Når der er data ude om likvidation af futureskontrakter, konkluderer mange nybegyndere og analytikere instinktivt, at det er degenererede spillere, der bruger høj gearing eller andre risikable instrumenter. Der er ingen tvivl om, at nogle derivatbørser er kendt for at tilskynde detailhandel til at bruge overdreven gearing, men det tager ikke højde for hele derivatmarkedet.
For nylig stillede bekymrede investorer som Nithin Kamath, grundlægger og administrerende direktør hos Zerodha, spørgsmålstegn ved, hvordan derivatbørser kunne håndtere ekstrem volatilitet, mens de tilbyder 100x gearing.
Når en platform tilbyder gearing eller finansierer kunden til at købe for mere end pengene på kontoen, tager platformen en kreditrisiko. Med kryptobørser, der tilbyder 10 til 100x gearing (futures), på dage som i dag, spekulerer jeg på, hvem der overvåger likviditetspositionen for disse platforme 1/2
— Nithin Kamath (@Nithin0dha) Maj 19, 2021
Den 16. juni tweetede journalisten Colin Wu, at Huobi midlertidigt havde sænket maksimum handelsgearing til 5x for nye brugere. Ved udgangen af måneden havde udvekslingen forbudte Kina-baserede brugere fra handel med derivater på platformen.
Efter noget regulatorisk pres og mulige klager fra samfundet, er Binance futures begrænset udnyttelse af nye brugere handles til 20x den 19. juli. En uge senere, FTX fulgte beslutningen citerer "bestræbelser på at fremme ansvarlig handel."
FTX-stifter Sam Bankman-Fried hævdede, at den gennemsnitlige åbne gearingsposition var omkring 2x, og kun "en lille del af aktiviteten på platformen" ville blive påvirket. Det er uvist, om disse beslutninger er blevet koordineret eller endda påbudt af en regulator.
Cointelegraph viste tidligere, hvordan en kryptovaluta typiske 5% volatilitet forårsager 20x eller højere gearing stillinger skal afvikles regelmæssigt. Således er her tre strategier, der ofte bruges af professionelle forhandlere, er ofte mere konservative og selvhævdende.
Marginhandlere beholder de fleste af deres mønter på hårde tegnebøger
De fleste investorer forstår fordelen ved at bevare den højest mulige andel af mønter på en kold tegnebog, fordi forhindre internetadgang til tokens i høj grad mindsker risikoen for hacks. Ulempen er selvfølgelig, at denne position muligvis ikke når børsen til tiden, især når netværk er overbelastet.
Af denne grund er futureskontrakter de foretrukne instrumenter, som handlende bruger, når de ønsker at mindske deres position på volatile markeder. For eksempel, ved at deponere en lille margin som 5% af deres beholdninger, kan en investor udnytte den med 10x og i høj grad reducere deres nettoeksponering.
Disse handlende kunne derefter sælge deres positioner på spotbørser senere efter deres transaktion ankommer og samtidig lukke den korte position. Det modsatte bør gøres for dem, der pludselig ønsker at øge deres eksponering ved hjælp af futureskontrakter. Derivatpositionen ville være lukket, når pengene (eller stablecoins) ankommer til spotbørsen.
Tvinger kaskadende likvidationer
Hvaler ved, at under volatile markeder har likviditeten en tendens til at blive reduceret. Som følge heraf vil nogle med vilje åbne højt gearede positioner og forvente, at de bliver kraftigt opsagt på grund af utilstrækkelige marginer.
Mens de 'tilsyneladende' taber penge på handelen, havde de faktisk til hensigt at tvinge cascading likvidationer til at presse markedet i deres foretrukne retning. Selvfølgelig har en erhvervsdrivende brug for en stor mængde kapital og potentielt flere konti for at udføre en sådan bedrift.
Gearingshandlere profiterer af 'finansieringsrenten'
Evigvarende kontrakter, også kendt som inverse swaps, har en indlejret sats, der normalt opkræves hver ottende time. Funding rater sikrer, at der ikke er ubalancer i valutarisiko. Selvom både købers og sælgeres åbne interesse til enhver tid matches, kan den faktiske gearing variere.
Når købere (longs) er dem, der kræver mere gearing, bliver finansieringsraten positiv. Derfor er det disse købere, der betaler gebyrerne.
Market makers og arbitrage-desks vil konstant overvåge disse satser og i sidste ende åbne en løftestangsposition for at opkræve sådanne gebyrer. Selvom det lyder nemt at udføre, bliver disse handlende nødt til at afdække deres positioner ved at købe (eller sælge) på spotmarkedet.
Brug af derivater kræver viden, erfaring og helst en betydelig krigskiste for at modstå perioder med volatilitet. Men som vist ovenfor er det muligt at bruge gearing uden at være en hensynsløs trader.
De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.
Kilde: https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
- "
- 9
- adgang
- Konto
- Alle
- arbitrage
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin Futures
- købe
- Købe
- kapital
- Direktør
- opladet
- lukket
- Mønter
- Cointelegraph
- kold tegnebog
- samfund
- klager
- kontrakter
- kredit
- krypto
- Kryptobørser
- cryptocurrencies
- data
- Derivater
- Skriveborde
- droppet
- udveksling
- Udvekslinger
- erfaring
- Gebyrer
- grundlægger
- finansiering
- fonde
- Futures
- hacks
- link.
- Høj
- Hvordan
- HTTPS
- Huobi
- Forøg
- interesse
- Internet
- investering
- investor
- Investorer
- IT
- journalist
- juli
- viden
- stor
- Leverage
- Likvidation
- konkurser
- Likviditet
- Making
- Marked
- Markeder
- penge
- bevæge sig
- netto
- net
- tilbyde
- Tilbud
- åbent
- Udtalelser
- Andet
- perron
- Platforme
- tryk
- forebyggelse
- Profit
- priser
- reducere
- forskning
- detail
- Risiko
- sælger
- Sælgere
- Del
- Kort
- lille
- Spot
- Stablecoins
- tid
- Tokens
- handle
- erhvervsdrivende
- Traders
- Trading
- transaktion
- brugere
- Volatilitet
- tegnebog
- krig
- uge
- WHO
- wu