Bitcoin startede som et teknologisk eksperiment for mere end ti år siden. Siden da har de globale finansielle markeder gennemgået et enormt skift. I centrum af den digitale valutarevolution er blockchain-teknologien, som gav anledning til den første smarte kontraktplatform nogensinde, Ethereum.
I løbet af de seneste år er Ethereum-netværket blevet en væsentlig driver, der giver brugerne mulighed for at interagere på en virkelig decentral måde. Decentraliserede udvekslinger eller DEX'er er en del af den voksende suite af protokoller på Ethereum blockchain, der har opnået enorm trækkraft. Men på grund af first-mover-fordel, blandt andet, er CEX'er eller centraliserede børser fortsat med at præstere bedre på trods af en byge af DEX'er på scenen.
Kampen mellem de to blev mere udtalt i 2021 med fremkomsten af andre mere avancerede smarte kontraktplatforme. Men der kan ikke benægtes, at både centraliserede cryptocurrency-udvekslinger såvel som deres decentraliserede modparter er en af de mest integrerede midler til transaktioner.
Coinbase og CEX-fortællingen
Coinbase har for det første været en kraft at regne med. Det er en af verdens mest ansete forbruger-vendte centraliserede kryptovalutabørser. Virksomheden skrev historie efter at være børsnoteret i april 2021, da den blev den første i branchen, der blev noteret på Nasdaq. Coinbase blev grundlagt for præcis ti år siden og bliver ofte udråbt som den største kryptobørs i USA. Dens markedsværdi er tæt på 42.55 milliarder dollars.
Coinbase oplevede reel vækst i 2021, takket være tyreløbet ud over andre milepæle. Ved at måle yderligere observerede IntoTheBlock, at børsen nåede sit højeste månedlige volumen i maj 2021 og behandlede omkring 200 milliarder dollars. På trods af nedturen efter november, i takt med en række markedskorrektioner, har Coinbase oplevet en bemærkelsesværdig vækst i det seneste halvandet år.
For at sætte tingene i perspektiv behandlede den veteran amerikanske børs omkring 11 milliarder dollars i transaktionsvolumen i maj 2020. Ved udgangen af januar 2022 lå børsens månedlige transaktionsvolumen på 120 milliarder dollars, hvilket betyder en stigning på 1,000 % i en periode på kun en halvandet år. Dette viser også, at - jo mere mængden af transaktioner, der behandles, jo højere indtægter får den centraliserede børs og deres aktionærer. Dette skyldes, at kryptohandelsplatformen opkræver et gebyr for hver transaktion, der behandles.
Uniswap: DEX Contender
Det var i år 2016, at Ethereum-skaberen Vitalik Buterin foreslog først ideen om en decentral udveksling, der ville engagere sig i en on-chain automatiseret market maker med visse funktioner. Den tidligere Siemens-ingeniør Hayden Adams forvandlede konceptet til et funktionelt produkt et år senere, der førte til skabelsen af Uniswap. I dag er det kendt som en af de første DEX'er oprettet på Ethereum-netværket.
Uniswaps V1 blev lanceret i 2018 og formåede langsomt at erobre brorparten af markedet i form af behandlede transaktioner. De følgende iterationer – V2 og V3 – fokuserede på at forbedre forskellige aspekter af DEX undervejs. I øjeblikket står Uniswaps kombinerede protokoller fast som en af de bedste decentraliserede udvekslinger i rummet. Protokollens native governance token, UNI, har en markedsværdi på omkring $7 milliarder på tidspunktet for denne skrivning.
Som DEX-leder kan Uniswaps transaktionsvolumen hjælpe med at forstå brugen af protokollen og mere bredt – måle DeFi-vedtagelse.
Uniswap har smadret alle de tidligere rekorder for at nå et rekordhøjt transaktionsvolumen i december 2021. Statistikken viser, at DEX behandlede omkring 82 milliarder dollars mellem sine V2- og V3-versioner.
Det er vigtigt at bemærke, at Uniswap og andre decentraliserede børser gang på gang har udfordret de etablerede spillesteder som Coinbase. Ved at analysere transaktionsvolumen, IntoTheBlocks indikator fundet at Uniswap har formået at erobre en betydelig markedsandel med hensyn til udvekslingstjenester, selvom det startede seks år efter Coinbase.
CEX vs. DEX dilemma
Brugere begynder langsomt at bevæge sig fra CEX'er til DEX'er. Sidstnævntes appel er ikke begrænset til faktorer som privatliv og sikkerhed. Udbyttemuligheder er endnu en drivkraft.
Centraliserede børser opkræver et gebyr på handler gennem deres platform, som tjener som indtægt for at holde forretningen flydende. Decentraliserede børser har på den anden side likviditetsudbydere (LP'er) til at holde deres døre åbne. Enhver kan blive en LP blot ved at indbetale i en af DEX'ernes tilladelsesløse puljer. På denne måde kan LP'er automatisk begynde at tjene swapgebyrer, der opkræves af brugerne, der handler gennem dem. Med andre ord går de opkrævede gebyrer til CEX for at levere tjenesten, mens DEX's indtægter (swapgebyrer) allokeres til likviditetsudbyderne.
Coinbase opkræver typisk sine brugere 0.5 % af det handlede beløb. De fleste puljer på Uniswap opkræver 0.3 %. Når det er sagt, er det vigtigt at tage højde for, at visse puljer på DEX kan gå højt som 1% og så lavt som 0.01%. ITB's ovenstående indikator giver et klart indblik i de gebyrer, der genereres af begge platforme.
I maj 2021 steg Coinbases gebyrer til et rekordhøjt niveau på næsten 1 milliard dollars. Uniswap registrerede på den anden side sin ATH i december 2021, hvor den genererede næsten 246 millioner dollars i månedlige gebyrer. Disse blev senere distribueret til likviditetsudbyderne, hvilket betyder, at Uniswap var i stand til at allokere $246 millioner i swapgebyrer i løbet af måneden.
DEX Innovation
For at imødekomme de stigende behov og krav er de decentraliserede udvekslinger fortsat med at innovere og øge tjenesterne for deres brugere.
De seneste DeFi-udviklinger omfatter implementeringen af 0.01 % gebyrpuljer til handel med stablecoin på Uniswaps platform og den fortsatte vækst og indførelse af 0.05 % gebyrpuljer, som i øjeblikket er topplacerede puljer i Uniswap efter handelsvolumen.
Implementeringen af Uniswap på nye rollup-løsninger såsom Arbitrum og Optimism har også styrket dets allerede voksende trækkraft ved at minimere omkostningerne til gasgebyrer for transaktioner. Dette kombineret med puljer med lave gebyrer giver DEX'er mulighed for at strejfe ind i et konkurrencedygtigt felt for den billigste mulige transaktion i rummet. Efterhånden som DeFi og DEX'er fortsætter med at rampe op for at levere den bedst mulige service til den blomstrende brugerbase, samtidig med at de bevarer de unikke egenskaber, der udgør den, vil industrien sandsynligvis fortsætte med at se brugermigrering og adoption til dette område.
Lukning Tanker
De ovenfor diskuterede tendenser og brugermigreringer giver et bedre billede af, hvor brugerne pivoterer. DeFi-økosystemet accelererer i et tempo, der aldrig er set før; derfor er det vigtigt at holde øje.
DEX'er tilbyder masser af muligheder end deres centraliserede modparter for at blive involveret i markedet og generere afkast på brugeraktiver. DeFi-flippen er reel, og DEX er der, hvor den meste udvikling finder sted.
Risici forbundet med det og specifikt DEX'er, såsom høje gaspriser eller permanente tab i tilfælde af likviditetsudbydere, bør dog ikke ignoreres.
- $ 1 milliarder
- 000
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- accelererende
- Konto
- Vedtagelse
- fremskreden
- Fordel
- Alle
- allerede
- blandt
- beløb
- En anden
- anke
- april
- omkring
- Aktiver
- Automatiseret
- Automatiseret market maker
- Battle
- være
- BEDSTE
- Største
- Billion
- blockchain
- Blockchain teknologi
- Tyreløb
- virksomhed
- afgift
- opladet
- afgifter
- tættere
- coinbase
- selskab
- fortsæt
- kontrakt
- Rettelser
- skaberen
- krypto
- krypto udveksling
- kryptohandel
- cryptocurrency
- Cryptocurrency Udvekslinger
- Valuta
- decentral
- Decentraliseret udveksling
- Defi
- implementering
- Trods
- Udvikling
- udvikling
- Dex
- digital
- digital valuta
- distribueret
- driver
- økosystem
- smergel
- ingeniør
- etableret
- ethereum
- Ethereum blockchain
- ethereum-netværk
- udveksling
- Udvekslinger
- erfarne
- eksperiment
- faktorer
- Funktionalitet
- Gebyrer
- finansielle
- Firm
- Fornavn
- fokuserede
- efter
- GAS
- gas gebyrer
- generere
- Global
- gå
- regeringsførelse
- Dyrkning
- Vækst
- have
- hjælpe
- Høj
- historie
- HTTPS
- kæmpe
- idé
- vigtigt
- I andre
- Forøg
- industrien
- info
- indsigt
- intoblok
- involverede
- IT
- januar
- holde
- kendt
- Led
- Limited
- Likviditet
- udbydere af likviditet
- Børsnoterede
- LP
- lp'er
- maker
- Marked
- Market Cap
- Markeder
- betyder
- Milepæle
- million
- mest
- bevæge sig
- Nasdaq
- I nærheden af
- netværk
- numre
- tilbyde
- tilbyde
- åbent
- drift
- Muligheder
- Andet
- perspektiv
- billede
- perron
- Platforme
- Masser
- Pools
- mulig
- Beskyttelse af personlige oplysninger
- Privatliv og sikkerhed
- Produkt
- protokol
- give
- offentlige
- Rampe
- optage
- optegnelser
- indtægter
- Kør
- Said
- sikkerhed
- tjeneste
- Tjenester
- Del
- skifte
- signifikant
- SIX
- Smart
- smart kontrakt
- Løsninger
- Space
- stablecoin
- står
- starte
- påbegyndt
- Stater
- statistik
- Teknologier
- Gennem
- tid
- i dag
- token
- top
- handler
- Trading
- transaktion
- Transaktioner
- enorm
- Tendenser
- forstå
- enestående
- Uniswap
- Forenet
- Forenede Stater
- us
- brugere
- Køretøjer
- veteran
- bind
- Ur
- ord
- Verdens
- skrivning
- år
- år
- Udbytte