কামিনো ফাইন্যান্স দ্বারা চালিত দ্রুত এবং দক্ষ সোলানা ডেক্সগুলিকে বিবর্ণ করবেন না

কামিনো ফাইন্যান্স সোলানার বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে (DEXs) তারল্য আকর্ষণে একটি প্রধান ভূমিকা পালন করতে শুরু করেছে। প্রোজেক্টটি তারল্য প্রদানকারীর (LPs) মধ্যে ঘর্ষণ কমাতে এবং পরবর্তী প্রজন্মের DEXs, কেন্দ্রীভূত তারল্য বাজার নির্মাতা (সিএলএমএম) শক্তি প্রদানকারী সবচেয়ে আপ-টু-ডেট প্রযুক্তি চালু করেছে।

কামিনো অত্যধিক জটিল CLMM অবস্থার সাথে মোকাবিলা করার জন্য তারল্য প্রদানকারীদের জন্য স্বয়ংক্রিয় সমাধান প্রদান করে এবং স্বয়ংক্রিয় পরিষেবাগুলি যে কারও পক্ষে তারল্য প্রদান এবং ফলন অর্জন করা অবিশ্বাস্যভাবে সহজ করে তোলে। ঐতিহাসিকভাবে, কামিনোর মতো পরিষেবা ছাড়াই, CLMMগুলি বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়নে (DeFi) বেশিরভাগ ব্যবহারকারীর কাছ থেকে তারল্য আকর্ষণ করার জন্য সংগ্রাম করেছে। 

এই নিবন্ধটি দেখবে কিভাবে কামিনো তার বিশেষায়িত পরিষেবাগুলির মাধ্যমে সোলানায় নতুন তারল্যের তরঙ্গ আনতে পারে৷ একটি ব্লকচেইনে গতি এবং থ্রুপুট সহ একই রকম পরিস্থিতি পরীক্ষা করে যা সোলানা দ্বারা প্রদত্ত কর্মক্ষমতার চেয়ে কম অর্ডারের মাত্রার মধ্যে রয়েছে, আশা করা যায় যে দ্রুত এবং সস্তা লেনদেন অনুরূপ ফলাফল আকৃষ্ট করবে।

কিভাবে বিকেন্দ্রীভূত ট্রেডিং সম্ভাবনা ধারণার প্রমাণের জন্য মূলধন দক্ষতা অদলবদল করে

সার্জারির স্বয়ংক্রিয় বাজার নির্মাতা (AMM) ছিল বিকেন্দ্রীভূত অর্থের (DeFi) ইতিহাসে একটি ধাপ পরিবর্তন। এএমএম ব্যবহারকারীদের তাদের সম্পদ হেফাজত করতে এবং কেন্দ্রীভূত বিনিময় (সিইএক্স) ছাড়াই ব্যবসা চালানোর অনুমতি দেয়। এটি যেকোন ব্যক্তির পক্ষে একটি তরলতা পুলে টোকেন জমা করে এবং বাণিজ্য থেকে নিষ্ক্রিয়ভাবে ফি সংগ্রহ করে বাজার নির্মাতা হিসাবে ফি উপার্জন করা সম্ভব করে তোলে। 

DEXs টোকেন অদলবদল চালানোর জন্য মধ্যস্থতাকারীর উপর নির্ভর করে না, তবে তারা স্বাধীনভাবে টোকেন সরবরাহ করতে LP-এর উপর নির্ভর করে যা বাণিজ্যকে সহজতর করতে সাহায্য করবে। LPs ছাড়া, DEX-এ ব্যবসা চালানো অসম্ভব, এবং LPs থেকে পর্যাপ্ত তরলতা না থাকলে, ন্যূনতম মূলধন দক্ষতার সাথে ট্রেডগুলি সম্পাদিত হয়-অর্থাৎ ব্যবসায়ীরা অন্যান্য বাজারের খোঁজ করবে৷

ব্যবসায়ীদের একটি DEX এ মূলধন হারানো থেকে সীমিত করতে, ক গুরুতর পরিমাণ তারল্য AMM এ জমা করা প্রয়োজন ছিল। যাইহোক, এই তারল্য সবসময় উপলব্ধ করা হয় নি, এবং ডিফাই সম্প্রদায় অনেক বছর ধরে CEX-এর স্বাধীনভাবে বাণিজ্য করার অধিকারের জন্য পুঁজির দক্ষতার অভাবকে সানন্দে সহ্য করেছিল। 

ঘনীভূত তরলতার অগ্রগতি সামান্য অংশগ্রহণের সাথে মূলধনের দক্ষতা উন্নত করেছে

2021 সালের গোড়ার দিকে এটি প্রথম প্রকাশিত হওয়ার পরে ঘনীভূত তারল্য ঐতিহ্যগত এএমএমকে ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য নির্ধারিত ছিল। প্রযুক্তি সরবরাহ করা হয়েছে V3 একটি বিকেন্দ্রীকৃত পদ্ধতিতে টোকেনগুলি অদলবদল করার জন্য সবচেয়ে মূলধন-দক্ষ উপায়গুলির মধ্যে একটি। তবুও, এই সুবিধাটি এলপি-র তুলনায় ব্যবসায়ীদের বেশি উপকৃত করেছে, যারা নতুন প্রযুক্তির সাথে খাপ খাইয়ে নেওয়ার জটিলতার কারণে অর্থ হারিয়েছে। 

চার্ট প্রদর্শনী যে নভেম্বর 2021-এ, Uniswap v3 তে ঘনীভূত তারল্য অফার করার ছয় মাস পরে, CLMMগুলি ইউনিসপ্যাপের ঐতিহ্যবাহী AMM ($2.16 বিলিয়ন) হিসাবে প্রায় দ্বিগুণ বাণিজ্যের পরিমাণ ($1 বিলিয়ন) রুট করেছে। তবুও, আশ্চর্যজনকভাবে, এলপির তহবিলগুলি আরও বেশি ফি নেওয়ার ক্ষমতা অনুসরণ করেনি।

যেখানে Uniswap v2-এর AMM-এর তরলতা ছিল $6 মিলিয়ন, Uniswap v3-এর CLMM আয়তনের বড় বৈষম্য থাকা সত্ত্বেও শুধুমাত্র $4 মিলিয়ন আকর্ষণ করেছে। এর মানে হল যে ব্যবহারকারীরা একটি কারণে মূলধনের একটি বৃহত্তর পুলের সাথে ভাগ করা কম ফি উপার্জন করতে আরও মূলধন স্থাপন করতে ইচ্ছুক।

অটোমেশন ইউনিসপ্যাপের CLMM-এ গভীরতর তারল্য আকর্ষণ করতে শুরু করে

ব্যবহারকারীরা ঘনীভূত তারল্য প্রদান করা থেকে বিরত ছিলেন কারণ নতুন প্রযুক্তি LP-দের জন্য তাদের অবস্থান থেকে লাভ করা কঠিন করে তুলেছে। সিএলএমএম ব্যবসায়ীদের জন্য সঠিক মূল্যে গভীর তারল্য সরবরাহ করার জন্য একটি ভাল কাজ করুন, কিন্তু যখনই দামগুলি সরে যায় তখন তারা বর্তমান মূল্যের চারপাশে সক্রিয়ভাবে তাদের অবস্থান পুনঃভারসাম্য করতে LP-এর উপর নির্ভর করে। 

CLMM তরলতা স্বয়ংক্রিয় করার জন্য প্রোটোকলের একটি সিরিজ সিস্টেম বিকাশ করা শুরু না হওয়া পর্যন্ত জিনিসগুলি Uniswap v3 এর জন্য পরিবর্তন হতে শুরু করে। আরাকিস ফাইন্যান্স এই প্রোটোকলগুলির মধ্যে সবচেয়ে সফল এবং এখন Uniswap v3 তে সবচেয়ে বড় তারল্য অবস্থানগুলির মধ্যে একটি পরিচালনা করে। এটি তারল্যের সংখ্যাগরিষ্ঠ বৃদ্ধির জন্য দায়ী যা এখন Uniswap-এর CLMM বনাম এর AMM-এর উপর নির্ভর করে। 

আজ, Uniswap-এর CLMM Uniswap-এর AMM হিসাবে 4x তারল্য ধারণ করে এবং 17x বাণিজ্য সহজতর করার জন্যও দায়ী। অধিকন্তু, যেহেতু স্বয়ংক্রিয় পরিষেবার মাধ্যমে একটি CLMM দ্বারা তারল্য আরও দক্ষতার সাথে সরবরাহ করা হয়, তাই CLMM ট্রেডের মূলধনের কার্যকারিতা এমন পর্যায়ে বৃদ্ধি পায় যেখানে ব্যবসায়ীরা বিশাল আকারের ব্যবসায় শূন্য থেকে নগণ্য মূলধন হারায়। 

সোলানাতে কামিনোর জন্য ইতিহাসের অর্থ কী হতে পারে

সোলানা হল বিশ্বের দ্রুততম পাবলিক ব্লকচেইন। এটি ব্যবহার করার জন্য সবচেয়ে ব্যয়-দক্ষ চেইনগুলির মধ্যে একটি, যেহেতু প্রতি লেনদেনে ব্যয় করা একটি পেনির নিচে বাণিজ্য চূড়ান্ত করা হয়। 

সোলানা থ্রুপুট এবং খরচের ক্ষেত্রে দক্ষতার সীমাকে ঠেলে দিচ্ছে, এবং এটি CLMM-এর মাধ্যমে ক্রমবর্ধমান সংখ্যক DEX-এর কাজ করছে। অতএব, এটি অনুমান করা যেতে পারে যে এই সংমিশ্রণটি বিকেন্দ্রীভূত বাণিজ্যের ভবিষ্যতের জন্য সোলানাকে উর্বর ভূমি করে তোলে। 

দ্বারা প্রদত্ত স্বয়ংক্রিয় তরলতা ব্যবস্থাপনার সাথে এই প্রভাবগুলিকে যৌগিক করে কামিনো, Uniswap v3 তে যা ঘটেছে তার চেয়ে বড় কিছু CEXs এবং পুরানো ব্লকচেইন প্রযুক্তি থেকে বড় ব্যবসায়ীদের মনোযোগ সরিয়ে দিতে পারে। 

তারল্য হল মূল উপাদান যা সিদ্ধান্ত নেয় যে DeFi ট্রেডিং কার্যকরভাবে কাজ করে নাকি পথের ধারে পড়ে। কামিনো একটি নতুন প্রজন্মের ব্যবহারকারীদের জন্য দ্বার উন্মুক্ত করছে যাতে ট্রেড ফি থেকে ফলন পেতে তারল্য প্রদান শুরু করা যায়। তারল্য বৃদ্ধির সাথে সাথে ব্যবসায়ীরা অপ্টিমাইজ করা মূলধন দক্ষতা এবং কম খরচ থেকে উপকৃত হতে পারে।