Backing af Stablecoins: Hvordan virker dette?

En detaljeret gennemgang af, hvordan stablecoins fungerer

I kryptovalutaernes verden spiller stablecoins en meget vigtig rolle. Disse stablecoins tjener som den sikre, ikke så flygtige ven af ​​alle andre kryptovalutaer som for eksempel BTC, ETH og BNB. I denne oversigt vil du lære, hvad stablecoins er, hvordan de virker, og hvorfor de er vigtige for hele kryptoøkosystemet.

Men først, lad os tage et kig på et nyligt eksempel på hvordan ustabil stablecoins kan være. Iron Finance, en delvist sikret algoritmisk stablecoin på Polygon og Binance Smart Chain led af et fænomen kaldet "bank run". I scenariet med en bankkørsel begynder en aktivudbyder at tilbyde flere lån end den reserve, de har. Det er præcis, hvad der skete med IRON og TITAN.

Det delvist sikrede IRON-token led alvorlige udsving, på trods af at det var knyttet til den amerikanske dollar. Denne volatilitet er absolut ukarakteristisk for en stablecoin og kan kun forekomme under en kombination af ugunstige forhold. I dette tilfælde faldt prisen for et IRON-token, som skulle dreje tæt omkring $1, til værdier under halvtreds cent. For at forstå, hvorfor dette skete, vil vi tage et bredere kig på mekanikken og algoritmerne bag stablecoins. 

Læs videre for at finde ud af mere om:

Hvad er en stablecoin?

Hvilke forskellige typer stablecoins findes der?

Hvorfor er stablecoins vigtige?

Hvad er en stablecoin?

Kort sagt er stablecoins kryptovalutaer, hvis værdi er understøttet af, eller med andre ord bundet til, et mere stabilt aktiv eller råvare. Nogle af de mest udbredte stablecoins er USDC, USDT, DAI og FRAX. Hver af disse er i værdi bundet til den amerikanske dollar. Der er dog også stablecoins knyttet til euro.

Der er mange muligheder for at sikre stabiliteten af ​​en stablecoins værdi. Vi kommer nærmere ind på de forskellige typer stablecoins i næste afsnit. 

Den første stablecoin nogensinde hed BitUSD. Charles Hoskinson og Dan Larimer skabte BitUSD i 2014. Det blev udstedt på BitShare blockchain. BitUSD lagde grundlaget for fremtidige stablecoins og satte konceptet på kortet. 

Siden da har mange andre stablecoins nået de globale markedspladser. Et af de vigtigste mål, som stablecoins har sat sig for at nå, er at bygge bro mellem traditionel og decentral finansiel verden. Stablecoins sigter mod at begrænse den volatilitet, der normalt er forbundet med kryptovalutaer, mens de stadig tilbyder anonymitet og decentralisering af blockchain-teknologi. 

Backing stablecoins – typer

Der er flere forskellige måder, hvorpå opbakning fungerer for stablecoins. Afhængigt af den måde, som backing stablecoins er struktureret på, kan tokens fordeles mellem følgende kategorier:

Fiat-bakket

Fiat-støttede stablecoins kom først. BitUSD er en stablecoin, der er knyttet til eller bundet til den amerikanske dollar. Det betyder, at hvert BitUSD-token har en værdi, der svarer til én amerikansk dollar. Fiat-støttede kryptovalutaer er i stigende grad populære blandt investorer af alle slags på grund af deres relativt lave volatilitet. 

Tokens som USDT og USDC bruges ikke kun som en investeringsmulighed, men også som et vigtigt aktiv i DeFi og decentraliserede applikationer. Fiat-støttede kryptovalutaer kan bindes til enhver traditionel fiat-valuta som den amerikanske dollar, euroen eller pundet. Eksempler på fiat-støttede kryptovalutaer inkluderer:

• USDT
• USDC
• Gemini Dollar
• Paxos Standard 

Krypto-støttet

Krypto-støttede stablecoins fungerer på samme måde som fiat-støttede. Den største forskel her er dog, at backing af stablecoins med krypto er, at alle processer sker på blockchain. Mens fiat-baserede valutaer kræver off-chain-algoritmer for at udføre pegging, er krypto-støttede valutaer afhængige af smarte kontrakter, som udfører algoritmer on-chain. 

Krypto-støttede stablecoins arbejder efter princippet om sikkerhedsstillelse. Det mest berømte eksempel ville være MakerDAO, som udsteder DAI. Et andet eksempel, mange sådanne stablecoins er afhængige af yderligere sikkerhedsstillelsestokens. Hvis vi tager Iron Finance – IRON er den stabile mønt, mens TITAN er sikkerhedsdokumentet. Sikkerhedsmærker er låst inde i smarte kontrakter, hvilket sikrer, at låntagere har et incitament til at tilbagebetale deres lån. Derudover er sikkerhedsstillelse i virkeligheden den proces, der sikrer stabiliteten af ​​tokenet. Eksempler på krypto-støttede stablecoins inkluderer:

• DAI – bundet til dollaren
• wBTC – bundet til bitcoin
• EOSDT – bundet til dollaren

Asset-backed

I stedet for at stole på fiat eller krypto, er asset-backed stablecoins bundet til værdien af ​​et aktiv eller en vare. I de fleste tilfælde er den foretrukne råvare guld, dog er der stablecoins bundet til andre ædle metaller som sølv og platin. 

Asset-backed stablecoins fungerer på samme måde som fiat-backed, bortset fra sikkerhedsstillelsen bag dem. I det væsentlige giver stablecoins knyttet til råvarer og aktiver investorer mulighed for effektivt at digitalisere deres kapital i nævnte aktiver. Nogle af de mere fremtrædende aktivbaserede tokens inkluderer:

• DGX
• petro
• Polymath

Hvorfor er stablecoins vigtige?

Stablecoins er en vigtig brik i kryptovaluta- og blockchain-økosystemerne. På den ene side er de en meget ønskværdig investeringsmulighed på grund af den øgede stabilitet sammenlignet med traditionelle tokens. 

På den anden side spiller stablecoins en afgørende rolle i det blomstrende DeFi-miljø, vi oplever i øjeblikket. Stablecoins er essentielle for funktionaliteterne i mange udbyttefarme, byttetjenester og andre decentraliserede apps. Mens uheldige begivenheder som IRON-krakket sker, arbejder mange protokoller aktivt på yderligere at sikre sikkerheden af ​​deres investors aktiver. 

Stablecoins leverer en væsentlig service og sikrer ofte likviditeten af ​​DeFi-platforme. I betragtning af dette er de grundlæggende for den videre udvikling af sektoren, hvorfor DappRadar vil fortsætte med at overvåge innovative anvendelser af stablecoins.