Dette dukkede først op i det månedlige a16z fintech-nyhedsbrev. Abonner for at holde dig opdateret på de seneste fintech-nyheder.
2023: Et år for Fintech M&A?
Vi er kun en måned inde i 2023, og fintech-fusioner og opkøb af alle former og størrelser bliver praktisk talt annonceret dagligt. Vi har fået offentlige virksomheder til at købe startups (Fidelity erhverver Shoobx, Pagaya erhverver Darwin Homes), og startups, der køber andre startups (Deel erhverver Capbase), med motivationer, der sandsynligvis spænder over alle tre typer M&A, som beskrevet af min partner Alex Rampell:
Efterhånden som makromiljøet fortsætter med at stramme, og investorerne fokuserer mere på effektivitet og mindre på vækst (i hvert fald i forhold til de seneste år), vil startups fortsat stå over for udfordrende fundraising-forhold (især dem, der rejste til høje priser i forhold til deres trækkraft). Urentable virksomheder uden tilstrækkelig landingsbane eller en ekstremt overbevisende væksthistorie vil snart finde sig i at vurdere deres muligheder, og vi forventer, at M&A helt sikkert vil være top of mind for dem.
Med dette i tankerne er det nu et passende tidspunkt at gense en anden Alex Rampell-isme: hvad kommer først, etablerede virksomheder, der får innovation, eller startups, der får distribution?
På det produktive tyremarked, der strakte sig fra slutningen af den globale finanskrise (slutningen af 2009) til pandemiens begyndelse (begyndelsen af 2020), nød vi rekordlave renter, enorme mængder likviditet, stærk økonomisk vækst og et S&P 500 det afkast i gennemsnit 16 % om året. Som Oaktree Capital Management medstifter Howard Marks beskriver det, "de sølle afkast på sikre investeringer drev investorer til at købe mere risikable aktiver", hvilket førte til en øget interesse for venturekapital og startups. I det miljø var startups godt positioneret til at jagte fordeling: de havde fritflydende venturedollar, der subsidierede dyre kundeerhvervelse gennem et vilkårligt antal betalte kanaler. Væksten regerede suverænt, og i forhold til enhver anden tid i nyere tid var distribution ikke et så skræmmende koncept for enhver nystartet virksomhed med et smart produkt at forfølge. Navnet på spillet var brand building og marketing, og nye digitale angribere var ivrige efter at stjæle de titusinder af kunder, som det etablerede økosystem nød.
Det var dog dengang, og det er nu. På grund af den stramme budgetsituation, der er beskrevet ovenfor, kan nutidens startups være hårdere presset til at producere eksplosiv vækst på kort tid. Alligevel er det præcis, hvad de bliver nødt til at gøre for at konkurrere med de større virksomheder, som nyder godt af massive stordriftsfordele, som giver dem mulighed for at se et højt kapitalafkast.
Vi mener, at nu er et modent tidspunkt for begge sider af ligningen til at overveje partnerskaber og M&A af følgende årsager:
- De etablerede virksomheder kan accelerere deres vej til innovation. A Finansiel brandundersøgelse 2023 af finansielle institutioner fandt, at respondenterne rangerede forbedring af den digitale oplevelse for forbrugere, forbedring af data- og analysemuligheder og reduktion af driftsomkostninger som deres top tre strategiske prioriteter. Fintech-startups, fulde af stærkt teknisk talent og slanke operationer, kan levere ekstremt levedygtige løsninger på alle disse problemer.
- Startups kan fremskynde distributionen. Grundlæggere, der er engageret i missioner med stor gennemslagskraft på nationalt eller globalt plan, kan hurtigt få deres produkter frem for millioner af kunder på grund af det enorme fangepublikum, som de etablerede virksomheder nyder godt af.
- Begge sider er mere ivrige end nogensinde efter at arbejde sammen. Den samme Financial Brand-undersøgelse identificerer, at flere og flere traditionelle finansielle servicevirksomheder har testet vandet med fintech-partnerskaber. Mens indkøb og overholdelse fortsat vil være forhindringer i hastighed, er scenen sat for yderligere samarbejde.
Der er skrevet meget om, hvordan livet for startups vil se ud i dette nye markedsmiljø. Vi håber, at både etablerede virksomheder og startups vil overveje at gå sammen for i fællesskab at nå deres mest presserende mål. Hvis tempoet i handleaktiviteten i årets første måned er en indikation af, hvad der kommer, kan 2023 blive et stort år for fintech M&A.
- Marc Andrusko, a16z fintech partner
INDHOLDSFORTEGNELSE
Hvordan bør grundlæggere tænke på M&A-muligheder?
I betragtning af tørken på aktiemarkederne og de få og fjerntliggende omtaler af SPAC'er og børsnoteringer, som vores kollega Marc beskriver ovenfor, vil vi gerne (og håber!) antage, at der foregår et stort antal samtaler bag kulisserne omkring konsolidering.
Vi mener, at det aldrig er for tidligt for grundlæggere at begynde at tale med vigtige strategiske partnere. Ikke alene har de etablerede virksomheder adgang til massiv distribution, som kan superlade dit produkt, hvis du indgår et partnerskab, men i nogle tilfælde kan disse samtaler direkte føre til en stor opkøb hen ad vejen.
Bare tag et kig på Visas M&A-historie. I løbet af de seneste fem år har Visa opkøbt otte virksomheder. Af disse otte virksomheder var Visa enten allerede en eksisterende investor i eller havde et tidligere forhold til mindst fem af dem. For eksempel i 2021, Visa erhvervede Currencycloud, en B2B grænseoverskridende infrastrukturløsning, for £ 700 millioner. Visa var ikke kun en kunde, men også en investor i Currencycloud's Series E-finansiering i 2020. TrialPay, en af de startups grundlagt af vores General Partner Alex Rampell, havde også et strategisk partnerskab med Visa, der omfattede en licensaftale i 2014 og en investering i 2011, før det i sidste ende var det erhvervede i 2015. Som et andet eksempel indleder Intuit ofte relationer med startups via en lille investering eller partnerskab, hvilket har ført til flere opkøb (SeedFi, OneSaas og Tradegecko er alle eksempler på dette).
Mens grundlæggere tænker på potentielle strategiske relationer, anbefaler vores team af interne eksperter og tidligere operatører, at de kommer med omkring fem strategiske investorer (eller potentielle erhververe) og lære centrale beslutningstagere med P&L-ansvar at kende hos disse organisationer. Det er vigtigt, at disse mennesker kontrollerer en eller anden form for produkt- eller kapitalallokeringskøreplan og har viljen til at sponsorere en potentiel aftale; mødet med virksomhedsudviklingspersonen vil næppe resultere i, at din virksomhed bliver købt. Også, holde disse forhold varme og beslut med dit seniorteam, hvad den bedste kadence er for at forblive top of mind, dette vil sandsynligvis være forskelligt for hver opstart. Kun at tale til disse forbindelser en gang hvert par år er for sjældent og usandsynligt, at det resulterer i, at der sker noget materielt. Generelt bør grundlæggere ideelt set bruge 5-10 % af deres tid på kun at fokusere på kapitalfremskaffelse og opbygning af relationer (inklusive potentielle M&A) som baggrundsproces.
Efterhånden som 2023 skrider frem, bør stiftere selv vurdere det nuværende marked og deres evne til at rejse kapital. Husk, at finde en virksomhedsinvestor ikke kun kunne give finansiering, men også en vej mod en eventuel exit. På kort sigt kan det også kombineres med et partnerskab for at drive yderligere brugere, omsætning og vækst. Vi ved, at de fleste grundlæggere ikke startede et firma for at sælge det, men vi tror på at holde muligheden åben og tillade flere veje for dem, der bygger.
- Melissa Wasser og JJ Yu, a16z Capital Network-partnere
INDHOLDSFORTEGNELSE
Stigende kurser får SMB'er til at føle knasen
Da Fed begyndte at hæve renten i 2022, begyndte både forbrugere og små og mellemstore virksomheder (SMB'er) at mærke virkningen af flytningen. I år vil SMB'er dog sandsynligvis mærke mere af den økonomiske byrde fra rentestigninger, efterhånden som følgevirkningerne af omkostningerne ved at drive forretning strømmer igennem - hvilket skaber en potentiel åbning for fintech-softwarevirksomheder.
Lad os starte med at gennemgå de specifikke virkninger af satsstigninger på SMB'er. I takt med at renten stiger, stiger renteudgifterne for SMB'er også. For eksempel har låneprodukter, fra kreditkort til driftskapitalfaciliteter, generelt variable renter, der justeres i takt med, at renten stiger. I dagens miljø er dette kombineret med stigende udgifter til alt fra materialer til husleje — udgifter, der blev udløst af sidste års forhøjede takster, men først vil begynde at afspejle sig i år, da prisændringer tager tid at træde i kraft (f.eks. pga. menuomkostninger, udskyder virksomheder driftsomkostningerne ved at ændre priser). Også leverandører til disse SMB'er, der ønsker at blive betalt hurtigere, føler sig knasende, og SMB'ernes kunder, som ønsker at forlænge deres kreditvilkår, da begge parter potentielt vil være i tilsvarende strammere kontanter.
Samtidig er udlån fra traditionelle kilder – dvs. banker – blevet mindre. Kansas Fed rapporteret tidligere på måneden, hvor bankerne i 3. kvartal 2022 allerede var begyndt at stramme deres forsikringsstandarder og trak deres lånevolumener tilbage for at tilpasse sig den øgede opfattede risiko for, at SMB'er går glip af betalinger og går konkurs. Men de ønsker heller ikke at tilbyde priser, der ser uvenlige ud for kunderne. Dette forværrer de problemer, SMB'er allerede står over for med at finde kredit på grund af deres højere risikoprofiler, heterogenitet i forretningsmodeller og mindre overskud, hvilket gør dem mindre attraktive som kunder for banker. At ansøge om kredit gennem banker tager ofte et par uger, papirarbejde og potentielt flere bankbesøg. Vi har også set en række startups trække sig tilbage fra det traditionelle SMB-marked (f.eks. Brex). Online långivere vil også stå over for højere forsinkelser, hvilket får dem til også at trække sig tilbage. Tilsammen skaber disse stigende omkostninger fra rentestigninger og lavere adgang til kredit stress for SMB'er.
Denne cashflow-knase skaber en mulighed for fintech-virksomheder. Først og fremmest, da kredit er sværere at få, er kontanter blevet fokus. Som følge heraf har pengestrømsstyringsværktøjer aldrig været mere værdifulde – specifikt værktøjer, der giver indsigt i kontanter, såsom forudsigelser omkring, hvem der betaler til tiden, hvor lang den gennemsnitlige arbejdskapitalcyklus er, hvornår betalingen typisk finder sted, og vilkårene omkring nuværende kreditkort eller lån. Denne synlighed mangler i øjeblikket for næsten alle SMB'er, især da de sandsynligvis ikke har et finansteam, som en større virksomhed kan. Ud over analyser har SMB'er mere end nogensinde brug for adgang til kredit for at hjælpe med at udjævne deres pengestrømsproblemer.
I stedet for at være selvstændige tilbud bør disse pengestrømsstyringsværktøjer leve inden for bredere softwareplatforme, der bærer data om betalingsstrømme og virksomhedens sundhed generelt (f.eks. B2B-betalingsplatforme, vertikal software eller B2B-markedspladser). De løbende data, som disse platforme fanger, giver et dynamisk blik på virksomheden, der kan hjælpe med at tegne, en traditionel långiver ikke kan fange. Yderligere opfanger disse platforme benchmarking-data mod et peer-sæt, der er værdifuldt for både kunden og i forhold til underwriting. Disse data kan være særligt rige, hvis de vertikaliseres, og hvis de opfanger de specifikke målinger, der betyder noget for en branche. Selvom dette niveau af synlighed altid har værdi for SMB'er, er det sandt nu mere end nogensinde, og disse fintech-tilbud kan være et nyttigt produkt for disse platforme til at tiltrække kunder.
- Seema Amble, a16z fintech partner
INDHOLDSFORTEGNELSE
Regulatoriske undertrykkelser begynder at presse overholdelsesforbruget op
Som vi skrev i vores forudsigelser for 2023, vil compliance blive et stort fokusområde for fintech-virksomheder i år - og regulatorer er allerede i gang. Inden for få dage efter starten af det nye år meddelte New York State Department of Financial Services (NYSDFS), at det havde nået en $ 100 millioner forlig med Coinbase for overtrædelse af love om hvidvaskning af penge. Selvom dette kan virke som et slag på håndleddet sammenlignet med nogle større bøder – som f.eks Wells Fargos $3.7 milliarder bøde i slutningen af 2022 for lovovertrædelser på tværs af flere af dets produktlinjer - Coinbase er interessant nok forpligtet til at bruge $50 millioner, eller halvdelen af forliget, på at forbedre sit overholdelsesprogram.
Dette er spændende af flere grunde. For det første er det værd at bemærke, at overtrædelserne Coinbase er blevet straffet for skete over en toårig periode i 2018 og 2019, men først blev opdaget under inspektioner, der fandt sted i 2020 og 2021. Dette understreger det faktum, at overholdelse af lovkrav er én område, hvor opstart af finansielle tjenester bør undgå at bevæge sig hurtigt og ødelægge tingene, da dine overtrædelser sandsynligvis vil blive opdaget. For det andet var NYSDFS mindre bekymret over overtrædelserne og mere bekymret over, hvor dårlige Coinbase's systemer og processer var omkring overholdelse – især kend din kunde (KYC), transaktionsovervågning og mistænkelige aktivitetsrapporter (SAR'er). For det tredje, i betragtning af hvor vigtige disse tre områder er for mange typer fintech-virksomheder, fra bankvirksomhed til mæglervirksomhed, bør fintech-startups se på Coinbase's sag som et advarselsskud på, hvad der skal ske, hvis der ikke tages passende overholdelsestrin.
Selvom der ikke er mangel på grunde til, hvorfor compliance-software er nødvendig, vil det faktum, at regulatorer aktivt kræver, at finansielle servicevirksomheder bruger penge på at forbedre deres compliance-programmer, kun øge behovet for og indførelse af ny software på dette område.
INDHOLDSFORTEGNELSE
I tilfælde af at du gik glip af det
Hvorfor vi investerede i Cygnvs
Cyberhændelser har nået et kriseniveau i løbet af det seneste årti. I 2021 så USA 1,862 datakompromitterer, der påvirker næsten 300 millioner mennesker (mod 1,099 for fem år siden). Cybersikkerhedsudøvere undrer sig ikke længere if de vil håndtere et brud, men hvornår , hvordan bruddet vil være alvorligt. Gå ind i Cygnvs, et kriseoperativsystem (Crisis OS), der fungerer som registreringssystem til at styre forberedelse før hændelse og respons efter hændelse, og som en platform for sikker kommunikation under og under løsningen af et brud. Læs mere.
Hvordan grundlæggere bør tænke på Cash Management
Kontanter er som ilt for startups; stiftere tager det nogle gange for givet, men det holder din virksomhed i live. Selvom du har et fantastisk produkt, voksende omsætning og en stabil talentpipeline, hvis du løber tør for kontanter, er din virksomhed død. For at kunne administrere kontanter med succes, drejer vores vejledende princip sig om at forstå timing og have en ramme for at rejse kontanter, beregne kontanter og bestemme, hvad du bruger dine penge på. Læs mere
Betjening af multifamilie-ejendomsbranchen med software
Multifamilieejendomme i USA, som omfatter lejlighedsbygninger, ejerlejligheder, rækkehuse og blandede bygninger, er en af de største aktivklasser i verden. I modsætning til enfamiliehuse er flerfamiliehuse primært ejet af institutionelle ejere og investorer, i modsætning til mor-og-pop-udlejere, og de fleste udnytter software til at drive deres ejendomme – specifikt et ejendomsadministrationssystem (PMS) til at behandle og regnskab for huslejerullen. Ud over at bruge en PMS kan de fleste institutionelle ejere og operatører nu lægge et vilkårligt antal nye startpunktløsninger oven på deres PMS for at hjælpe dem med at tiltrække, engagere og screene lejere og administrere vedligeholdelsesanmodninger og leverandørkoordinering. Men selv med al denne nye software, har ejere og operatører stadig at gøre med flere store smertepunkter. Læs mere
***
De synspunkter, der er udtrykt her, er dem fra det enkelte AH Capital Management, LLC ("a16z") personale, der er citeret, og er ikke synspunkter fra a16z eller dets tilknyttede selskaber. Visse oplysninger indeholdt heri er indhentet fra tredjepartskilder, herunder fra porteføljeselskaber af fonde forvaltet af a16z. Selvom det er taget fra kilder, der menes at være pålidelige, har a16z ikke uafhængigt verificeret sådanne oplysninger og fremsætter ingen erklæringer om informationernes vedvarende nøjagtighed eller deres passende for en given situation. Derudover kan dette indhold omfatte tredjepartsreklamer; a16z har ikke gennemgået sådanne annoncer og støtter ikke noget reklameindhold indeholdt deri.
Dette indhold er kun givet til informationsformål og bør ikke påberåbes som juridisk, forretningsmæssig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre dig med dine egne rådgivere om disse spørgsmål. Henvisninger til værdipapirer eller digitale aktiver er kun til illustrationsformål og udgør ikke en investeringsanbefaling eller tilbud om at levere investeringsrådgivningstjenester. Ydermere er dette indhold ikke rettet mod eller beregnet til brug af nogen investorer eller potentielle investorer og kan under ingen omstændigheder stoles på, når der træffes en beslutning om at investere i en fond, der administreres af a16z. (Et tilbud om at investere i en a16z-fond vil kun blive givet af private placement-memorandummet, tegningsaftalen og anden relevant dokumentation for en sådan fond og bør læses i deres helhed.) Eventuelle investeringer eller porteføljeselskaber nævnt, refereret til eller beskrevne er ikke repræsentative for alle investeringer i køretøjer, der administreres af a16z, og der kan ikke gives sikkerhed for, at investeringerne vil være rentable, eller at andre investeringer foretaget i fremtiden vil have lignende karakteristika eller resultater. En liste over investeringer foretaget af fonde forvaltet af Andreessen Horowitz (undtagen investeringer, hvortil udstederen ikke har givet tilladelse til, at a16z offentliggør såvel som uanmeldte investeringer i offentligt handlede digitale aktiver) er tilgængelig på https://a16z.com/investments /.
Diagrammer og grafer, der er angivet i, er udelukkende til informationsformål og bør ikke stoles på, når der træffes nogen investeringsbeslutning. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Indholdet taler kun fra den angivne dato. Alle fremskrivninger, estimater, prognoser, mål, udsigter og/eller meninger udtrykt i disse materialer kan ændres uden varsel og kan afvige fra eller være i modstrid med andres meninger. Se venligst https://a16z.com/disclosures for yderligere vigtige oplysninger.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
- Kilde: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- evne
- Om
- over
- fremskynde
- adgang
- udrette
- Konto
- nøjagtighed
- erhvervede
- erhverve
- erhvervelse
- opkøb
- tværs
- aktivt
- aktivitet
- handlinger
- Desuden
- Yderligere
- Vedtagelse
- Fordel
- Reklame
- rådgivning
- rådgivende
- rådgivning
- påvirker
- søsterselskaber
- mod
- Aftale
- alex
- Alle
- allokering
- tillade
- allerede
- altid
- beløb
- analytics
- ,
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- annoncerede
- En anden
- hvidvaskning af penge
- lejlighed
- dukkede
- Anvendelse
- passende
- Arkiv
- OMRÅDE
- områder
- omkring
- aktiv
- Aktiver
- hjælpe
- sikkerhed
- attraktivt
- publikum
- til rådighed
- gennemsnit
- B2B
- B2B-betalinger
- tilbage
- baggrund
- Bank
- Bank
- Banker
- bliver
- før
- bag
- bag scenen
- være
- Tro
- troede
- benchmarking
- BEDSTE
- Big
- større
- begge fester
- Begge sider
- købte
- brand
- brud
- Breaking
- bredere
- mæglervirksomhed
- budget
- Bygning
- tyr
- Bull Market
- byrde
- virksomhed
- virksomheder
- købe
- Købe
- beregning
- kan ikke
- kapaciteter
- kapital
- Kapitalforhøjelse
- fange
- Kort
- bære
- tilfælde
- tilfælde
- Kontanter
- pengestrøm
- vis
- udfordrende
- lave om
- Ændringer
- skiftende
- kanaler
- karakteristika
- chase
- omstændigheder
- klasser
- kunder
- medstifter
- coinbase
- Coinbase s
- samarbejde
- kollega
- KOM
- Kom
- engageret
- Kommunikation
- Virksomheder
- selskab
- sammenlignet
- overbevisende
- konkurrere
- Compliance
- Konceptet
- pågældende
- betingelser
- Tilslutninger
- Overvej
- konsolidering
- udgøre
- Forbrugere
- indhold
- fortsæt
- fortsætter
- ordregivende
- modsætning
- kontrol
- samtaler
- koordinering
- Corporate
- Koste
- Omkostninger
- kunne
- koblede
- skaber
- Oprettelse af
- kredit
- Kreditkort
- krise
- grænseoverskridende
- stykket
- Nuværende
- For øjeblikket
- kunde
- Kunder
- Cybersecurity
- dagligt
- data
- Dato
- Dage
- døde
- deal
- beskæftiger
- årti
- beslutning
- Afdeling
- beskrevet
- detaljer
- bestemmelse
- Udvikling
- udvikling
- DID
- afvige
- forskellige
- digital
- Digitale aktiver
- direkte
- offentliggøre
- opdaget
- fordeling
- dokumentation
- gør
- dollars
- Dont
- ned
- køre
- Tørke
- i løbet af
- dynamisk
- hver
- tidligere
- Tidligt
- Økonomisk
- Økonomisk vækst
- økonomier
- Stordriftsfordele
- økosystem
- effekt
- effekter
- effektivitet
- enten
- godkende
- varige
- engagere
- styrke
- nyde
- Indtast
- helhed
- Miljø
- egenkapital
- Aktiemarkeder
- især
- ejendom
- skøn
- evaluere
- Endog
- eventuel
- NOGENSINDE
- Hver
- at alt
- præcist nok
- eksempel
- eksempler
- Eksklusive
- eksisterende
- Udgang
- forvente
- udgifter
- dyrt
- erfaring
- eksperter
- udtrykt
- udvide
- ekstremt
- Ansigtet
- FAST
- hurtigere
- Fed
- få
- finansiere
- finansielle
- finanskrise
- Finansielle institutioner
- finansielle tjenesteydelser
- finansiering
- Finde
- finde
- ende
- fintech
- Fintech virksomheder
- fintech nyhedsbrev
- fintech opstart
- firmaer
- Fornavn
- flow
- strømme
- Fokus
- fokuserede
- efter
- For forbrugere
- Til opstart
- Forces
- formular
- fundet
- Grundlagt
- stiftere
- Framework
- fra
- forsiden
- fuld
- fond
- finansiering
- Fundraising
- fonde
- yderligere
- Endvidere
- fremtiden
- spil
- Generelt
- generelt
- få
- få
- given
- giver
- Global
- globale finansielle
- global skala
- Go
- Mål
- gå
- bevilget
- grafer
- stor
- Dyrkning
- Vækst
- Halvdelen
- skete
- sker
- have
- Helse
- øget
- hjælpe
- hjælpsom
- link.
- Høj
- højere
- historie
- Homes
- håber
- Horowitz
- Hvordan
- Men
- HTML
- HTTPS
- kæmpe
- identificerer
- KIMOs Succeshistorier
- vigtigt
- forbedring
- in
- omfatter
- medtaget
- omfatter
- Herunder
- Inklusive
- Forøg
- øget
- Stigninger
- stigende
- Incumbent
- uafhængigt
- tegn
- individuel
- industrien
- oplysninger
- Informational
- Infrastruktur
- Innovation
- indsigt
- Institutionel
- institutioner
- interesse
- Renter
- Intuit
- Invest
- investeret
- investering
- Investeringer
- investor
- Investorer
- Udsteder
- spørgsmål
- IT
- januar
- sammenføjning
- Kansas
- holde
- Nøgle
- Kend
- Kend din kunde
- KYC
- større
- største
- Efternavn
- Sent
- seneste
- hvidvaskning
- Love
- lag
- føre
- førende
- Led
- Politikker
- långiver
- långivere
- udlån
- Niveau
- Licens
- Livet
- Sandsynlig
- Likviditet
- Liste
- leve
- lån
- Lån
- Lang
- længere
- Se
- ligner
- SPØGELSE
- Makro
- makro miljø
- lavet
- vedligeholdelse
- større
- lave
- Makers
- maerker
- Making
- administrere
- lykkedes
- ledelse
- styringsværktøjer
- mange
- Marked
- markedsmiljø
- Marketing
- markedspladser
- Markeder
- massive
- materiale
- materialer
- Matter
- Matters
- max-bredde
- møde
- Memorandum
- Hukommelse
- nævnte
- nævner
- Menu
- Fusioner og erhvervelser
- Metrics
- måske
- million
- millioner
- tankerne
- mangler
- missioner
- modeller
- penge
- overvågning
- Måned
- månedligt
- mere
- mest
- motivationer
- bevæge sig
- flytning
- flere
- navn
- national
- I nærheden af
- næsten
- nødvendig
- Behov
- netværk
- Ny
- New Market
- nye år
- New York
- Staten New York
- New York State Department of Financial Services
- Nyhedsbrev
- nummer
- forhindringer
- opnået
- tilbyde
- tilbyde
- tilbud
- ONE
- igangværende
- online
- åbent
- åbning
- drift
- operativsystem
- operationelle
- Produktion
- Operatører
- Udtalelser
- Muligheder
- Opportunity
- modsætning
- Option
- Indstillinger
- ordrer
- organisationer
- OS
- Andet
- Andre
- samlet
- egen
- ejede
- ejere
- Oxygen
- Tempo
- betalt
- Smerte
- pandemi
- papirarbejde
- især
- parter
- partner
- partnere
- Partnerskab
- partnerskaber
- forbi
- sti
- betaling
- betalinger
- land
- peer
- straffet
- Mennesker
- opfattet
- ydeevne
- periode
- tilladelse
- person,
- Personale
- picks
- pipeline
- Place
- perron
- Platforme
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- Vær venlig
- PMS
- Punkt
- punkter
- fattige
- portefølje
- positioner
- potentiale
- potentielt
- praktisk
- Forudsigelser
- pris
- Priser
- prissætning
- primært
- princippet
- Forud
- private
- behandle
- Processer
- Produkt
- Produkter
- Profiler
- rentabel
- overskud
- Program
- Programmer
- fremskrivninger
- ejendom
- udsigter
- give
- forudsat
- offentlige
- offentlige virksomheder
- offentligt
- trækker
- formål
- Skub ud
- sætte
- Q3
- q3 2022
- hurtigt
- rejse
- hævet
- hæve
- rækkevidde
- rangeret
- Sats
- priser
- nået
- Læs
- ægte
- fast ejendom
- årsager
- nylige
- anbefaler
- Anbefaling
- optage
- reducere
- referencer
- benævnt
- afspejles
- Regulators
- lovgivningsmæssige
- forhold
- Relationer
- relevant
- pålidelig
- huske
- Lej
- Rapporter
- repræsentativt
- anmodninger
- påkrævet
- Krav
- Løsning
- svar
- resultere
- Resultater
- afkast
- indtægter
- gennemgå
- revideret
- Rich
- stigende
- Risiko
- vej
- køreplan
- Roll
- groft
- Kør
- landingsbane
- S & P
- S & P 500
- sikker
- samme
- Scale
- scener
- Skærm
- Anden
- sikker
- Værdipapirer
- sælger
- senior
- Series
- Tjenester
- sæt
- afregning
- flere
- svær
- former
- Kort
- mangel
- bør
- sider
- lignende
- Tilsvarende
- siden
- Situationen
- størrelser
- lille
- mindre
- SMB
- SMB'er
- Software
- løsninger
- Løsninger
- nogle
- Kilder
- Space
- taler
- Taler
- specifikke
- tilbringe
- sponsorere
- Stage
- standalone
- standarder
- starte
- påbegyndt
- Starter
- opstart
- Nystartede
- Tilstand
- State Department
- forblive
- steady
- Steps
- Stadig
- Historie
- Strategisk
- strategiske partnere
- stress
- stærk
- emne
- abonnement
- Succesfuld
- sådan
- tilstrækkeligt
- leverandører
- Supreme
- sikkert
- Kortlægge
- mistænksom
- systemet
- Systemer
- Tag
- tager
- Talent
- taler
- mål
- skat
- hold
- Teknisk
- vilkår
- Fed
- oplysninger
- verdenen
- deres
- selv
- deri
- ting
- Tredje
- tredjepart
- i år
- tre
- Gennem
- hele
- stramning
- strammere
- tid
- timing
- til
- nutidens
- sammen
- også
- værktøjer
- top
- mod
- mod
- trækkraft
- handles
- traditionelle
- transaktion
- udløst
- sand
- typer
- typisk
- os
- Ultimativt
- under
- forståelse
- tegningsgaranti
- haster
- brug
- brugere
- Værdifuld
- værdi
- Vast
- Køretøjer
- VeloCity
- sælger
- venture
- venturekapital
- verificeres
- versus
- via
- levedygtig
- visninger
- Overtrædelse
- Overtrædelser
- visum
- synlighed
- Besøg
- mængder
- varm
- advarsel
- uger
- Hvad
- som
- mens
- WHO
- vilje
- tilbagekalde
- inden for
- uden
- Arbejde
- arbejde sammen
- arbejder
- world
- værd
- ville
- skriftlig
- år
- år
- udbytter
- Du
- Din
- zephyrnet