Bears batter Bitcoin markedssentiment som Bitfinex margin shorts shorts stige 378%

Bitcoin (BTC) tyre bør forberede sig på et potentielt angreb fra bjørne, da antallet af marginerede korte positioner på Bitfinex hopper med lidt over 378 %.

Kendt af de fleste af tickeren BTCUSD Shorts, datasættet registrerer antallet af bearish positioner på Bitcoin-markedet. Enkelt sagt låner handlende midler fra Bitfinex - deres mægler - for at handle væddemål på bearish resultater for instrumentet BTC/USD. I mellemtiden måles værdien af ​​åbnede korte positioner i BTC.

Antallet af korte marginerede positioner på Bitfinex nåede en intradag-højde på 6,468.2202 BTC i mandags, en stigning på mere end 378% fra dens forrige sessions laveste på 1,351.72 BTC.

Stigningen fik nogle analytikere til at alarmere om et potentielt prisfald på Bitcoin-spotmarkedet, primært fordi en lignende vild BTCUSD Shorts-optrend i begyndelsen af ​​sidste måned havde ført BTC/USD-kursen ned med næsten $13,000 den 19. maj.

For eksempel den uafhængige markedsforsker Fomocap Tweetet et diagram, der viste en synlig sammenhæng mellem Bitcoin-spotkurser og dets marginerede korte positioner. Analytikeren fremhævede to tilfælde for at bemærke, at to målinger bevægede sig omvendt med en vis forsinkelse.

Hans første eksempel viste, at den 25. maj faldt BTCUSD Shorts lavere, hvilket var senere førte til et prisstigning på Bitcoin spotmarkeder.

Det andet eksempel viste Bitcoin-spotpriser, der styrtede ned efter en stigning i BTCUSD Shorts.

EBlockChain, en TradingView-bidragyder, sagde tidligere på mandag, at BTCUSD Shorts, der overstiger 200% og derover, er en "stærk indikation" af et forestående dump på Bitcoin-spotmarkederne. Analytikeren tilføjede:

"Det kan udløses i løbet af et [spørgsmål] af få timer [til] maks. tre dage."

Langmarginerede positioner i mellemtiden

De dristige bearish udtalelser for Bitcoin kom også, da dens marginlange positioner steg støt.

BTCUSD Longs, et andet Bitfinex-datasæt, der registrerer antallet af bullish marginpositioner, steg til så højt som 44,538.6579 BTC mandag. Så det ser ud til, at Bitcoins lange eksponering forblev højere end kort eksponering i sin helhed, hvilket illustrerer, at for handlende var retningen for den mindste risiko opadrettet.

Men et pludseligt fald i Bitcoin-spotpriserne kan også føre til, at gearede lange indehavere dumper deres BTCUSD-positioner, hvilket igen tilskynder til yderligere salg. Sådan en begivenhed kaldes "lang klemme." 19. majs kurskrak havde f.eks. likvideret omkring 7.5 milliarder dollars lange gearede positioner på tværs af markedet for kryptovalutaderivater.

Jacob Canfield, en kryptohandler, gav et optimistisk udsigter for Bitcoin efter maj-krakket. I sidste uge udtalte analytikeren, at Bitcoin allerede er faldet med mere end 40% efter dets lange squeeze i maj - og nu er der en mindre sandsynlighed for at stå over for endnu et betydeligt bearish træk.

Efter en lang squeeze og likviditet er taget til nedsiden.

Likviditet er normalt udviklet til opsiden, og shorts bliver fanget ved at tro, at der kommer flere ulemper.

Vi har allerede fået et fald på 40 %.

Nu er det bjørnenes tur til at få rekt igen.

- Jacob Canfield (@JacobCanfield) 2. Juni, 2021

I mellemtiden forblev omkostningerne til at finansiere lange positioner på Bitcoin-derivatmarkedet for det meste under nul efter krakket den 19. maj. Negative finansieringssatser får bearish handlende til at betale gebyrer hver ottende time. Situationen tilskynder market makers og arbitrage-desks til at købe omvendte swaps - eller evige kontrakter - da de samtidig aflæser deres månedlige futureskontrakter.

Analytikere fortolker typisk negative finansieringssatser som en købsindikator, fordi de skaber incitamenter for købere og klemmer shortsælgere. I mellemtiden bliver finansieringsrenterne neutrale, så snart shorts lukker deres positioner.

Teknik skuffer

Bitcoins igangværende konsolideringsbevægelse har mange handlende påpeget det mulige dannelse af en bearish vimpel struktur.

Ikke en stor fan af denne struktur. $ BTC pic.twitter.com/yO8bG66Zzr

— Blackbeard (@crypto_blkbeard) 7. Juni, 2021

Set i bakspejlet er bearish vimpler nedadgående fortsættelsesindikatorer - dvs. deres opsætning involverer typisk, at aktivet bryder ud af intervallet og fortsætter i retning af dets tidligere trend. For eksempel faldt Bitcoin fra omkring $65,000 til $30,000, før den dannede vimpel. Derfor er sandsynligheden for at fortsætte lavere synes højere baseret på tekniske strukturer alene.

I mellemtiden er der en bullish backstop for Bitcoin tilbage frygt for højere inflation. I denne uge vil det amerikanske Bureau of Labor Statistics offentliggøre majs rapport om forbrugerprisindekset (CPI). Dataene vil sætte den fremtidige tone for Federal Reserves ekspansive pengepolitik, herunder næsten-nul udlånsrenter og uendelige obligationskøbsprogrammer.

Økonomer forudser, at CPI vil stige til 4.7 % for maj sammenlignet med 4.2 % i april.

On-chain metrics bullish

Flere beviser faldt ind om investorernes hensigt om at holde Bitcoin end at handle/likvidere den for andre aktiver. For eksempel rapporterede on-chain analysefirmaet Glassnode et fald i nettoudvekslingsstrømme, der involverer Bitcoin.

I mellemtiden fremhævede dens rival CryptoQuant et betydeligt fald i volumen på tværs af Bitcoin blockchain, hvilket antydede et lignende holdudsigt via sin "BTC: Active Address Count"-metrik.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/bears-batter-bitcoin-market-sentiment-as-bitfinex-margin-shorts-surge-378