প্রাইভেট মার্কেট ফার্মগুলি বৃদ্ধি এবং পরিচালন ব্যয়ের ভারসাম্য বজায় রাখতে লড়াই করে

2008 থেকে 2022 পর্যন্ত, বেসরকারী তহবিলগুলি টার্বোচার্জড বৃদ্ধি উপভোগ করেছিল যখন তাদের পরিচালনার অধীনে সম্পদ (AUM) পাঁচগুণ বেড়ে $13 ট্রিলিয়নে পৌঁছেছিল। AUM মেট্রিক সাফল্যের সোনালী মাপকাঠি হিসাবে প্রতিদ্বন্দ্বী রিটার্নে এসেছিল এবং সাধারণ অংশীদার এবং তাদের দলগুলির জন্য ক্ষতিপূরণে একটি ঢেউ তুলেছে। বেসরকারী বাজারে অর্থ প্রবেশ করেছে, এবং ছোট বিনিয়োগকারীদের জন্য ব্যক্তিগত সম্পদ ব্যবস্থাপনার চ্যানেল খোলার সাথে, ভবিষ্যত আরও সমৃদ্ধ দেখায়। 

অনেকের জন্য মন্ত্র হয়ে ওঠে "সব মূল্যে বৃদ্ধি"। ফার্মগুলি ম্যানেজমেন্ট ফিতে ক্রমাগত বৃদ্ধির প্রত্যাশায় হেডকাউন্ট যোগ করেছে এবং বেতন বৃদ্ধি করেছে। তারপরে 2022 এবং 2023 এলো। সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতি চারগুণ হওয়ার কারণে জোয়ারে পরিণত হয়েছিল। তহবিল সংগ্রহ ধীর হয়ে যায়, অনেক তহবিল সম্প্রসারণের জন্য প্রয়োজনীয় ম্যানেজমেন্ট ফি টিকিয়ে রাখতে পারেনি।

বেসরকারি বাজারের বর্তমান অবস্থা

উচ্চ-সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতি ব্যক্তিগত তহবিলের জন্য দৃষ্টিভঙ্গিকে ম্লান করেছে, এবং 2024-এর পরেও তাদের রিটার্ন কমিয়ে দিতে পারে। আর্থিক প্রকৌশলের সাথে ক্ষতিপূরণের জন্য তাদের সীমিত জায়গা থাকবে, যেমন পোর্টফোলিওতে সুবিধা দেওয়া। সমস্ত কোম্পানি নতুন এবং বিদ্যমান উভয় ঋণের জন্য উচ্চ খরচের সম্মুখীন হয়। অধিকন্তু, তাদের সম্পদ মূল্যের উপর প্রভাব এখনও পোর্টফোলিও কোম্পানি এবং প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ড দ্বারা সম্পূর্ণরূপে স্বীকৃত নাও হতে পারে।

এটি তাদের উপার্জন কৌশল পুনর্মূল্যায়নের জন্য তহবিলগুলিকে চাপ দিয়েছে। তাদের লাভজনক মডেলগুলিতে কঠোর দৃষ্টিভঙ্গির পরে, অনেকেই খরচ কমানোর ব্যবস্থার দিকে ফিরেছে। এটি ব্যাপকভাবে রিপোর্ট করা হয়েছে যে ভিসি এবং প্রাইভেট ফান্ডগুলি 2024 সালের জন্য হেডকাউন্ট যোগ করা থেকে পিছিয়েছে। কিছু চাপিয়ে দেওয়া ছাঁটাই প্রভাবিত করছে
তাদের কর্মশক্তির 5 থেকে 15%. অন্যরা তাদের পরিবর্তিত ক্লায়েন্টদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য অভ্যন্তরীণ দলগুলিকে পুনরায় সংগঠিত করতে একই সাথে নিয়োগ এবং গুলি চালাচ্ছে। 

উপরন্তু, "প্রাথমিক গ্রহণকারী" খুচরা বিনিয়োগকারীরা, যেমন উচ্চ নেট মূল্যের ব্যক্তি (HNWIs), বৃহত্তর তহবিল পরিবারের দিকে আকৃষ্ট হয়েছে। এটি তাদের রিটার্ন বাড়াতে এবং নতুনদের আকৃষ্ট করার জন্য ছোট সংস্থাগুলির উপর আরও চাপ সৃষ্টি করেছে।

একটি চ্যালেঞ্জিং পরিবেশে কিভাবে লাভজনকতা বৃদ্ধি করা যায়

2024 শুরু হওয়ার সাথে সাথে, তহবিল এবং তাদের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলি তাদের EBITDA বাড়ানোর দিকে মনোনিবেশ করছে। এটা করা তুলনায় সহজ বলা. ম্যাক্রো ফ্যাক্টরগুলি সম্ভবত রিটার্ন কমিয়ে দেবে যতক্ষণ না তারা স্টকগুলির মতো আরও তরল বিনিয়োগের চেয়ে বেশি না হয়। 

যদি বেসরকারী তহবিলগুলি ভাল রিটার্নের ভিত্তিতে তাদের প্রতিযোগীদের থেকে আলাদা করতে না পারে, তাহলে বিনিয়োগকারীদের আকৃষ্ট করা আরও কঠিন হবে। উন্নতির জন্য, অনেক তহবিলকে তারা প্রায়শই পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলিকে দেওয়া পরামর্শ অনুসরণ করতে হবে, যার মধ্যে রয়েছে:

1. অপারেশনাল দক্ষতা: হেডকাউন্ট প্রসারিত না করে আরও কিছু অর্জন করুন। এর মধ্যে রয়েছে বোর্ড জুড়ে খরচ-কাটা ব্যবস্থা এবং মূলধন কাঠামো অপ্টিমাইজ করা।

2. বৈচিত্র্যকরণ এবং বৃদ্ধি: বিশেষ করে খুচরা বিনিয়োগকারীদের আগ্রহের সম্ভাবনার প্রেক্ষিতে বৃদ্ধির প্রচেষ্টার উপর ফোকাস রেখে লক্ষ্য বাজার এবং পণ্যের মিশ্রণে বৈচিত্র্য আনুন।

3. প্রযুক্তি ইন্টিগ্রেশন: ক্রিয়াকলাপকে স্ট্রিমলাইন করার জন্য উদ্দেশ্য-নির্মিত প্রযুক্তির সুবিধা নিন। অটোমেশন, বিশেষ করে ওয়ার্কফ্লো এবং প্রক্রিয়া ব্যবস্থাপনায়, অতিরিক্ত কর্মী নিয়োগের প্রয়োজনীয়তা দূর করে উল্লেখযোগ্যভাবে খরচ কমাতে পারে।

4. হেডকাউন্ট ব্যবস্থাপনা। শুধুমাত্র কর্মীদের কাটুন যেখানে এটি বৃদ্ধিতে হস্তক্ষেপ করে না। 

বাড়ার প্রচেষ্টা চালিয়ে যান, এবং সেই অনুযায়ী টুল আপ করুন

কৌশলগতভাবে, ছোট তহবিলগুলিকে প্রবৃদ্ধি চালিয়ে যাওয়া উচিত, যাতে তারা এখনও বেসরকারী বাজারে আঘাত করার সবচেয়ে বাধ্যতামূলক পরিবর্তনটি মিস না করে: খুচরা বিনিয়োগকারীরা। এটা সত্য যে ছোট বিনিয়োগকারীদের আকৃষ্ট করতে এবং সেবা দিতে তহবিল প্রতি “নতুন মিলিয়ন ডলার”-এ বেশি ব্যয় করে। এর অর্থ এই নয় যে প্রবৃদ্ধিকে ব্যয় নিয়ন্ত্রণের সাথে দ্বন্দ্ব করতে হবে। প্রকৃতপক্ষে, এই বছর বৃদ্ধি এবং ব্যয় দক্ষতা উভয়ই অপরিহার্য।

ছাঁটাইয়ের জন্য বিভিন্ন অপারেশনাল বিভাগের কর্মীদের লক্ষ্য করে এমন কিছু তহবিল অবাঞ্ছিত ফলাফল দেখতে পারে। উদাহরণ স্বরূপ, বিনিয়োগকারী সম্পর্ক (IR) টিম - একসময় প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্মগুলিতে চিন্তাভাবনা করা - আজ অপরিহার্য। বৃহত্তর সংখ্যক ক্ষুদ্র বিনিয়োগকারীদের সাথে যুক্ত হওয়ার জন্য IR অপরিহার্য। 

তাহলে কীভাবে তহবিলগুলি অপারেশন কর্মীদের যোগ না করে বৃদ্ধিকে ঠেলে রাখতে পারে? সর্বোত্তম সমাধান হল কর্মপ্রবাহ স্থাপন করা এবং অটোমেশন প্রক্রিয়া করা—যা লোক নিয়োগের চেয়ে অনেক কম খরচে আসে।

বাজেট কমানোর মুখে ক্লায়েন্ট এবং বিনিয়োগকারীদের সম্পর্ক রক্ষা করুন

প্রাইভেট ইকুইটি দীর্ঘদিন ধরে একটি উচ্চ মার্জিন ব্যবসা। জিপিরা ঐতিহ্যগতভাবে লাভজনকতাকে তাদের ম্যানেজমেন্ট ফি হিসেবে মনে করে—সরাসরি AUM দ্বারা চালিত—মাইনাস অপারেটিং খরচ। প্রথম নজরে, বর্তমান অবস্থার জন্য সেই খরচগুলি কমানোর আহ্বান বলে মনে হচ্ছে। কিন্তু যখন একটি তহবিল তার ক্লায়েন্ট বেস প্রসারিত করে তখন তা করার জন্য ক্ষমতা স্ট্রেন হবে এবং সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের অভিজ্ঞতার সাথে আপস করবে। ক্লায়েন্ট-মুখোমুখী এবং বিনিয়োগকারী সম্পর্ক দলগুলি এর জন্য গুরুত্বপূর্ণ: 

• সম্পর্ক বজায় রাখা, খুচরা বিনিয়োগকারীদের ঢেউ দেওয়া

• GPs থেকে আরও স্বচ্ছতার জন্য ক্লায়েন্টের চাহিদা পূরণ করুন

• দীর্ঘতর তহবিল সংগ্রহের সময়সীমার মাধ্যমে এলপিদের গাইড করুন

• বর্ধিত প্রতিবেদনের জন্য নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তা পূরণ করুন

টপ-লাইন পারফরম্যান্স আর নিজেকে বিক্রি করে না। পোর্টফোলিওর স্বচ্ছতা এবং তারল্য সীমাবদ্ধতা, অ্যাক্সেসযোগ্য IR এবং গ্রাহক পরিষেবা সহ, বিনিয়োগকারীরা কোন তহবিল বেছে নেয় তাও প্রভাবিত করতে পারে। এই বৈশিষ্ট্যগুলি তহবিলগুলিকে তাদের ব্র্যান্ডের গতি এবং ক্রমবর্ধমান ছোট বিনিয়োগকারীদের সাথে সম্পর্ক গড়ে তোলার জন্য আলাদা করার অনুমতি দেয়।

কিছু সংস্থা, আইআর স্টাফিং করার সময় ছাঁটাইয়ের প্রয়োজনীয়তা দেখে, এমনকি
সিনিয়র অংশীদারদের জিজ্ঞাসা 2023 সালে পদত্যাগ করতে। চুক্তি দলের আকার হ্রাস করার এই ইচ্ছাটি ঐতিহ্যগত অনুশীলন থেকে প্রস্থান। এটি ক্রমবর্ধমান স্বীকৃতিকে প্রতিফলিত করে যে ফার্মগুলিকে পেশাদারদের ধরে রাখতে হবে যারা বিনিয়োগকারীদের আকৃষ্ট করে এবং সরাসরি সমর্থন করে- তারা তহবিল সংগ্রহকে বজায় রাখে যা পরিবর্তিতভাবে, ব্যবস্থাপনা ফি বজায় রাখে।

উদ্দেশ্য-নির্মিত প্রযুক্তি ব্যবহার করুন

প্রাইভেট ফান্ডগুলি প্রায়শই উল্লম্ব-অজ্ঞেয়বাদী অ্যাপগুলির সাথে তাদের ক্রিয়াকলাপ চালানোর জন্য লড়াই করে—প্রাইভেট ইক্যুইটি দল এবং বিনিয়োগকারীদের মাথায় রেখে সিস্টেম তৈরি করা হয় না। এমনকি প্রাইভেট ইক্যুইটির জন্য বিশেষভাবে ডিজাইন করা আধুনিক সিস্টেমগুলি সাধারণত স্বয়ংক্রিয়ভাবে কম হেডকাউন্ট নিয়ে আসে না। তবে, তারা অতিরিক্ত নিয়োগের প্রয়োজনীয়তাকে ব্যাপকভাবে হ্রাস করতে পারে। 

বিনিয়োগকারীদের সম্পর্কের গুরুত্ব বেড়ে যাওয়ার সময়, আইআর প্রযুক্তি স্ট্যাক সেই অনুযায়ী বিকশিত হয়েছে ব্যাক-অফিস অপারেশনের জন্য অটোমেশনের সাথে। সাহায্য সঠিক সময়ে আসে। ব্লুমবার্গ ট্যাক্স বিশ্লেষণ অনুসারে, হিসাবরক্ষক এবং নিরীক্ষকদের ঘাটতি রয়েছে, যাদের পদমর্যাদা 17 সাল থেকে 2019% সঙ্কুচিত হয়েছে। এখানে সুবিধা হল যে বিশেষভাবে প্রাইভেট মার্কেটের জন্য ডিজাইন করা প্রযুক্তিটি তাদের দলের উত্পাদনশীলতা সর্বাধিক করতে সবচেয়ে কার্যকর হবে।

লাভজনকভাবে বৃদ্ধি পেতে জনগণ-প্রযুক্তি ভারসাম্য পরিচালনা করুন

কোনো প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম তার সমবয়সীদের বৃদ্ধির সময় পিছনে থাকতে চায় না। এটি একটি বড় কারণ যে তারা তৈরি করতে কাজ করেছে এমন একটি ভাল বিনিয়োগকারীর অভিজ্ঞতার প্রস্ফুটিত থেকে ব্যয় নিয়ন্ত্রণগুলিকে বাধাগ্রস্ত করতে না দেওয়া। 

প্রবৃদ্ধির সাথে উচ্চ মুনাফা অর্জনের জন্য প্রাইভেট ফান্ডের পথ তাদের অভ্যন্তরীণ নগদ এবং ঋণ ব্যবস্থাপনার উন্নতির উপর কেন্দ্রীভূত নয়। পরিবর্তে, ডিজিটাল ট্রান্সফরমেশনের মাধ্যমে অর্জিত অপারেশনাল দক্ষতা থেকে লাভ আসবে যা ব্যাক-অফিস, গ্রাহক পরিষেবা এবং সহায়তা ফাংশনকে স্ট্রিমলাইন করে। 

Adroit headcount ব্যবস্থাপনা মুখ্য থাকবে. খুচরা বিনিয়োগকারীদের বৃদ্ধিকে সমর্থন করার জন্য IR এবং গ্রাহক পরিষেবা দলগুলিকে সম্প্রসারিত করার সময় বেশ কয়েকটি তহবিল কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ ক্ষেত্রে স্টাফিং স্থির রাখার সঠিক ভারসাম্য খুঁজে পেয়েছে।

যে তহবিলগুলি তাদের যথাযথ অধ্যবসায় এবং অনবোর্ডিং প্রক্রিয়াগুলিকে স্বয়ংক্রিয় করে IR পেশাদারদের তারা কী সেরাতে ফোকাস করতে সক্ষম করে। এটি একাধিক লক্ষ্য সমর্থন করে: অধিক লাভজনকতা এবং দক্ষতা, এবং একটি ভাল বিনিয়োগকারীর অভিজ্ঞতার সাথে দ্রুত বৃদ্ধি। যখন সুদের হার কমে যায়, এবং তহবিল আরও সহজে প্রবাহিত হয়, তখন ছোট এবং মাঝারি আকারের সংস্থাগুলি যারা সক্ষমতা এবং দক্ষতা বাড়িয়েছে তারা খুচরা বুমের সম্পূর্ণ সুবিধা নিতে প্রস্তুত হবে।

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.finextra.com/blogposting/25620/private-market-firms-struggle-to-balance-growth-and-operational-spend?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs