এটা সব অর্থের (আন্দোলন): ক্রস-বর্ডার পেমেন্ট সহজীকরণ

ইলন মাস্ক যখন মানুষকে মঙ্গল গ্রহে নিয়ে যাওয়ার জন্য কাজ করছেন, মানুষ এবং ব্যবসায়িকভাবে আন্তর্জাতিকভাবে অর্থ স্থানান্তর করার উপায় কয়েক দশক ধরে পরিবর্তিত হয়নি। যেখানে আমরা এখন অভ্যন্তরীণ পণ্য এবং পরিষেবাগুলির জন্য অর্থ প্রদানের জন্য আমাদের ক্রেডিট কার্ডগুলিকে আলতো চাপতে পারি, একটি আন্তঃসীমান্ত অর্থ প্রদান একটি অদক্ষ এবং কষ্টকর ব্যবস্থা থেকে যায়৷ এর কারণ হল এর সবচেয়ে মৌলিক স্তরে, আন্তর্জাতিক অর্থপ্রদানগুলি এখনও দুটি জিনিসে নেমে আসে: আসলে অর্থ স্থানান্তর করা, এবং তারপর সেই অর্থ সম্মতি এবং কর্মপ্রবাহের মাধ্যমে প্রেরণ করা - উভয়েরই নিজস্ব জটিলতা রয়েছে। 

এটি আরও ভালভাবে বোঝার জন্য, মেক্সিকোতে একটি ব্যাঙ্ক এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের একটি ব্যাঙ্কের ছবি দিন যেখানে উভয়ের গ্রাহকরা একে অপরকে অর্থপ্রদান পাঠাতে চান৷ যেহেতু এই ব্যাঙ্কগুলি একই স্থানীয় অর্থপ্রদানের নেটওয়ার্কগুলিকে ব্যবহার করছে না, তাই এই ব্যাঙ্কগুলি একে অপরকে সরাসরি অর্থ প্রদান করতে পারে না৷ পরিবর্তে, লেনদেন সম্পূর্ণ করার জন্য, ব্যাঙ্কগুলি করেসপন্ডেন্ট ব্যাঙ্কিংয়ের উপর নির্ভর করে এবং আলাদা ব্যাঙ্কিং এবং পেমেন্ট নেটওয়ার্কগুলির মধ্যে একটি শেয়ার্ড লেজারকে একত্রে সেলাই করতে হবে।

এই শেয়ার্ড লেজারের ফলাফল নস্ট্রো অ্যাকাউন্টে, ব্যাঙ্ক B-এ রাখা ব্যাঙ্ক A-এর টাকার অ্যাকাউন্ট, এবং Vostro অ্যাকাউন্ট, ব্যাঙ্ক B-এর অর্থের পরিমাণ যা ব্যাঙ্ক A-এর কাছে রয়েছে। এই অ্যাকাউন্টগুলি সংবাদদাতা ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে ডেবিট এবং ক্রেডিটগুলিকে গণনা করে৷ তাই প্রকৃতপক্ষে দেশ থেকে দেশে অর্থ স্থানান্তরের পরিবর্তে, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি স্থানীয় পেমেন্ট রেলগুলি ব্যবহার করে দলগুলির মধ্যে যা বকেয়া আছে তা নিষ্পত্তি করতে৷ এই সমস্তগুলিকে SWIFT (সোসাইটি ফর ওয়ার্ল্ডওয়াইড ইন্টারব্যাঙ্ক ফিনান্সিয়াল টেলিকমিউনিকেশন) দ্বারা একত্রিত করা হয়েছে, একটি সুরক্ষিত মেসেজিং সিস্টেম যা এই স্টেকহোল্ডারদের যোগাযোগ করতে সাহায্য করে৷ এই দুটি দিক—টাকা আসলে "চলছে না" এবং SWIFT আসলে কোথাও টাকা পাঠায় না—বিশ্বব্যাপী অর্থপ্রদানের ক্ষেত্রে সাধারণ ভুল ধারণা। 

সুতরাং, যদি অর্থ কখনও সরানো না হয়, তাহলে কেন আন্তঃসীমান্ত লেনদেনগুলি এত বেশি সময় নেয় এবং সম্পূর্ণ হতে এত খরচ হয়? আপনি অনুমান করতে পারেন, বিতরণ করা গ্লোবাল লেজার দায়ী।

প্রথমত, একটি লেনদেন সম্পূর্ণ করার জন্য, মূল প্রতিষ্ঠানগুলিকে ("দাতারা") ম্যানুয়ালি বেশ কয়েকটি কাজ সম্পূর্ণ করতে হবে যাতে তারা যথাযথ ডকুমেন্টেশন সংগ্রহ করছে এবং গ্রহীতা ব্যাঙ্কের কমপ্লায়েন্স পদ্ধতি মেনে চলছে। যেহেতু এই সংগৃহীত তথ্যটি নির্ভরযোগ্যভাবে শেয়ার করার কয়েকটি উপায় রয়েছে (উদাহরণস্বরূপ, SWIFT-এর সাধারণ বার্তাপ্রেরণ, তা পারে না), প্রাপ্ত ব্যাঙ্কগুলি প্রায়শই লেনদেনের বিষয়ে তাদের চেয়ে কম তথ্য থাকে। এটি তাদের বিভিন্ন নিয়ন্ত্রক ঝুঁকি এবং তাদের Nostro Vostro অ্যাকাউন্টের সম্ভাব্য ক্ষতির সম্মুখীন করে। 

প্রতিটি লেনদেনের জন্য প্রতিটি লেনদেন সম্পূর্ণ করার জন্য পেমেন্ট নেটওয়ার্ক ইন্টারঅপারেবিলিটি এবং অসংখ্য মধ্যস্থতাকারীর প্রয়োজন হয়। এর ফলে লেনদেনগুলি পরিষ্কার হতে 2 থেকে 30+ দিন সময় লাগে, আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং গ্রাহকদের একইভাবে ধীর করে দেয়। তদ্ব্যতীত, এই বিলম্বগুলি অনুমান করে যে লেনদেন এমনকি সম্ভব। যেহেতু নস্ট্রো ভোস্ট্রোর জন্য ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টের প্রয়োজন হয়, ব্যাঙ্কবিহীন ব্যক্তিরা যখন সীমানা পেরিয়ে অর্থ স্থানান্তর করতে চান তখন প্রায়ই তাদের কাছে খুব কম আশ্রয় থাকে। 

কিন্তু কেউ যদি নস্ট্রো ভোস্ট্রোর বাইরে একটি নতুন নেটওয়ার্ক তৈরি করে অর্থ সরানোর একটি ভিন্ন উপায় তৈরি করতে পারে? 

আসুন এই ধারণাটি ভেঙে দেওয়া যাক। যেকোনো নতুন নেটওয়ার্ক একটি ক্লাসিক দ্বি-পার্শ্বযুক্ত মার্কেটপ্লেস সমস্যা প্রবর্তন করবে যার উদ্ভব এবং গ্রহণ উভয় ক্ষেত্রেই উল্লেখযোগ্য স্কেল এবং ভারসাম্য প্রয়োজন। পরিপক্কতার সময়ে, একটি নতুন নেটওয়ার্ক ব্যবসা নস্ট্রো ভোস্ট্রোর একটি অভ্যন্তরীণ সংস্করণ পুনরায় তৈরি করার জন্য পর্যাপ্ত এন্ডপয়েন্ট একত্রিত করতে পারে যা ঐতিহ্যগত সিস্টেমের বাইরে থাকে। এটি করার ফলে, এটি নির্দিষ্ট খরচ দূর করবে এবং কোনো মধ্যস্থতাকারীর অনুপস্থিতিতে তহবিল স্থানান্তর করার সময় কমিয়ে দেবে।

যখন আমাদের পোর্টফোলিও কোম্পানি বিজ্ঞ ভোক্তা এবং ছোট ব্যবসার অ্যাপ্লিকেশনের জন্য এটি সুন্দরভাবে তৈরি করেছে, আমরা ব্যবসায়িক পেমেন্টের অন্যান্য ধরনের তৈরি করতে তিনটি প্রধান ওয়েজের চারপাশে ক্লাস্টার দেখেছি। সবচেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে, আমরা বর্তমান ব্যাংক এবং ফিনটেক উভয়ের জন্য অবকাঠামোগত দিক থেকে অসাধারণ উদ্ভাবন দেখতে পাচ্ছি। ব্যাঙ্কগুলির জন্য, আমরা দেখেছি যে সফ্টওয়্যার প্রদানকারীরা অনবোর্ডিং এবং কমপ্লায়েন্স লেয়ারে শুরু করে ক্লিয়ারিং প্রতিষ্ঠানের (প্রাপকদের) সাথে সরাসরি মূল প্রতিষ্ঠান (দাতাদের) সংযোগ করতে কাজ করে। ফিনটেকের জন্য, যারা বিভিন্ন উপায়ে একই সমস্যার সমাধান করছে, আমরা দেখেছি যে কোম্পানিগুলি বিদ্যমান গ্লোবাল করেসপন্ডেন্ট ব্যাঙ্কিং নেটওয়ার্কগুলিতে নতুন ডিজিটাল অন-র‌্যাম্প তৈরি করে, যা তাদের নিজস্ব ইন্ট্রা-লেজার পেমেন্ট নেটওয়ার্ক তৈরি করতে পারে। উপরন্তু, আমরা B2B নিওব্যাঙ্কগুলিকে নির্দিষ্ট ধরণের আন্তর্জাতিক ব্যবসার (যেমন উচ্চ-ভলিউম রপ্তানিকারকদের) জন্য তৈরি করতে দেখেছি যেখানে শিল্প-নির্দিষ্ট সফ্টওয়্যার এবং উচ্চ ব্যক্তিগত লেনদেনের পরিমাণের প্রয়োজন রয়েছে।

 নীচে, আমরা এই তিনটি ওয়েজ আগামী বছরগুলিতে কীভাবে বিকশিত হতে পারে সে সম্পর্কে আরও গভীরে ডুব দেব এবং এমন দুর্দান্ত ব্যবসা তৈরি করব যা বিদ্যমান কর্মপ্রবাহকে উন্নত করবে (যেকোন নতুন নেটওয়ার্কের ফলাফল নির্বিশেষে)। 

প্রথাগত FI গুলিকে তাদের গ্রাহকদের আরও ভাল পরিষেবা দিতে সক্ষম করা৷

আন্তঃসীমান্ত অর্থ প্রদানের সময় 2011-2019 থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, সক্রিয় সংবাদদাতার সংখ্যা নাটকীয়ভাবে পড়ে উন্নত এবং উন্নয়নশীল উভয় অর্থনীতি জুড়ে। যেহেতু পেমেন্ট ভলিউমের সিংহভাগ অদূর ভবিষ্যতের জন্য ঐতিহ্যগত পদ্ধতি থেকে আসা অব্যাহত থাকবে, তাই ঐতিহ্যগত আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে (FIs) আন্তর্জাতিকভাবে অর্থ স্থানান্তর করার পদ্ধতিকে আধুনিকীকরণে সহায়তা করার একটি বিশাল সুযোগ রয়েছে। কারণ এই FIs শুধুমাত্র আন্তর্জাতিক অর্থ আন্দোলনের সাথে সম্পর্কিত ফি হারায় না; তারা অন্যান্য এফআই-এর কাছেও ক্লায়েন্ট হারাচ্ছে পারেন ব্যবসায়িক অর্থ আন্তর্জাতিকভাবে স্থানান্তর করতে সহায়তা করে। তাই এই সমস্যা সমাধান করা FIs-এর জন্য একটি প্রধান অগ্রাধিকার, বিশেষ করে সম্মতি এবং রাজস্ব উভয়ের ক্ষেত্রে। 

যথা, এই ব্যাঙ্কগুলিকে খুঁজে বের করতে হবে কিভাবে তারা বিভিন্ন নিয়ন্ত্রকের সাথে সম্মতি বজায় রাখতে পারে, আর্থিক অপরাধ শনাক্ত ও বন্ধ করতে পারে এবং প্রতারক অভিনেতাদের চিহ্নিত ও বন্ধ করতে পারে। এটি করার জন্য একটি আধুনিক কমপ্লায়েন্স এবং ওয়ার্কফ্লো স্ট্যাকের প্রয়োজন, এবং আমরা দেখছি যে Payall-এর মতো কোম্পানিগুলি KYC/KYB তত্ত্বাবধান বাড়িয়ে (এইভাবে আনন্দদায়ক নিয়ন্ত্রকদের) লেনদেনের সাথে সম্পর্কিত ঘর্ষণ এবং খরচ কমিয়ে (এভাবে ব্যাঙ্কগুলিকে খুশি করে) এই সমস্যার সমাধান করে৷ 

যদি একটি কোম্পানি প্রবর্তক এবং রিসিভারদের জন্য ডাউনস্ট্রিমে যোগাযোগের জন্য একটি নতুন উপায় তৈরি করতে পারে, তবে এটি অত্যন্ত প্রশংসনীয় যে একটি কোম্পানি নেটওয়ার্কের উভয় দিকে এই লেনদেনগুলিকে অর্কেস্ট্রেট করতে সাহায্য করতে পারে এবং পরিবর্তে, খরচ কমাতে এবং অর্থের প্রবাহ উন্নত করতে পারে।

উল্লম্ব আন্তঃসীমান্ত নিওব্যাংকিং উন্নত করা

যদিও, নিকট ভবিষ্যতের জন্য, ক্রস-বর্ডার ভলিউমের বেশিরভাগই বিদ্যমান আর্থিক প্রতিষ্ঠান থেকে আসা অব্যাহত থাকতে পারে, কিছু নির্দিষ্ট (প্রায়শই কম পরিষেবা দেওয়া বা উপেক্ষা করা হয়) গ্রাহকদের সম্পূর্ণ নতুন ব্যাঙ্কিং অভিজ্ঞতার দ্বারা আরও ভাল পরিষেবা দেওয়া যেতে পারে। ওয়াইজ, উদাহরণস্বরূপ, ওয়াইজ বিজনেসের সাথে অনুভূমিকভাবে এই সমস্যাটি সমাধান করছে, যা ছোট আন্তর্জাতিক ব্যবসাগুলিকে খরচ পরিচালনা করার সময় সরবরাহকারী এবং কর্মচারীদের অর্থ প্রদান করতে সক্ষম করে।

কিন্তু যদিও Wise তার অফারগুলিকে প্রসারিত করে চলেছে, অনুভূমিক সমাধানগুলি প্রায়শই সবাইকে সাহায্য করতে পারে না এবং কিছু আন্তর্জাতিক সংস্থাগুলির অনন্য ব্যাঙ্কিং এবং সফ্টওয়্যার প্রয়োজন থাকতে পারে যা আরও উল্লম্ব-নির্দিষ্ট সরঞ্জামগুলির দ্বারা আরও ভালভাবে পরিবেশিত হতে পারে। খুব উচ্চ-ভলিউম প্রেরক নিন, যেমন একজন রপ্তানিকারক যাকে তাদের ব্যবসা পরিচালনার পাশাপাশি প্রচুর পরিমাণে অর্থ স্থানান্তর করতে হবে। এই ধরনের কোম্পানি ঐতিহ্যবাহী ব্যাঙ্কগুলির জন্য অনন্য কমপ্লায়েন্স মাথাব্যথা তৈরি করতে পারে, তাই এর জন্য বিশেষভাবে ডিজাইন করা কমপ্লায়েন্স ওয়ার্কফ্লো টুল এবং কেওয়াইসি প্রসেসগুলি তৈরি করা আরও ব্যবসাগুলিকে পরিবেশন করতে সাহায্য করতে পারে যা ঐতিহ্যগতভাবে ব্যাঙ্কগুলিকে ফিরিয়ে দিতে পারে। সিলভারবার্ড এবং কাপাপার মতো কোম্পানিগুলি এই রপ্তানিকারক কেন্দ্রিক বাজারে তৈরি করছে, যখন লেভ্রোর মতো অন্যরা একই রকম সমাধান নিয়ে কাজ করছে, তবে স্টার্টআপগুলির জন্য। 

এই ধরনের আন্তর্জাতিক ব্যবসা প্রায়ই একে অপরের সাথে লেনদেন করে - এশিয়ার একজন সরবরাহকারী ইউরোপের একটি প্রস্তুতকারকের সাথে কাজ করতে পারে - এবং এই নতুন উল্লম্ব অভিজ্ঞতা তৈরি করতে একজন নতুন প্রবেশকারী একটি নতুন নেটওয়ার্ক তৈরি করতে পারে। 

স্টার্টআপগুলিকে বিশ্বব্যাপী অর্থপ্রদানের পরিকাঠামো দাঁড় করাতে সাহায্য করা 

আমরা B2B নিওব্যাঙ্কের কার্যকলাপ বৃদ্ধির একটি বড় কারণ হল পিক-এন্ড-শোভেল কোম্পানিগুলির দ্রুত অগ্রগতি যা এই ব্যবসাগুলিকে সক্ষম করে৷ যেখানে অতীতে, একটি নতুন নিওব্যাঙ্ককে আন্তঃসীমান্ত অভিজ্ঞতাকে শক্তি দেওয়ার জন্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির নিজস্ব সমন্বিত নেটওয়ার্ক তৈরি করতে হতে পারে, কোম্পানিগুলি এখন স্ট্রাইপ, এয়ারওয়ালেক্স এবং কারেন্সিক্লাউডের মতো পরিষেবা প্রদানকারীদের দিকে ফিরে যেতে পারে আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির বিশ্বব্যাপী নেটওয়ার্কগুলির জন্য 0. এই প্রদানকারীরা, একটি পরিষেবা অংশীদার হিসাবে ব্যাঙ্কিংয়ের সাথে একত্রিত হয়ে, নতুন বৈশ্বিক নিওব্যাঙ্কিং সমাধানগুলির জন্য বাজার করার সময় নাটকীয়ভাবে হ্রাস করেছে এবং তারা সামগ্রিক সরবরাহ এবং চাহিদা শুরু করার জন্য প্রয়োজনীয় আর্থিক অবকাঠামো তৈরি করেছে।

যদিও এই অবকাঠামো প্রদানকারীরা অগত্যা অ্যাপ্লিকেশন স্তরে কাজ করছে না, তারা এখনও লেনদেনের উভয় দিকে গ্রাহকদের জমা করছে। নতুন B2B নিওব্যাঙ্কগুলির বিপরীতে যা একটি নির্দিষ্ট ধরণের গ্রাহকের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করতে পারে, এই প্রদানকারীরা আরও অনুভূমিকভাবে ফোকাস করতে পারে, যা একটি নতুন বিশ্বব্যাপী নেটওয়ার্ক তৈরির জন্য প্রয়োজনীয় স্কেল বৃদ্ধির সুযোগ তৈরি করতে পারে। 

এই তিনটি বিভাগ কয়েকটি উপায় গঠন করে যার মাধ্যমে একটি ব্যবসা ক্রস বর্ডার পেমেন্টের সাথে সম্পর্কিত জটিলতা মোকাবেলা করতে পারে, বিশেষ করে কমপ্লায়েন্স এবং কেওয়াইসি/কেওয়াইবি সমস্যার সমাধানের মাধ্যমে। এই কঠিন সমস্যাগুলি সমাধান করার মাধ্যমে, একটি ব্যবসা নতুন নেটওয়ার্ক তৈরি করুক বা না করুক না কেন, তহবিলের ক্রস বর্ডার প্রবাহে প্রবেশ করার এবং নগদীকরণের অধিকার অর্জন করতে পারে। 

আমরা সম্পর্কে লিখেছি 21 শতকে কোম্পানিগুলি কীভাবে অর্থ স্থানান্তর করবে এবং কিভাবে যারা ব্যবসা হবে ডিফল্ট গ্লোবাল, এবং সেই ভবিষ্যৎকে সমর্থন করার জন্য ব্যাংকিং এবং পেমেন্ট সলিউশনের উন্নতি করতে হবে। আমরা ক্যাটাগরি-সংজ্ঞায়িত ব্যবসাগুলিকে ব্যাক করতে উত্তেজিত যেগুলি সহজ আন্তঃসীমান্ত অর্থ চলাচল সক্ষম করে৷

***

এখানে যে মতামত প্রকাশ করা হয়েছে তা হল স্বতন্ত্র AH Capital Management, LLC (“a16z”) কর্মীদের উদ্ধৃত এবং a16z বা এর সহযোগীদের মতামত নয়। এখানে থাকা কিছু তথ্য তৃতীয় পক্ষের উত্স থেকে প্রাপ্ত হয়েছে, যার মধ্যে a16z দ্বারা পরিচালিত তহবিলের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলি থেকে। নির্ভরযোগ্য বলে বিশ্বাস করা উৎস থেকে নেওয়া হলেও, a16z এই ধরনের তথ্য স্বাধীনভাবে যাচাই করেনি এবং তথ্যের স্থায়ী নির্ভুলতা বা প্রদত্ত পরিস্থিতির জন্য এর উপযুক্ততা সম্পর্কে কোনো উপস্থাপনা করেনি। উপরন্তু, এই বিষয়বস্তু তৃতীয় পক্ষের বিজ্ঞাপন অন্তর্ভুক্ত করতে পারে; a16z এই ধরনের বিজ্ঞাপন পর্যালোচনা করেনি এবং এতে থাকা কোনো বিজ্ঞাপন সামগ্রীকে সমর্থন করে না।

 এই বিষয়বস্তু শুধুমাত্র তথ্যগত উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়, এবং আইনি, ব্যবসা, বিনিয়োগ, বা ট্যাক্স পরামর্শ হিসাবে নির্ভর করা উচিত নয়। এই বিষয়গুলি সম্পর্কে আপনার নিজের উপদেষ্টাদের সাথে পরামর্শ করা উচিত। যেকোন সিকিউরিটিজ বা ডিজিটাল সম্পদের রেফারেন্স শুধুমাত্র দৃষ্টান্তমূলক উদ্দেশ্যে, এবং বিনিয়োগের পরামর্শ বা বিনিয়োগ উপদেষ্টা পরিষেবা প্রদানের প্রস্তাব গঠন করে না। তদ্ব্যতীত, এই বিষয়বস্তু কোন বিনিয়োগকারী বা সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের দ্বারা নির্দেশিত বা ব্যবহারের উদ্দেশ্যে নয় এবং a16z দ্বারা পরিচালিত যেকোন তহবিলে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় কোনও পরিস্থিতিতে নির্ভর করা যাবে না৷ (একটি a16z তহবিলে বিনিয়োগের প্রস্তাব শুধুমাত্র প্রাইভেট প্লেসমেন্ট মেমোরেন্ডাম, সাবস্ক্রিপশন চুক্তি, এবং এই ধরনের যেকোন তহবিলের অন্যান্য প্রাসঙ্গিক ডকুমেন্টেশন দ্বারা তৈরি করা হবে এবং তাদের সম্পূর্ণরূপে পড়া উচিত।) উল্লেখ করা যেকোন বিনিয়োগ বা পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলি, বা বর্ণিতগুলি a16z দ্বারা পরিচালিত যানবাহনে সমস্ত বিনিয়োগের প্রতিনিধি নয়, এবং বিনিয়োগগুলি লাভজনক হবে বা ভবিষ্যতে করা অন্যান্য বিনিয়োগের একই বৈশিষ্ট্য বা ফলাফল থাকবে এমন কোনও নিশ্চয়তা থাকতে পারে না। Andreessen Horowitz দ্বারা পরিচালিত তহবিল দ্বারা করা বিনিয়োগের একটি তালিকা (যেসব বিনিয়োগের জন্য ইস্যুকারী a16z-এর জন্য সর্বজনীনভাবে প্রকাশ করার অনুমতি দেয়নি এবং সেইসাথে সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা ডিজিটাল সম্পদগুলিতে অঘোষিত বিনিয়োগগুলি ব্যতীত) https://a16z.com/investments-এ উপলব্ধ /।

এর মধ্যে প্রদত্ত চার্ট এবং গ্রাফগুলি শুধুমাত্র তথ্যের উদ্দেশ্যে এবং কোন বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় তার উপর নির্ভর করা উচিত নয়। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিষয়বস্তু শুধুমাত্র নির্দেশিত তারিখ হিসাবে কথা বলে. এই উপকরণগুলিতে প্রকাশিত যেকোন অনুমান, অনুমান, পূর্বাভাস, লক্ষ্য, সম্ভাবনা এবং/অথবা মতামত বিজ্ঞপ্তি ছাড়াই পরিবর্তন সাপেক্ষে এবং অন্যদের দ্বারা প্রকাশিত মতামতের সাথে ভিন্ন বা বিপরীত হতে পারে। অতিরিক্ত গুরুত্বপূর্ণ তথ্যের জন্য দয়া করে https://a16z.com/disclosures দেখুন।