ডিসইনফ্লেশন উদযাপন করার জন্য খুব তাড়াতাড়ি – মার্কেটপলস

• দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি এবং স্থির আয়ের বর্তমান উর্ধ্বগতি একটি দুর্বল মার্কিন ডলারের ব্যয়ে এসেছে।
• ক্রমাগত দুর্বল মার্কিন ডলার পণ্যের দামে উর্ধ্বমুখী পুনরুজ্জীবনের দিকে নিয়ে যেতে পারে।
• উচ্চতর তেল/পণ্যের দামের কারণে মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা আবার বাড়তে পারে।
• মূল্যস্ফীতিমূলক আখ্যানটি অকালে মনে হয় এবং এর মূল্য ভুল হতে পারে।

সর্বশেষ জুন US CPI ডেটা প্রত্যাশার নিচে আসার পর বাজারের অংশগ্রহণকারীরা একটি "ডিসইনফ্লেশন এক্সট্যাসি পিল" গ্রহণ করেছে, দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি এবং স্থির আয়ের জন্য বিডিং করেছে, যার শিরোনাম প্রিন্ট বছরে 3% কমে গেছে, দুই বছরে দেখা গেছে তার প্রবৃদ্ধির মন্থর হার। মূল ভোক্তা মূল্যস্ফীতির হার (খাদ্য ও শক্তি ব্যতীত) মে মাসে রেকর্ড করা 4.8% থেকে বছরে 5.3%-এ মন্থর হয়েছে এবং বর্তমান ফেড তহবিলের হার 5% থেকে 5.25% এর নিচে নেমে গেছে।

13 জুলাই পর্যন্ত সপ্তাহ-থেকে-ডেট পারফরম্যান্সের পরিপ্রেক্ষিতে, উচ্চতর বিটা এবং দীর্ঘ-মেয়াদী ইকুইটিগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে, এবং Nasdaq 100 +3.56% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা তার নভেম্বর 7.7-এর সর্বকালের সর্বোচ্চ থেকে মাত্র 2022% দূরে। নির্দিষ্ট আয়ের জায়গায়, গত সপ্তাহের ক্ষতি প্রায় পুনরুদ্ধার করা হয়েছে; iShares 20+ বছরের ট্রেজারি বন্ড এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) এক সপ্তাহ-টু-ডেট লাভ রেকর্ড করেছে 2.84%, iShares ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড কর্পোরেট বন্ড ETF (+2.61%), এবং iShares হাই ইল্ড কর্পোরেট বন্ড ETF (+2.44%)।

"অনিস্ফীতিমূলক আশাবাদ" এর এই সর্বশেষ লড়াইটি "ফেড পিভট" আখ্যানটিকে পুনরুজ্জীবিত করেছে যেখানে অংশগ্রহণকারীরা এখন অনুমান করছে যে আসন্ন জুলাই FOMC মিটিং সম্ভবত মুদ্রানীতির এই বর্তমান চক্রটি শেষ করতে 25 বেসিস পয়েন্ট (bps) এর শেষ সুদের হার বৃদ্ধি দেখতে পাবে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আঁটসাঁট করা এবং ফেড কর্মকর্তাদের দ্বারা উকিল বর্তমান "আরও দীর্ঘ সময়ের জন্য উচ্চ সুদের হার" প্রত্যাখ্যান করা।

ইউএস ডলার সূচকের প্রধান নিম্নমুখী প্রবণতা 100.95 মূল সমর্থনের নীচে বিরতির মাধ্যমে শক্তিশালী হয়েছিল

চিত্র 1: ইউএস ডলার সূচক মধ্যমেয়াদী এবং 14 জুলাই 2023 এর প্রধান প্রবণতা (উৎস: ট্রেডিংভিউ, চার্ট বড় করতে ক্লিক করুন)

বর্তমান মূল্যস্ফীতিমূলক থিম প্লে একটি দুর্বল মার্কিন ডলারের ব্যয়ে এসেছে যা 15 মাসের সর্বনিম্নে ডুবে গেছে, মার্কিন ডলার সূচক এই সপ্তাহের জন্য -2.52% কমে গেছে, 7 নভেম্বর 2022 এর সপ্তাহের পর থেকে এটির সবচেয়ে খারাপ সাপ্তাহিক পারফরম্যান্সের জন্য সেট করা হয়েছে কারণ এটি 100.95 এর মূল মধ্য-মেয়াদী সমর্থনের নীচে ভেঙে গেছে।

এই মুহুর্তে, দ্বিতীয়-ক্রমের প্রভাব রয়েছে যেখানে উল্লেখযোগ্য বিশ্বব্যাপী আর্থিক বাজারের গতিবিধি সামনের মাসগুলিতে বাস্তব অর্থনীতিতে সর্পিল হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। একটি দুর্বল মার্কিন ডলার বেশিরভাগ পণ্য হিসাবে উচ্চতর পণ্যের দামে অনুবাদ করতে পারে; ফিজিক্যাল এবং পেপার (ফিউচার কন্ট্রাক্ট) এর দাম মার্কিন ডলারে।

উচ্চ দ্রব্যমূল্যের সাথে একটি দুর্বল মার্কিন ডলারের এই উপরে উল্লিখিত যোগসূত্রটি আর্থিক বাজারে উঠছে বলে মনে হচ্ছে; WTI অপরিশোধিত তেল ফিউচারের সপ্তাহ-থেকে-ডেট কর্মক্ষমতা +4.1% বেড়েছে এবং Invesco DB কমোডিটি ইনডেক্স ট্র্যাকিং ফান্ড দ্বারা পরিমাপ করা পণ্যের একটি বিস্তৃত ঝুড়ি এই সপ্তাহের জন্য 3.6% বৃদ্ধি পেয়েছে।

মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা বাড়তে শুরু করতে পারে

চিত্র 2: 5 জুলাই 10 অনুযায়ী US 13-YR এবং 2023-YR ব্রেকইভেন মুদ্রাস্ফীতির সাথে WTI অপরিশোধিত তেলের সম্পর্ক (সূত্র: ট্রেডিংভিউ, চার্ট বড় করতে ক্লিক করুন)

তেলের মতো দ্রব্যমূল্যের উচ্চ মাত্রার প্রত্যক্ষ সম্পর্ক রয়েছে সামনের দিকের মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশার সঙ্গে।

গত তিন বছরে, এর মূল্য কর্ম ডাব্লুটিআই অপরিশোধিত তেল ইউএস ট্রেজারির 5-বছর এবং 10-বছরের ব্রেকইভেন মুদ্রাস্ফীতির হার (মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশার একটি পরিমাপ) সঙ্গে লক-স্টেপে চলে গেছে। যদি WTI অপরিশোধিত তেল তার বর্তমান ঊর্ধ্বমুখী গতিপথ বজায় রাখতে পারে, তাহলে মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা এই সন্ধিক্ষণ থেকে উচ্চতর হতে পারে।

পণ্যের সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগতি US CPI-তে আরও একটি ঊর্ধ্বগতি ঘটাতে পারে

চিত্র 3: ইনভেসকো ডিবি কমোডিটি ইনডেক্স ট্র্যাকিং ফান্ড ইউএস সিপিআই এর সাথে 13 জুলাই 2023 এর প্রধান প্রবণতা (উৎস: ট্রেডিংভিউ, চার্ট বড় করতে ক্লিক করুন)

উপরন্তু, একটি মোমেন্টাম দৃষ্টিকোণ থেকে, ইনভেসকো ডিবি কমোডিটি ইনডেক্স ট্র্যাকিং ফান্ড (ডিবিসি) একটি পণ্য বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহার করে জুন 2022 থেকে প্রায় এক বছর নিম্নমুখী হওয়ার পর পণ্যের দামের জন্য একটি আসন্ন প্রবণতা পরিবর্তন আকার নিতে শুরু করতে পারে।

DBC-এর বর্তমান সাপ্তাহিক MACD প্রবণতা সূচকটি তার কেন্দ্ররেখার নীচে একটি বুলিশ ক্রসওভার সংকেত ফ্ল্যাশ করেছে যা পরামর্শ দিয়েছে যে 2022 সালের জুন থেকে DBC-এর প্রধান নিম্নমুখী প্রবণতা শেষ হয়ে যেতে পারে যা পণ্যের দামের জন্য একটি বুলিশ রিভার্সালের সম্ভাবনা বাড়িয়ে দেয়। .

ডিবিসিতে অনুরূপ MACD বুলিশ ক্রসওভার পর্যবেক্ষণ 2020 সালের জুনের শুরুতে ঘটেছিল যা প্রকৃত অর্থনীতিতে ছড়িয়ে পড়ে যেখানে মুদ্রাস্ফীতির চাপ; শিরোনাম এবং মূল মার্কিন CPI তাদের আরোহন শুরু.

তাই, পণ্যমূল্যের বর্তমান ইতিবাচক গতির সাথে মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশার একটি সম্ভাব্য বৃদ্ধি সাম্প্রতিক মার্কিন CPI প্রিন্টে দেখা বর্তমান মুদ্রাস্ফীতিমূলক মন্থর গতিপথকে থামিয়ে দিতে পারে। চলমান মূল্যস্ফীতিমূলক আখ্যান এই সন্ধিক্ষণে অকাল এবং ভুল মূল্য হতে পারে।

বিষয়বস্তু শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের উদ্দেশ্যে। এটি সিকিউরিটিজ কেনা বা বিক্রি করার জন্য বিনিয়োগের পরামর্শ বা সমাধান নয়। মতামত লেখক; অগত্যা OANDA Business Information & Services, Inc. বা এর কোনো সহযোগী, সহায়ক, কর্মকর্তা বা পরিচালকের। আপনি যদি MarketPulse-এ পাওয়া কোন বিষয়বস্তু পুনরুত্পাদন বা পুনঃবিতরন করতে চান, একটি পুরস্কার বিজয়ী ফরেক্স, পণ্য এবং গ্লোবাল সূচক বিশ্লেষণ এবং OANDA Business Information & Services, Inc. দ্বারা উত্পাদিত সংবাদ সাইট পরিষেবা, অনুগ্রহ করে RSS ফিডে অ্যাক্সেস করুন বা আমাদের সাথে যোগাযোগ করুন info@marketpulse.com। পরিদর্শন https://www.marketpulse.com/ বিশ্ববাজারের বীট সম্পর্কে আরও জানতে। © 2023 OANDA ব্যবসায়িক তথ্য ও পরিষেবা Inc.

সিঙ্গাপুরে অবস্থিত, কেলভিন ওং একজন সুপ্রতিষ্ঠিত বিশ্বব্যাপী ম্যাক্রো কৌশলবিদ যিনি 15 বছরেরও বেশি অভিজ্ঞতার ট্রেডিং এবং বৈদেশিক মুদ্রা, স্টক মার্কেট এবং পণ্যের উপর বাজার গবেষণা প্রদান করেন। আর্থিক বাজারে বিন্দুগুলিকে সংযুক্ত করার এবং ট্রেডিং এবং বিনিয়োগের আশেপাশে দৃষ্টিভঙ্গি ভাগ করে নেওয়ার বিষয়ে উত্সাহী, কেলভিন ওং আর্থিক ক্ষেত্রে মূল বিপরীত স্তরগুলি চিহ্নিত করতে, এলিয়ট ওয়েভ এবং তহবিল প্রবাহের অবস্থানে বিশেষজ্ঞ, মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণগুলির একটি অনন্য সমন্বয় ব্যবহার করার একজন বিশেষজ্ঞ। বাজার উপরন্তু, গত দশ বছরে, কেলভিন হাজার হাজার খুচরা ব্যবসায়ীদের জন্য বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি এবং ট্রেডিং-সম্পর্কিত সেমিনারের পাশাপাশি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ প্রশিক্ষণ কোর্স পরিচালনা করেছে।

কেলভিন ওং এর সর্বশেষ পোস্ট (সবগুলো দেখ)

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোইএসজি। মোটরগাড়ি / ইভি, কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
• ব্লকঅফসেট। পরিবেশগত অফসেট মালিকানার আধুনিকীকরণ। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.marketpulse.com/forex/too-early-to-celebrate-disinflation/kwong