নতুন মুদ্রাস্ফীতি ডেটা নিরীক্ষণ করতে মাইক্রোসার্ভিস

এখানে ক্লারাস ব্লগে, আমরা যে প্রত্যাশিত LIBOR বন্ধ GBP, JPY এবং CHF এই বছর সহজ বাজার এবং "সহজ" ট্রেডিং শুরু করবে। কম সূচক, কম ভিত্তি, কম পুনর্গঠনের অনুরোধ। স্বর্গ হারাম, কম ব্লগও!

যাইহোক, 2022 দুটি বড় বাজারের থিম দেখেছে যেগুলি সম্পর্কে লেখার জন্য প্রচুর পরিমাণে রয়েছে - যথা ক্রেডিট বাজারে কার্যকলাপ (এবং থেকে নতুন ডেটা এসবিএসডিআরভিউ) এবং মুদ্রাস্ফীতি.

জ্যাকসন হোলের আলোকে এবং মুদ্রাস্ফীতির লড়াইকে "চালিয়ে রাখতে" "নিঃশর্ত" মেসেজিং কেন্দ্রীয় ব্যাংক সব, আজ আমাদের 2022 সালের মুদ্রাস্ফীতি ব্লগের একটি আপডেট দেখছে। আপনি যদি আগের কোনো ব্লগ মিস করে থাকেন, অনুগ্রহ করে নীচে দেখুন:

1. G3 মুদ্রাস্ফীতি সোয়াপ ভলিউম উপরে আছে
2. ক্রেডিট এবং মুদ্রাস্ফীতি প্লাস ইউরোপীয় সমতা বড় ভলিউম
3. মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা কি নিবিষ্ট হচ্ছে? তথ্যটি

মাসিক সাফ মুদ্রাস্ফীতি অদলবদল ভলিউম

সাফ মুদ্রাস্ফীতি অদলবদলের মাসিক ভলিউম প্রথমবারের মতো $500 বিলিয়ন শীর্ষে মার্চ 2021. এটি মূলত 2020 সালে যে মাসিক ভলিউম লেনদেন হয়েছিল তার দ্বিগুণ ছিল৷ 2022 সালের আগস্টে কয়েকটি ট্রেডিং দিন বাকি আছে, খুব সম্ভবত এই মাসে ট্রেড করা ভলিউম $400 বিলিয়ন ছাড়িয়ে যাবে - "এর সময় খারাপ নয়সামার লুল":

দেখাচ্ছে;

• প্রতি মাসে EUR, GBP এবং USD মুদ্রাস্ফীতি অদলবদল ভলিউম সাফ করা হয়েছে। ভলিউম USD ধারণাগত সমতুল্য দেখানো হয়.
• প্রসঙ্গের জন্য, ফেব্রুয়ারি 2020 প্রথম মাসে বিশ্বব্যাপী ক্লিয়ার ভলিউম $300 বিলিয়ন ছাড়িয়ে গিয়েছিল।
• এখন, 2022 মাসিক গড় আয়তন $400bn, এমনকি আগস্টে সেই বাধা ভাঙার সম্ভাবনা রয়েছে।

মুদ্রাস্ফীতি ডেটা নিরীক্ষণের জন্য মাইক্রোসার্ভিস

এই ব্লগটি মূলত Clarus ওয়েবসাইটের একটি পূর্ববর্তী নিবন্ধের একটি আপডেট:

ডেটা বিশ্লেষণের পুনর্বিবেচনা করে, আমি দ্রুত বুঝতে পেরেছি যে এটি আমাদের মাইক্রোসার্ভিসগুলি ব্যবহার করার জন্য উপযুক্ত। কোডের একটি একক লাইন ব্যবহার করে, আমি মুদ্রাস্ফীতি ট্রেড ভলিউম বিশ্লেষণ করতে পারি:

এখানে সহজ পাইথন স্ক্রিপ্ট আছে:

import clarus

response = clarus.ccp.volume(startdate='2020-08-01', enddate='2022-08-26',producttype='Inflation', currency='USD', group='month,tenor')
print (response)

এবং এখানে এটি আমাদের এক্সেল অ্যাড-ইন এর মাধ্যমে অনুবাদ করা হয়েছে:

কোডের এই সাধারণ লাইনটি নিচের ব্লগটিকে খুব সহজ আপডেট করা হয়েছে। চলুন দেখি মুদ্রাস্ফীতি ট্রেডিং এ কি হচ্ছে।

EUR মুদ্রাস্ফীতি সোয়াপ ক্লিয়ারিং

প্রথমত, EUR মুদ্রাস্ফীতি বাজার পরিবর্তন করে:

চার্ট দেখায়:

• 2022 সালে এখন পর্যন্ত গড় মাসিক ভলিউম ~$150bn এ বসে।
• 2022 সালে, ক্লিয়ার করা EUR মুদ্রাস্ফীতি ভলিউম মোট বৈশ্বিক ভলিউমের প্রায় 40% এর জন্য দায়ী। ধারণাগত ভলিউম অনুসারে এটি এখনও বৃহত্তম মুদ্রাস্ফীতির বাজার।
• আগস্ট (দুই ট্রেডিং দিন বাকি আছে) বছরের সর্বনিম্ন ভলিউম মাস হতে পারে।
• জুন 2022 এই বছর এখন পর্যন্ত সবচেয়ে বড় ভলিউম মাস ছিল, শুধুমাত্র মে 2022 কে পরাজিত করে।
• মে মাসে যখন 10Y-এ প্রচুর পরিমাণে কার্যকলাপ দেখা গেছে, জুন ছিল আরও ভারসাম্যপূর্ণ মাস। সমস্ত টেনারের ভলিউম তখন থেকে কমে গেছে।
• YTD ভলিউম এখন 21 সালের এই বিন্দুর তুলনায় 2021% কম - আমাদের দেওয়া আশ্চর্যজনক পূর্ববর্তী আপডেট!

থেকে টেনার ডেটা সিসিপিভিউ এবং মাইক্রোসার্ভিস আমাদের প্রতি মাসে ট্রেড করা গড় পরিপক্কতা নিরীক্ষণ করার অনুমতি দেয়:

দেখাচ্ছে;

• সাফ EUR মুদ্রাস্ফীতি অদলবদলের ওজনযুক্ত গড় জীবন। এই হিসাবে গণনা করা হয় (Tenor in Months * Notional) / মোট ধারণাগত. এটি আমরা ব্যবহার করা পদ্ধতির কিছু অনুরূপ আরএফআর অ্যাডোপশন সূচক.
• আগস্ট 2020 110 মাসে (9 বছর) দীর্ঘতম গড় পরিপক্কতার সাথে ট্রেডিং কার্যকলাপ দেখেছে।
• যাইহোক, এটি একটি খুব কম আয়তনের মাস ছিল (সাধারণত গ্রীষ্মের ট্রেডিং অবস্থা).
• একইভাবে, আগস্ট 2022 ট্রেডিং কার্যকলাপের গড় পরিপক্কতার বৃদ্ধি দেখিয়েছে, যা 86 মাসে আঘাত করেছে – জুন মাসে রেকর্ড করা 71 মাস থেকে।
• কিন্তু 2022 সালের আগস্টে ভলিউম 2022 সালের অন্যান্য মাসের তুলনায় কম হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, তাই এই ডেটা পয়েন্ট থেকে যেকোনো কিছু ব্যাখ্যা করার ক্ষেত্রে আমাদের সতর্ক থাকতে হবে।

সেপ্টেম্বরে ভলিউম আবার রিবাউন্ড বলে ধরে নিলে, বাজারের অংশগ্রহণকারীরা তাদের কার্যকলাপকে কেন্দ্র করে কোথায় তা দেখা আকর্ষণীয় হবে।

GBP মুদ্রাস্ফীতি সোয়াপ ক্লিয়ারিং

GBP বাজারের দিকে আমাদের মনোযোগ দেওয়া;

দেখাচ্ছে;

• GBP মুদ্রাস্ফীতি অদলবদল টেনার দ্বারা পরিস্কার করা ভলিউম। সমস্ত ভলিউম LCH SwapClear এ রয়েছে।
• 1 সালের প্রথম প্রান্তিকে তিনটি বৃহত্তম ভলিউম মাস হওয়ার সাথে সাথে, আমাদের অবাক হওয়া উচিত নয় যে ভলিউমগুলি আগস্ট 2022-এও উন্নীত হয়েছে।
• YTD ভলিউম এখন 41 এর থেকে 2021% বেশি।
• GBP মুদ্রাস্ফীতি ট্রেডিং এই মুহূর্তে অত্যন্ত সক্রিয়।

তাই একটি চিহ্ন রয়েছে যে মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা জিবিপি বাজারে প্রবেশ করছে – আমরা আগে যা দেখেছি তার চেয়ে অনেক বেশি কার্যকলাপ রয়েছে। বাণিজ্যও কি দীর্ঘ হচ্ছে?

চার্ট দেখায়:

• সাফ GBP মুদ্রাস্ফীতি অদলবদলের ওজনযুক্ত গড় জীবন।
• 2022 সালের আগস্টে ক্রিয়াকলাপের ওজনযুক্ত গড় পরিপক্কতা প্রায় 8 বছরে একটি তীব্র বৃদ্ধি পেয়েছে।
• পূর্বে, 2022 ট্রেডিং কার্যকলাপ সমস্ত ছোট এবং ছোট ট্রেড সম্পর্কে ছিল।
• 2021 ট্রেডিং প্যাটার্নের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ গড় পরিপক্বতার সাথে আগস্ট সেই প্রবণতাটিকে সমর্থন করেছে।
• এটি কি গ্রীষ্মকালীন ট্রেডিংয়ের সাথে যুক্ত একটি দাগ বা কার্যকলাপ এখন বক্ররেখার বাইরে চলে যাচ্ছে?
• খুঁজে বের করতে ডেটা মনিটর করুন।

USD মুদ্রাস্ফীতি সোয়াপ ক্লিয়ারিং

অবশেষে, মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা কি মার্কিন বাজারে প্রবেশ করছে?

দেখাচ্ছে;

• এমনকি জ্যাকসন হোলের (আমাদের ডেটা শুক্রবার 26শে আগস্ট ব্যবসার বন্ধ হওয়ার) পরে শুক্রবারে কোনও ক্রিয়াকলাপের জন্য অনুমতি দেওয়া, 2022 সালের আগস্টে কার্যকলাপ বেশ কম ছিল।
• গত বছরের ডিসেম্বরের পর থেকে আগস্টকে সবচেয়ে কম আয়তনের মাস বলে মনে হচ্ছে।
• 2021 সালের জানুয়ারী থেকে 2021 সালের নভেম্বরের মধ্যে, প্রতি মাসে 75 বিলিয়ন ডলারের বেশি ধারণামূলক কার্যকলাপ দেখা গেছে।
• 2022 সালে রেকর্ড ভলিউম মাস থাকা সত্ত্বেও, আমরা এখন $3bn এর নিচে কার্যকলাপ সহ 75 মাস দেখেছি।
• USD মুদ্রাস্ফীতি ট্রেডিংয়ে ভলিউম সত্যিই অস্থির থাকে।
• USD মুদ্রাস্ফীতি অদলবদলের YTD ভলিউম এখন 2021 (-10%) এর একই পয়েন্টের তুলনায় কম।

USD মুদ্রাস্ফীতি অদলবদলের ওজনযুক্ত গড় জীবন এখন দেখছি:

• সাফ USD মুদ্রাস্ফীতি অদলবদলের ওজনযুক্ত গড় জীবন।
• ডিসেম্বর 2020 দীর্ঘতম গড় কার্যকলাপ দেখেছে, প্রায় 10 বছরে।
• যাইহোক, 2022 সালের জুলাইয়ে সবচেয়ে কম গড় আয়ু দেখা গেছে, মাত্র 59 মাসে - আমাদের উপরের ইতিহাসে একমাত্র মাস যা 5 বছরের নিচে নেমে গেছে।
• এর মানে হল যে 2022 এর গড় আয়ু 6.4 বছর দাঁড়িয়েছে, 7.4 সালে 2021 বছরের তুলনায়।
• GBP বাজারের মতো, আগস্ট 2022-এ গড় পরিপক্কতার লেনদেনের পরিমাণ বৃদ্ধি পেয়েছে। USD বাজার তাদের গড় পরিপক্কতা 59 থেকে 72 মাস (6 বছর) পর্যন্ত বাড়িয়েছে।

সংক্ষেপে

• আমরা সংকেত খুঁজছি যে মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা বদ্ধ হয়ে উঠছে।
• আমরা পরামর্শ দিচ্ছি যে উচ্চতর ট্রেডিং ভলিউম এবং দীর্ঘতর গড় পরিপক্কতা মূল্যস্ফীতির প্রত্যাশাকে নির্দেশ করে।
• তথ্য দেখায় যে মুদ্রাস্ফীতি অদলবদল ধারণাগত লেনদেনকৃত YTD 2021 সালের একই বিন্দুর প্রায় অভিন্ন।
• যাইহোক, এটি বাজার দ্বারা ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়।
• GBP বাজারগুলি সবচেয়ে সক্রিয়, ট্রেডিং কার্যকলাপে 41% বৃদ্ধি রেকর্ড করে৷
• USD (-10%) এবং EUR (-21%) একটি ভিন্ন গল্প বলে।
• কোনো বাজারে লেনদেন দীর্ঘ হচ্ছে এমন কোনো স্পষ্ট সংকেত নেই।