অ্যালামেডা-এফটিএক্স সংকট দেউলিয়া হওয়ার কয়েক বছর আগে শুরু হয়েছিল: WSJ রিপোর্ট

নভেম্বরে 2022 সালের ক্রিপ্টো শীত শীতল এবং গাঢ় হয়ে ওঠে যখন সবচেয়ে বড় এবং সবচেয়ে বিশিষ্ট ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলির একটি, FTX, বিপর্যস্ত হয়ে পড়ে। কোম্পানি, যেটি 2022 সালের মে মাসে টেরা-প্ররোচিত ক্র্যাশের সময় বেশ কয়েকটি ক্রিপ্টো সংস্থাকে জামিন দিয়েছিল, দেউলিয়া হওয়ার জন্য ফাইল করা শেষ করে।

যদিও FTX এর প্রতিষ্ঠাতা, স্যাম ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইড (SBF), এবং অন্যান্য নির্বাহীরা বর্তমানে একাধিক সম্মুখীন হচ্ছেন মামলা প্রতারণার জন্য, নতুন প্রতিবেদনে অভিযোগ করা হয়েছে যে FTX-সংযুক্ত ক্রিপ্টো ট্রেডিং ফার্ম, আলামেডা রিসার্চ, তার প্রথম দিন থেকেই লাল পতাকা ছিল।

শুরু থেকে একটি ডুবন্ত জাহাজ

সাম্প্রতিক একটি ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল অনুসারে রিপোর্ট, যা প্রাক্তন কর্মচারী সহ বিষয়টির সাথে পরিচিত একাধিক সূত্রের উদ্ধৃতি দিয়েছিল, এফটিএক্স ছবিতে আসার আগেই আলামেডার পতন দীর্ঘকাল ধরে আসছিল।

প্রতিবেদনে উল্লেখ করা হয়েছে যে আলামেডার প্রথম বড় বাণিজ্য ছিল জাপানে একটি সালিশ খেলা, যেখানে বিটকয়েন অন্যান্য অঞ্চলের তুলনায় বেশি দামে বিক্রি হয়েছিল। 10 সালের প্রথম দিকে দামের ব্যবধান বন্ধ হওয়ার কিছুক্ষণ আগে আলামেডা $30 মিলিয়ন থেকে $2018 মিলিয়নের মধ্যে লাভ করার সুযোগটি ব্যবহার করেছিল।

আরবিট্রেজ থেকে দেউলিয়া পর্যন্ত

WSJ-এর মতে, তার ট্রেডিং কার্যক্রম থেকে ব্যাপক লাভ হয়েছে বলে দাবি করা সত্ত্বেও, দামের গতিবিধিতে ভুলভাবে অনুমান করার কারণে আলামেডা তার ক্রিপ্টো ট্রেডিং অ্যালগরিদম থেকে ভারী ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছিল। 2018 সালের মাঝামাঝি সময়ে, কোম্পানিটি তার সম্পদের দুই-তৃতীয়াংশেরও বেশি হারিয়েছিল, আংশিকভাবে XRP দামের বড় ড্রপের কারণে।

যাইহোক, SBF 20% পর্যন্ত বার্ষিক রিটার্নের প্রতিশ্রুতি দিয়ে ব্যর্থ ফার্মকে উদ্ধার করতে বেশ কয়েকটি ঋণদাতা এবং বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে তহবিল সংগ্রহ করেছে। এপ্রিল 2019-এ, প্রাক্তন নির্বাহী ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ FTX চালু করেছিলেন, যা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য ক্রিপ্টোকারেন্সির এক্সপোজারের জন্য একটি নিরাপদ আশ্রয় হিসাবে বাজারজাত করা হয়েছিল। ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইড তখন এফটিএক্স-এর প্রাথমিক বাজার নির্মাতা হিসেবে ট্রেডিং ফার্ম হয়ে যাওয়ায় এক্সচেঞ্জের বৃদ্ধির জন্য আলামেডাকে ব্যবহার করে।

FTX এবং Alameda স্বাধীনভাবে কাজ করে এমন দাবি করা সত্ত্বেও, সাম্প্রতিক মামলাগুলি প্রকাশ করেছে যে উভয় সংস্থাই প্রথম থেকেই একসঙ্গে কাজ করেছে।

FTX গ্রাহকদের প্রলুব্ধ করতে Alameda ব্যবহার করেছে

এই বিষয়ে কথা বলতে গিয়ে, আরকার প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা জেফ ডোরম্যান বলেছেন: "স্বার্থের সম্ভাব্য দ্বন্দ্ব এবং এমবেডেড ঝুঁকি বড় হয় যখন একটি ডিজিটাল সম্পদ বিনিময় সবচেয়ে বড় বাজার নির্মাতা হিসেবে কাজ করে।"

ফার্মের কৌশলের সাথে পরিচিত ব্যক্তিদের মতে, এফটিএক্সে গ্রাহকদের প্রলুব্ধ করার জন্য আলামেডা মাঝে মাঝে একটি বাণিজ্যের ক্ষতির দিকটি নিয়েছিল। সাম্প্রতিক মামলাগুলি প্রকাশ করেছে যে ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইড তার সহ-প্রতিষ্ঠাতাকে আরও একটি কোড তৈরি করতে বলেছিল যা এফটিএক্স-এ এফটিএক্সে নেতিবাচক ভারসাম্য বজায় রাখতে অ্যালামেদাকে অনুমতি দেবে তা এক্সচেঞ্জের সাথে যতটা জামানত পোস্ট করুক না কেন।

এসবিএফও নিশ্চিত যে এফটিএক্স-এ আলামেডার জামানত স্বয়ংক্রিয়ভাবে বিক্রি হবে না যদি এর মান একটি নির্দিষ্ট স্তরের নিচে নেমে যায়। এই ব্যবস্থা, এইভাবে, এফটিএক্স থেকে আলামেদাকে একটি লাইন অফ ক্রেডিট দিয়েছে, যা ট্রেডিং ফার্মটিকে তার খারাপ জুয়া খেলার জন্য কয়েক বিলিয়ন গ্রাহকের তহবিল ধার করার অনুমতি দেয়।