En introduktion til tokenomics

Nøgleforsøg

• Tokenomics er et felt, der analyserer typiske elementer, der findes i økonomi, såsom udbud, efterspørgsel og nytte, og anvender det på kryptovalutaer.
• Investorer kan nemt overvurdere udbud og efterspørgsel og undervurdere, hvordan fortællinger og memer også kan påvirke et tokens pris.
• Phemex, en af ​​de førende cryptocurrency-børser i branchen, laver omfattende tokenomics-analyser, før de godkender tokens til notering.

Del denne artikel

URL kopieret

Når du investerer i krypto, er det vigtigt at forstå tokenomics for at træffe informerede beslutninger og undgå at få rekt.

Tokenomics kommer fra at kombinere ordene token og økonomi og er et felt, der studerer de faktorer, der driver efterspørgslen efter tokens. Man skal overveje faktorer som udbud og efterspørgsel, incitamentsmekanismer, værditilvækst og investoradfærd, når man analyserer et projekts tokenomics.

En analyse af udbud og efterspørgsel

Dynamikken mellem udbud og efterspørgsel er de første ting at analysere, når et projekt udsteder et nyt token.

Et overskud af udbud kan påvirke et aktivs værdi negativt. Vi kan finde eksempler i fiat-valutaer, der har lidt under hyperinflation og overdreven udskrivning (f.eks. den zimbabwiske dollar eller den venezuelanske bolivar). 

Det samme sker i krypto. Du ville ikke have det godt, hvis den løbende forsyning af det token, du lige har købt, kun er 30 %. Det betyder, at udbuddet endnu ikke er steget med yderligere 70 %, hvilket potentielt udvander prisen og taber værdi.

I denne sammenhæng er det vigtigt at vide hvad Fuldt udvandet værdiansættelse (FDV) er. FDV er prisen på et token ganget med det samlede beløb, der nogensinde vil eksistere, inklusive tokens, der endnu ikke er i omløb. Metrikken bruges til at måle, om tokenet er overvurderet eller undervurderet.

Hvis et projekt har en høj FDV i dets tidlige dage, vil du spørge dig selv, hvem de største token-indehavere er, til hvilken pris de købte deres tasker, og til hvem de vil sælge dem. 

En ubegrænset forsyning er heller ikke egnet til værdien af ​​et token. Tokens som Bitcoin er hårde, hvilket betyder, at når protokollen har udstedt alle sine tokens, vil værdien fortsætte med at stige, så længe der er efterspørgsel.

For at holde en balance mellem udbud og efterspørgsel har nogle tokens gebyrforbrændingsmekanismer, der kan få tokenet til at blive deflationært afhængigt af, hvor bredt netværket bruges.  Ethereum, efter implementeringen af ​​EIP 1559, er et eksempel på en sådan mekanisme.

Andre tokens inkluderer tilbagekøb og brændingsmekanismer, der er designet til at regulere udbud og efterspørgsel. Sådan er det for BNB-tokenet.

Et andet vigtigt element at analysere er udbud i forhold til markedsværdi. Hvis et token har en værdi på $0.002 og dets markedsværdi er omkring $600,000, har du nogensinde tænkt over, hvad markedsværdien ville være, hvis prisen steg til $0.50?

En forkert opfattelse af et tokens pris i forhold til dets markedsværdi kan føre til enhedsbias. Dette udtryk beskriver troen på, at det at holde flere enheder af en mindre værdifuld mønt vil give bedre investeringsresultater end at holde en brøkdel af en højt værdsat mønt. Dette er til dels grunden til, at meme-mønter har været så populære i nyere tid. Tænk på at holde 10,000 hundemønter vs. ⅕ af en BTC – den ene lyder bedre end den anden, men kun hvis du ikke er opmærksom på priserne.

På den anden side har vi efterspørgsel. Efterspørgsel er det, der får folk til at købe et token, og hvor meget de betaler for det. Efterspørgslen er generelt drevet af symbolets nytteværdi, vækst i værdi og fortællinger.

Tokens som Ethereum eller BNB udleder deres nytte fra at blive brugt som en valuta til at udføre software på disse netværk. Uanset om det er for at godkende en notering af en NFT-indsamling eller fjerne dine tokens fra en likviditetspulje, skal du bruge den oprindelige kryptovaluta i disse blockchains for at betale for såkaldte gas (udførelses-) gebyrer.

En anden use case, der øger token-nytten, er, når disse aktiver bruges som en byttemidler for produkter og tjenester i den virkelige verden, som en restaurant, der accepterer krypto i bytte for menupunkter.

Med hensyn til værditilvækst er satsning et træk ved mange tokens, der stimulerer efterspørgslen og hjælper med at øge prisen. Når brugere satser deres krypto på udkig efter belønninger, bliver mange cirkulerende tokens låst, hvilket reducerer salgstrykket. 

Protokoller har til formål at finde måder at tilskynde til langsigtet besiddelse. Vi ser et eksempel i veTokens (ve=vote escrow), et system, der giver stemmeret til langsigtede indehavere. DeFi-protokoller etablerer ofte afstemninger for at afgøre, hvilke puljer der får flest belønninger i et forsøg på at tiltrække likviditet. Din stemme vejer tungere, hvis du er i besiddelse af en stor mængde af en protokols governance tokens.

Nogle protokoller går endda så langt for at straffe unstaking ved at fjerne brugernes veTokens for at forårsage mindre salgspres.

Endelig kan tokens stige i værdi takket være stærke fortællinger eller memer. Tænk på hundemønter i oktober 2021. Mange NFT-projekter kom til live som rene spekulative memes med nytte af deres brug som profilbilleder. 

Med tiden, projekter som JPEG'd kommer med nye måder at blande NFT-verdenen med DeFi, der udvider deres nytte.

Selvom forståelse af tokenomics er grundlæggende for at forstå investeringsbeslutninger i krypto, er det ikke det altafgørende element. Fortællinger kan også skabe begejstring eller apati over for et token, hvilket påvirker dets pris.

phemex, en af ​​de førende cryptocurrency-børser i branchen, evaluerer omhyggeligt hvert tokens økonomiske model, før det noteres på platformen. For eksempel tilbyder børsen høje indsatsbelønninger fra de særlige træk ved en liste over projekter, der har gennemgået dyb tokenomisk analyse. Du kan lære mere om disse projekter ved at besøge Phemex Launchpool hjemmeside.

Del denne artikel

URL kopieret

Oplysningerne om eller adgang til dette websted er hentet fra uafhængige kilder, som vi mener er nøjagtige og pålidelige, men Decentral Media, Inc. giver ingen repræsentation eller garanti for aktualitet, fuldstændighed eller nøjagtighed af oplysninger på eller fås adgang til via dette websted . Decentral Media, Inc. er ikke en investeringsrådgiver. Vi giver ikke personlig investeringsrådgivning eller anden økonomisk rådgivning. Oplysningerne på dette websted kan ændres uden varsel. Nogle eller alle oplysningerne på dette websted kan være forældede, eller de kan være eller blive ufuldstændige eller unøjagtige. Vi er muligvis ikke forpligtet til at opdatere forældede, ufuldstændige eller unøjagtige oplysninger.

Du bør aldrig tage en investeringsbeslutning på en ICO, IEO eller andre investeringer baseret på informationen på dette websted, og du skal aldrig tolke eller på anden måde stole på nogen af ​​oplysningerne på dette websted som investeringsrådgivning. Vi anbefaler på det kraftigste, at du konsulterer en licenseret investeringsrådgiver eller en anden kvalificeret økonomisk professionel, hvis du søger investeringsrådgivning om en ICO, IEO eller andre investeringer. Vi accepterer ikke kompensation i nogen form for analyse eller rapportering om nogen ICO, IEO, cryptocurrency, valuta, tokeniseret salg, værdipapirer eller råvarer.

Se fulde vilkår og betingelser.