বিটকয়েন বাজারটি মে মাসের মাঝামাঝি সময়ে বিক্রি বন্ধ হওয়ার পরে প্রতিষ্ঠিত বর্তমান ট্রেডিং রেঞ্জের নীচু ধরে রাখতে কঠোর পরিশ্রম করছে। সপ্তাহের প্রথম দিকে বাজারটি local 28,993 ডলার ইনট্রা-ডে সর্বোচ্চ স্থিত করতে পুনরুদ্ধারের আগে সপ্তাহের প্রথম দিকে এক স্থানীয় স্থানীয় নিম্নে নেমেছে।
ইতিহাসের খনির হার্ডওয়্যারের বৃহত্তম মাইগ্রেশন চলাকালীন খনির হ্যাশ-পাওয়ারটি নেটওয়ার্কটি ছাড়তে থাকে, বিটকয়েনধারীদের বাজার বিস্তৃতভাবে আবারও নীচের দিকে ক্যাপিটুলিট হয়েছে বলে মনে হয়। বাজার ইতিহাসের বৃহত্তম পরম ক্ষতি বুঝতে পেরেছিল এবং আমরা সবচেয়ে বেশি ক্ষতিগ্রস্থ বাজারের ক্রস বিভাগটি ঘুরে দেখি।
এই সপ্তাহে আমরা গ্রেস্কেলের জিবিটিসি, বিভিন্ন ইটিএফ পণ্য এবং কয়েনবেসে মুদ্রার ভারসাম্য সম্পর্কিত সংস্থাগুলির সাথে সম্পর্কিত সামগ্রিক চাহিদা গতিবেগকেও মূল্যায়ন করি।
ক্যাপিটুলেশন রাউন্ড 2
মে মাসে নিখুঁত ডলারের মূল্যবান লোকসান নিয়ে নতুন রেকর্ড ভাঙার পরে, বাজারটি এই সপ্তাহে আবারও ক্যাপিটাল করা হয়েছে, লোকসানের ক্ষেত্রে in 3.45B এর নতুন এটিএইচ উপলব্ধি করে। লোকসানগুলি অন-চেইনে উপলব্ধি করা হয় যখন উচ্চ মূল্যে সর্বশেষ স্থানান্তরিত একটি মুদ্রা (ইউটিএক্সও তৈরি করা হয়) আবার কম দামে ব্যয় করা হয় (ইউটিএক্সও ধ্বংস), ধরে নিয়ে ধরে যে এটি ক্ষতির জন্য বিক্রি হয়েছিল। মনে রাখবেন যে বিটকয়েনের বাজার মূল্যায়নে বৃদ্ধি পাওয়ায় মুনাফা ও ক্ষতির বৃহত্তর নিরঙ্কুশ ডলার মানগুলি সম্ভব।
এর অর্থ হ'ল এই সপ্তাহে পানির নিচে থাকা প্রচুর মুদ্রা ব্যয় করা হয়েছিল। নোট করুন যে প্রায় সমস্ত লং-টার্ম হোল্ডার মুনাফায় রয়েছে এবং তাদের ব্যয়গুলি প্রকৃত লোকসানে প্রায় 383 3.833M অফসেট (মোট উপলব্ধি ক্ষতি $ 2.44B!) B বর্তমানে কেবলমাত্র XNUMX% সঞ্চালন সরবরাহ এলটিএইচএসের একটি অবাস্তবহীন লোকসানের হাতে রয়েছে।
আরও আপেক্ষিক ভিত্তিতে, এই দ্বিতীয় শিরোনামটি কীভাবে তুলনামূলক ভিত্তিতে তুলনা করা যায় তা পর্যবেক্ষণ করতে আমরা স্প্যান্ট আউটপুট লাভের অনুপাত (এসওপিআর) এর দিকে নজর রাখতে পারি। আমরা দীর্ঘ দুটি এবং স্বল্প-মেয়াদী ধারক দুটি সংহতির জন্য এসওপিআর মেট্রিকগুলিতে দেখি। এই দুটি মেট্রিকের একই গণনা রয়েছে তবে কিছুটা আলাদা ব্যাখ্যা দরকার:
- দীর্ঘমেয়াদী ধারক এসওপিআর (বাম, কমলা) মুনাফার একাধিক হিসাবে বিবেচিত হতে পারে যেমন এলটিএইচগুলি সবুজগুলিতে সাধারণত ভাল। ১.৯৯ এর একটি এলটিএইচ-এসওপিআর মান সামগ্রিক, দীর্ঘমেয়াদী ধারকরা ১৯৫% (বর্তমান দামে গড় ব্যয়ের ভিত্তিতে $ 1.95k) লাভ অনুধাবন করে।
- স্বল্প-মেয়াদী ধারক এসওপিআর (ডান, নীল) জিসম্প্রতি বাজারের অস্থিরতার সময় পুনরায় ব্যয় করা মুদ্রার ফলস্বরূপ এনিরিয়ালি 1.0 এর মানকে ঘিরে ধরে। 1.0 এর নীচে মানগুলিতে পড়ে যাওয়া (এবং এটি বজায় রাখা) ইঙ্গিত করে যে এই লক্ষণীর দ্বারা উল্লেখযোগ্য লোকসান হয়েছে।
এই সপ্তাহে নিম্নমানের দামের ক্রিয়াটি এলটিএইচ এবং এসটিএইচ উভয় ক্ষেত্রেই আতঙ্ক তৈরি করেছে বলে মনে হচ্ছে যে এলটিএইচ-এসওপিআর-এর অস্থিরতা এবং এসটিএইচ-এসওপিআর গভীর ক্যাপিটুলেশন দ্বারা প্রদর্শিত হয়েছে। এসটিএইচগুলি 2020 সালের মার্চ শিরোনাম ইভেন্টের তুলনায় ক্ষতি কিছুটা কম অর্জন করেছে। এলটিএইচগুলি এই সপ্তাহে গড়ে ব্যয় ভিত্তিতে 9.2k এবং 16.3k এর মধ্যে ওঠানামা করে মুদ্রা ব্যয় করতে ইচ্ছুক ছিল, উচ্চতর ডিগ্রি অনিশ্চয়তার পরামর্শ দেয়।
যাইহোক, কিছু প্রমাণ থাকা সত্ত্বেও যারা মুদ্রা ব্যয় করেছিলেন এলটিএইচগুলি আতঙ্ক বিক্রি ছিল, প্রায় সমস্ত 'আজীবন' ভিত্তিক মেট্রিক যা মুদ্রার বয়স ট্র্যাক করে প্রি-ষাঁড়ের স্তরের দিকে ধীরে ধীরে অবনতি হতে থাকে। উপরের তথ্যগুলির টুকরোটি ব্যাখ্যা করার একটি উপায় হ'ল:
- কিছু এলটিএইচ তাদের মুদ্রা ব্যয় করেছিল বাজারের অস্থিরতার সময়ে, ব্যয়ের ভিত্তিতে ছড়িয়ে পড়ার ভিত্তিতে আতঙ্কিত হতে পারে।
- বেশিরভাগ এলটিএইচএস তাদের মুদ্রা ব্যয় করেনি এবং এইভাবে চলতে থাকা মুদ্রার গড় বয়স খুব অল্প বয়সেই রয়ে যায় (বাজারটি নেট লোকসানে losses 3.45B বুঝেও)।
- বিক্রয় চাপ মূলত এসটিএইচএস যিনি প্রায় সম্পূর্ণরূপে একটি অবাস্তবহীন লোকসানে কয়েন ধরে আছেন। সমস্ত সঞ্চালিত সরবরাহের 23.5% এসটিএইচ এবং পানির নীচে মালিকানাধীন, লাভের ক্ষেত্রে 3.4% এর সাথে তুলনা করে।
মাইনার বিক্রয় চাপ
ইতিহাসে বিটকয়েন হ্যাশ-পাওয়ারের বৃহত্তম স্থানান্তরিত হওয়ার কারণে, বাজারে খনিজ বিক্রয় চাপের পরিমাণ কতটা দামের ক্ষেত্রে মাথাচাড়া দিয়ে উঠতে পারে বলে জল্পনা করা হচ্ছে। দুটি প্রাথমিক কারণ রয়েছে যা খনিজ বিক্রয় চাপ বাড়িয়ে তুলতে পারে:
- একই ফিয়াট ডিনোমিনেটেড ব্যয় কাভার করতে আরও মুদ্রা বিক্রি হওয়া দামগুলিতে সাম্প্রতিক ~ 50% মার্ক-ডাউনের রাজস্বতে নাটকীয় হ্রাস।
- লজিস্টিক্যাল ব্যয় এবং খনিজ সরঞ্জামগুলি তাদের কোষাগারগুলিতে রাখা বিটিসির তরলকরণের প্রয়োজনীয়করণ স্থানান্তর বা তরলকরণের জন্য খনি দ্বারা ব্যয় করা ঝুঁকি। এই ব্যয়গুলি কয়েক মাস ধরে চলতে পারে।
আমাদের বিশ্লেষণ শুরু করতে, আমরা সামগ্রিক খনিজ উপার্জনের (7DMA) পরিবর্তন মূল্যায়ন করতে পারি। এটি প্রমাণ করে যে মার্চ এবং এপ্রিল মাসে টেকসই পর্যায় থেকে খনির বাজারে আয় প্রায় 65.5% হ্রাস পেয়েছে। 7 দিনের গড় খনির উপার্জন বর্তমানে প্রায় 20.73M / দিন ব্যয় করে, যা পরিপ্রেক্ষিতে, 154 সালে পিছনে থেকে থামার সময় যা ছিল তার চেয়ে 2020% বেশি।
এই একই সময়ে, খনির অসুবিধা কেবলমাত্র 23.6% বৃদ্ধি পেয়েছে। উপার্জন এবং অসুবিধার মধ্যে অমিলটি মূলত আধা-কন্ডাক্টরগুলির মধ্যে বিশ্বব্যাপী ঘাটতির ফল যা খননকারীদের তাদের ক্রিয়াকলাপ সম্প্রসারণের ক্ষমতা সীমাবদ্ধ করে দিয়েছে। অনুশীলনে, এর অর্থ হ'ল 2021 সালের মধ্যে বিটকয়েন খনন ব্যতিক্রমীভাবে লাভজনক ছিল এবং কিছু খনির হার্ডওয়্যার যা অন্যথায় অচল হয়ে যায়, লাভজনক থেকে যায়। এর অর্থ ব্যয় কাটাতে কম কয়েন বিক্রি করতে হবে এবং খনিজ ট্রেজারি রিজার্ভগুলি তৈরি করা যেতে পারে।
বিটকয়েন খনির ধাঁধাটি 23.6-দিনের গড় ভিত্তিতে 154% আয় সত্ত্বেও 7% শক্ত। যেহেতু হ্যাশ-পাওয়ারের একটি খুব বড় অংশ বর্তমানে অফলাইন এবং ট্রানজিটে রয়েছে, এবং পরবর্তী সমস্যার সামঞ্জস্যটি -২৫% হিসাবে অনুমান করা হয়। যেমন, খনির যারা অপারেশনাল রয়েছেন তারা সম্ভবত আগামী সপ্তাহগুলিতে আরও বেশি লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যদি না দাম আরও সংশোধন করে বা হ্যাশ-পাওয়ার স্থানান্তরিত অনলাইনে ফিরে না আসে back
এটি মূলত ইঙ্গিত করে যে খননকারীরা যারা অপারেশন করছেন তারা অতিরিক্ত বাধ্যতামূলক বিক্রয় (পয়েন্ট 1) চালিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা নেই এবং সুতরাং এটি আরও সম্ভাবনা রয়েছে যে চীনা খনিজগণের কোষাগারগুলিকে তিলে তিলে রাখা প্রভাবশালী বিক্রয়-পক্ষের উত্স (পয়েন্ট 2)।
সুতরাং, দ্বিতীয় প্রশ্ন হ'ল- হ্যাশ-পাওয়ার স্থানান্তরের জন্য ঝুঁকি এবং ব্যয় কাটাতে খনি শ্রমিকরা তাদের কোষাগারগুলি তরল করে দিচ্ছে কিনা? এখানে আমরা খনিজ মানিব্যাগগুলিতে অনুষ্ঠিত সামগ্রিক ভারসাম্যের দিকে একবার নজর রাখি এবং দেখি যে সামগ্রিকভাবে, খনিজকারীরা 10-জানুয়ারির কম হবার পর থেকে তাদের কোষাগারে 27 কে বিটিসি যুক্ত করেছে। এটি তখন থেকে খনিত সমস্ত কয়েনের .7.6..92.4% উপস্থাপন করে এবং ইঙ্গিত দেয় যে খননকারীরা সাধারণত এই সময়ের মধ্যে তাদের কয়েনের XNUMX% বিতরণ করেছেন।
আমরা জুনের শুরুতে 7 কে বিটিসি'র সামগ্রিক ব্যয়ও দেখতে পাচ্ছি যা অভিবাসনের প্রস্তুতির জন্য খনির বা খনির সেটগুলি মুদ্রার তরলকরণকারীদের সেট হতে পারে।
আমরা অপেক্ষাকৃত বিক্রয়ের চাপ মূল্যায়ন করতে এক্সচেঞ্জগুলিতে কয়েন প্রেরণকারীদের হারও ট্র্যাক করতে পারি। এখানে অসুবিধা সমন্বয় উইন্ডো হিসাবে একই সময়ের মধ্যে ডেটা মসৃণ করতে আমরা একটি 14 দিনের চলন্ত গড় ব্যবহার করি।
2020 এবং Q1 2021 এর সাথে সম্পর্কিত, এক্সচেঞ্জগুলিতে মাইনার বিক্রয় চাপ আসলে সেই সময়ের মধ্যে টিকে থাকা 300 থেকে 500 বিটিসি / দিনের চেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে কম ছিল। এক্সচেঞ্জগুলিতে বর্তমান খনি শ্রমিকদের প্রবাহ ধারাবাহিকভাবে মার্চ মাসে ৫০০ বিটিসি / দিন থেকে জুনে ২০০ বিটিসি / দিনের নিচে অবধি কমেছে।
আমরা যে ওটিসি ডেস্ককে পর্যবেক্ষণ করি তার মধ্যে ভারসাম্যও পর্যালোচনা করি, খনিজ কয়েনদের আরও বড় ক্রেতাদের সাথে মেলে দেখার জন্য অন্য একটি প্রধান গন্তব্য উপস্থাপন করে। ২০২১ সালের মধ্যে ওটিসি ব্যালেন্সে একটি প্রগতিশীল 'স্টেপ-ডাউন' হয়েছে, প্রতিটি পা নীচে সাধারণত বাজারের প্রবণতার পরিবর্তনের সাথে সম্পর্কিত হয় lated এপ্রিল থেকে জুন অবধি, 2021k থেকে 8k BTC এর মধ্যে মোট ওটিসি ভারসাম্য বজায় রাখা হয়েছে, গত দুই সপ্তাহের মধ্যে ~ 6 বিটিসি এর নেট আউটফ্লো।
প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদা ধীর থাকে
2020 এবং 2021 সালে বিটকয়েনের মূল্য প্রশংসার জন্য একটি প্রাথমিক চালক হলেন আখ্যান, এবং প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদার বাস্তবতা। এর মধ্যে বৃহত্তম কারণগুলির মধ্যে একটি হ'ল গ্রেস্কেলের জিবিটিসি ট্রাস্ট ফান্ডে কয়েনের একমুখী প্রবাহ কারণ ব্যবসায়ীরা ২০২০ এবং ২০২১ সালের প্রথম দিকে উচ্চ প্রিমিয়ামটি স্বেচ্ছাসেবীদের দিকে স্বেচ্ছায় স্বেচ্ছাসেব করতে চেয়েছিলেন।
2021 ফেব্রুয়ারির পরে, জিবিটিসি পণ্যটি মে মাসের মাঝামাঝি সময়ে -21.23% এর গভীরতম ছাড় দিয়ে, এনএভি-এর কাছে অবিচ্ছিন্ন ডিসকাউন্টে বাণিজ্যে ফিরল। পরবর্তী বিক্রয় বন্ধের পরে, জিবিটিসি ছাড়টি বন্ধ হতে শুরু করেছে, এই সপ্তাহে নিম্ন -14.44% এবং এনএভি -4.83% এর উচ্চের মধ্যে লেনদেন হয়েছে।
গ্রেস্কেলের জিবিটিসি আস্থা বর্তমানে 651.5 কে বিটিসি-র উপরে রয়েছে, যা বিটকয়েন সরবরাহের মোট 3.475% সংবহন রয়েছে।
কানাডায় দুটি বিটকয়েন ইটিএফ পণ্য উপলব্ধ রয়েছে যা প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদার অন্তর্দৃষ্টি দিতে পারে:
- উদ্দেশ্য বিটকয়েন ইটিএফ
- 3iQ ডিজিটাল সম্পদ ব্যবস্থাপনা কিউবিটিসি ইটিএফ
উদ্দেশ্য ইটিএফ পরিচালিত মোট বিটিসিতে বর্ধমান অব্যাহত রেখেছে, 3,929-মে থেকে 15 বিটিসি-র নেট প্রবাহ রয়েছে। এটি দৈনিক 95.83 বিটিসি / দিন (7 দিনের সপ্তাহ ব্যবহার করে) উপস্থাপন করে এবং মোট ইটিএফ হোল্ডিং 21,597 বিটিসি পর্যন্ত নিয়ে আসে।
এদিকে, কিউবিটিসি ইটিএফ গত দুই মাস ধরে নিখরচায় নেট আউটফ্রো দেখেছে। মোট হোল্ডিং দুটি উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপে মোট -10,483 বিটিসি দ্বারা হ্রাস পেয়েছে। এটি বর্তমান হোল্ডিংগুলি 12,975 বিটিসি-তে নামিয়ে আনছে।
এর মতো, উদ্দেশ্য ইটিএফ এখন পরিচালিত মোট মুদ্রায় কিউবিটিসি ইটিএফটিকে উল্টে রেখেছে। তবুও, গত মাসে উভয় ইটিএফ-এর জন্য নেট প্রবাহের সংমিশ্রণ করার সময়, এই ইটিএফ পণ্যগুলির মধ্যে মোট -8,037 বিটিসি প্রবাহিত হয়েছে।
অবশেষে প্রাতিষ্ঠানিক ফ্রন্টে, আমরা ষাঁড়ের বাজারের সময় মার্কিন প্রতিষ্ঠানের জন্য পছন্দসই ভেন্যু কয়েনবেসে অনুষ্ঠিত মুদ্রা ব্যালেন্সের নেট পরিবর্তনটি পর্যবেক্ষণ করতে পারি। 2020 ডিসেম্বর থেকে নেট আউটফ্লো প্রবাহের একটি স্থায়ী সময়কালের পরে, কয়েনবেস ব্যালেন্সের পরিবর্তন উল্লেখযোগ্যভাবে চূড়ান্ত হয়েছে।
জিবিটিসি প্রিমিয়ামের পর্যবেক্ষণের মধ্যে, সম্মিলিত উদ্দেশ্য এবং কিউবিটিসি ইটিএফ থেকে নেট আউটফ্লো এবং একটি স্থবির কয়েনবেস ব্যালেন্সের মধ্যে প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদা কিছুটা হ্রাসহীন বলে মনে হয়।
সপ্তাহে অন-চেইন ড্যাশবোর্ড
উইক অন-চেইন নিউজলেটারে এখন একটি সমস্ত বৈশিষ্ট্যযুক্ত চার্টের জন্য লাইভ ড্যাশবোর্ড