AUD/USD Teknisk: Tyre har undladt at bryde over modstanden på 0.6570 – MarketPulse

• Seneste Kinas stimuluspolitikker har ikke givet en positiv feedback-loop til AUD/USD-tyre.
• Den seneste bevægelse i AUD/USD ser ud til at være mere drevet af rentespændet mellem den 2-årige amerikanske statsobligation og den australske statsobligation.
• Tilbageslaget i forventningerne til den første Fed funds rentenedsættelse har lagt et nedadgående pres på det 2-årige negative rentespænd mellem den australske statsobligation og den amerikanske statsobligation.
• Se korttidsmodstanden på 0.6570 nøglen for AUD/USD.

Dette er en opfølgende analyse af vores tidligere rapport, "AUD/USD Teknisk: Potentiel kortsigtet bullish vending for AUD understøttet af Kinas redningspakke på aktiemarkedet" offentliggjort den 23. januar 2024. Klik link. for en opsummering.

Siden vores sidste analyse har kurshandlingerne for AUD/USD ikke formået at stige på trods af at det er et traditionelt risiko-på proxy-valutapar, der har tendens til at blive understøttet af stimuluspolitikker vedtaget af Kina.

Inden månenytårspausen udsendte den kinesiske centralbank, PBoC en forhåndsmeddelelse den 24. januar om, at store kommercielle bankers reservekrav ville blive reduceret med 50 basispoint (bps), som trådte i kraft den 5. februar, hvilket oversatte til yderligere 1 billioner yuan i langsigtet kapital for at ophæve den vedvarende svaghed i ejendomssektoren, da bankerne nu har mere kapital til at yde lån.

AUD/USD reagerede ikke positivt, men faldt i modsætning hertil med -178 pips (-2.7 %) fra dens højeste på 24 den 0.6621. januar til et nyligt lavpunkt den 14. februar på 0.6443.

Ingen positiv reaktion fra AUD/USD på trods af flere stimuluspolitikker fra Kina

Hertil kommer, at dagens mere end ventede 25 bps sænkning (konsensussynet var en 15 bps sænkning) på Kinas 5-årige prime-rente, benchmark for realkreditrenter til 3.95 %. Denne seneste nedskæring er den største siden 2019, men den har ikke formået at give en positiv feedback-loop for AUD/USD, hvor den faldt med -0.14% på intradag-basis på dette tidspunkt af skrivningen.

Baseret på et intermarkedsperspektiv ser det ud til, at den fortsatte svaghed i AUD/USD sandsynligvis primært nu er drevet af timingen og tempoet for den amerikanske centralbanks længe ventede rentenedsættelsescyklus i 2024, hvilket igen påvirker renteafkastet. spænd mellem den 2-årige amerikanske statsobligation og australske statsobligation.

Det varmere end ventede amerikanske CPI-tryk for januar har skubbet forventningerne om den første Fed-rentesænkning tilbage til juni fra marts (prissat i starten af ​​året baseret på CME FedWatch Tool) og reduceret antallet af forventede nedsættelser fra seks (i begyndelsen af ​​året) til fire inden 2024 slutter.

En udvidelse af renterabatten mellem 2-årig australsk statsobligation over amerikansk statsobligation har lagt et nedadgående pres på AUD/USD

En mindre dueagtig Fed har lagt et nedadgående pres på det 2-årige negative rentespænd mellem den australske statsobligation og den amerikanske statsobligation, hvor spændet er faldet med -50 bps fra 15. januar til 19. februar, hvilket gør den australske statsobligation mindre attraktiv for den amerikanske statsobligation, hvilket igen dækker AUD/USDs potentielle opadgående bevægelse.

Bearish opdeling fra "Hoved og skuldre"

Fig. 1: AUD/USD mellemlang sigt trend pr. 20. februar 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Fig 2: AUD/USD kortsigtet trend pr. 20. februar 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Også gennem linsen af ​​teknisk analyse har AUD/USD iscenesat et bearish sammenbrud fra en mellemlang bearish "Head & Shoulders"-vendende konfiguration den 2. februar, og dens tidligere halsudskæring på 0.6570 er nu blevet til en tilbagetrækningsmodstand som også er sammenfaldende med det 200-dages glidende gennemsnit (se dagligt diagram).

På kort sigt er sidste uges push-up fra den laveste 14. februar på 0.6443 til den 19. februar høj på 0.6552 begyndt at vise tegn på udmattelse. Prishandlingerne har undladt at skabe et klart udbrud over en mindre faldende trendlinjemodstand fra den høje 31. januar, og samtidig har time-RSI-momentumindikatoren udvist en bearish divergenstilstand i dens overkøbte region (se 1-times diagram)

Se 0.6570 nøglen kortsigtet pivotal modstand for risikoen for et potentielt fald for at afsløre de kortsigtede understøttelser på 0.6500/6470. Undladelse af at holde på 0.6470 kan se yderligere svaghed for den mellemfristede støtte til at komme ind på 0.6410/6390 (også 76.4 % Fibonacci retracement af den tidligere upmove fra 26. oktober 2023 laveste til 28. december 2023 høj).

På bagsiden negerer en clearance over 0.6570 den bearish tone for den næste mellemmodstand til at komme ind på 0.6620 (også det nedadgående 50-dages glidende gennemsnit).

Indholdet er kun til generel informationsformål. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, embedsmænd eller direktører. Hvis du gerne vil reproducere eller omdistribuere noget af indholdet, der findes på MarketPulse, en prisvindende forex-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhedssidetjeneste produceret af OANDA Business Information & Services, Inc., bedes du gå til RSS-feedet eller kontakte os på info@marketpulse.com. Besøg https://www.marketpulse.com/ for at finde ud af mere om rytmen på de globale markeder. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.