AGS Texas-mulighed afspejles ikke i aktiekursen, siger analytiker PlatoBlockchain Data Intelligence. Lodret søgning. Ai.

AGS Texas-mulighed afspejles ikke i aktiekursen, siger analytiker

Tidsstempel: 21. juni 2022 kl. 3

AGS (NYSE:AGS) aktie kan tilbyde en mulighed i Texas-størrelse, som ikke i øjeblikket afspejles i aktiekursen. Det er efter sidste uges højesteretsdom, der baner vejen for Ysleta del Sur Pueblo-stammen til at tilbyde bingospil nær dens El Paso-reservat.

AGS AGS
AGS annoncerer for en stand på en indiansk spilmesse. En analytiker ser muligheder i aktien efter en Texas-bingodom fra højesteret. (Billede: Twitter)

Det er følelsen af ​​Roth Capital-analytiker Edward Engel, der vurderer AGS som et "køb" med et 12-måneders kursmål på $11, eller mere end det dobbelte af, hvor aktien i øjeblikket handles.

Efter at højesteret for nylig dømte til fordel for Tigua-indianerne, der driver klasse II-spil i Texas, tror vi ikke på, at denne overhængsfjernelse eller vækstmulighed er blevet afspejlet i AGS-aktier." skriver Engel i et notat til kunderne. "Før kendelsen diskonterede investorer ~10-12 mio. USD af højmarginindtægter for AGS, hvor en ugunstig dom ville have udslettet disse. Tværtimod præsenterer den positive dom nu en vækstmulighed for AGS, da to stammekasinoer i TX er mere tilbøjelige til at udvide kasinogulvene."

Ysleta del Sur Pueblo, sammen med Alabama-Coushatta - en anden Texas-stamme - kunne være begunstigede af højesteretsdommen. Det kunne AGS også, fordi spiludvidelse i Texas kunne øge efterspørgslen blandt virksomhedens stammekunder der.

Texas Gaming-udvidelse mulig

Som den næststørste amerikanske stat er Texas en eftertragtet destination for kommercielle og stammebaserede kasinooperatører. Men staten har længe været tilbageholdende at omfavne casinospil.

Tribal-spilenheder i Oklahoma og kommercielle operatører i Louisiana har også modsat sig kasinoer i Texas, og menes at lobbye statspolitikere der i den retning. Med det er det stadig at se, om højesteretsdommen vil føre til stammekasinoer i staten. Men det er klart, at enhver yderligere spil kunne gavne AGS.

“Tigua-indianerne driver et klasse II-kasino i El Paso med en lokal befolkning på ~700. Alabama-Coushatta-stammen driver et klasse II-kasino ~90 miles fra Houston, hvilket gør det til det nærmeste kasino til Houston, kontra det populære Lake Charles, LA casino ~140 miles væk," tilføjer Engel. "Før kendelsen havde begge stammer været tilbageholdende med at forfølge ejendomsudvidelser på trods af åbenlyse kapacitetsbegrænsninger på begge markeder. Efter kendelsen ville vi forvente, at begge stammer annoncerede udvidelser i både spil og ikke-gaming fodspor."

De fleste af AGS-kunder er i Florida, Oklahoma og Texas, og virksomheden bifaldt højesteretsafgørelsen.

Til AGS, billige aktier, stor mulighed

AGS kan være på nippet til noget meningsfuldt i Texas, og det kan godtgøres, at muligheden ikke fuldt ud værdsættes af investeringssamfundet.

"Tigua og Alabama-Coushatta-stammerne opererer kun henholdsvis ~1,500 og ~800 klasse II-enheder, hvor AGS leverer EGM'er til begge ejendomme," bemærker Engel. "Sammen med eventuelle ejendomsudvidelser forventer vi, at AGS får sin rimelige andel af begge udvidede spillegulve. Dette indebærer en meningsfuld vending kontra bearish forventninger om, at AGS ville miste sit fodaftryk i staten."

AGS er diskonteret i forhold til jævnaldrende, og med dets aktienedgang kunne det indsætte kapital fra en gammel tilbagekøbsplan for at tilbagekøbe noget af sin andel.

"Før kendelsen troede vi, at AGS' store rabatter i forhold til peers delvist kunne tilskrives investorer, der diskonterede Texas-operationer, som repræsenterede ~5% af indtægterne. Nylige kanaltjek med spilleverandører og -operatører indikerer ingen opblødning i spilforbruget, på trods af at investorer prissætter recessionsudfald,” slutter Engel.

Stillingen AGS Texas-mulighed afspejles ikke i aktiekursen, siger analytiker dukkede først på Casino.org.

Tidsstempel:

Mere fra Kasino