Ben Lilly siger, at Bitcoins seneste fald havde været i horisonten siden februar. Han tror også, at det vil tage noget tid, før den opadgående tendens genoptages.
Shutterstock cover fra TeeStocker
Nøgleforsøg
- Bitcoins negative prishandling fortsætter, hvor BTC faldt 7.6 % i denne uge.
- Markedsanalytiker Ben Lilly fortalte Crypto Briefing, at svaghed har sneget sig ind på Bitcoin-markedet siden februar.
- Lilly er optimistisk omkring Ethereum på grund af dets stigende fremtræden i den traditionelle finansverden.
Del denne artikel
Faldet på kryptomarkedet fortsætter. Bitcoins pris faldt til under 35,000 $ til laveste niveauer på 32,150 $ her til morgen. Det er nu faldet 7.6% i denne uge og kun 12.5% højere end dens årlige åbning på $28,900. I et interview med Jarvis Labs analytiker Ben Lilly, Crypto Briefing forsøger at forstå den underliggende dynamik, der har bevæget sig siden sidste år, og hvad der kan ligge forude for aktivet.
Markedets førende aktører
Handlende kan ikke retfærdiggøre volatiliteten af kryptoaktiver på Elon Musks tweets eller antage, at svagere hænder sælges alene.
For at forstå støjen er der on-chain data, der kan hjælpe med at identificere trends. Jarvis Labs har designet flere on-chain-modeller, der hjælper dem med at spotte kort- og langsigtede trends. De implementerer AI-teknikker og handelsbots for at identificere de førende spillere på markedet. Deres omhyggelige analyse afslører, at der altid er et fasegab eller time-lapse, før en trend spiller.
De dominerende aktører i enhver handelsniche er market makers. De opretholder markedets likviditet ved konstant at købe og sælge for at fange spreads i ordrebogen. Markedsskabere ændrer ofte deres strategier i henhold til markedsforholdene. Normalt involverer deres strategi lavrisikoindkomstmuligheder fra de præmier, der betales af detailhandlere på krypto-relaterede produkter - f.eks. premium arbitrage handel af Grayscale-aktier.
Der er andre kategorier af metaforiske fisk i ethvert markedsøkosystem. De vigtigste blandt dem er hvaler: de store investorer med dybe lommer. Så er der markedsflyttere, også kendt som hajer. Market movers er aktive handlende og investorer, der lever af markedets svagheder. Endelig er der selve markedet: havet, som består af alle andre investorer i økosystemet. Da Crypto Briefing talte med Jarvis Labs analytiker Ben Lilly, startede han samtalen med at forklare, hvordan markedsbevægelser har påvirket resten af økosystemet.
"De mest indflydelsesrige markedsbevægelser ser ud til ikke nødvendigvis at være bundet til hinanden, men med medierne," forklarede han. "At spore specifikke tegnebøger og deres bevægelser kan ofte hjælpe os med at forudse nyhedsfald eller lovmæssige meddelelser. Dette er lidt af en ændring i forhold til, hvad vi så i 2018, da bælge af hvaler var mere almindelige."
Bitcoin handles til omkring 32,150 $ i dag - omkring 50 % rabat på det højeste niveau nogensinde. Ifølge Lilly er det seneste fald resultatet af, at hajer "angreb den blødhed på markedet, der blev opbygget fra hvaler og minearbejdere, der solgte." Svagheden i markedet kan spores tilbage til slutningen af februar, hvor efterspørgslen efter Bitcoin begyndte at aftage.
Bitcoins bjørneopbygning
Lilly tilføjede, at den tidlige fase af tyrens cyklus gennem slutningen af 2020 og begyndelsen af 2021 var stærkt fokuseret på spotmarkedet. "I slutningen af 2020 handlede det om spotmarkedet," sagde han. “Det er grunden til, at vi så en så utrolig prishandling, der væltede ind i 2021. Men med denne prishandling kom nogle større spillere, der lossede noget af deres Bitcoin. Dette er en normal aktivitet."
Faldet i spotmarkedet satte scenen for, at derivater kunne skinne, hvilket førte til en stigning i futuresmarkedet. Lilly forklarede, at de høje spænd på futuresmarkedet var en faktor i markedets afmatning, fordi så meget kapital blev allokeret til derivater i stedet for spotkøb for Bitcoin eller ethvert andet aktiv. Han sagde:
”Efterspørgslen på spotmarkedet aftog en smule, og vi så derivatmarkedet tage over igen. Dette var på fuld visning, med spreads på futuresmarkedet udvidet til mere end 40 %. Med denne spredning begyndte større virksomheder at allokere kapital til denne spredning. Det er en fantastisk handel, da virksomheder kan holde en neutral position i forhold til prisen og fange det 40%+ spredning. Afvejningen var, at kapital ikke længere blev brugt til at købe bitcoin, købe altcoins eller noget andet instrument. Det blev brugt til at fange denne spredning. Dette bidrog til, at markedet mistede opadgående momentum.”
Lilly tilføjede, at toppen i åben rente på futures matchede toppen i spreadet. Da hvaler begyndte at distribuere deres kapital, mistede spotmarkedet noget af sin styrke.
"Et afslørende tegn på, at dette fandt sted, var den stigende mængde kapital, der blev brugt på futuresmarkedet," sagde han. "Bemærk, hvordan toppen i Open Interest parrer sig med toppen i spreadet. Så i 2. kvartal mistede vi spotmarkedet en smule momentum med hvaler, der distribuerede, og mere og mere kapital blev bundet til en handel, hvilket udnyttede, at markedet blev overophedet gennem mere shorting. Til sidst blev disse spreads komprimeret, og momentumet skiftede til nedadgående."
Market Movers plukkede såret
Markedet led et særligt hårdt slag i hele maj. Den 12. maj, Elon Musk afslørede at Tesla ville stoppe med at acceptere Bitcoin-betalinger under henvisning til miljøhensyn. Kina fordoblede også ned på mineforbud og lovede at det ville stramme kryptoreglerne.
Det værste slag kom den 19. maj, da tre selvregulerende organisationer i Kina afklarede landets holdning til kryptovalutaer og gentog forbud fra 2013 og 2017, der blokerede betalingstjenester i at tilbyde kryptotjenester og ICO'er. Samme dag var det afslørede at Indre Mongoliet havde oprettet en hotline til rapportering af Bitcoin-minearbejdere (regionen havde forbudt minedrift i april). Bitcoins pris faldt med 30 % til et bundniveau på $30,000 fra $42,800. Det var, da market movers slog til for at indlede den nedadgående tendens, siger Lilly.
"Det er vigtigt at bemærke, at mange af disse tilstrømninger ikke kun var en engangseffekt fra forbuddet," forklarede han. "Vi så minearbejdere sælge flere mønter, end de genererede siden den 5. maj, længe før salget. Men det interessante er med dette fald, vi havde flere kryptoområder involveret i at sælge. Minearbejdere var én gruppe. Vi havde også markedsflyttere, der deltog.”
Lilly tilføjede, at Binance generelt er den dominerende børsmarkedsflyttere og minearbejdere, der bruger til at sælge, og tilføjede, at "det seneste salg var ingen undtagelse." Selvom der var en vis aktivitet i andre Kina-venlige børser efter minearbejderforbuddet, blegnede salget i forhold til Binance. Jarvis Labs registrerede betydelige tilstrømninger fra markedsbevægelser, som de havde sporet før og under styrtet.
Er tyremarkedet forbi?
Siden udsalget er mange krypto-entusiaster begyndt at spørge "Er tyremarkedet forbi?" Lilly påpegede, at da spændene er vendt tilbage til næsten neutrale, kan spotmarkedet skyldes en stigning. Han sagde:
»Nu er vi her med stort set neutrale spreads. Det betyder, at det nu er på tide, at spotmarkedet får momentum til endnu en stigning. Det vil tage lidt tid."
De institutionelle tilgange i 2. kvartal 2020 er helt sikkert tørret ud i 2021. Tesla, Ruffer og mange andre har reserveret overskud fra deres BTC-investering over $50,000. Grayscales efterspørgsel er også faldet med præmier for det meste i negative siden februar. Alligevel er Lilly mildest talt optimistisk med hensyn til tilbagebetaling af præmier og Grayscale får en ETF-godkendelse. Han tilføjede:
"Afslutningen på oplåsninger i 2020 skabte en enorm mængde nye GBTC-aktier på markedet. Denne friske indsprøjtning af forsyninger tager tid at blive spist op. Og for at være ærlig, så har det taget længere tid, end jeg havde forventet. En glimrende måde at tænke dette på er som en halveringsbegivenhed. Det tager lidt tid, før faldet i udstedelsen af nye forsyninger påvirker prisen."
Han sagde også, at det vil vare noget tid, før den nye ligevægt fungerer af sig selv, og forklarede, at det nylige fald fremskyndede processen og "fungerede som en hvile for Trust." Han tilføjede, at når rabatten rykker tættere på en præmie, "vil virkningen GBTC har på spotpriser sandsynligvis vende tilbage, da private investorer akkumulerer BTC på stedet for at allokere til Trust."
Bitcoin vs Ethereum
Lilly delte også sine tanker om den næststørste kryptovaluta efter markedsværdi, Ethereum. Han kommenterede blockchains styrkende fortælling blandt institutionelle investorer og nøgleaktører i den traditionelle finansverden. Ethereum futures gik live på CME Group i februar, mens data viser at hvaler har akkumuleret ETH. "Jeg kan ikke se, at det går langsommere," sagde Lilly.
Lilly tilføjede, at han synes, det "giver mere mening" for mange investorer i det traditionelle finansområde at investere i ETH over BTC. Han sagde:
"Jeg ved, at jeg flyver i modvind på denne, men hvis du bor i traditionel finans og forstår de danseregulatorer og Bitcoin har, er "truslen", Ethereum udgør for den amerikanske dollar, mindre. Hvilket ikke betyder, at Bitcoin er i problemer eller noget lignende. Ethereum er bare mindre."
Lilly udvidede sit speciale ved at forklare, at Ethereums netværkseffekt er en af dets vigtigste styrker. Ethereum har længe etableret sig som hjemsted for DeFi og NFT'er i år, med milliarder af dollars i værdi låst på tværs af protokoller som Aave, Uniswap og MakerDAO. Han tilføjede, at mens Bitcoin fungerer som en konkurrent til traditionelle valutaer, kunne Ethereum supplere en regerings planer og forklare:
"[Ethereum] udvider sig yderligere til traditionelle FinTech-kanaler end Bitcoin. For mig er dette noget, jeg har hørt fra professionelle, der investerer, der ser aktivet som havende flere use cases fra et økonomisk VVS-synspunkt. Den konkurrerer ikke som en valuta, som Bitcoin er. Ethereum fungerer mere som en facilitator for et lands globale dagsorden, ikke som en konkurrent."
Lilly påpegede også, at Ethereum har EIP-1559, dets meget ventede "ETH-tilbagekøbsgebyr"-forslag, i horisonten. EIP-1559, skal afsendes den 14. jul, kunne gøre ETH til et deflationært aktiv, hvis netværket ser nok aktivitet. Lilly sagde, at han forventer, at Ethereums investeringsfortælling vil vokse "i de kommende måneder", når EIP-1559 nærmer sig.
Afslutningsvis har kryptos bullish og bearish faser i de sidste to kvartaler fremhævet den stigende og faldende efterspørgsel siden Q2 2020. Konsolidering vil sandsynligvis begynde blandt hvaler og markedsbevægelser i et forholdsvis stabilt prisinterval. Desuden vil disse tilstrømninger og det eventuelle udbrud tage tid at udvikle sig.
Del denne artikel
MicroStrategy til at rejse yderligere $ 400 mio. I gæld til Bitcoin
MicroStrategy har annonceret salget af $400 millioner i senior sikrede noter med udløb i 2028 i et privat udbud til kvalificerede institutionelle investorer. Beløbet på 400 millioner dollars vil blive brugt til at...
Bitcoin “på vej til at ramme seks tal i 2021”: Bloomberg
Bitcoin til sekscifret? Bloomberg mener, at det sandsynligvis vil ske i år. Bloomberg Shares Crypto Forecast Bitcoin kan bryde $100,000 i år, ifølge Bloomberg. I et kryptoudsigt i juni...
Hvad er Kusama? Hvordan Polkadots legeplads rummer blockchain de…
Kusama er relativt ung og blev grundlagt i 2019 af Dr. Gavin Wood, som også grundlagde Web3 Foundation og medstifter af Ethereum. Holdet bag Kusama er stort set det samme ...
Bitcoin lukker ind på det største månedlige fald siden 2011
Bitcoin er nede over 36% i maj med timer tilbage til den månedlige lukning. Ethereum har dyppet 9% i denne måned. Bitcoins store korrektion Bitcoin ser ud til at være ved at lukke ...
Kilde: https://cryptobriefing.com/ben-lilly-discusses-bitcoin-market-dynamics/
- "
- $ 400 Million
- 000
- 11
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Handling
- aktiv
- Fordel
- rådgivning
- rådgiver
- AI
- Alle
- Altcoins
- blandt
- analyse
- analytiker
- annoncerede
- Meddelelser
- april
- arbitrage
- omkring
- artikel
- aktiv
- Aktiver
- Forbyde
- forbud
- bearish
- Største
- binance
- Bit
- Bitcoin
- Bitcoin-betalinger
- Bitcoin Price
- Bitcoin Price Analysis
- blockchain
- Bloomberg
- bots
- Briefing
- BTC
- Bygning
- Bullish
- købe
- Køb bitcoin
- Købe
- kapital
- tilfælde
- lave om
- kanaler
- Kina
- tættere
- CM forlængelse
- Mønter
- kommer
- kommentarer
- Råvarer
- Fælles
- Compensation (Kompensation)
- konsolidering
- Container
- fortsætter
- bidrog
- Samtale
- Crash
- skaberen
- krypto
- Crypto Market
- Krypto-regler
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency News
- valutaer
- Valuta
- data
- dag
- Gæld
- Defi
- Efterspørgsel
- Derivater
- udvikle
- Rabat
- Dollar
- dollars
- Drop
- droppet
- Tidligt
- tidlig stadie
- økosystem
- Elon Musk
- miljømæssige
- ETF
- ETH
- ethereum
- begivenhed
- udveksling
- Udvekslinger
- Eksklusiv
- ekspanderende
- forventer
- finansiere
- finansielle
- fintech
- følger
- formular
- frisk
- fuld
- Futures
- kløft
- GBTC
- Global
- Gråskala
- stor
- gruppe
- Grow
- halvering
- link.
- Høj
- Fremhævet
- hold
- Home
- Hvordan
- HTTPS
- ICO
- ICON
- ICOs
- identificere
- IEO
- billede
- KIMOs Succeshistorier
- Inc.
- Indkomst
- indeks
- info
- oplysninger
- Institutionel
- Institutionelle investorer
- interesse
- Interview
- investere
- investering
- Investorer
- involverede
- IT
- Nøgle
- Labs
- stor
- føre
- førende
- Led
- Likviditet
- logo
- Lang
- MakerDao
- Marked
- Market Cap
- Medier
- million
- minearbejdere
- Mining
- momentum
- måned
- I nærheden af
- netto
- netværk
- nyheder
- NFT'er
- Støj
- ocean
- tilbyde
- På stedet
- åbent
- ordrer
- Andet
- Outlook
- betalinger
- Synspunkt
- Premium
- pris
- Prisanalyse
- private
- professionelle partnere
- forslag
- rejse
- rækkevidde
- Læsning
- regler
- Regulators
- Rapporter
- forskning
- REST
- detail
- Kør
- salg
- salg
- Værdipapirer
- Sees
- Tjenester
- sæt
- delt
- Aktier
- skinne
- Kort
- shorting
- SIX
- langsommere
- So
- solgt
- Space
- Spot
- spredes
- Stage
- påbegyndt
- Strategi
- forsyne
- bølge
- Tesla
- tid
- token
- top
- spor
- handle
- Traders
- Trading
- traditionel finans
- Tendenser
- Stol
- os
- Uniswap
- Opdatering
- us
- værdi
- Specifikation
- Volatilitet
- W
- Punge
- Hjemmeside
- uge
- ugentlig
- WHO
- blæst
- WordPress
- virker
- world
- XML
- år
- youtube