নির্বাহী সারসংক্ষেপ
- এক্সচেঞ্জগুলি ডিজিটাল সম্পদ শিল্পের কেন্দ্রবিন্দুতে রয়ে গেছে, যেখানে বেশিরভাগ বাণিজ্য হয়।
- আমাদের মূল্যায়ন, সত্তা-সামঞ্জস্যপূর্ণ ডেটার উপর ভিত্তি করে, নির্দেশ করে যে বিটকয়েনের জন্য অর্থনৈতিক অন-চেইন ভলিউমের 54% হয় বিনিময় আমানত বা উত্তোলনের সাথে সম্পর্কিত।
- FTX পতনের পাঠ থেকে অন্তর্দৃষ্টি অঙ্কন করে, আমরা অস্বাভাবিক বিনিময় ক্রিয়াকলাপকে চিহ্নিত করার জন্য তিনটি মেট্রিক প্রবর্তন করি: রিশাফলিং অনুপাত, রিলায়েন্স অনুপাত এবং তিমি প্রত্যাহার অনুপাত৷
- এই বিনিময় ঝুঁকি কাঠামো ব্যবহার করে, আমরা বিভিন্ন বিনিময় অন-চেইন আচরণের একটি ওভারভিউ প্রদান করতে Binance, Coinbase, Huobi এবং FTX মূল্যায়ন করি।
🕰️ কয়েনটাইম ইকোনমিক্স চালু করা হচ্ছে
গ্লাসনোড এবং ARK-ইনভেস্টের মধ্যে যৌথ উদ্যোগে প্রস্তুত বিটকয়েন অন-চেইন বিশ্লেষণের জন্য একটি যুগান্তকারী নতুন কাঠামো প্রকাশ করতে পেরে আমরা গর্বিত। এই নতুন ধারণাটি চালু করার জন্য উপাদানটি বিভিন্ন ফর্ম্যাটে উপলব্ধ:
2022 সালের নভেম্বরে FTX ব্যর্থতার বিশৃঙ্খলা ডিজিটাল সম্পদ শিল্পের মধ্যে কাউন্টার-পার্টি ঝুঁকির একটি স্পষ্ট অনুস্মারক। পশ্চাৎদৃষ্টি 20/20 হওয়া সত্ত্বেও, বিনিময়গুলি বাণিজ্যের কেন্দ্রবিন্দুতে থাকে এবং এইভাবে ঝুঁকি প্রশমন এবং ব্যবস্থাপনা গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে।
Glassnode স্যুট বর্তমানে 20+ কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের সাথে যুক্ত ব্যালেন্স এবং তহবিল প্রবাহ কভার করে অন-চেইন ডেটা অফার করে। এই সংস্করণে, আমরা অন-চেইন ডেটা ব্যবহার করে বিনিময় ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য একটি কাঠামোর কয়েকটি উপাদান উপস্থাপন করব।
কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে সরবরাহ 3.203 সালের মার্চ মাসে 2020M BTC-এ শীর্ষে পৌঁছেছিল এবং তারপর থেকে ক্রমাগতভাবে হ্রাস পেয়েছে। মোট এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্স এই সপ্তাহে 2.256M BTC এর পাঁচ বছরের সর্বনিম্নে পৌঁছেছে। মনে রাখবেন যে এই এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সগুলি সরাসরি বিনিময়-সম্পর্কিত ওয়ালেট ক্লাস্টারগুলি বিবেচনা করে তবে ডেডিকেটেড কাস্টোডিয়ান বা ETF স্টাইলের উপকরণ (যেমন GBTC, বা Microstrategy ইত্যাদি) অন্তর্ভুক্ত করে না।
এই চার্টের একটি উল্লেখযোগ্য দিক হল শীর্ষ তিনটি এক্সচেঞ্জের আধিপত্য, যা 1.5 সালের শুরু থেকে ক্রমাগত প্রায় ~2019M BTC ধরে রেখেছে। এই এক্সচেঞ্জগুলিতে বর্তমান সরবরাহ অনুমান করা হয়েছে নিম্নরূপ:
- Binance 691.2k BTC
- কয়েনবেস 439.8k BTC
- Bitfinex 320.7k BTC
নীচের চার্ট কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ 🟡 এবং অ-বিনিময় সত্তা 🟠 মধ্যে আপেক্ষিক সরবরাহ বন্টন চিত্রিত করে। আমরাও দেখাই এন্টিটি-অ্যাডজাস্টেড ট্রান্সফার ভলিউম শীর্ষে 'সক্রিয়' স্তরের একটি ফর্ম হিসাবে 🟣, এবং বিবেচনা করা 1.457 মিলিয়ন BTC বাদ দিয়ে সরবরাহ হারিয়েছে ⚫
এক্সচেঞ্জ রিজার্ভ 2.31M BTC (11.8%) সঞ্চালন সরবরাহের অন্তর্ভুক্ত, যেখানে 122k BTC (0.6%) মূল্যের অর্থনৈতিক মূল্য প্রতিদিন অন-চেইন স্থানান্তরিত হয়।
এই 122k BTC ভলিউমের মধ্যে, বিনিময় আমানত বা উত্তোলন এর 54% এর বেশি (67.3k BTC/দিন, সাধারণত 50/50 জমা/উত্তোলন)। যেমন, এক্সচেঞ্জের মধ্যে এবং বাইরে অর্থনৈতিক প্রবাহের পর্যবেক্ষণগুলি যথেষ্ট তথ্য ঘন হতে থাকে।
এক্সচেঞ্জ এক্সচেঞ্জ প্রবাহ
বিনিময় প্রবাহের মাত্রার জন্য উপলব্ধি সহ, আমরা সত্তা এবং বিনিময়ের মধ্যে প্রবাহিত তহবিলের গভীরে ডুব দিতে পারি। পরবর্তী চার্টে, আমরা এক্সচেঞ্জ ইনফ্লো এবং আউটফ্লো ভলিউম একসাথে যুক্ত করেছি একটি একক মেট্রিক গঠন করতে, বিনিময় তহবিল প্রবাহ 🟦 (90-দিনের গড় প্রয়োগের সাথে)।
এখানে আমরা এর আধিপত্য দেখতে পাচ্ছি বিনিময় তহবিল প্রবাহ 🔴 অর্থনৈতিক ভলিউমের 54% ছুঁয়েছে এবং ম্যাক্রো আপট্রেন্ডে রয়েছে। 58 সালের জুন মাসে এক্সচেঞ্জের আধিপত্য 2021% এ পৌঁছেছিল, বিশ্বব্যাপী সুদের হারগুলি উচ্চতর ত্বরান্বিত হওয়ার সাথে সাথে দ্রুত পতনের আগে, তারল্য শক্ত হতে শুরু করে এবং শীঘ্রই বিয়ার মার্কেট সেট হয়ে যায়। বিশ্বব্যাপী তারল্য এবং বাজার উভয়ই FTX পতন থেকে পুনরুদ্ধার হওয়ায় অক্টোবর 2022-এ আধিপত্য আবার বাড়তে শুরু করে।
আমরা চারটি বালতিতে অন-চেইন ভলিউম প্রবাহের আধিপত্য ভেঙে ফেলতে পারি:
- 🟠 অ-বিনিময় সম্পর্কিত অন-চেইন ভলিউম (সত্তা-অ্যাডজাস্টেড)।
- 🔵 সমস্ত এক্সচেঞ্জ সম্পর্কিত প্রবাহ (অন্তর্প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ)।
- 🟣 তিমি থেকে/থেকে-এক্সচেঞ্জ: তিমি থেকে/থেকে তহবিল স্থানান্তরিত (1k BTC+) এবং বিনিময়।
- 🔴 আন্তঃবিনিময় প্রবাহ: তহবিল এক বিনিময় ক্লাস্টার থেকে অন্যতে স্থানান্তরিত হয়।
আন্তঃ-বিনিময় প্রবাহ মোট অন-চেইন ভলিউমের প্রায় 7.5% এ তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল রয়েছে, যা 11.7 সালের জুনে 2021% এর সর্বোচ্চ স্থাপন করেছে। এদিকে, তিমি-বিনিময় শেয়ার সম্প্রতি 17.9% এর নতুন সর্বকালের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে (আচ্ছন্ন ভিতরে WC 30).
আমরা দেখতে পাচ্ছি, বিনিময় সম্পর্কিত প্রবাহের সামগ্রিক আধিপত্য (54%) 🔵 বর্তমানে সর্বকালের উচ্চতার কাছাকাছি।
একটি বিনিময় ঝুঁকি ফ্রেমওয়ার্ক
এই প্রতিবেদনের প্রথম অংশটি বিটকয়েন ইকোসিস্টেমে এক্সচেঞ্জ যে ম্যাক্রো আধিপত্যের উপর একটি দৃষ্টিভঙ্গি স্থাপন করে। যাইহোক, FTX-এর পরিপ্রেক্ষিতে, বিনিময়গুলিও পাল্টা পক্ষের ঝুঁকির উৎস হতে পারে।
পরবর্তী বিভাগে, আমরা একটি কাঠামো প্রবর্তন করার লক্ষ্য রাখি যা একটি পৃথক বিনিময়ের জন্য সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি বিশ্লেষণ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এই বিভাগ জুড়ে, আমরা FTX ডেটা-সেটকে ভবিষ্যতে উচ্চ-ঝুঁকির ঘটনার জন্য একটি রেফারেন্স পয়েন্ট হিসাবে বিবেচনা করি। Coinbase-এর আধিপত্য প্রতিফলিত করে, এবং Binance এবং Huobi-এর আশেপাশে সাম্প্রতিক বাজারের ভাষ্য, আমরা শুধুমাত্র তুলনার উদ্দেশ্যে এই এক্সচেঞ্জগুলির সাথে সম্পর্কিত ডেটা উপস্থাপন করব।
আমরা তিনটি নির্দেশক নির্মাণ ব্যবহার করে এই কাঠামো উপস্থাপন করব:
- অভ্যন্তরীণ রদবদল অনুপাত - বিনিময় ভারসাম্যের অনুপাত যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে অভ্যন্তরীণভাবে লেনদেন করা হয়।
- বিনিময় রিলায়েন্স অনুপাত – যে ডিগ্রীতে একটি এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্স অন্য এক্সচেঞ্জে/থেকে চলে যায় (আন্তঃবিনিময় স্থানান্তর)।
- তিমি প্রত্যাহার অনুপাত - সূচকগুলি যে বড় সংস্থাগুলি উচ্চ হারে প্রত্যাহার করছে৷
অভ্যন্তরীণ রদবদল অনুপাত
প্রথম সূচকটি এক্সচেঞ্জ ক্লাস্টারের মধ্যে লেনদেনের পরিমাণের অনুপাত এবং সুদের সম্পদের জন্য মোট ব্যালেন্স রিজার্ভ বিবেচনা করে। সমস্ত এক্সচেঞ্জ এবং সম্পদ জুড়ে একটি তুলনামূলক সূচক সরবরাহ করতে, আউটপুট মানগুলি 0 থেকে 1 এর পরিসরে সীমাবদ্ধ করা হয়।
মূল ধারণা হল এমন পরিস্থিতি চিহ্নিত করা যেখানে এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সের 100% এরও বেশি 7 দিনের মেয়াদে এক্সচেঞ্জ ক্লাস্টারের মধ্যে লেনদেন হয়েছে। যদি এই কাঠামো দীর্ঘ সময় ধরে চলতে থাকে, এবং/অথবা একাধিক সম্পদের ধরন জুড়ে, এটি তহবিলের অব্যবস্থাপনার সতর্কতা চিহ্ন হতে পারে।
FTX-এর জন্য, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে মার্চ 1.0 থেকে নভেম্বর 2021-এ ব্যর্থ হওয়া পর্যন্ত তাদের BTC ব্যালেন্স 2022 এর মান বজায় রেখেছিল। আমরা চারটি বৃহত্তম সম্পদ BTC, ETH, USDC এবং USDT বিবেচনা করে একটি 'সমষ্টিগত ঝুঁকি' স্কোরও দেখাই।
যদি আমরা এটিকে অন্য তিনটি এক্সচেঞ্জের সাথে তুলনা করি, আমরা দেখতে পাব কিছু বিনিময় নির্দিষ্ট সূক্ষ্মতা রয়েছে:
- বিনান্স (উপরে বাম): প্রধান অস্থিরতার সময়কালে, রদবদল অনুপাত সমস্ত সম্পদ জুড়ে আকস্মিক শিখর অনুভব করে যা দ্রুত শীতল হয়ে যায়। যেহেতু এগুলি আপাতদৃষ্টিতে বাজারের প্রতিক্রিয়া এবং টেকসই নয়, এটি সম্ভবত নতুন আমানত এবং উত্তোলনের মাধ্যমে কাজ করার ফলাফল।
- কয়েনবেস (উপরে ডানদিকে): USDC ব্যতীত খুব কম রদবদলের ঘটনা উল্লেখ করা হয়েছে যা দীর্ঘ সময়ের জন্য 1.0 এ টিকে থাকে। এটি সম্ভবত ইস্যুকারী সার্কেলের সাথে Coinbase-এর অংশীদারিত্বের সাথে যুক্ত, এবং USDC অন/অফ বোর্ডিং-এর প্রাথমিক স্থান হিসাবে কাজ করছে।
- FTX (btm বাম): Tতিনি বিটিসি-র রদবদল অনুপাত এক্সচেঞ্জের পতনের 14 মাস আগে একটি উচ্চ-ঝুঁকির অবস্থার ইঙ্গিত দেয়। এটি পশ্চাদপটে, সম্ভবত আলামেডা গ্রাহকের তহবিল অপব্যবহার করার ফলাফল ছিল।
- হুওবি (বিটিএম ডান): এই বিনিময়ের জন্য Binance-এর সাথে একটি অনুরূপ অস্থিরতা যুক্ত কার্যকলাপ দেখা যায়।
নিচের চার্টটি চারটি সম্পদ জুড়ে চারটি এক্সচেঞ্জের জন্য সমষ্টিগত পরিবর্তনের অনুপাতের তুলনা করে। এখানে আমরা সম্ভাব্য উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ ইভেন্টগুলিকে পতাকাঙ্কিত করতে 5% (সমষ্টিগত ব্যালেন্সের রদবদল) একটি থ্রেশহোল্ড মান ব্যবহার করি। এই দৃষ্টিকোণ থেকে, Binance এবং Coinbase তাদের ভারসাম্যের খুব কম অভ্যন্তরীণ 'মন্থন' দেখতে পায়।
FTX সমস্ত ভুল কারণের জন্য দাঁড়িয়ে আছে, আমরা এখন জানি।
হুওবিকে এই ক্ষেত্রেগুলির মধ্যে কোথাও স্থান দেওয়া যেতে পারে, বিনান্সের মতো একটি অস্থিরতা-সংযুক্ত রিশাফলিং অনুপাতের সাথে, তবে, বিনিময়ে ক্রমবর্ধমান সম্পদের ভারসাম্য (একটি ক্রমহ্রাসমান ডিনোমিনেটর) বিবেচনায় প্রশস্ত করা হয়েছে৷
বিনিময় রিলায়েন্স অনুপাত
বিনিময় ঝুঁকির আরেকটি সম্ভাব্য সূচক হতে পারে যখন একটি বিনিময়ের ভারসাম্যের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ নিয়মিতভাবে অন্য এক্সচেঞ্জে/থেকে স্থানান্তর করা হয়। এটি এই এক্সচেঞ্জগুলির মধ্যে নির্ভরতা বা তারল্যের সহ-নির্ভরতার একটি উন্নত মাত্রার পরামর্শ দিতে পারে।
পূর্ববর্তী বিভাগের অনুরূপ, আমরা বাজারের শীর্ষ চারটি সম্পদের জন্য এই অনুপাতটি গণনা করেছি এবং আউটপুট মান -1 থেকে 1-এর পরিসরে সীমাবদ্ধ করেছি। অনুপাতটি ইতিবাচক কিনা তা দিয়ে আমরা তহবিলের দিকটিও দেখতে পারি (নেট ইনফ্লো) বা নেতিবাচক (নেট বহিঃপ্রবাহ), সেইসাথে উৎস এবং গন্তব্য তদন্ত।
এই সূচকে বড় নেতিবাচক মানগুলি নির্দেশ করে যে সম্পদগুলি দ্রুত বিষয় বিনিময়ের বাইরে প্রবাহিত হচ্ছে এবং অন্য বিনিময় প্রতিপক্ষের দিকে চলে যাচ্ছে, যদি এটি একটি স্থায়ী সময়ের জন্য স্থায়ী হয় তবে একটি সতর্কতা জারি করে৷
উপরে উল্লিখিত এক্সচেঞ্জ জুড়ে শীর্ষ চারটি সম্পদ পর্যালোচনা করা:
- বিনান্স (উপরে বাম): সমস্ত সম্পদের একটি নিরপেক্ষ এবং কাছাকাছি থেকে শূন্য নির্ভরতা অনুপাত রয়েছে, যা বিনান্সের ভারসাম্যের তুলনায় অন্যান্য এক্সচেঞ্জ থেকে বা অন্যান্য এক্সচেঞ্জে প্রবাহিত তহবিলকে ছোট বলে পরামর্শ দেয়। USDC নির্ভরতা অনুপাত সেপ্টেম্বর 2022 থেকে একটি উচ্চ আমানত হারের ব্যবস্থা নির্দেশ করছে, সম্ভাব্যভাবে Coinbase-এ USDC দেখে ব্যাখ্যা করা হয়েছে।
- কয়েনবেস (উপরে ডানদিকে): Binance এর মতই, সমস্ত সম্পদ একটি নিরপেক্ষ নির্ভরতা অনুপাত দেখায়। যাইহোক, USDC সূচক সেপ্টেম্বর 2022 থেকে একটি উচ্চ প্রত্যাহারের হার দেখায়। এটি প্রস্তাব করে যে গত 12 মাসে কয়েনবেস থেকে বিনান্সে USDC সরবরাহের একটি উল্লেখযোগ্য স্থানান্তর ঘটছে।
- FTX (btm বাম): বিনিময় ব্যর্থ হওয়ার আগে চারটি সম্পদের জন্য রিলায়েন্স অনুপাত উল্লেখযোগ্যভাবে নেতিবাচক ছিল। এটি প্রস্তাব করে যে বিনিয়োগকারীরা (এবং আলামেডা) অন্যান্য এক্সচেঞ্জ অ্যাকাউন্টের দিকে সমস্ত বড় সম্পদ তুলে নিচ্ছে।
- হুওবি (বিটিএম ডান): Huobi-এর জন্য এই ঝুঁকি নির্দেশক মূল্যায়ন করে, আমরা সমস্ত সম্পদ জুড়ে একটি অপেক্ষাকৃত বড় নেতিবাচক রিলায়েন্স অনুপাত দেখতে পাচ্ছি, যা Huobi থেকে অন্যান্য এক্সচেঞ্জে নেট স্থানান্তরের পরামর্শ দেয়।
আমরা আবার একটি সমষ্টিগত রিলায়েন্স রেশিও দেখাই যা দেখায় যে Binance এবং Coinbase-এর খুব কম নির্ভরতা -5% বা তার বেশি, ইঙ্গিত করে যে তাদের আচরণ অন্যান্য এক্সচেঞ্জ থেকে অনেকাংশে স্বাধীন।
অন্যদিকে, FTX এবং Huobi-এর একটি অত্যন্ত নেতিবাচক সমষ্টিগত রিলায়েন্স অনুপাত রয়েছে, যা এই সংস্থাগুলি থেকে তহবিল উত্তোলনকারী অন্যান্য এক্সচেঞ্জগুলিতে সক্রিয় সত্তাগুলির একটি টেকসই শাসনকে নির্দেশ করে।
বিটকয়েন তিমি প্রত্যাহার অনুপাত
বিটকয়েন তিমি তাদের প্রত্যাহারের হার বাড়াচ্ছে কিনা তা নিরীক্ষণ করার জন্য চূড়ান্ত নির্দেশক একটি টুল। এই প্যারামিটারটি মোট সাপ্তাহিক তিমির বহিঃপ্রবাহ এবং বিনিময়ে বিটকয়েনের ব্যালেন্সের মধ্যে অনুপাত হিসাবে গণনা করা হয়। অন্য কথায়, আমরা গত সাত দিনে তিমি দ্বারা সরানো সরবরাহের শতাংশ খুঁজছি।
তিমি প্রত্যাহার অনুপাত 🟧 এর পাশাপাশি, আমরা এই সূচকের সর্বকালের গড় 🔴 দীর্ঘমেয়াদীর জন্য একটি মানদণ্ড হিসাবে উপস্থাপন করি।
- Coinbase এবং Binance উভয়ই গত দুই বছরে খুব কম তিমি প্রত্যাহার অনুপাত দেখায়, যার দীর্ঘমেয়াদী গড় মান 5%-এর নিচে থাকে।
- FTX-এর জন্য, তিমি প্রত্যাহার অনুপাতের ঝাঁপ শুরু হয়েছিল যখন LUNA এবং 3AC ধসে পড়ে এবং এক্সচেঞ্জের চূড়ান্ত ব্যর্থতা পর্যন্ত উচ্চ স্তরে টিকে ছিল।
- Huobi-এর জন্য, আমরা জুন 2023 পর্যন্ত অপেক্ষাকৃত কম-ঝুঁকির প্যাটার্ন দেখতে পাচ্ছি। সাম্প্রতিক মাসগুলিতে তিমি সত্তাগুলি Huobi BTC ভারসাম্যের সাথে সম্পর্কিত প্রত্যাহার কার্যকলাপে একটি টেকসই বৃদ্ধি দেখেছে। আমরা আবার নোট করি যে এটি আংশিকভাবে হুওবি বিটিসি ব্যালেন্সে টেকসই ড্রডাউন দ্বারা চালিত হবে, যা নিজেই উচ্চতর সচেতনতার সূচক।
অস্ত্রোপচার
FTX এর ব্যর্থতা ডিজিটাল সম্পদ শিল্পের জন্য একটি বেদনাদায়ক অনুস্মারক ছিল যে কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ এবং অভিভাবকদের সাথে প্রতিপক্ষের ঝুঁকি রয়ে গেছে। আমাদের নির্দেশিকা হিসাবে পশ্চাৎদৃষ্টি সহ, আমরা তিনটি মেট্রিক তৈরি করেছি যা বিনিময় সত্তার মধ্যে কিছু সম্ভাব্য ঝুঁকি ভেক্টরের উপর একটি সীমিত দৃষ্টিভঙ্গি প্রদান করে, আমাদের অন-চেইন ডেটা এবং লেবেলিং ক্লাস্টারগুলিকে ব্যবহার করে।
আমরা যা খুঁজে পাই তা হল লেন্সের মাধ্যমে রদবদল অনুপাত, রিলায়েন্স রেশিও, এবং তিমি প্রত্যাহার অনুপাত, Coinbase এবং Binance একটি তুলনামূলকভাবে অনুরূপ এবং নিরবচ্ছিন্ন সামগ্রিক অন-চেইন পদচিহ্ন ভাগ করে। FTX, দুর্ভাগ্যবশত ঝুঁকির সূচকগুলির একটি প্রধান উদাহরণ হিসাবে দাঁড়িয়েছে যার জন্য সতর্ক থাকতে হবে। হুওবির জন্য, চারটি প্রধান সম্পদ বিটিসি, ইটিএইচ, ইউএসডিটি এবং ইউএসডিসি জুড়ে তাদের বিনিময় ভারসাম্যের ক্রমাগত হ্রাস এই মেট্রিক্সের উপর একটি প্রসারিত প্রভাব ফেলবে, তবে এটি পরামর্শ দেয় যে কিছুটা সতর্কতা অবলম্বন করা যেতে পারে।
দ্রষ্টব্য: এই প্রতিবেদনের সুযোগ সীমিত এবং শুধুমাত্র FTX ইভেন্ট থেকে শেখা পাঠ ব্যবহার করে সূচকের একটি ছোট উপসেট বিবেচনা করে। আমরা কেবলমাত্র প্রধান চারটি সম্পদ এবং সংক্ষিপ্ততার জন্য চারটি বিনিময় বিবেচনা করেছি, তবে ধারণাগুলি অন্যদের জন্য সংস্কার এবং পুনরাবৃত্তি করা যেতে পারে।
দাবিত্যাগ: এই প্রতিবেদনটি কোন বিনিয়োগ পরামর্শ প্রদান করে না। সমস্ত তথ্য শুধুমাত্র তথ্য এবং শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়. এখানে প্রদত্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে কোন বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে না এবং আপনার নিজের বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য আপনি সম্পূর্ণরূপে দায়ী।
- এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
- PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোইএসজি। মোটরগাড়ি / ইভি, কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
- চার্টপ্রাইম। ChartPrime এর সাথে আপনার ট্রেডিং গেমটি উন্নত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
- ব্লকঅফসেট। পরিবেশগত অফসেট মালিকানার আধুনিকীকরণ। এখানে প্রবেশ করুন.
- উত্স: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-35-2023/
- : আছে
- : হয়
- :না
- :কোথায়
- $ ইউপি
- 1
- 11
- 12
- 12 মাস
- 14
- 17
- 200
- 2000
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2K
- 320
- 3AC
- 67
- 7
- 8k
- 98
- a
- ত্বরক
- হিসাব
- অ্যাকাউন্টস
- দিয়ে
- অভিনয়
- সক্রিয়
- কার্যকলাপ
- যোগ
- অগ্রসর
- পরামর্শ
- পর
- আবার
- থোক
- লক্ষ্য
- Alameda
- সতর্ক
- সব
- এছাড়াও
- ছড়িয়ে
- কয়েকগুণ বেড়ে
- an
- বিশ্লেষণ
- বিশ্লেষণ করা
- এবং
- অন্য
- কোন
- ফলিত
- রসাস্বাদন
- রয়েছি
- কাছাকাছি
- AS
- দৃষ্টিভঙ্গি
- পরিমাপ করা
- পরিমাপন
- মূল্যায়ন
- সম্পদ
- সম্পদ
- যুক্ত
- At
- সহজলভ্য
- গড়
- সচেতনতা
- ভারসাম্য
- ভারসাম্যকে
- ভিত্তি
- BE
- বিয়ার
- ভালুক বাজারে
- পরিণত
- হয়েছে
- আগে
- আচরণ
- আচরণে
- নিচে
- উচ্চতার চিহ্ন
- মধ্যে
- binance
- Bitcoin
- বিটকয়েন অন-চেইন
- বিটকয়েন তিমি
- বোর্ডিং
- উভয়
- বিরতি
- BTC
- বিটিএম
- কিন্তু
- by
- গণিত
- CAN
- মামলা
- সাবধানতা
- কেন্দ্রীভূত
- কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ
- বিশৃঙ্খলা
- তালিকা
- বৃত্ত
- প্রচারক
- গুচ্ছ
- কয়েনবেস
- কয়েনবেস এর
- পতন
- ধসা
- তুলনীয়
- তুলনা করা
- তুলনা
- উপাদান
- ধারণা
- ধারণা
- বিবেচনা
- বিবেচিত
- বিবেচনা করা
- বিবেচনা করে
- বিষয়বস্তু
- একটানা
- শীতল
- মূল
- কাউন্টারপার্টি
- আবৃত
- আচ্ছাদন
- সংকটপূর্ণ
- বর্তমান
- এখন
- জিম্মাদার
- ক্রেতা
- গ্রাহক তহবিল
- উপাত্ত
- দিন
- দিন
- রায়
- সিদ্ধান্ত
- পতন
- পড়ন্ত
- নিবেদিত
- গভীর
- ডিগ্রী
- প্রদান করা
- আমানত
- আমানত
- গন্তব্য
- উন্নত
- ডিজিটাল
- ডিজিটাল সম্পদ
- সরাসরি
- অভিমুখ
- বিতরণ
- ডুব
- do
- না
- কর্তৃত্ব
- নিচে
- চালিত
- সময়
- প্রতি
- গোড়ার দিকে
- অর্থনৈতিক
- অর্থনৈতিক মূল্য
- অর্থনীতি
- বাস্তু
- সংস্করণ
- শিক্ষাবিষয়ক
- প্রভাব
- পারেন
- উবু
- এম্বেড করা
- সত্ত্বা
- প্রতিষ্ঠিত
- আনুমানিক
- ইত্যাদি
- ETF
- ETH
- মূল্যায়নের
- ঘটনা
- ঘটনাবলী
- উদাহরণ
- ছাড়া
- বিনিময়
- এক্সচেঞ্জ
- অপসারণ
- অভিজ্ঞতা
- ব্যাখ্যা
- ব্যর্থ
- ব্যর্থতা
- পতনশীল
- বিপর্যয়
- কয়েক
- চূড়ান্ত
- আবিষ্কার
- প্রথম
- প্রবাহ
- প্রবাহিত
- প্রবাহ
- অনুসরণ
- পদাঙ্ক
- জন্য
- ফর্ম
- চার
- ফ্রেমওয়ার্ক
- থেকে
- FTX
- ftx পতন
- ftx ব্যর্থতা
- FTX ফলআউট
- তহবিল
- তহবিল
- ভবিষ্যৎ
- GBTC
- প্রদত্ত
- গ্লাসনোড
- বিশ্বব্যাপী
- বিশ্বব্যাপী আগ্রহ
- যুগান্তকারী
- কৌশল
- হাত
- আছে
- অতিরিক্ত
- দখলী
- এখানে
- উচ্চ
- উচ্চ ঝুঁকি
- ঊর্ধ্বতন
- অত্যন্ত
- অন্তর্দৃষ্টি
- যাহোক
- HTTPS দ্বারা
- Huobi
- ধারণা
- সনাক্ত করা
- if
- প্রকাশ
- in
- অন্যান্য
- অন্তর্ভুক্ত করা
- ক্রমবর্ধমান
- স্বাধীন
- ইঙ্গিত
- ইনডিকেটর
- সূচক
- স্বতন্ত্র
- শিল্প
- আয়
- তথ্য
- অর্ন্তদৃষ্টি
- যন্ত্র
- স্বার্থ
- সুদের হার
- অভ্যন্তরীণ
- অন্ত
- মধ্যে
- প্রবর্তন করা
- উপস্থাপক
- তদন্ত করা
- বিনিয়োগ
- বিনিয়োগকারীদের
- ইস্যুকারী
- IT
- নিজেই
- যৌথ
- যৌথ উদ্যোগ
- ঝাঁপ
- জুন
- জানা
- লেবেল
- বড়
- মূলত
- বৃহত্তম
- গত
- স্তর
- জ্ঞানী
- বাম
- পাঠ
- পাঠ শিখেছি
- মাত্রা
- উপজীব্য
- মত
- সম্ভবত
- সীমিত
- সংযুক্ত
- তারল্য
- সামান্য
- দীর্ঘ
- অনেকক্ষণ
- দীর্ঘ মেয়াদী
- খুঁজছি
- কম
- ঝুঁকি কম
- লুনা
- ম্যাক্রো
- মুখ্য
- সংখ্যাগুরু
- ব্যবস্থাপনা
- মার্চ
- ২৮ শে মার্চ
- বাজার
- উপাদান
- মে..
- এদিকে
- ছন্দোময়
- ছন্দোবিজ্ঞান
- মাইক্রোস্ট্রেজি
- মিলিয়ন
- প্রশমন
- মনিটর
- মাসের
- অধিক
- প্যাচসমূহ
- চলন্ত
- বহু
- কাছাকাছি
- নেতিবাচক
- নেট
- নিরপেক্ষ
- নতুন
- পরবর্তী
- না।
- সুপরিচিত
- এখন
- ঘটছে
- অক্টোবর
- of
- বন্ধ
- অফার
- on
- অন-চেইন
- অন-চেইন বিশ্লেষণ
- অন-চেইন ডেটা
- ONE
- কেবল
- or
- অন্যান্য
- অন্যরা
- আমাদের
- বাইরে
- প্রবাহিত
- আউটপুট
- শেষ
- সামগ্রিক
- ওভারভিউ
- নিজের
- বেদনাদায়ক
- স্থিতিমাপ
- অংশ
- অংশীদারিত্ব
- প্যাটার্ন
- শিখর
- শতকরা হার
- কাল
- মাসিক
- জেদ
- পরিপ্রেক্ষিত
- জায়গা
- Plato
- প্লেটো ডেটা ইন্টেলিজেন্স
- প্লেটোডাটা
- খেলা
- বিন্দু
- অংশ
- ধনাত্মক
- সম্ভাব্য
- সম্ভাব্য
- প্রস্তুত
- বর্তমান
- প্রাথমিক
- প্রধান
- পূর্বে
- পেশাদারী
- ক্রমান্বয়ে
- অনুপাত
- গর্বিত
- প্রদান
- প্রদত্ত
- উদ্দেশ্য
- দ্রুত
- উত্থাপন
- পরিসর
- স্থান
- দ্রুত
- হার
- হার
- অনুপাত
- পৌঁছেছে
- কারণে
- সাম্প্রতিক
- সম্প্রতি
- অনুধ্যায়ী
- শাসন
- নিয়মিতভাবে
- সংশ্লিষ্ট
- উপর
- অপেক্ষাকৃতভাবে
- মুক্তি
- নির্ভরতা
- থাকা
- রয়ে
- অবশিষ্ট
- দেহাবশেষ
- অসাধারণ
- অপসারিত
- রিপোর্ট
- সংচিতি
- সংরক্ষিত
- প্রতিক্রিয়া
- দায়ী
- ফল
- অধিকার
- উঠন্ত
- ঝুঁকি
- সুযোগ
- স্কোর
- অধ্যায়
- দেখ
- আপাতদৃষ্টিতে
- দেখা
- সেপ্টেম্বর
- সেট
- বিন্যাস
- সাত
- বিভিন্ন
- শেয়ার
- প্রদর্শনী
- শো
- চিহ্ন
- গুরুত্বপূর্ণ
- উল্লেখযোগ্যভাবে
- অনুরূপ
- থেকে
- একক
- পরিস্থিতিতে
- ছোট
- কেবলমাত্র
- কিছু
- কোথাও
- শীঘ্রই
- উৎস
- নির্দিষ্ট
- স্থিতিশীল
- মান
- ব্রিদিং
- সম্পূর্ণ
- শুরু
- অবস্থা
- গঠন
- শৈলী
- বিষয়
- এমন
- সুপারিশ
- প্রস্তাব
- অনুসরণ
- সরবরাহ
- লাগে
- চেয়ে
- যে
- সার্জারির
- ভবিষ্যৎ
- তথ্য
- উৎস
- তাদের
- সেখানে।
- এইগুলো
- এই
- এই সপ্তাহ
- তিন
- গোবরাট
- দ্বারা
- সর্বত্র
- এইভাবে
- কষাকষি
- সময়
- থেকে
- একসঙ্গে
- টুল
- শীর্ষ
- মোট
- প্রতি
- বাণিজ্য
- হস্তান্তর
- স্থানান্তরিত
- স্থানান্তর
- দুই
- ধরনের
- চূড়ান্ত
- দুর্ভাগ্যবশত
- পর্যন্ত
- উপরে
- আপট্রেন্ড
- USDC
- USDT
- ব্যবহার
- ব্যবহৃত
- ব্যবহার
- সাধারণত
- মূল্য
- মানগুলি
- বিভিন্ন
- সুবিশাল
- উদ্যোগ
- ঘটনাস্থল
- খুব
- চেক
- অবিশ্বাস
- আয়তন
- ভলিউম
- ওয়েক
- মানিব্যাগ
- সতর্কবার্তা
- ছিল
- ওয়াচ
- we
- সপ্তাহান্তিক কাল
- সাপ্তাহিক
- আমরা একটি
- ছিল
- হোয়েল
- তিমি
- কখন
- কিনা
- যে
- যখন
- যতক্ষণ
- ইচ্ছা
- সঙ্গে
- প্রত্যাহার
- তোলার
- প্রত্যাহার
- মধ্যে
- শব্দ
- কাজ
- মূল্য
- ভুল
- ভুল কারণ
- বছর
- আপনি
- আপনার
- ইউটিউব
- zephyrnet