Aura udnytter kapløbet om balancers likviditet

Yield Optimizer styrer en tredjedel af veBAL-forsyningen

På trods af bjørnemarkedet fortsætter en stille krig om DeFi-likviditet. 

Curve Finance, den største decentraliserede børs (DEX) med $ 5.84B i total værdi låst (TVL), har været den mest kendte slagmark for likviditet. Curve War udkæmpes af DeFi-protokoller, der kappes om at uddybe likviditeten for deres oprindelige tokens på Curve ved at låse enorme mængder af dens CRV-styringstoken.

Kapløbet om at vinde likviditetskrigene gennem styring af CRV-incitamenter affødte endnu en hel protokol, Convex Finance, for at optimere processen. På et højt niveau giver Convex indskydere i Curve mulighed for at maksimere de token-belønninger, de får fra DEX, takket være den enorme mængde stemmestyrke, som Convex har akkumuleret.

Stemmelåsning

Convex' stemmekraft kommer fra låsning af CRV-tokens, som protokollen tilskynder brugerne til irreversibelt at konvertere til cvxCRV. At satse cvxCRV giver brugerne, hvad de ville have tjent ved at låse CRV direkte, men giver også en andel af platformsgebyrer såvel som Convex' native CVX-token. 

Det har været en succes indtil videre — Convex's CVX-token har en markedsværdi på $380 mio. pr. 23. august. Med $4.27 mia. er protokollen også DeFis sjettestørste i form af total value locked (TVL), ifølge DeFi Lama.

Nu får Balancer, en anden automatiseret markedsskaber (AMM), der startede som et forskningsprojekt i 2018, nok damp til at tiltrække sin egen protokol, der er gearet til at optimere native token-belønninger. 

Indtast Aura Finance, hvis AURA-token stille og roligt er steget 18.9% i den seneste uge til $3.65. Tokenet har også været i en længerevarende optrend - det er steget 157.5% i de seneste 60 dage. 

Tokenet blev lanceret for 75 dage siden den 9. juni, ifølge Etherscan. Og det er stadig lille - AURA har en markedsværdi på kun $37M, hvilket rangerer det 499. blandt alle digitale aktiver, ifølge CoinGecko. Auras TVL står kl $ 316M, hvilket gør den til den 33. største DeFi-protokol.

Som de fleste projekter, der deltager i likviditetskrigene, er Aura kompleks.

Metagovernance

"I sin kerne er Aura et metagovernance-lag for Balancer, der giver alle interessenter, uanset om du er en LP, guvernør eller DAO, mulighed for at optimere retningen af ​​stemmestyrken og dermed BAL-incitamenter," sagde Lamentations, en Aura-bidragyder, til The Defiant . 

Grundlæggende henvender Aura sig til en håndfuld parter - en, til indskydere i Balancer. Brugere kan indsætte deres Balancer Pool Tokens (BPT'er), som repræsenterer likviditetspositioner, i Aura. 

Disse positioner tjener fortsat handelsgebyrer, men tjener også et boostet beløb på BAL, som er Balancers token. Dette boost kommer fra stemmedeponeret BAL (veBAL), som kontrollerer tildelingen af ​​BAL-belønninger til de forskellige likviditetspuljer på DEX. Da Aura har 29% af den nuværende veBAL-forsyning, udøver projektet enorm indflydelse på, hvor BAL-belønningerne går hen.

Aura tiltrækker veBAL ved at give brugerne mulighed for at bytte deres BAL til auraBAL. Til gengæld kan auraBAL låses i 16 uger, hvilket giver de normale belønninger af veBAL, men også yderligere AURA- og BAL-tokens fra et præstationsgebyr, som Aura opkræver på indtægter fra likviditetsudbydere (LP'er).

Det lyder, og er, kompliceret. 

Looking Beyond Balancer

Aura har ikke planer om at stoppe ved kun Balancer. "Aura blev bygget agnostisk til at understøtte enhver token med en 've'-model, så i teorien kunne protokollen understøtte aggregering for andre tokens," sagde Lamentations. 

Afstemningslåse-tokens, også kendt som "ve"-modellen, har været en løbende DeFi-fortælling siden januar. Grundlæggende kræver modellen, at brugerne låser deres tokens for at deltage i styringen. Låsning kommer normalt med forbedrede afkast på likviditetsindskud og en andel af platformens omsætning.

Med Balancer ser Aura-teamet ud til at have valgt et godt sted at begynde at samle ve-tokens. Handelsvolumen på Balancer har været stabil gennem det seneste år - faktisk har protokollen set størstedelen af ​​sine $200M-plus volumendage, siden bunden faldt ud af markedet i maj.

Aura kan også have et es i hullet. 0xMaki, der tidligere var i en lederstilling hos Sushiswap, arbejder på projektet. Det var 0xMaki, der postede oprindeligt forslag for at tillade Aura Finance at låse BAL-tokens.

"Ikke nogen kan nødvendigvis lancere deres egen meta governance protokol med Balancer uden at få godkendelse fra Balancer governance," sagde Lamentations. 

Smart Money

Hvaler lægger mærke til det og driver måske AURAs prisaktion. Andrew Thurman fra analyseplatformen Nansen, påpegede at "smarte penge"-beholdninger af AURA er på alle tiders højder fra den 22. august. 

Nansen definerer "smarte penge” som tegnebøger, der er meget aktive og generelt rentable.

Det er nemt at føle, at alle taber penge på et bjørnemarked, men AURA viser, at nogle sektorer af markedet stadig er hotte.