Analyse af Spot Bitcoin ETF'ers indflydelse på det traditionelle ædelmetalmarked

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Analyzing Spot Bitcoin ETFs' Influence on Traditional Precious Metals Market PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Lanceringen af de første spot-Bitcoin (BTC) børshandlede fonde (ETF'er) i USA den 11. januar markerede en væsentlig milepæl for digitale aktiver, hvilket trak paralleller til debuten af den første spot-guld-ETF i 2004.

Ifølge en indberette af Jordan Finneseth for Kitco News har denne udvikling ikke kun legitimeret Bitcoin som en aktivklasse, men også begyndt at påvirke de traditionelle værdibastioner, såsom guld og andre ædle metaller.

Indvirkning på ædelmetalmarkederne

Præstation af ædle metaller: Ifølge Nicky Shiels, chef for metalstrategi hos MKS PAMP, har ædelmetaller som guld og sølv siden den SEC-godkendte lancering af spot BTC ETF'er handlet fladt, mens andre som palladium og platin har oplevet fald (Palladium -6%, Platinum -2 %).
Tilstrømning til Bitcoin ETF'er: Ifølge Kitcos rapport har tilgangen til amerikanske spot-Bitcoin-ETF'er været betydelig og oversteg 25 milliarder dollars på kun 15 dage, hvilket svarer til markedsværdien for den største guldproducent, Barrick, og aktiver under forvaltning (AUM) i spot-Bitcoin-ETF'er nu tilsyneladende overgår dem i amerikanske sølv-ETF'er og rangerer som den næststørste amerikanske råvare-ETF efter guld.

Sammenlignende analyse med guld

Sammenligning af lagret formue: Shiels bemærker, at selvom Bitcoin vinder indpas, har den stadig en lang vej at gå for at matche ædle metaller i form af lagret rigdom. Kendte investorbeholdninger i alle ædle metaller ligger på 250 milliarder dollars, hvilket er omkring ti gange værdien i kryptoprodukter.
Gulds markedsværdi: Den samlede værdi af alt guld, der nogensinde er udvundet, er cirka 13.6 billioner dollars, næsten dobbelt så stor som Federal Reserves balance og omkring ni gange størrelsen af krypto AUM.

<!–

Ikke i brug

-> <!–

Ikke i brug

Guld og krypto som alternative investeringer

Markedsværdi og likviditet: Både guld og krypto betragtes som alternative investeringer. Men guld, der tegner sig for både investeringer og fysisk efterspørgsel, har et meget større, bredere og etableret fodaftryk, hvilket tilbyder større markedsdybde og likviditet sammenlignet med Bitcoin.

Guld-ETF'er og Spot Bitcoin-ETF'er

Udstrømninger fra guld-ETF'er: I måneden op til godkendelsen og lanceringen af Bitcoin ETF'er oplevede guld-ETF'er betydelige udstrømninger, i alt næsten 3 milliarder dollars. Denne tendens er bemærkelsesværdig, da den faldt sammen med en periode, hvor investorer forventedes at blive re-gearing efter et dueagtigt pivot fra Federal Reserve.

Investor diversificering og momentum

Diversificere til Bitcoin: Shiels foreslår, at ETF-investorer nu kan overveje at diversificere deres US-dollar-hedge-eksponering til Bitcoin, væk fra traditionelle aktiver som guld, sølv eller platin. Dette skift kan være med til at drive den vedvarende ETF-udstrømning fra ædle metaller.
Prishandling og momentum: Tiltrækningen ved højere Bitcoin-priser kan tiltrække flere detail- og FOMO-tilstrømninger sammenlignet med guld eller sølv, hvilket påvirker investorernes adfærd.

Fremskrivninger og sammenhænge

Bitcoin ETF Vækst: Bloomberg Intelligence anslår, at USA-noterede spot Bitcoin ETF'er kan nå op på omkring 50 milliarder dollars i aktiver inden for to år. Denne vækst, drevet af rådgiveradoption, kan udgøre en vedvarende trussel mod nuværende ædelmetal-ETF-beholdninger.
Bitcoin og guld korrelation: Shiels bemærker, at Bitcoin/Gold-forholdet, der i øjeblikket ligger på 21 ounces guld pr. Bitcoin, er en proxy for Federal Reserves likviditetsforhold. Den relative præstation af Bitcoin versus guld indikerer den fremherskende pengepolitik og risikostemning.

Fremhævet billede via Pixabay