সাপ্তাহিক অন-চেইন (সপ্তাহ 9, 2021)

বিটকয়েন বাজার সর্বকালের সর্বোচ্চ $20k ভাঙার পর এটি দ্বিতীয় উল্লেখযোগ্য সংশোধনের অভিজ্ঞতা। এই সপ্তাহে, আমরা পর্যালোচনা করি কিভাবে বাজার এবং অন-চেইন মেট্রিক্স রিসেট হয়েছে বা ঠান্ডা হওয়ার প্রক্রিয়ায় রয়েছে।

বিটকয়েন মার্কেট ওভারভিউ

এই সপ্তাহে, বিটকয়েন বাজার $20k সর্বকালের সর্বোচ্চ ভাঙার পর এটি দ্বিতীয় উল্লেখযোগ্য সংশোধন শুরু করেছে। সপ্তাহটি $57,539-এর উচ্চ মূল্যের সাথে শুরু হয়েছিল এবং $43,343-এর ইনটা-ডে সর্বনিম্ন প্রবণতার আগে, একটি 25% সংশোধন প্রতিনিধিত্ব করে।

অনেক বাজার জুড়ে দাম এই সপ্তাহে অস্থির হয়ে উঠেছে, যা মূলত US 10-বছরের ট্রেজারি নোটের দ্রুত বৃদ্ধির দ্বারা চালিত হয়েছে। প্রাতিষ্ঠানিক গ্রেড ম্যাক্রো সম্পদ হিসাবে বিটকয়েনের ক্রমবর্ধমান গ্রহণের পরিপ্রেক্ষিতে, এটি আশ্চর্যজনক নয় যে অর্থের সময় ব্যয়ের দ্রুত পরিবর্তন বিটকয়েনের মূল্যকে প্রভাবিত করবে। বিস্তৃত বাজারের বিবরণ মুদ্রাস্ফীতি বনাম মুদ্রাস্ফীতি এবং কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের নীতির প্রতিক্রিয়ার প্রত্যাশাকে ঘিরে বিকশিত হতে থাকে। প্রতিষ্ঠান এবং বিনিয়োগকারীদের মধ্যে এই আলোচনায় বিটকয়েন একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করতে পারে।

সংশোধন বাজারের গতিশীলতা পুনরায় সেট করে

উল্লেখযোগ্য বাজার সংশোধন হল ইতিবাচক ঘটনা যে তারা অনুমান, লিভারেজ, দুর্বল হাত এবং পরীক্ষা ধারকদের দৃঢ় বিশ্বাসকে দূর করে। যেহেতু বাজার নতুন মূল্যের ফ্লোর সেট করতে চায়, আমরা ফিউচার ওপেন ইন্টারেস্ট, ফিউচার ফান্ডিং রেট এবং গ্রেস্কেল GBTC পণ্য সহ অসংখ্য বাজার সূচক রিসেট হতে দেখেছি।

ফিউচার ওপেন ইন্টারেস্ট এই সপ্তাহে $4 বিলিয়নের সর্বোচ্চ থেকে প্রায় $18.4 বিলিয়ন কমে গেছে, 21.7% হ্রাস।

পারপেচুয়াল ফিউচার ফান্ডিং রেটও শূন্যের কাছাকাছি রিসেট হয়েছে। উন্মুক্ত সুদের হ্রাস এবং তহবিল হারের পুনর্নির্ধারণের পূর্ববর্তী সংমিশ্রণগুলি অনুমানমূলক ব্যবসায় একটি ফ্লাশের ইঙ্গিত দিয়েছে। এটি স্পট মার্কেটের গতিশীলতা আবার চাকা নেওয়ার সম্ভাবনা বাড়ায়। তবে এটি লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ যে উন্মুক্ত সুদ বাড়তে থাকে, যা আগের সর্বোচ্চ থেকে প্রায় $2.50 বিলিয়ন উপরে থাকে। বাজারের মধ্যে এখনও উল্লেখযোগ্য লিভারেজ রয়েছে।

গ্রেস্কেল 'প্রিমিয়াম', প্রথমবারের মতো, একটি গ্রেস্কেল 'ডিসকাউন্ট'-এ পরিণত হয়েছে, -3.77%-এর সর্বনিম্ন হারে। যদিও এই মূল্য সংশোধন একটি মূল চালিকা শক্তি, বাজারে প্রতিযোগী ইটিএফ স্টাইলের পণ্য যেমন কানাডার উদ্দেশ্য ইটিএফ (গ্লাসনোড ড্যাশবোর্ড এখানে উপলব্ধ).

যত বেশি প্রাতিষ্ঠানিক BTC পণ্য বাজারে আসবে, এটা সম্ভবত গ্রেস্কেলের পণ্য (এবং অন্যান্য) ভবিষ্যতে প্রিমিয়ামের মতো ভারী হবে না, কারণ প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য কাছাকাছি সালিসি ফাঁক হিসাবে বিনিয়োগের জন্য আরও বিকল্প উপলব্ধ করা হয়েছে।

---

অন-চেইন মেট্রিক্স কুলিং অফ

বাজারের গতিশীলতার পাশাপাশি, আমরা ট্র্যাক করি এমন অনেক অন-চেইন মেট্রিক এই সংশোধনের সময় পুনরায় সেট করা হয়েছে বা ঠান্ডা হওয়ার প্রক্রিয়ায় রয়েছে।

সামঞ্জস্যকৃত ব্যয়িত আউটপুট লাভের অনুপাত (aSOPR) এই বুল মার্কেটের প্রথমবারের জন্য 1.0 এর নিচে পুনরায় সেট করেছে, 0.988 এর মানকে আঘাত করেছে। এএসওপিআর মেট্রিক সেই দিন ব্যয় করা সমস্ত কয়েন দেখে এবং শেষবার সরানোর সময় তুলনা করে তাদের লাভ বা ক্ষতির মাত্রা গণনা করে।

যখন aSOPR 1.0-এর কম হয়, তখন এর অর্থ সামগ্রিকভাবে, সেই দিন সরানো কয়েন ক্ষতির মধ্যে ছিল। কম aSOPR মান, বিশেষ করে যখন 1.0 এর নিচে রিসেট করা হয়, তার মানেও কম পুরানো এবং লাভজনক কয়েন খরচ হয়েছে। এটি দীর্ঘমেয়াদী ধারকদের জন্য আত্মবিশ্বাস এবং HODLing শক্তির পরামর্শ দেয়।

বাজারে নতুন খুচরা বিনিয়োগকারীদের আগমনের ঘটনা ঘটেছে এমন উপাখ্যান এবং ডেটা চালিত প্রমাণ রয়েছে। একটি উদাহরণ হল এক্সচেঞ্জ ওয়েবসাইটের লগইন এবং সাইন-আপের জন্য বর্ধিত মনোযোগ অপরিচিত নিউজলেটার. যেমন, এই তুলনামূলকভাবে খাড়া aSOPR রিসেট নতুন প্রবেশকারীদের দ্বারা 'আতঙ্ক বিক্রি'র আমাদের প্রথম অন-চেইন সূচক হতে পারে। শক্তিশালী ক্রয় সমর্থনের কারণে $42k থেকে আগের ডিপ কখনই 1.0-এ রিসেট হয়নি (এলন ক্যান্ডেলের স্পর্শে)।

---

এই সময় কি ভিন্ন?

এই ষাঁড়ের বাজার কতটা শক্তিশালী তার একটি প্রদর্শন হিসাবে, নেট আনরিয়েলাইজড প্রফিট অ্যান্ড লস (NUPL) মেট্রিক এখনও পর্যন্ত 0.5 এর সাধারণ বুল মার্কেট সাপোর্ট ভ্যালুতে রিসেট করেনি। আমরা ষাঁড়ের দ্বিতীয়ার্ধে যাওয়ার সাথে সাথে পূর্ববর্তী চক্রগুলি NUPL-এর জন্য 'চপি' সাইডওয়ে অ্যাকশন দেখেছে। 0.5 এর NUPL মান ডিপ লেভেলের মূল ক্রয় হিসাবে কাজ করে যেখানে বাজার বাজার মূলধনের 50% এর সামগ্রিক লাভে থাকে।

যদিও উভয় সংশোধন এই চক্র সাইডওয়ে এবং ছিন্নভিন্ন আচরণ তৈরি করেছে, মনে হচ্ছে ক্রেতারা শীঘ্রই পা রাখছে এবং কম HODLers এই চক্র তাদের মুদ্রা ছেড়ে দিচ্ছে।

উইলি উ দেখান যেখানে সম্ভাব্য অন-চেইন মূল্য মেঝে ব্যবহার করে বিদ্যমান থাকতে পারে উপলব্ধ মূল্য বন্টন. এই মেট্রিক বিভিন্ন মূল্য স্তরে অন-চেইন লেনদেন করা কয়েনের পরিমাণ গণনা করে। লক্ষ্য হল দামের মাত্রা খুঁজে বের করা যেখানে চেইনে বৃহৎ ভলিউম জমা হয়েছিল এবং এইভাবে রক্ষা করার সম্ভাবনা বেশি। এই মেট্রিক ব্যবহার করে, উইলি একটি সম্ভাব্য সমর্থন স্তর হিসাবে $45k জোনকে চিহ্নিত করে৷

UTXO উপলব্ধ মূল্য বন্টন. এটি ভলিউম প্রোফাইলের অন-চেইন, আরও সুনির্দিষ্ট সংস্করণ। চূড়াগুলি সেই মূল্যের প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে বেশিরভাগ মুদ্রার হাত পরিবর্তন হয়।

$45k উপরের দিকে খুবই শক্তিশালী সমর্থন।

$39k-এ যে কোনো ডুব (যদি আপনি ভাগ্যবান হন) একটি নো-ব্রেইনার BTFD।

ডেটা: @ গ্লাসনোড pic.twitter.com/Z4xbEr0jTv

- উইলি উ (@ ওজনমিক) ফেব্রুয়ারী 27, 2021

চূড়ান্ত প্রমাণ হিসাবে যে সম্ভবত 'এই সময়টি ভিন্ন', নিরবচ্ছিন্ন অবস্থায় প্রত্যাহার করা মুদ্রার টেকসই প্রবণতা এবং আয়তন অব্যাহত রয়েছে। সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ পর্যবেক্ষণ হল যে তারিখে এই প্রবণতাটি শুরু হয়েছিল: 12 মার্চ 2020৷

কয়েন প্রত্যাহার এবং দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং প্যাটার্নে লক করার প্রবণতা শক্তিশালী প্রমাণ দেয় যে বিটকয়েন এখন একটি গুরুত্বপূর্ণ ম্যাক্রো সম্পদ হিসাবে দেখা হয়। যদিও অন-চেইন মেট্রিক্স রিসেট হচ্ছে, এবং কেউ যুক্তি দিতে পারে যে এই সংশোধনে যাওয়ার জায়গা আছে, এখনও দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে উল্লেখযোগ্য চাহিদা রয়েছে বলে মনে হচ্ছে। বিটকয়েনের ইতিহাসের তুলনায় প্রবণতা এবং স্কেল উভয় ক্ষেত্রেই এটি বেশ অনন্য, বিশেষ করে ষাঁড়ের বাজারে এই পর্যায়ে।

অবশ্যই, ঝুঁকি রয়ে গেছে যে 'এই সময় আলাদা নয়' এবং সম্ভবত NUPL বাস্তবে 0.5 এ রিসেট করেছে। এই উদাহরণে, 14,511 ডলারে রিয়ালাইজড প্রাইস ট্রেড করার সাথে, এর মানে হল 50% লাভের স্তর 2.0*14,511 = $29,022 মূল্যের ফ্লোরের সাথে মিলবে। একেবারে ড্রপ!

---

সাপ্তাহিক বৈশিষ্ট্য: Uniswap-এ তারল্য

গত সপ্তাহে আমরা Ethereum-এ প্রচলিত ফি পরিবেশকে কভার করেছি, উল্লেখ্য যে এটি শৃঙ্খলের জন্য আস্থার ভোট, সেইসাথে প্রোটোকল ব্যবহারকারীদের জন্য একটি সীমাবদ্ধতা। গত সপ্তাহে, ইথেরিয়াম নেটওয়ার্ক ফি সাম্প্রতিক মাসগুলির তুলনায় কিছুটা কম হয়েছে এবং আমরা লেনদেনের পরিমাণ এবং তরলতা ইউনিসওয়াপের সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করার ক্ষেত্রে সামান্য কম্পন দেখেছি। সম্ভবত ব্যবহারকারীরা তাদের সম্পদ রদবদল করার জন্য কম ফি ব্যবহার করছে।

এই সপ্তাহে $1.04 বিলিয়ন তারল্য Uniswap থেকে প্রত্যাহার করা হয়েছে যা বিভিন্ন সম্পদের মধ্যে ছড়িয়ে পড়েছে বলে মনে হচ্ছে। অদলবদল লেনদেন গণনা 186-ফেব্রুয়ারিতে ~85k থেকে 18k tx/দিনে উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে, যা আনুমানিকভাবে ETH/USD মূল্যে স্থানীয় শীর্ষের সংকেত দেয়। অদলবদল লেনদেনের পরিমাণ তারপর 1.76-ফেব্রুয়ারিতে 23 বিলিয়ন ডলারে উন্নীত হয় এবং সপ্তাহ শেষে 45% কমে $0.97 বিলিয়ন হয়।

একটি Glassnode Uniswap ড্যাশবোর্ড এখানে উপলব্ধ।

Uniswap থেকে তারল্য প্রত্যাহার উদাহরণ হিসাবে চারটি প্রধান DeFi সম্পদ জুড়ে দেখা যেতে পারে: YFI, UNI, SUSHI এবং AAVE সকলেই এই সপ্তাহে প্রায় 20% থেকে 30% হ্রাস পেয়েছে।

এটা অবশ্যই লক্ষ করা উচিত যে বেশিরভাগ ইউনিসঅ্যাপ লিকুইডিটি এবং ভলিউম মান সর্বকালের-উচ্চের কাছাকাছি চলে আসছে, তাই এটি কেবল মূল্য সংশোধনের প্রতিক্রিয়া, বা একটি প্রবণতা বা সম্পদের ঘূর্ণনের সূচনা কিনা তা দেখতে হবে।

---

আমাদের সর্বশেষ নিউজলেটার দেখুন: Uncharted

আমরা সম্প্রতি একটি দ্বি-সাপ্তাহিক নিউজলেটার শুরু করেছি, মানচিত্রে অপ্রদর্শিত. এই নিউজলেটারটি একটি অন-চেইন এবং অফ-চেইন উভয় ডেটা দৃষ্টিকোণ থেকে BTC কভার করে এবং পাঠকদের বাজারে যা ঘটছে তার একটি স্বজ্ঞাত স্ন্যাপশট দিতে সুন্দর চার্ট এবং সংক্ষিপ্ত মন্তব্য ব্যবহার করে।

চেক আউট মানচিত্রে অপ্রদর্শিত আমাদের সাবস্ট্যাকে, এবং এখনই সাবস্ক্রাইব করুন!

বিশেষ অফার: বিনামূল্যে গ্লাসনোড অ্যাডভান্সড মাস

আমরা একটি অফার করার জন্য ZUBR এর সাথে অংশীদারিত্ব করেছি ফ্রি মাস গ্লাসনোড অ্যাডভান্সড যারা সাইন আপ করেন এবং তাদের প্ল্যাটফর্মে ক্রিপ্টো পারপেচুয়াল ট্রেড করেন।

ZUBR হল একটি ডেরিভেটিভ এক্সচেঞ্জ যা এইচএফটি-ট্রেডারদের দ্বারা তৈরি করা হয়েছে, যেখানে শুধুমাত্র 0.01% ট্রেডিং ফি দিয়ে ট্রেডের নিশ্চিত মাইক্রোসেকেন্ড এক্সিকিউশন রয়েছে। তারা ব্যবসায়ীদের জন্য অন-চেইন ডেটার গুরুত্ব স্বীকার করে।

এখন সাইন আপ করুন ZUBR-এর হাই-এন্ড ট্রেডিং অবকাঠামো ব্যবহার করার সময় গ্লাসনোডের অন-চেইন মেট্রিক্সে অ্যাক্সেস পেতে।

পণ্য আপডেট

মেট্রিক এবং সম্পদসমূহ

বৈশিষ্ট্য

• ডাবল ক্লিক এখন চার্ট জুম রিসেট.
• গেস্ট ব্যবহারকারীদের জন্য ড্যাশবোর্ডে মেট্রিক পূর্বরূপ সক্ষম করা হয়েছে।

---

সূত্র: https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-9-2021/