I en ny indberette Binance Research fandt en 'moderat' positiv korrelation mellem Bitcoin og amerikanske aktier i første kvartal af 2020 - men ingen af dem var korreleret til guld.
Bitcoin faldt 10 % i løbet af kvartalet, men klarede sig stadig bedre end S&P 500, som oplevede et fald på 19 %. Ifølge rapporten var korrelationen ret høj på 0.57, som vist gennem lignende mønstre i daglige hverdagsafkast.
Guld og langsigtede statsobligationer viste ingen relation til andre markeder, da de steg med henholdsvis 8 % og 23 %.
Den gode nyhed for hodlere er, at Binance Research-analytikerne afsluttede deres rapport med at sige:
"På trods af, at Bitcoin udviser en betydelig positiv korrelation med amerikanske aktier i første kvartal af 2020, er det meget usandsynligt, at denne høje korrelationskoefficient vil vare ved på mellemlang til lang sigt."
Dette afspejler analysen af administrerende direktør for Pantera Capital Dan Morehead, som fortalte investorer, at historisk set Bitcoins korrelation med aktiemarkedet falder kun holdt i de første par måneder.
Andre sammenhænge
Bitcoin og Ethereum viste en rekordhøj korrelation med en rate på 0.93. Kun få af de store kryptovalutaer modtog denne tendens, såsom Link og XTZ, som viste overordnede positive gevinster primært på grund af projektspecifikke udviklinger.
Rapporten er et led i den igangværende debat om, hvorvidt Bitcoin er eller ikke er et ukorreleret aktiv. Bitcoin-tilhængere har været skuffede over at se BTC bevæge sig i takt med traditionelle markeder under krisen - selvom der har været nogle tegn på det seneste, at Bitcoin kan betræde en mere uafhængig vej.
Da de fleste altcoins er korreleret til Bitcoin, og Bitcoin er korreleret til traditionelle markeder, kan dette betyde, at de fleste altcoins er indirekte korreleret med traditionelle aktiver.
Markedsstyrt
Kryptoindustrien (repræsenteret af CMC 200-indekset som industriens benchmark) viste stærke tegn på støtte i første kvartal forud for pandemien. Gevinster registreret i januar på næsten 30 % blev reduceret af moderate negative afkast i februar før markedskrakket på 46 % i midten af marts fra det årlige højeste.
Umiddelbart efter krakket stabiliserede indekset sig, inden det gik på en opsvingstendens, der er fortsat til dato, og steg næsten 30 %.