21Shares udgiver sjette rapport om kryptotilstand: Resumé

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

21Aktier, en af verdens største udstedere af cryptocurrency børshandlede produkter (ETPs) har udgivet sin sjette udgave af sin populære Kryptotilstand Rapport.

Rapporten giver et brancheoverblik over de fremherskende tendenser i de sidste par måneder, og giver data om optimering af porteføljeallokering og porteføljestrategier baseret på markedsforhold.

Rapporten konkluderer, at tilføjelse af eksponering til de fem bedste kryptoaktiver baseret på markedsværdi kan forbedre risikojusterede afkast markant. De fandt også ud af, at det at inkludere kun 5% large-cap kryptoallokering til en portefølje giver en bedre risiko-belønning-afvejning end en Bitcoin-kun-portefølje, når det måles ved Sharpe-forholdet.

Et af de mest konsekvente resultater var, at når man sammenlignede alle afkast- og risikomål på tværs af forskellige rebalanceringsfrekvenser, fandt de ud af, at rebalancering kvartalsvis gav den bedste afvejning for investorerne.

Bitcoin, Mønter, Med, Graf, For, Vist, Finans, Og, Forretning, Koncept,

Billede via Shutterstock

Nogle af de andre væsentlige resultater af rapporten er:

Kryptoaktiver er risikoaktiver- I løbet af de sidste otte år har bitcoin holdt en relativt lav korrelation med S&P 500-indekset. I et risiko-off-miljø nåede bitcoin alle tiders høje niveauer af korrelation med S&P 500. På kort sigt i usikre tider stiger korrelationsniveauer på tværs af næsten alle aktivklasser, men på længere sigt er krypto relativt ukorreleret og fortsætter med at være en af de bedst præsterende aktivklasser i det seneste årti.
Tilføjelse af krypto til en investors portefølje forbedrede den samlede ydeevne– Kryptoeksponering på tværs af alle rebalanceringsfrekvenser forbedrede årligt afkast fra 9.1 % til tocifrede cifre fra 13.9 % til 19.7 % og øgede Sharpe-forholdet fra 1.0 til 1.3.
Genbalancering afbøder markedsnedgange– Rebalancering er en vigtig strategi for porteføljekonstruktion, da den kan udjævne volatilitet på tværs af større aktivklasser og er især vigtig for kryptoaktiver på grund af deres højere niveauer af markedsudsving. Kvartalslig rebalancering giver det bedste resultat for at reducere volatiliteten til nedadgående og samtidig give større potentiale til at fange opadgående bevægelser.
Ydelse hænger ikke nødvendigvis sammen med timing af markedet- Mange investorer vil hævde, at timing betyder noget i kryptoinvestering, men dataene tyder på noget andet. Det har vist sig, at det nøjagtige tidspunkt, hvor bitcoin blev føjet til en portefølje, har ringe betydning. 90 % af tiden klarede en portefølje med bitcoin-eksponering sig bedre end benchmark i det første år, og 100 % af tiden klarede strategien sig bedre end benchmark i løbet af de næste tre år. Dette tyder på, at jo hurtigere investorer kan tilføje bitcoin til deres portefølje og lade den blive der, jo bedre vil porteføljen sandsynligvis præstere.

Eliézer Ndinga, forskningsdirektør hos 21Shares udtaler:

"Mellem de makrotrends, der driver markedet og fremkomsten af nye blockchain-baserede applikationer, oplever vores finansielle system, som vi kender det, et paradigmeskifte. Selv med den nuværende volatilitet på kryptomarkedet viser vores forskning empirisk, at porteføljer med kryptoaktiver overgår traditionelle porteføljer. Vi fortsætter med at se flere use-cases for krypto og større adoption - især fra virksomheder og institutioner - som er blevet klar over, hvor stærkt aktivklassen klarer sig på lang sigt trods op- og nedture."

Den fulde rapport sammen med yderligere dybdegående forskning kan findes ved at besøge: 21shares.com/research