3AC-medstiftere på vej til Dubai, ønsker ordnet likvidation: Rapport

Su Zhu og Kyle Davies tager endelig åbent fat på sammenbruddet af deres hedgefond Three Arrows Capital (3ac) efter at likvidatorer anklagede dem for at undlade at samarbejde om kreditorkrav.

De 35-årige, som startede virksomheden ved deres køkkenbord i 2012, talte med Bloomberg i et omfattende interview om fondens manglende evne til at imødekomme margin calls på lån, som de nu fortryder.

Begge fremhævede, at de led store tab, og nægtede at have taget penge ud af fonden, før den kollapsede. Zhu hævdede, at han lagde flere penge i fonden omkring tidspunktet for dens sammenbrud.

Likvidatorer for 3AC's kreditorer sagde i en ansøgning den 8. juli, at begge medstiftere var ikke samarbejder meningsfuldt og ville ikke tale, når der blev stillet spørgsmål under et Zoom-opkald. Retsprotokoller viser, at deres advokater fra Advocatus og Solitaire talte i stedet.

Men Zhu fortalte Bloomberg, at detaljerne i opkaldet med Davies og to advokater fra Solitaire ikke betød, at de ikke samarbejdede med "alle relevante myndigheder." En advokat sagde, at begge medstiftere var på vej til De Forenede Arabiske Emirater, men afslørede ikke, hvor de talte fra.

3AC's konkurs udløste en nedsmeltning blandt kryptolångivere, der delvist bidrog til nedturen på kryptomarkederne og en likviditetskrise for flere firmaer, bl.a. Voyager , Celsius. Fonden havde en lang række af modparter, hvis penge var afhængige af dens evne til at holde sig oven vande. 

Men strategien om at låne penge fra hele branchen og foretage investeringer i nye projekter led efter stablecoin TerraUSDs kollaps, hvilket bragte investorer, der holdt koncentrerede væddemål på firmaet, ned.

"Hele situationen er beklagelig," sagde Davies til Bloomberg. "Mange mennesker har mistet mange penge."  

3AC skylder nu $ 3.5 milliarder til omkring 27 kryptofirmaer, hvor kryptomæglervirksomheden Genesis er den øverste kreditor med et krav på 2.3 mia. Indtil videre er det angiveligt lykkedes for likvidatorer at beslaglægge aktiver værd $ 40 millioner. 

Zhu sagde, at de havde positioneret sig selv for en "form for marked, der ikke endte med at ske," og smitten, der spredte sig til andre firmaer, var ikke chokerende, fordi alle har lignende udbyttegenererende strategier. 

Forsvarer spekulationer om overdådig livsstil

En nylig erklæring indgivet af 3AC's likvidator Russell Crumpler sagde, at Zhu og Davies foretog en udbetaling på en $50 millioner yacht, hvilket antyder, at de brugte fondens aktiver til ekstravagante personlige udgifter.

Zhu sagde, at yachten, som har en "fuld pengespor", blev købt for mere end et år siden og var beregnet til at blive brugt i Europa. Han hævdede, at han ikke har en overdådig livsstil, at han cyklede til og fra arbejde hver dag, og at hans familie kun ejede to hjem i Singapore.

Han forsvarede yderligere deres måde at leve på ved at sige, at de ikke blev set i klubber eller kørte Ferrari'er og Lamborghini, og at spekulationer om deres liv blot er en smædeindsats.

'Søm i kisten'

3AC's problemer kom kort efter TerraUSD's pludselige kollaps og dets søstertoken LUNA, som udslettede tusindvis af investorers besparelser. Fonden, der investerede ca $ 200 millioner i LUNA, led store tab som følge heraf. 

Zhu fortalte Bloomberg, at 3AC muligvis var for tæt på Terras grundlægger Do Kwon, da han flyttede til Singapore, og mente, at projektet ville gøre "meget store ting." Han beskrev det som et "Long Term Capital-øjeblik", hvorunder 3AC satsede på forskellige typer handler. 

"Og så blev de sådan set alle supermarkerede, superhurtige," sagde han.

LUNAs kollaps havde ikke umiddelbart en indvirkning på 3AC, men det virkelige slag var bitcoins fald fra $30,000 til $20,000.

"Det endte med at blive en slags søm i kisten," sagde Zhu.

Overtillid til det langvarige tyremarked bidrog ifølge ham til fondens egne fejl såvel som industriens långivere. 3AC's partnere var udmærket klar over de tilknyttede risici, og dets hjemmeside har aldrig udtalt sig som risikofri, tilføjede han.

Både Zhu og Davies ønsker nu at holde en lav profil og håber på en velordnet afvikling af deres fonds aktiver.

Få dagens bedste kryptonyheder og -indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.