অন-চেইন ডেটা সহ বাজারের গতি ট্র্যাক করা

অন-চেইন ডেটা ডিজিটাল সম্পদের পারফরম্যান্স সম্পর্কে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের স্বচ্ছতার অনুমতি দেয়, প্রায়ই এমন একটি ডিগ্রী যা ঐতিহ্যগত আর্থিক সম্পদের জন্য অস্বাভাবিক। এই স্বচ্ছতার একটি সুবিধা হল যে এটি বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীদের মেট্রিক্স এবং সূচকগুলির একটি খুব বিস্তৃত পরিসরের মাধ্যমে বাজারের প্রবণতা এবং গতি নিরীক্ষণ করতে দেয়।

এই প্রবন্ধে, আমরা অন্বেষণ করব কীভাবে অন-চেইন ডেটা ইনফ্লেকশন পয়েন্ট সনাক্ত করতে ব্যবহার করা যেতে পারে এবং বিটকয়েনের জন্য ইতিবাচক বাজার গতির টেকসই সময়কাল। আমরা চারটি অন-চেইন বিশ্লেষণ বিভাগের লেন্সের মাধ্যমে এই ধারণাটি অন্বেষণ করব:

• 🟢 অন-চেইন কার্যকলাপ: বৃদ্ধি এবং ব্যবহারকারী-বেস সম্প্রসারণের সময়কাল সনাক্ত করতে নেটওয়ার্ক কার্যকলাপ এবং গ্রহণ ব্যবহার করে।
• 🔵 বাজারের লাভজনকতা: বিনিয়োগকারীদের দ্বারা অবাস্তব লাভের উন্নতি হচ্ছে এমন সময়গুলি চিহ্নিত করা।
• ???? ব্যয় আচরণ: বর্তমান ধারকদের দ্বারা মুনাফা গ্রহণ শোষণ করার জন্য চাহিদার পর্যাপ্ত প্রবাহ থাকলে সময়কাল চিহ্নিত করা।
• 🟠 সম্পদ বন্টন: পুরাতন এবং নতুন ধারকদের মধ্যে সম্পদের ভারসাম্য এবং স্থানান্তর বিবেচনা করা।

যদিও প্রতিটি সূচককে স্বতন্ত্রভাবে বিবেচনা করা যেতে পারে, আমরা বাজারের গতির শক্তি এবং দিক নির্ণয় করার জন্য নীচে দেখানো হিসাবে একটি যৌগিক সূচকও তৈরি করব।

এই নিবন্ধটি জুড়ে আমরা অন-চেইন ডেটা পার্সিং এবং স্বাভাবিক করার জন্য বিভিন্ন কৌশলও প্রদর্শন করব যা বিশ্লেষকদের জন্য শিক্ষামূলক হতে পারে।

অন-চেইন কার্যকলাপ এবং গ্রহণ

বিটকয়েন নেটওয়ার্কের ক্রমবর্ধমান ব্যবহার বৃদ্ধির সময়কালে একটি সাধারণ বৈশিষ্ট্য, যেখানে ব্যবহারকারী-বেস প্রসারিত হয়, নেটওয়ার্কের কার্যকলাপ বৃদ্ধি পায় এবং মূল্যের প্রশংসা করা হয়। যেমন, আমরা মেট্রিক্সের মাধ্যমে ইতিবাচক গতির সময়কাল সনাক্ত করতে পারি যা অন-চেইন কার্যকলাপে বৃদ্ধির বর্ণনা দেয়।

ক্রমবর্ধমান ফি চাপ

প্রথম উদাহরণটি ব্লকস্পেস চাহিদার জন্য প্রক্সি হিসাবে অন-চেইন ফি রাজস্ব ব্যবহার করে। যখন ব্যবহারকারীরা উচ্চতর জরুরীতা প্রকাশ করে এবং পরবর্তী ব্লকে অন্তর্ভুক্তির জন্য উচ্চতর ফি প্রদানের ইচ্ছা প্রকাশ করে তখন ফি চাপ বাড়বে।

এই উদাহরণে, আমরা ফি থেকে অর্জিত খনির রাজস্বের অনুপাতে 2-বছরের রোলিং জেড-স্কোর প্রয়োগ করেছি। এই মেট্রিক নির্বাচন এবং জেড-স্কোর রূপান্তর দুটি লক্ষ্য অর্জন করে:

• চক্র জুড়ে ডেটা সেট স্ট্যান্ডার্ডাইজ করে।
• শেষ 2 বছরের অর্ধ-চক্রের সাপেক্ষে স্পট ইনফ্লেকশন পয়েন্ট (যেমন, ক্ষয়প্রাপ্ত ভালুকের বাজারের সাথে সম্পর্কিত ফি বৃদ্ধি, বা একটি চক্রের শীর্ষের পরে ফি হ্রাস)।

বিনিময় ইনফ্লো ভলিউম মোমেন্টাম

নেটওয়ার্ক বৃদ্ধির সময়কালে এক্সচেঞ্জ সম্পর্কিত ভলিউম এবং ট্রেডিং ক্রিয়াকলাপ বৃদ্ধির জন্যও এটি সাধারণ। এখানে আমরা এক্সচেঞ্জ ইনফ্লো ভলিউম বিবেচনা করি কারণ এটি গ্লাসনোডের সত্তা-সামঞ্জস্য হিউরিস্টিকস থেকে উপকৃত হয় এবং এটি স্পট ট্রেডিং কার্যকলাপের জন্য আরও সরাসরি প্রক্সি।

আমরা এই মেট্রিকের জন্য একটি সহজ দ্রুত/ধীর গতির গড় ক্রস-ওভার ট্রান্সফরমেশন ব্যবহার করব, যেখানে 30D-SMA 365D-SMA-এর উপরে আছে এমন সময়গুলি খুঁজতে হবে। এটি ইঙ্গিত করে যে কাছাকাছি মেয়াদী কার্যকলাপ ধীর দীর্ঘমেয়াদী বেসলাইনের চেয়ে বেশি।

বিশ্লেষকরা এই চলমান গড়গুলির মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা, সেইসাথে আরও উন্নত ইঙ্গিত এবং বিচ্যুতি সনাক্ত করার জন্য তাদের গ্রেডিয়েন্ট বিবেচনা করতে পারেন।

অবাস্তব লাভ এবং মূল্য নির্ধারণ

অন-চেইন বিশ্লেষণের একটি প্রাথমিক সুবিধা হল মূল্যস্ট্যাম্প বিবেচনা করে প্রতিটি মুদ্রার মূল্যের ভিত্তিতে নিরীক্ষণ করার ক্ষমতা যেখানে এটি শেষ লেনদেন করেছিল। আমরা অবাস্তব লাভ/লোকসানের এই টুলকিটটি ব্যবহার করতে পারি প্রাইস জোন শনাক্ত করতে যেখানে সরবরাহের একটি বড় পরিমান হাত পরিবর্তিত হয়েছে।

লাভের প্রবণতায় সরবরাহ

টেকসই বাজারের ঊর্ধ্বগতির সময়, মুদ্রা সরবরাহের ক্রমবর্ধমান পরিমাণের (সেই যোগানকে 'লাভের মধ্যে' রাখা) খরচের ভিত্তিতে স্পট মূল্য উপরে উঠতে থাকে। প্রতিদিনের ওঠানামা মসৃণ করতে, আমরা মোট সাপ্লাই ইন প্রফিট [BTC] মেট্রিকে একটি 90D-EMA প্রয়োগ করেছি।

আমরা তখন ইতিবাচক গতির সময়কালকে চিহ্নিত করতে পারি যেখানে লাভের সরবরাহের 90D-EMA বৃদ্ধি পাচ্ছে। এখানে আমরা একটি 30-দিনের পার্থক্য ফাংশন ব্যবহার করি এবং এটি একটি 🔵 অসিলেটর হিসাবে প্রদর্শন করি। ইতিবাচক মানগুলি বোঝায় যে লাভের মোট সরবরাহ গত 30-দিনে বৃদ্ধি পেয়েছে।

আরও উন্নত বিশ্লেষণ এই অসিলেটরের মাত্রা এবং ভিন্নতা বিবেচনা করতে পারে, বিশেষ করে যেহেতু এটি চক্রের চরমের সাথে সম্পর্কিত (এটিএইচ-এ লাভের সরবরাহের 100%, এবং যখন সাইকেল লোয়ের কাছাকাছি বড় আয়তনের হাত পরিবর্তন হয়)।

MVRV এবং AVIV ইনফ্লেকশন পয়েন্ট

বিনিয়োগকারীদের লাভের ক্ষেত্রে ইনফ্লেকশন পয়েন্ট নিরীক্ষণ করার আরেকটি শক্তিশালী টুল হল MVRV অনুপাত। আমাদের পূর্বের প্রতিবেদনে, MVRV অনুপাত আয়ত্ত করা, আমরা একটি 365D-SMA ক্রস-ওভার পদ্ধতির উপর ভিত্তি করে বাজারের গতি ট্র্যাক করার জন্য একটি সূচক স্থাপন করেছি।

অতি সম্প্রতি, আমরা এর অংশ হিসেবে ARK Invest-এর পাশাপাশি AVIV অনুপাত তৈরি করেছি Cointime ইকোনমিক্স ফ্রেমওয়ার্ক. আমরা সক্রিয় বিনিয়োগকারীদের জন্য AVIV-কে আরও বেশি প্রতিনিধিত্বহীন লাভ/ক্ষতি অসিলেটর হিসেবে বিবেচনা করি। এটি থেকে, আমরা বাজারের ইনফ্লেকশন পয়েন্টগুলি সনাক্ত করতে পারি:

• ইতিবাচক গতি: AVIV তার 365D-SMA এর উপরে অতিক্রম করে কারণ বিনিয়োগকারীদের লাভের উন্নতি হয়, প্রায়শই অনেক বিনিয়োগকারীর এখন অনুকূল খরচের ভিত্তিতে মুদ্রা ধারণ করে।
• নেতিবাচক গতি: AVIV তার 365D-SMA-এর নিচে অতিক্রম করে কারণ বিনিয়োগকারীদের লাভজনকতা আরও খারাপ হয়, প্রায়শই ইঙ্গিত করে যে অনেক বিনিয়োগকারী উচ্চ এবং পানির নিচের খরচের ভিত্তিতে আটকা পড়েছে।

লাভে স্বল্পমেয়াদী হোল্ডার

বাজারে প্রবেশ করা নতুন চাহিদার অবাস্তব লাভ বা ক্ষতি বিশেষভাবে ট্র্যাক করতে আমরা স্বল্প-মেয়াদী ধারক MVRV-এর সুবিধাও নিতে পারি। স্পট মূল্যের সাথে STH খরচ-ভিত্তি তুলনা করলে নতুন বাজারের অংশগ্রহণকারীরা হয় ক্ষতিতে আত্মসমর্পণ করতে বা মুনাফা নেওয়ার জন্য চাপের মাত্রা সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে।

STH-MVRV 1.0 এর উপরে বা নীচে ট্রেড করে এমন সময়গুলি ট্র্যাক করার মাধ্যমে একটি খুব সাধারণ গতির সূচক অর্জন করা যেতে পারে।

এই বিশেষ বৈকল্পিকটি বেশ প্রতিক্রিয়াশীল হবে (MVRV এবং AVIV-এর সাথে সম্পর্কিত) কারণ এটি শুধুমাত্র গত 155-দিনের মধ্যে কয়েন স্থানান্তরিত বিবেচনা করে। যেমন, এটি সেই সময়ের জন্য বেশ সংবেদনশীল যখন অনেক কয়েন সম্প্রতি একটি নির্দিষ্ট মূল্য সীমার মধ্যে হাত পরিবর্তন করেছে। যেহেতু দাম সেই ক্লাস্টার থেকে দূরে চলে যায়, এটি নাটকীয়ভাবে STH-এর অবাস্তব লাভ/ক্ষতির অবস্থান পরিবর্তন করে।

উপলব্ধি লাভ/ক্ষতি এবং ব্যয়ের কার্যকলাপ

পূর্ববর্তী বিভাগে, আমরা অবাস্তব লাভ/ক্ষতির প্রণোদনা মূল্যায়ন করেছি যা বাজারের অংশগ্রহণকারীদের সিদ্ধান্ত নিতে চালিত করে। এই পর্যবেক্ষণগুলি মেট্রিকগুলির সাথে ভালভাবে যুক্ত করা হয়েছে যা বর্ণনা করে যে বিনিয়োগকারীরা এই প্রণোদনার প্রতিক্রিয়ায় আসলেই পদক্ষেপ নেয় কিনা।

এইভাবে, পরবর্তী যৌক্তিক পদক্ষেপ হল এই চাপগুলির জন্য উপলব্ধ বাজার প্রতিক্রিয়া মূল্যায়ন করা।

এসওপিআর মোমেন্টাম

আমরা যে প্রথম মেট্রিকটি বিবেচনা করি তা হল SOPR সূচক, যা যে কোনো দিনে অংশগ্রহণকারীর লাভ এবং ক্ষতি গ্রহণের গড় মাত্রা মূল্যায়ন করে। উদ্দেশ্য হল দীর্ঘ মেয়াদী বেসলাইনের তুলনায় মুনাফা গ্রহণের সময়কাল চিহ্নিত করা।

এটি অর্জনের জন্য, আমরা আবার একটি দ্রুত/ধীর গতির ক্রস-ওভার কৌশল ব্যবহার করি যা SOPR মেট্রিকে প্রয়োগ করা হয়। আমরা শুধুমাত্র অর্থনৈতিকভাবে অর্থপূর্ণ লেনদেনগুলি ক্যাপচার করতে এবং অভ্যন্তরীণ লেনদেন এবং স্ব-ব্যয়গুলি বাদ দিতে পারি তা নিশ্চিত করতে আমরা আমাদের সত্তা-সামঞ্জস্যপূর্ণ এসওপিআর বৈকল্পিক নিয়োগ করব।

বিবেচনা করার জন্য দ্বিতীয় মেট্রিক হল উপলব্ধ লাভ এবং উপলব্ধ লোকসানের মধ্যে অনুপাত। এই সরঞ্জামগুলি শাসন পরিবর্তনের সময় বিশেষভাবে সংবেদনশীল যেমন:

• শক্তিশালী আপট্রেন্ডের সময় তুলনামূলকভাবে কম কয়েন লস হয়। তবে সংশোধনের সময় এটি দ্রুত পরিবর্তিত হয়, কারণ সাম্প্রতিক ক্রেতারা আতঙ্কিত এবং পূর্বে লাভজনক মুদ্রা লোকসানে ব্যয় করে।
• বিয়ার সাইকেল কমের কাছাকাছি, অনেক বিনিয়োগকারী খাড়া লোকসানে আত্মসমর্পণ করে, এবং লাভে তুলনামূলকভাবে অল্প কয়েন রয়েছে। বাজার পুনরুদ্ধার শুরু হওয়ার সাথে সাথে পূর্ববর্তী বিয়ারিশ প্রবণতার সাথে সাপেক্ষে উপলব্ধ মুনাফায় একটি নাটকীয় বৃদ্ধি ঘটে।

আমরা আবার একটি মোমেন্টাম ক্রস-ওভার পদ্ধতি নিযুক্ত করব সময়কালকে হাইলাইট করার জন্য যেখানে লাভ/ক্ষতির অনুপাত উভয় দিকেই দ্রুত ত্বরণ অনুভব করছে। এটি ট্রেন্ড ইনফ্লেকশন পয়েন্ট সনাক্ত করতে সহায়তা করে।

সম্পদ স্থানান্তর

SLRV রিবন মোমেন্টাম

আমরা যে চূড়ান্ত বৈশিষ্ট্য নিয়ে আলোচনা করব তা হল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের থেকে নতুন এবং প্রায়শই কম অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের কাছে সম্পদ স্থানান্তর। সাধারণত, দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডারদের কাছে থাকা অসম পরিমাণ সম্পদ দ্বারা সাইকেল বটমগুলিকে আলাদা করা হয়। বিপরীতভাবে, সাইকেল টপগুলি প্রায়ই স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডারদের দ্বারা একটি উল্লেখযোগ্য স্যাচুরেশন দ্বারা বিরামচিহ্নিত হয়।

এই দুটি সমষ্টির মধ্যে থাকা সম্পদের ভারসাম্য তারপর বর্তমান চক্রের অবস্থানের অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

এই ঘটনাটি মডেল করার জন্য, আমরা SLVR মেট্রিক ব্যবহার করব, যা 24 ঘন্টা বয়সের কয়েন দ্বারা ধারণ করা সম্পদকে 6m-1y বয়সের কয়েনের সাথে তুলনা করে। 30 দিন থেকে 150 দিনের একটি মোমেন্টাম ক্রস-ওভার ব্যবহার করা হয়, যা মূলত মেট্রিক লেখক দ্বারা প্রস্তাবিত ক্যাপ্রিওল বিনিয়োগ.

একটি কম্পোজিট মোমেন্টাম সূচক নির্মাণ

অবশেষে, একটি সামগ্রিক মডেল তৈরি করার জন্য পূর্বোক্ত বেশ কয়েকটি শর্তের একটি যৌগিক সূচক তৈরি করা যেতে পারে। লক্ষ্য হল বিভিন্ন বিভাগ জুড়ে সঙ্গম মূল্যায়ন করা; লাভজনকতা, খরচের আচরণ, অন-চেইন কার্যকলাপ এবং সম্পদ হস্তান্তর.

এখানে আমরা প্রতিটি পৃথক উপাদানকে সমানভাবে ওজন করেছি এবং ফ্ল্যাগ করার জন্য একটি সাধারণ শর্ত প্রয়োগ করেছি যখন 4-এর-8 শর্তগুলি নীল রঙে পূরণ হয়। এটি ঐতিহাসিকভাবে নির্দিষ্ট সময়কাল চিহ্নিত করেছে যখন বিটকয়েন বাজার একটি টেকসই আপট্রেন্ডে থাকে। সমস্ত আটটি শর্ত বেগুনি রঙে পূরণ হলে আমরা পতাকাঙ্কিত করতে পারি, যা সমস্ত বিভাগে অত্যন্ত শক্তিশালী ইতিবাচক গতির সময়কাল নির্দেশ করে।

বিপরীতভাবে, 4-এর কম একটি যৌগিক সূচক মান নির্দেশ করে যে নেট-এ, এই গতির অধিকাংশ শর্তই নেতিবাচক। এটি প্রস্তাব করে যে বাজার সামগ্রিক নেতিবাচক গতির সম্মুখীন হচ্ছে, এবং এটি সাধারণত প্রাথমিক ইনফ্লেকশন পয়েন্ট সহ বিয়ার মার্কেট জুড়ে অভিজ্ঞ।

অস্ত্রোপচার

অন-চেইন ডেটা বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীদের কর্মক্ষমতা, গ্রহণ, এবং ডিজিটাল সম্পদের মধ্যে বিনিয়োগকারীর অবস্থানের ক্ষেত্রে স্বচ্ছতার একটি অসাধারণ ডিগ্রী প্রদান করে। এই অংশে, আমরা বিভিন্ন ডেটা বিভাগ জুড়ে বাজারের গতিবেগ মূল্যায়নের জন্য বিভিন্ন পদ্ধতি এবং কাঠামো হাইলাইট করেছি।

দাবিত্যাগ: এই প্রতিবেদনটি কোন বিনিয়োগ পরামর্শ প্রদান করে না। সমস্ত তথ্য শুধুমাত্র তথ্য এবং শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়. এখানে প্রদত্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে কোন বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে না এবং আপনার নিজের বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য আপনি সম্পূর্ণরূপে দায়ী।

উপস্থাপিত এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সগুলি গ্লাসনোডের অ্যাড্রেস লেবেলের বিস্তৃত ডাটাবেস থেকে প্রাপ্ত, যা আনুষ্ঠানিকভাবে প্রকাশিত বিনিময় তথ্য এবং মালিকানাধীন ক্লাস্টারিং অ্যালগরিদম উভয়ের মাধ্যমে সংগ্রহ করা হয়। যখন আমরা বিনিময়ের ভারসাম্য উপস্থাপনের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ নির্ভুলতা নিশ্চিত করার চেষ্টা করি, তখন এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে এই পরিসংখ্যানগুলি সর্বদা একটি এক্সচেঞ্জের রিজার্ভের সম্পূর্ণতাকে অন্তর্ভুক্ত করতে পারে না, বিশেষ করে যখন এক্সচেঞ্জগুলি তাদের অফিসিয়াল ঠিকানা প্রকাশ করা থেকে বিরত থাকে। আমরা ব্যবহারকারীদের এই মেট্রিক্স ব্যবহার করার সময় সতর্কতা এবং বিচক্ষণতা অবলম্বন করার আহ্বান জানাই। Glassnode কোনো অসঙ্গতি বা সম্ভাব্য ভুলের জন্য দায়ী করা হবে না। এক্সচেঞ্জ ডেটা ব্যবহার করার সময় অনুগ্রহ করে আমাদের স্বচ্ছতা বিজ্ঞপ্তি পড়ুন.

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-06-2024/