيارات العائد هذه التوقيع المساحي وزراعة العائد واستخراج السيولة والتداول. يعد DeFi بالفعل متجرًا شاملاً للمستثمر أو المقترض العادي.

مع استمرار السوق الهابطة، تضع DeFi نفسها كعنصر أساسي لا يمكن استبداله في عالم العملات المشفرة. بينما يحاول الاقتصاد العالمي تجنب الركود وإفلاس بورصات العملات المشفرة المركزية، فإن اللحظة التي تحتل فيها خدمات التمويل اللامركزي مركز الصدارة هي الآن، قبل الموجة الصعودية التالية.

من المؤكد أن الدور الأكثر وضوحًا لـ DeFi سيفيد سوق العملات المشفرة الأوسع بغض النظر عن الاتجاه الذي تتجه إليه الأسواق المالية التقليدية. ومع ذلك، هذا لا يعني أن البورصات المركزية ليس لها دور تلعبه في مجتمع العملات المشفرة. تلعب المنصات المركزية دورًا مهمًا في تمكين الأشخاص من صرف الأموال بالعملة الورقية، وهناك قيمة في ذلك، على افتراض أن هذه المنصات لديها أموال نقدية متاحة للدفع للمستخدمين. يحتاج DeFi ببساطة إلى أن يكون المنفذ الافتراضي الذي يدعم النظام البيئي الأكبر للعملات المشفرة. فقط مع DeFi كمحرك لاقتصاد العملة المشفرة، يمكننا أن نرى العودة إلى ازدهار السوق الصاعدة.