ما هي قطاعات الشركات الناشئة التي تعتبر المضاربين على الصعود والدببة في سوق رأس المال الجريء الراكد في عام 2022؟

شهد العام الماضي استثمار غير مسبوق في الشركات الناشئة، حيث يبدو أن كل قطاع تقريبًا يسجل أرقامًا قياسية جديدة للتمويل.

هذه السنة؟ ليس كثيرا. التمويل الاستثماري بشكل عام آخذ في التراجع وسط اضطرابات السوق العامة وتضخم قياسي وتزايد المخاوف بشأن الركود الاقتصادي. ومع ذلك ، تبرز العديد من قطاعات بدء التشغيل — إما بسبب استمرار تفوقها في الأداء ، أو بسبب تضررها بشكل خاص من قبل مشروع الانسحاب.

نلقي نظرة فاحصة على عدد قليل من الصناعات الناشئة الأكثر صعودًا وهبوطًا في منتصف الطريق حتى عام 2022.

الأمن السيبراني: لا يزال متفائلًا مع استمرار التهديدات

خلال ذروة سوق المشاريع الاستثمارية في العام الماضي ، كان هناك عدد قليل من القطاعات التي فعلت ذلك بالإضافة إلى الأمن السيبراني. أثارت الصناعة أ المبلغ القياسي لرأس المال الاستثماري وتم سك حيدات القرن على ما يبدو على أساس أسبوعي. حتى هذا العام ، مع تحول سوق المخاطرة، لقد ولد الأمن السيبراني أكثر من اثني عشر حيدات جديدة في أول ستة أشهر من العام.

لا يتوقع المستثمرون أن يتغير ذلك ، ولكن هناك محاذير: ستستقر التقييمات وستواجه الشركات الناشئة في مناطق الإنترنت الناشئة أوقاتًا أكثر صعوبة في جمع الأموال.

قال "أي شيء يتيح التحول الرقمي لشركة ما سيستمر في الحصول على التمويل" ألبرتو يبيز، الشريك المؤسس والعضو المنتدب في فورجيبوينت كابيتال، المتخصصة في الأمن السيبراني واستثمارات برامج البنية التحتية.

تم ذكر مناطق محددة من قبل العديد من المستثمرين الاستثماريين في الأسبوع الماضي مؤتمر RSA في سان فرانسيسكو ، تضمنت الشركات الناشئة في مساحات DevSecOps - حيث تم دمج الأمان في عملية تطوير البرامج - وأمن السحابة وأي تقنية تتعلق بالهوية والمصادقة.

"في نهاية اليوم ، هذا هو الأمن السيبراني حقًا ، أليس كذلك؟" قال يبيز. "يتعلق الأمر بالتحكم في الهوية والهوية."

شاي ميشيل، شريك إداري في شركة الاستثمار السيبراني ميرلين فينتشرز، أضاف أنه تمامًا مثل معظم الميزانيات في السوق الحالية ، يتم تخفيض ميزانيات الأمان. قد يساعد ذلك التقنيات الناشئة حول الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني ، حيث تتطلع أقسام تكنولوجيا المعلومات إلى المساعدة في أتمتة المزيد مع تقليص الموارد.

هذا لا يعني أنه سيكون مثل العام الماضي. في عام 2021 ، لم يكن يُسمع عن الشركات الناشئة التي تطالب بتقييمات تستند إلى 50x أو 100x ARR. قال Yépez إنه يجب على الشركات الآن أن تتوقع شيئًا أكثر انسجامًا مع الشركات الكبرى في السوق العامة - حوالي 15 ضعفًا في الأشهر الاثني عشر المقبلة.

قال يبيز: "السوق تعود إلى طبيعتها".

في قطاع كبير مثل الأمن السيبراني ، لا ينبغي للمرء أيضًا أن يتوقع أن تتأثر جميع مجالات الصناعة على حد سواء تمامًا. من المحتمل أن تشهد التقنيات الأحدث والعميقة في القطاع تراجعًا. الشركات الناشئة التي تبحث في أشكال مختلفة من التشفير والأمان الكمي والتكنولوجيا المتعلقة بالتشفير و Web3 قد تشهد تباطؤًا أو انخفاضًا مضاعفًا أكبر.

- كريس ميتينكو

التشفير: الرياح المعاكسة تندفع نحو منطقة هابطة

بالحديث عن العملات المشفرة ، هذا هو أحد المجالات التي يمكن أن تتحمل وطأة هذا التراجع.

تواجه الصناعة العاصفة المثالية من المستثمرين الذين أصبحوا أكثر تحفظًا ، آلام النمو الخاصة بها التي تم الإعلان عنها بشكل جيد، وتحول في موقف عامة الناس تجاه تجنب المخاطرة مع تماسك التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.

في حين أن البعض لا يزال صعوديًا في السوق ، تظل أسعار كل من Bitcoin و Ether - أكبر عملتين مشفرتين - أقل بكثير من أعلى مستوياتها على الإطلاق. يعتقد بعض الذين يتابعون هذا القطاع أن البيتكوين يمكن أن يتجه نحو 25,000 دولار أو أقل.

في حين أن تسعير التشفير لا يرتبط مباشرة باستثمار رأس المال المغامر ، سيكون من الحماقة الاعتقاد بأن المستثمرين لن يتراجعوا عن ضخ الأموال في الشركات الناشئة إذا استمر سوق التشفير الفعلي في هبوطه.

على الرغم من أن العام الماضي شهد قدرًا قياسيًا من الاستثمار في الفضاء ، هذا العام قد شهد بالفعل بعض النعومة ويمكن أن يستمر ذلك خلال النصف الثاني من هذا العام.

- كريس ميتينكو

التكنولوجيا الحيوية: ليست محصنة ضد التباطؤ

مع تقدم القطاعات ، لم تكن التكنولوجيا الحيوية هي الأكثر تضررًا من تباطؤ تمويل المشاريع. لكنها لم تمر سالمة أيضًا.

على الصعيد العالمي ، بلغ تمويل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية حوالي 24 مليار دولار في الأشهر الخمسة الأولى من هذا العام. هذا في طريقه ليأتي أقل بكثير من الرقم القياسي لعام 2021 الإجمالي السنوي البالغ حوالي 72 مليار دولار.

ومع ذلك ، إذا استمر التمويل بالوتيرة الحالية ، فقد يظل الاستثمار السنوي أعلى من إجمالي 2020 البالغ 49 مليون دولار.

يستمر إنجاز جولات ضخمة هذا العام أيضًا. تم الإعلان عن جولتين من أكبر الجولات في الأسابيع القليلة الماضية: مرونة، مزود لتكنولوجيا التصنيع الحيوي ، أثار $ شنومك مليون في تمويل السلسلة D ، و ألتيما جينومكس، مطور لمنصة تسلسل منخفضة التكلفة ، أغلق بحوالي 600 مليون دولار.

ومع ذلك ، لا تزال نافذة الاكتتاب المُغلقة مشكلة. بعد أن وصلت إلى مستويات قياسية في عام 2021 ، تباطأت وتيرة الاكتتابات العامة في مجال التكنولوجيا الحيوية إلى الزحف هذا العام.

وفي الوقت نفسه ، يعاني العديد من أولئك الذين وصلوا إلى السوق من أسعار الأسهم المتدهورة مع تقلص تقييمات التكنولوجيا الحيوية العامة.

- جوانا جلاسنر

الاستثمار في السيارة الكهربائية: إبطاء دورانها

في حين تمتع قطاع السيارات الكهربائية بسنوات من ارتفاع مستويات التمويل ، فإن استثمار رأس المال الجريء في الفضاء حتى الآن هذا العام متأخر. في عام 2022 ، جمعت الشركات المدعومة من VC في مجال EV حتى الآن ما يقرب من 5.8 مليار دولار ، مقارنة بـ 7.7 مليار دولار تم جمعها خلال نفس الفترة من العام الماضي ، وفقًا لبيانات Crunchbase.

هنالك أسباب قليلة لذلك. أولاً ، بعض أكثر شركات السيارات الكهربائية شهرة ، بما في ذلك لوسيد موتورز و رايفيان، جمعت أكثر من مليار دولار جولات تمويل في السنوات الماضية لكنها الآن شركات عامة.

لكن المستثمرين لديهم أيضًا نفور متزايد من المخاطرة تجاه شركات السيارات الكهربائية ، وفقًا لما ذكرته جاريت نيلسون، محلل أبحاث الأسهم الأقدم يغطي قطاع السيارات في شركة الأبحاث CFRA. هناك أيضًا خطر التشبع المفرط في سوق السيارات الكهربائية ، نظرًا للعدد الكبير من الطرازات الكهربائية الجديدة التي من المتوقع أن تظهر لأول مرة في الولايات المتحدة بحلول نهاية العام المقبل.

قال نيلسون: "ترى ذلك في التقييمات التي تقلصت بشكل كبير عبر الفضاء". "تنظر إلى بعض الشركات الناشئة الأكثر نجاحًا والصعوبات التي واجهوها لزيادة الإنتاج ، مثل Rivan و Lucid. وأعتقد أن الكثير من مستثمري رأس المال المغامر يتوقفون مؤقتًا فيما يتعلق بإعطاء استثمارات إضافية في الفضاء ".

وقال إن قضايا التقييم تنبع من "المخاوف الاقتصادية المتزايدة" ، وخطر حدوث ركود يلوح في الأفق ، وكون مساحة تصنيع السيارات دورية للغاية.

أشار نيلسون إلى التقارير الأخيرة لـ تسلا، الرائد الواضح في مجال السيارات الكهربائية ، حيث أوقف التوظيف وفكر في تسريح العمال. ذكرت رويترز في وقت سابق من هذا الشهر أن الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك قال في رسالة بريد إلكتروني للمديرين التنفيذيين إنه كان لديه "شعور سيء للغاية" بشأن الاقتصاد ويريد الاستغناء عن 10 في المائة من موظفي الشركة.

قال نيلسون: "إذا كانت نظرة تيسلا قاتمة إلى هذا الحد ، فإن المستثمرين يتساءلون إلى أي مدى سيكون الأمر أسوأ بالنسبة لشركة في مرحلة بدء التشغيل أو لم تكن في مرحلة بدء التشغيل حتى الآن".

- صوفيا كونتارا

Proptech: الزخم يتزايد على الرغم من مشاكل الاقتصاد الكلي

على الرغم من تأثر بعض القطاعات بالتراجع الواضح في استثمار رأس المال الاستثماري ، إلا أن التكنولوجيا العقارية ظلت مرنة - حتى أنها تجاوزت العام الماضي ، وهو ما كان بارزًا.

في عام 2022 حتى الآن ، جمعت الشركات الناشئة في مجال العقارات حوالي 12.4 مليار دولار ، ارتفاعًا من حوالي 11.4 مليار دولار خلال نفس الفترة من العام الماضي ، وفقًا لبيانات Crunchbase. وتتراوح هذه الشركات من الشركات الناشئة في مجال تكنولوجيا البناء إلى شركات التمويل العقاري.

وفقًا كونال لونوات، الشريك الإداري أجيا فينتشرز، هناك عدة أسباب لاستمرار الاهتمام بشركة proptech على الرغم من الانكماش في استثمار رأس المال الاستثماري بشكل عام.

أولاً ، بدأ المزيد من الموظفين العمل في المكاتب مرة أخرى ، حتى بدوام جزئي. هناك أيضًا المزيد من المحادثات حول الاستدامة التي تحدث.

لا يزال نقص عمال البناء والتشييد موضوعا ساخنا.

قال Lunawat لقد بدأنا أيضًا في رؤية المزيد من التقاطع بين العالمين المادي والافتراضي من خلال المحادثات حول metaverse.

قال لونوات: "إذا نظرت إلى العقارات على أنها فئة أصول ، فهي صناعة تبلغ قيمتها تريليون دولار". "هناك متسع كبير لتنمية تكنولوجيا العقارات."

قال لوناوات إنه قبل خمس سنوات ، كان لا يزال "الشوط الأول" للاستثمار في فئة العقارات. الآن ، لا يوجد صانع منازل واحد أو صاحب مصلحة آخر غير مهتم بما يحدث مع التكنولوجيا العقارية ، حيث رأى الكثيرون كيف استفادت التكنولوجيا منافسيهم.

هذا الاهتمام يلقي بظلاله على أي شيء يحدث في بيئة الاقتصاد الكلي ، مثل ارتفاع أسعار الفائدة. تتوقع Lunawat المزيد من التمويل على وجه التحديد في مجالات منازل الأسرة الواحدة وتكنولوجيا البناء والضيافة.

قال "هذا العام في الواقع يبدو أفضل بالنسبة لـ proptech من نواح كثيرة".

- صوفيا كونتارا

برامج المناخ: لا تزال ساخنة

بدأت شركات البرمجيات التي تركز على المناخ في الهبوط بجولات كبيرة في الأشهر الأخيرة ، حتى مع عقود تمويل المشاريع الشاملة.

قاعدة Crunchbase مجموعة عينة من 27 شركة التي تم تمويلها في العام الماضي تقريبًا جمعت مجتمعة ما يقرب من 1.6 مليار دولار. وقد جاء أكثر من نصف إجمالي التمويل هذا في عام 2022 ، مما يشير إلى تنشيط شهية المستثمرين لفضاء برامج المناخ.

"إنها لحظة فريدة للغاية حيث يوجد قدر لا يصدق من المواهب. وهذا جزئيًا هو السبب في أنك رأيت المزيد من الدولارات تتدفق " كيران بهاتراجو، الرئيس التنفيذي لمنصة بيانات المرافق التي تركز على إزالة الكربون أركادياالتي هبطت 200 مليون دولار في السلسلة E. التمويل في مايو. "هناك المزيد من الشركات القابلة للاستثمار."

عامل آخر يساهم في تصعيد جمع التبرعات هو الحقيقة المؤسفة المتمثلة في أن الأخبار المتعلقة بجبهة المناخ لا تزال أكثر كآبة. من الجفاف وموجات الحرارة في الجنوب الغربي الأمريكي إلى سجل درجات حرارة القطب الشمالي يهدد التغير المناخي بتسريع ذوبان الأنهار الجليدية ، مما يؤدي إلى إحساس متزايد بالإلحاح بين المستثمرين الذين يتابعون الفضاء عن كثب.

- جوانا جلاسنر

التوضيح: دوم جوزمان

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://news.crunchbase.com/startups/bulls-bears-venture-capital/