3Q22 CCP-mængder og andel i CRD

En gennemgang af mængder og markedsandele for kreditderivater (CRD) hos clearinghuse (CCP'er) i 3. kvartal 2022.

• Indeks, Single-name og Swaptions
• Volumen i 3. kvartal steg en smule i forhold til 2. kvartal og markant op i forhold til et år tidligere
• USD CRD-volumen steg 36 % i 3. kvartal 2022 sammenlignet med 3. kvartal 2021
• EUR CRD-volumen steg 58 % i 3. kvartal 2022 sammenlignet med 3. kvartal 2021
• EUR iTraxx stiger med 57 % og EUR CDS stiger med 77 %
• EUR iTraxx aktie er ICE Clear Credit 64.6 %, ICE Clear Europe 21.8 %, LCH CDS Clear 13.5 %
• EUR CDS-aktien er ICE Clear Credit 45.8 %, ICE Clear Europe 22.2 %, LCH CDS Clear 32 %
• Swaptionsvolumen i både EUR og USD

Alle diagrammer og detaljer fra CCPView.

CRD efter valuta

• USD CRD 2022Q3 volumen på $3.75 billioner, er steget 36 % fra $2.75 billioner i 2021Q3
• EUR CRD 2022Q3 volumen på 2.8 billioner USD er steget 35 % fra 2.1 billioner USD i 2021Q3, mens stigningen i EUR udtrykt er 58 %, fra 1.8 billioner EUR til 2.8 billioner EUR, da EUR/USD nu er på paritet
• JPY CRD 2022Q3 volumen på $1.5 milliarder, er det samme som 2021Q3

Så markante stigninger i både USD og EUR fra et år tidligere, lidt op i forhold til 2. kvartal og ned fra højdepunkter i 1. kvartal.

USD CDX, CDS og swaptioner

• USD CDX 2022Q3 volumen på $3.4 billioner, op fra $2.5 billioner i 2021Q3
• USD CDS 2022Q3 volumen på $320 milliarder, op fra $260 milliarder i 2021Q3
• USD CDXSwaptions 2022Q3 volumen på $39 milliarder, op fra $8 milliarder

CDX-volumen i 2022Q3 var 90% af USD-volumen, single-name 9% og CDXSwaptions 1%, hvilket er en smule lavere i CDX end de foregående kvartaler 93%, 6.5% og 0.5%.

USD CRD Index Series

• USD CDX.IG 2022Q3 volumen på $2.5 billioner, en stigning på 35 % fra $1.8 billioner i 2021Q3
• USD CDX.HY 2022Q3 volumen på $0.78 billioner, en stigning på 49 % fra $0.52 billioner i 2021Q3
• USD CDX.EM 2022Q3 volumen på $102 milliarder, svarer til 2021Q3
• USD iTraxx.Asia 2022Q3 volumen på $33 milliarder, op fra $25 milliarder
• USD iTraxx.Australia 2022Q3 volumen på $16.8 milliarder, op fra $10.5 milliarder

CDX.IG-volumener repræsenterer 72% af USD-indeksvolumen.

USD Single-name CDS

• Single-name Sovereign volumen på $169 milliarder, en stigning på 32% fra $128 milliarder i 2021Q3
• Single-name Corporate volumen på $148 milliarder, en stigning på 18% fra $125 milliarder i 2021Q3
• Single-name CP Financials volumen på $6.5 milliarder, svarende til $8.3 milliarder i 2021Q3

CDS Sovereign-volumen repræsenterer 52% af den samlede USD single-name volumen i kvartalet.

USD Markedsandel af CCP

• ICE Clear Credit med 97.1 % i 2022. kvartal 3, et strejf fra 97.9 % i 2021. kvartal 3
• ICE Clear Europe med 2.5 % i 2022Q3, en stigning fra 2 % i 2021Q3
• LCH CDSClear med 0.4% i 2022Q3, op fra 0.1% i 2021Q3 og det samme som Q2 og Q1

ICE Clear Credits andel i enkeltnavn er lidt højere i enkeltnavne, og det er den eneste CCP med USD CDXSwaption-volumen.

EUR CRD-indeks, CDS og swaptioner

• EUR iTraxx 2022Q3 volumen på €2.6 billioner, en stigning på 57 % fra €1.67 billioner i 2021Q3
• EUR CDS 2022Q3 volumen på €156 milliarder, en stigning på 77 % fra €88 milliarder i 2021Q3
• EUR iTraxxSwaptions 2022Q3 volumen på €17.7 milliarder, svarende til €18.3 milliarder i 2021Q3

EUR iTraxx-volumen, der repræsenterer 94 % af EUR-volumen.

EUR iTraxx

• iTraxx Europe 2022Q3 volumen på €2.15 billioner, en stigning på 55 % fra €1.4 billioner i 2021Q3
• iTraxx Crossover 2022Q3 volumen på €477 milliarder, en stigning på 65 % fra €289 milliarder i 2021Q3
• iTaxx MSCI ESG uden volumen i kvartalet

iTraxx Europe-volumen i 2022Q3 repræsenterer 82 % af EUR-indeksvolumen.

Markedsandel i EUR iTraxx

• ICE Clear Credit med 64.6% i 2022Q3, et fald fra 66% i 2021Q3
• ICE Clear Europe med 21.8% i 2022Q3, et fald fra 22.9% i 2021Q3
• LCH CDSClear med 13.5% i 2022Q3, op fra 11.1% i 2021Q3

As for nylig rapporteret, vil ICE stoppe CDS-clearing fra marts 2023 i London-baserede ICE Clear Europe og konsolidere til Chicago-baserede ICE Clear Credit. En til at se i de efterfølgende kvartaler for at se, hvornår volumen bevæger sig, og hvor meget der flyttes til ICE Clear Credit, og hvor meget der skal LCH CDSClear.

EUR Single-name CDS

• Single-name Corporate volumen på €153 milliarder, en stigning på 80 % fra €85 milliarder i 2021Q3
• Single-name CPFinansiel volumen på €3.3 milliarder, det samme som i 2021Q3

Markedsandel af EUR Single-name CDS

• ICE Clear Credit med 45.8% i 2022Q3, op fra 37.9% i 2022Q2, ned fra 49.1% i 2021Q3
• ICE Clear Europe med 22.2% i 2022Q3, et fald fra 36.1% i 2022Q2 og 23.8% i 2021Q3
• LCH CDSClear med 32% i 2022Q3, op fra 26% i 2022Q2 og 27.1% i 2021Q3

ICE Cleare Europa faldt i kvartalet, hvor både ICE Clear Credit og LCH CDSClear steg.

EUR iTraxxSwaptions-volumen på €17.7 milliarder i 2022Q3, er fra LCH CDSClear med €17.4 milliarder og for andet kvartals volumen hos ICE Clear Credit med €293 millioner.

JPY CDX og CDS

Og for vores endelige diagram, JPY CDX og CDS volumener.

• Et mildt sagt klumpet diagram
• JPY CDX-volumen i 2022Q3 var Y131 milliarder, op fra Y78 milliarder i 2021Q3
• JPY CDS-volumen i 2022Q3 var Y71 milliarder, et fald fra Y88 milliarder 2021Q3
• Samlede volumener i kvartalet på Y202 milliarder, op fra et år tidligere
• Mens Q2 og Q4 har meget højere volumener

Hele volumen er på JSCC.

Det er det

11 diagrammer til at dække CRD.

Der er meget mere data i CCPView.

Dagligt, ugentligt, månedligt, kvartalsvis eller årligt.

Volumen, ADV, åben interesse, OI-ændring.

Mere detaljerede data på navneniveau.

Vær venlig at kontakt os hvis du er interesseret i et abonnement.