সিলভারগেটের সাথে কী হচ্ছে, যে ব্যাঙ্কটি মার্কিন ক্রিপ্টো বাজারকে সাহায্য করে?

এই সপ্তাহের শুরুতে, ক্রিপ্টোকারেন্সি ব্যাংক সিলভারগেট ঘোষণা করেছে যে FTX এর এক্সপোজার তার আমানতের মধ্যে সীমাবদ্ধ ছিল। মার্কিন ব্যাঙ্ক, যা দেশের বেশিরভাগ ক্রিপ্টো শিল্পকে পরিষেবা দেয়, বলেছেন এটি FTX-এ কোন ঋণ বা বিনিয়োগ ছিল না।

ব্যাঙ্কের বিবৃতিগুলি বাজারকে শান্ত করতে পরিচালিত করেছে, যার স্টক গত মাসে তার মূল্যের প্রায় 50% হারানোর পরে সামান্য পুনরুদ্ধার করেছে।

যাইহোক, সিলভারগেট এখনও বনের বাইরে নয়। ব্যাঙ্কটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ক্রিপ্টো বাজারের ভিত্তি হিসাবে কাজ করে এবং বিশ্ব শিল্পের সাথে গভীরভাবে জড়িত। যদিও FTX-এর দেউলিয়া হওয়ার প্রক্রিয়া এখন এর ব্যালেন্স শীটে একটি তুচ্ছ প্রভাব ফেলতে পারে, বাজারের বৃহত্তর মন্দা তার ভিত্তিকে ফাটল সৃষ্টি করছে।

সিলভারগেট কী এবং ক্রিপ্টো শিল্পের জন্য কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ?

ব্যাংকটি 2013 সালের প্রথম দিকে ক্লায়েন্ট হিসাবে ক্রিপ্টো কোম্পানিগুলিকে টার্গেট করা শুরু করে এবং শিল্পে পরিষেবা প্রদানের জন্য মুষ্টিমেয় ট্রেডফাই প্রতিষ্ঠানগুলির মধ্যে একটি হয়ে উঠেছে।

বাজারে প্রথম হওয়ার কারণে, সিলভারগেট ফিয়াট তহবিলের প্রবাহ এবং এক্সচেঞ্জের মধ্যে ক্রিপ্টোকারেন্সির রূপান্তর সহজতর করার জন্য প্রধান পাইপলাইন হিসাবে নিজেকে অবস্থান করতে সক্ষম হয়েছিল। কোম্পানিটি তার ক্লায়েন্টদের মধ্যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সবচেয়ে বড় কিছু ক্রিপ্টো কোম্পানিকে গণনা করে — Coinbase, Kraken, Gemini, Genesis, Circle, Bitstamp, Paxos, এবং FTX সকলেই ব্যাঙ্কের পরিষেবাগুলি ব্যবহার করে৷

শিল্পের জন্য এর গুরুত্ব মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সিলভারগেটে থাকা লাইসেন্সগুলির মধ্যে রয়েছে যা ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন, ফেডারেল রিজার্ভ এবং ক্যালিফোর্নিয়া ডিপার্টমেন্ট অফ ফিনান্সিয়াল প্রোটেকশন অ্যান্ড ইনোভেশন দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়।

এই ধরনের প্রবিধান ব্যাঙ্ককে সিলভারগেট এক্সচেঞ্জ নেটওয়ার্ক (SEN) নামে একটি রিয়েল-টাইম পেমেন্ট সিস্টেম তৈরি করতে সক্ষম করে, যা ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং প্রতিষ্ঠানগুলিকে রিয়েল-টাইমে ডলার এবং ইউরো বিনিময় করতে দেয়। পরিষেবাটি সেই সময়ে বিপ্লবী ছিল, কারণ অন্য কোনও ব্যাঙ্কের রিয়েল-টাইম অর্থপ্রদানের ক্ষমতা ছিল না যা ক্রিপ্টো শিল্পের 24/7 অর্থপ্রদানের চাহিদার সাথে মেলে।

2022 সালের সেপ্টেম্বর পর্যন্ত, সিলভারগেট ছিল 1,677 গ্রাহক SEN ব্যবহার করছেন এবং প্রায় $12 বিলিয়ন মূল্যের গ্রাহক আমানত রেখেছেন।

কারণ SEN ব্যবহার করার জন্য ব্যাঙ্ক কোনও ফি নেয় না এবং গ্রাহকের আমানত কোনও সুদ বহন করে না, এটি বন্ডে বিনিয়োগ করার জন্য বা স্প্রেডে অর্থ উপার্জনের জন্য ঋণ ইস্যু করার জন্য আমানত ব্যবহার করে অর্থ উপার্জন করে। ব্যাঙ্কটি SEN লিভারেজের মাধ্যমে বিটকয়েন-জমান্তরিত ঋণও দেয়, কিন্তু আমানতগুলি হল এর রাজস্বের প্রাথমিক উৎস।

ফোর্বসের মতে, অক্টোবরের মাঝামাঝি SEN লিভারেজের প্রতিশ্রুতি $1.5 বিলিয়নে পৌঁছেছে, যা জুন মাসে রেকর্ড করা $1.4 বিলিয়ন থেকে বেশি।

সিলভারগেট এবং এফটিএক্স ফলআউট

গত সপ্তাহে জারি করা একটি বিবৃতিতে, সিলভারগেট বলেছে যে এফটিএক্সের সাথে এটির কোনো ঋণের সম্পর্ক নেই। যাইহোক, তা হলেও, SEN লিভারেজের বকেয়া ব্যালেন্স গত মাসে সিলভারগেটের মোট সম্পদের 10% এর কম প্রতিনিধিত্ব করে।

প্রতিবেদনে আরও দেখা গেছে যে সেপ্টেম্বরের শেষে এই ক্রেডিট লাইনগুলিতে প্রায় $300 মিলিয়ন ড্র করা হয়েছে, এই সংখ্যাটি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পাবে চিন্তার কোন কারণ নেই। এমনকি যদি এটি করে থাকে, সিলভারগেটের সমস্ত ঋণ ওভারকোলেট্রালাইজড, এবং এটি এখনও কোনও ক্ষতি বা বাধ্যতামূলকভাবে সমান্তরাল ত্যাগ করতে পারেনি, কোম্পানিটি তার মধ্য-ত্রৈমাসিক আপডেটে বলেছে।

FTX আমানতের $1.2 বিলিয়ন ছাড়া, সিলভারগেট গত সপ্তাহে প্রায় $900 মিলিয়ন আরও আমানত বহির্গমন দেখেছে।

যদিও গত সপ্তাহের বহিঃপ্রবাহ বাজার-ব্যাপী আতঙ্ক সৃষ্টি করার জন্য যথেষ্ট ছিল না, এটি অনেককে উদ্বিগ্ন করেছে যে FTX থেকে সংক্রামক অন্যান্য ঋণদাতাদের মধ্যে ছড়িয়ে পড়তে পারে। সিলভারগেটের দশটি সবচেয়ে বড় আমানতকারী — যার মধ্যে রয়েছে Coinbase, Paxos, Crypto.com, Gemini, Kraken, Bitstamp, এবং Circle — তৃতীয় ত্রৈমাসিকের শেষে ব্যাঙ্কের আমানতের প্রায় অর্ধেক ছিল৷

মিথুন রাশিতে ইতিমধ্যেই ঝামেলা শুরু হয়েছে নিরূদ্ধ এই সপ্তাহের শুরুতে তার Gemini Earn প্রোগ্রাম থেকে প্রত্যাহার করা হয়েছে। নিউইয়র্ক ভিত্তিক এক্সচেঞ্জ ক্রিপ্টো ঋণদাতা জেনেসিসের সাথে সমস্যাগুলি উদ্ধৃত করেছে, যা প্রোগ্রামের সরকারী ঋণদানকারী অংশীদার হিসাবে কাজ করেছিল। জেনেসিস নিরূদ্ধ থ্রি অ্যারোস ক্যাপিটালের এক্সপোজারে বলে কয়েকদিন আগে এর নিজস্ব গ্রাহক প্রত্যাহার করে, ফার্মটি ওভার-লিভারেজড হেজ ফান্ড থেকে কয়েক মিলিয়ন লোকসানের সম্মুখীন হয়েছে।

জেমিনি উল্লেখ করেছে যে এর কোনো এক্সচেঞ্জ ফান্ড জেনেসিসের ঝামেলার কারণে প্রভাবিত হয়নি। অন্যান্য বড় এক্সচেঞ্জগুলি তাদের রিজার্ভ পোস্ট করে এবং ভবিষ্যতে আরও ভাল স্বচ্ছতার প্রচেষ্টার প্রতিশ্রুতি দিয়ে দেউলিয়াত্ব সম্পর্কে যে কোনও গুজবকে সামনের দিকে চালানোর চেষ্টা করেছিল।

যাইহোক, শিল্পের অনেক খেলোয়াড় বিশ্বাস করেন যে সবচেয়ে খারাপ এখনও আসেনি।

মাল্টিকয়েন ক্যাপিটাল, একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি ভেঞ্চার ফান্ড যার এফটিএক্সে প্রচুর বিনিয়োগ রয়েছে, বলেছে যে এটি খুব শীঘ্রই যে কোনও সময় বাজার ঘুরে দাঁড়াবে বলে আশা করেনি। এ চিঠি বিনিয়োগকারীদের কাছে, কোম্পানিটি বলেছে যে তারা এফটিএক্স থেকে সংক্রামক ফলআউট পরবর্তী কয়েক সপ্তাহে অব্যাহত থাকবে বলে আশা করছে।

“অনেক ট্রেডিং ফার্ম নিশ্চিহ্ন হয়ে যাবে এবং বন্ধ হয়ে যাবে, যা পুরো ক্রিপ্টো ইকোসিস্টেম জুড়ে তারল্য এবং ভলিউমের ওপর চাপ সৃষ্টি করবে। আমরা ইতিমধ্যে এই ফ্রন্টে বেশ কয়েকটি ঘোষণা দেখেছি, তবে আরও দেখার আশা করছি।”

অ্যাল্ডার লেন ফার্মের কিংবদন্তি শর্ট-বিক্রেতা মার্ক কোহোডস বিশ্বাস করেন যে সিলভারগেট সংক্রামক রোগ থেকে রক্ষা পাবে না।

একটি ইন সাক্ষাত্কার Hedgeye-এ, Cohodes বলেছেন যে সিলভারগেট তারা জনসাধারণের কাছে যা প্রজেক্ট করছে তার চেয়ে অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ বিপদের সম্মুখীন হয়েছে৷

"যদি তারা তাদের সমস্ত আমানতকারীকে হারায়, তবে ব্যাঙ্কে একটি দৌড় হবে।"

যদি মার্কিন নিয়ন্ত্রকরা সিলভারগেট এবং $1 ট্রিলিয়ন মূল্যের লেনদেনগুলিকে সহজতর করে গভীরভাবে খনন করা শুরু করে, কোহোনস বিশ্বাস করেন যে ব্যাঙ্ক সমস্যায় পড়তে পারে। তিনি বলেছিলেন যে ব্যাঙ্কের তদন্তে কোনও KYC এবং AML প্রক্রিয়াগুলিকে খুব কমই প্রকাশ করতে পারে এবং "FTX-এর অপরাধমূলক অপারেশন" বলে তার জড়িত থাকার বিষয়ে প্রশ্ন তোলে।

অনেকেই সিলভারগেটের শেয়ার টেনে আনতে কোহোনসকে তথ্যের কারসাজি করার অভিযোগ করেছেন। সিলভারগেটকে অবশ্যই একটি নিয়ন্ত্রিত প্রতিষ্ঠান হিসাবে মার্কিন নিয়ন্ত্রকদের ত্রৈমাসিক আর্থিক বিবৃতি প্রদান করতে হবে, তার সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার রূপরেখা। ব্যাঙ্কের তৃতীয়-ত্রৈমাসিক বিবৃতিগুলি তার অতিরিক্ত জমাকৃত ঋণ এবং একটি স্বাস্থ্যকর সম্পদের ভারসাম্যের জন্য ডিফল্ট হওয়ার কোনও ঝুঁকি দেখায় না।

@আল্ডারলেনএগস হয় বোবা বা ইচ্ছাকৃতভাবে হেরফের করার চেষ্টা করছে (একটি ভাল শব্দের অভাবে) $SI শেয়ার সিলভারগেট ক্যাপিটাল হল একটি ব্যাংক হোল্ডিং কোম্পানি যা একটি ফেডারেল নিয়ন্ত্রিত ব্যাঙ্কিং প্রতিষ্ঠান পরিচালনা করে। Q3 ফর্ম 10-Q অনুযায়ী, তাদের মোট সম্পদের পরিমাণ $15.5 বিলিয়ন, pic.twitter.com/62sjwVsmut

— কাশ্যপ শ্রীরাম (@kashyap286) নভেম্বর 16, 2022

সিলভারগেটের জন্য সমস্যা তৈরি হচ্ছে।

তা সত্ত্বেও, ব্যাঙ্কের ব্যবহার বন্ধ করে দেওয়া সংস্থাগুলির তালিকা বাড়ছে।

FalconX, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের অন্যতম শীর্ষস্থানীয় ক্রিপ্টো প্রাইম ব্রোকারেজ, ঘোষণা করেছে যে এটি সিলভারগেট SEN এবং ওয়্যার ট্রান্সফার ব্যবহার বন্ধ করবে "অবিলম্বে এবং পরবর্তী নোটিশ না হওয়া পর্যন্ত কার্যকর।"

"এই পদক্ষেপটি সিলভারগেটে সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ তথ্যের উপর ভিত্তি করে এবং অন্যান্য বাজারের খেলোয়াড়দের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ," কোম্পানিটি ক্লায়েন্টদের কাছে একটি ইমেলে বলেছে। "অন্যথায় FalconX যথারীতি কাজ চালিয়ে যাচ্ছে।"

ব্যাঙ্কটিকেও সম্প্রতি সাবপোনা করা হয়েছিল এবং দক্ষিণ আমেরিকার অর্থ পাচারকারীদের কাছে তার ক্রিপ্টো ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে 425 মিলিয়ন ডলার স্থানান্তরিত হয়েছে। যদিও ফ্লোরিডা আদালতগুলি এখনও মামলা এবং বাজেয়াপ্ত করার কারণ আছে কিনা তা রায় দেয়নি, হলফনামা উদ্বেগ প্রকাশ করেছে।

যদি ব্যাঙ্কের আরও তদন্ত খোলা হয়, তবে এর অবশিষ্ট আমানতকারীরা তহবিল উত্তোলন শুরু করতে পারে। যাইহোক, আর্থিক রেকর্ডগুলি দেখায় যে ব্যাঙ্কটি সম্পূর্ণরূপে সলভেন্ট, তাই আমানতকারীরা সম্ভবত প্রত্যাহার করতে কোনও অসুবিধার সম্মুখীন হবেন না।

যাইহোক, FTX থেকে সংক্রামিত অন্যান্য সিলভারগেট ঋণগ্রহীতাদের প্রভাবিত করতে পারে। তাদের বিটকয়েন সমান্তরাল লিকুইডেট করা ইতিমধ্যেই সংগ্রামরত বাজারে অতিরিক্ত বিক্রির চাপ সৃষ্টি করবে এবং বাকি জামানতের মূল্য ঋণের মূল্যের নিচে নেমে যাওয়ায় আরও লিকুইডেশন শুরু করবে।