Resumé
Stablecoins – digitale valutaer knyttet til traditionelle aktiver – har drevet kryptoadoption ved at mindske volatiliteten og lette adgangen til digitale aktiver. Repræsenterer 11% af kryptomarkedet, førende stablecoins USDT, USDC og BUSD har forblevet stabile på lang sigt på trods af faldet af nogle algoritmiske stablecoins.
Stablecoins | Højeste sats (og hvor) | Laveste pris (og hvor) |
USDT | 157.88 % (Kucoin) | 0.78 % (Vesper) |
USDC | 12.40 % (Vesper) | 1.40 % (Aave) |
DAI | 8.20 % (møntlån) | 1.02 % (Aave) |
BUSD | 8.20 % (møntlån) | 2.54 % (Binance) |
USD besparelser | Højeste sats (og hvor) | Laveste pris (og hvor) |
1-årig CD | 5.15 % (Limelight) | 0.02 % (Industrial Bank) |
3-årig CD | 5.39 % (Merchants Bank of Indiana) | 0.04 % (PNC Bank) |
5-årig CD | 5.00 % (All in Credit Union) | 0.03 % (Bank of America) |
Bankopsparing | 5.05 % (Kunders Bank) | 0.01 % (Webster Bank) |
Penge marked | 5.02 % (CFG Bank) | 0.01 % (PNC Bank) |
Stablecoins, der fungerer som et vigtigt bindeled mellem traditionel finansiering og kryptorummet, har ført til udvidelsen af den decentraliserede finanssektor (DeFi). Selvom stablecoins og fiat-valutaer har forskellige roller, fremmer deres kombinerede brug et mere alsidigt og sammenkoblet globalt finansielt landskab.
I denne analyse undersøger vi virkningen og betydningen af stablecoins i det udviklende finansielle landskab, og sammenligner dem med traditionelle fiat-valutaer. Vi diskuterer også deres potentielle rolle som en global reservevaluta og undersøge, hvordan de bidrager til et mere mangfoldigt og teknologiorienteret globalt finansielt økosystem.
En kort historie om Stablecoins
Stablecoins er blockchain-baserede digitale valutaer eller tokens designet til at have deres værdi knyttet til en traditionel fiat-valuta, råvare eller samling af aktiver.
I de fleste tilfælde afspejler en stablecoin værdien af en bestemt fiat-valuta, hvor den amerikanske dollar er langt den mest udbredte. Generelt opretholder stablecoins et 1:1 backing-forhold med deres tilsvarende fiat. Hovedmålet med disse tokens var oprindeligt at afbøde den høje volatilitet i kryptovalutaer, selvom de har påtaget sig en række andre vigtige roller.
Stablecoins har i væsentlig grad bidraget til vedtagelsen af kryptoaktiver blandt institutionelle og detailinvestorer på grund af deres næsten eliminering af volatilitet, mens de tilbyder ubesværet adgang til forskellige digitale valutaer og aktiver. De har fungeret som et forbindelsespunkt eller gateway mellem traditionel finans og kryptoøkosystemet, hvilket letter sømløse on-ramp- og off-ramp-systemer for investorer.
De har også været drivkraften bag den eksponentielle vækst af decentraliseret finans (DeFi), en af de vigtigste tendenser inden for blockchain.
Når dette skrives, er de tre bedste stablecoins efter markedsværdi USDT, USDCog BUSD. Disse tre stablecoins rangerer blandt de 15 største kryptovalutaer, der tilsammen repræsenterer omkring 11% af hele kryptomarkedet, med en samlet markedsværdi på over 120 milliarder dollars, når dette skrives.
Stablecoin-boomet kom i 2020-2021, sammen med DeFi-dillen, hvor den samlede markedsværdi steg fra mindre end 7 milliarder USD i marts 2020 til over 60 milliarder USD i marts 2021. Den oversteg 180 milliarder USD-mærket i marts 2022 og steg med 2,500 % om 2 år.
Stablecoins succes ligger i deres evne til at kombinere stabiliteten og likviditeten af traditionelle valutaer med de karakteristiske egenskaber ved blockchain-teknologi, såsom decentralisering, sikkerhed, hastighed og gennemsigtighed. Disse tokens kan integreres i konventionelle finansieringssager som betalinger, internationale transaktioner og pengeoverførsler.
Mens det dramatiske kollaps af adskillige algoritmiske stablecoins, som Terra USD (UST), har kastet et negativt lys på kryptomarkedet, har fiat-collateralized og crypto-collateralized stablecoins vist deres modstandsdygtighed på trods af den nylige krise i USDC.
Stablecoin fordele og ulemper
Fordele/fordele | Ulemper/risici |
Stablecoins eliminerer næsten volatilitet, hvilket har været et stort problem for kryptomarkedet. | Algoritmiske stablecoins er afhængige af smarte kontrakter til at styre deres peg og er tilbøjelige til smarte kontraktfejl, hacks eller markedsmanipulation. Sammenbruddet af UST er et relevant eksempel på, hvordan algoritmiske stablecoins kan fejle. |
De giver likviditet på kryptomarkedet, hvilket letter handel, investering og konvertering mellem digitale valutaer og fiat. | Fiat-sikrede stablecoins er afhængige af centraliserede enheder for at opretholde deres binding, hvilket er i modstrid med decentraliseringsprincippet for kryptovalutaer. |
Stablecoins fungerer som en bro mellem traditionel finansiering og kryptoøkosystemet, hvilket muliggør sømløse on-ramp- og off-ramp-systemer for investorer. | Der er stadig en lovgivningsmæssig vaghed i mange jurisdiktioner vedrørende stablecoins. |
Stablecoins tilbyder hurtigere og billigere grænseoverskridende transaktioner sammenlignet med traditionelle finansielle systemer. |
Fiat Valutaer
Fiat-valutaer er statsudstedte lovlige betalingsmidler, der ikke er understøttet af en fysisk vare som guld eller sølv. I stedet er deres værdi afledt af den tillid og tillid, folk har til stabiliteten af den udstedende regering og dens økonomi. Den amerikanske dollar (USD), euro (EUR), japansk yen (JPY) og britiske pund (GBP) er eksempler på fiat-valutaer. De bruges overvejende som et byttemiddel for varer og tjenesteydelser, et værdilager og en regningsenhed.
Fiat-valutaer spiller en afgørende rolle i den globale økonomi, da de letter handel og handel både nationalt og internationalt. De bruges i daglige transaktioner, såsom køb af dagligvarer, betaling af regninger eller afvikling af gæld, såvel som i mere komplekse finansielle transaktioner, såsom investering, lån og lån.
Centralbanker er ansvarlige for at udstede og regulere fiat-valutaer. De er afhængige af pengepolitiske værktøjer, såsom renter og åbne markedsoperationer, for at kontrollere pengemængden og opretholde prisstabilitet i deres respektive økonomier.
I de senere år er digitale betalingsmetoder blevet allestedsnærværende, hvilket har ført til et fald i brugen af fysiske kontanter. For et bedre perspektiv var M0-forsyningen, som inkluderer sedler, mønter og bankreserver $ 5.3 billioner januar 2023 i forhold til M2'er $ 21 billioner, som også omfatter omsættelige værdipapirer og andre bankindskud.
Skiftet mod digitalisering har fået centralbankerne til at udforske udviklingen af såkaldte Centralbank Digital Valuta (CBDC'er) inspireret af stablecoins. CBDC'er er digitale former for fiat-penge, der udstedes på en godkendt blockchain, dvs. på et privat netværk kontrolleret af centralbankmedlemmer.
CBDC'er sigter mod at levere et sikkert, effektivt og omkostningseffektivt alternativ til eksisterende betalingssystemer og samtidig opretholde stabiliteten og tilliden forbundet med fiat-valutaer. Imidlertid er mange økonomer bekymrede over spørgsmål om privatlivets fred og det faktum, at CBDC'er gør banker unødvendige, hvilket fører til centralisering af økonomien.
Fra i dag, over 100 lande udforsker fordelene og funktionerne ved CBDC'er, herunder USA.
CBDC'er har potentialet til at transformere det finansielle landskab ved at tilbyde flere fordele, såsom hurtigere og billigere grænseoverskridende transaktioner, øget finansiel inklusion og forbedret implementering af pengepolitikken.
Fiat Valuta fordele og ulemper
Fordele/fordele | Ulemper/risici |
Fiat-valutaer er universelt accepteret til transaktioner, hvilket gør dem til standardudvekslingsmediet. | Værdien af fiat-valutaer kan udhules over tid på grund af inflation, hvilket resulterer i et fald i købekraft. Denne ulempe overføres også til stablecoins på grund af 1:1-pinden. |
Fiat-valutaer er tilgængelige i fysisk form, hvilket kan være praktisk til personlige transaktioner. | Fiat-valutaer kontrolleres af centralbanker, hvilket kan føre til potentiale for misbrug, korruption eller politisk indblanding. |
Fiat-valutaer udstedes og reguleres af regeringer, hvilket giver brugerne en følelse af tillid og sikkerhed. | Fiat-valutaer er sårbare over for forfalskning, hvilket kan underminere deres værdi og troværdighed. Det kan også være besværligt at opbevare og håndtere fysisk valuta. |
Stablecoins vs. Fiat-valutaer: Investorbrug
Investorer kan bruge stablecoins på flere måder for at drage fordel af de unikke muligheder, som kryptorummet tilbyder.
- Stablecoins er en gateway til blockchain-verdenen, der fungerer som en bro mellem det traditionelle finansielle system og kryptovalutaer.
- De gør det muligt for investorer at øge eller reducere eksponeringen for kryptomønter som bitcoin uden fiat-interaktion. Dette giver investorer mulighed for at spekulere i prisen på kryptovalutaer, mens de udnytter risikostyringsfordelene ved stablecoins.
- Stablecoins er blevet en integreret del af det hurtigt voksende DeFi-økosystem, hvor investorer kan få adgang til forskellige finansielle tjenester, såsom udlån og låntagning, uden formidlere som banker.
- Blockchain-udlånsplatforme giver brugerne mulighed for at låne deres stablecoins for at tjene renter eller lån mod deres eksisterende kryptobeholdning. Renten er normalt højere end det afkast, som traditionelle opsparingskonti tilbyder.
US Dollar: Den globale reservevaluta
Den amerikanske dollar har nydt sin status som global reservevaluta siden Bretton Woods-aftalen i 1944, hvor 44 lande blev enige om at danne et nyt valutasystem centreret omkring USD, som var knyttet til guld.
Selv efter at USD mistede sin guldbinding i 1971 og blev en flydende valuta, har dollaren bevaret sin globale reservestatus takket være amerikanske udenrigspolitiske initiativer, såsom at overbevise Saudi-Arabien og i sidste ende andre olieproducerende lande om at sælge deres olie udelukkende for USD .
Ifølge data fra Bank for International Settlements (BIS) har USD været involveret i omkring 88 % af alle valutatransaktioner i løbet af det sidste årti.
Kunne en Stablecoin blive en global reservevaluta?
Dagens tektoniske geopolitiske ændringer øger muligheden for, at den amerikanske dollar gradvist mister sin reservestatus, især da Rusland og Kina er planlægger at detronisere den.
Kan en stablecoin klare at erstatte USD som den næste globale reservevaluta? Usandsynlig. Sådanne påstande var populære på toppen af UST, men dets sammenbrud har dæmpet sådanne ambitioner.
Det mere sandsynlige scenario er, at en anden fiat, en CBDC eller en kurv af fiat eller CBDC'er bliver den næste standard for globale reserver.
Investor Takeaway
Stablecoins og fiat-valutaer er komplementære finansielle instrumenter, der hver tjener et særskilt formål i finansverdenen. Stablecoins, med deres næsten eliminering af volatilitet, fungerer som en gateway til kryptoøkosystemet, hvilket muliggør sømløse on-ramp- og off-ramp-systemer for investorer. De har været medvirkende til at drive væksten af decentraliseret finans (DeFi), kryptobetalingssystemer og andre brugssager.
På den anden side er fiat-valutaer universelt accepteret og reguleret af regeringer, hvilket giver tillid og sikkerhed i daglige transaktioner. Fremkomsten af centralbankernes digitale valutaer (CBDC'er) fremhæver den igangværende konvergens mellem traditionel finans og det digitale område, hvilket tilbyder potentielle forbedringer af grænseoverskridende transaktioner og implementering af pengepolitikken.
Stablecoins og fiat-valutaer tjener forskellige formål, men tilsammen bidrager de til et mere forskelligartet og sammenkoblet globalt finansielt økosystem.
Ofte Stillede Spørgsmål
Nogle spørgsmål, du måske vil overveje, før du tilføjer stablecoins til din egen portefølje:
Hvor kan man købe, sælge og bytte stablecoins?
Stablecoins kan handles på centraliserede børser, såsom Coinbase eller Binance, såvel som decentraliserede børser (DEX'er), såsom Uniswap eller Curve.
Hvor ofte revideres reserverne, og hvor gennemsigtig er rapporteringen?
Det er forskelligt fra udsteder. For eksempel har Circle, enheden bag USDC, sine reserver revideres af en tredjepart på månedsbasis. Virksomheden skiftede fra Grant Thornton til Deloitte i januar 2023.
Hvad er markedsværdien og det cirkulerende udbud?
Markedsværdien på omkring 100 stablecoins spores af DeFi Lama er over 133 milliarder dollars, når dette skrives.
Abonner på Bitcoin Market Journal for at opdage flere muligheder for kryptoinvestering!
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
- Kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-interest-rates-stablecoins-vs-fiat-currencies/
- :er
- 1
- 10
- 100
- 15 %
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- spøgelse
- evne
- Om
- adgang
- Konto
- Konti
- Lov
- Vedtagelse
- Fordel
- Efter
- mod
- Aftale
- algoritmisk
- algoritmiske stablecoins
- Alle
- tillader
- alternativ
- Skønt
- ambitioner
- amerika
- blandt
- analyse
- ,
- En anden
- ER
- omkring
- AS
- Aktiver
- forbundet
- At
- revideres
- til rådighed
- Backed
- opbakning
- Bank
- bankindskud
- Bank of America
- bankreserver
- pengesedler
- Banker
- grundlag
- kurven
- BE
- bliver
- før
- bag
- være
- fordele
- BEDSTE
- Bedre
- mellem
- Billion
- Sedler
- binance
- til
- Bitcoin
- Bitcoin marked
- blockchain
- Blockchain teknologi
- blockchain-baserede
- boom
- låne
- låntagning
- Bretton
- Bretton Woods
- BRIDGE
- Britiske
- britiske pund
- bugs
- BUSD
- købe
- Købe
- by
- CAN
- kasket
- tilfælde
- Kontanter
- CBDCA
- CBDCs
- centreret
- central
- Centralbank
- centralbankers digitale valutaer
- CENTRALBANKENS DIGITALE VALUTA (CBDCS)
- Centralbanker
- Centralisering
- centraliseret
- Centraliserede udvekslinger
- Ændringer
- karakteristika
- billigere
- Kina
- Circle
- cirkulerende
- coinbase
- CoinGecko
- Mønter
- Bryder sammen
- samling
- kollektivt
- kombinerer
- kombineret
- Handel
- råvare
- selskab
- sammenlignet
- sammenligne
- komplementære
- komplekse
- tillid
- Tilslutning
- Overvej
- kontrakt
- kontrakter
- bidrage
- bidrog
- kontrol
- kontrolleret
- Praktisk
- konventionelle
- Konvergens
- Konvertering
- Tilsvarende
- Korruption
- omkostningseffektiv
- forfalskning
- lande
- kredit
- Credit Union
- krise
- grænseoverskridende
- afgørende
- krypto
- Kryptoadoption
- Kryptomønter
- Krypto-økosystem
- kryptoinvestering
- Crypto Market
- krypto betaling
- krypto rum
- krypto-aktiver
- cryptocurrencies
- valutaer
- Valuta
- skøger
- Kunder
- årti
- decentralisering
- decentral
- Decentraliseret finansiering
- decentral finansiering (DeFi)
- decentrale udvekslinger
- Afvis
- falde
- Standard
- Defi
- DeFi-økosystem
- Deloitte
- demonstreret
- indskud
- Afledt
- konstrueret
- Trods
- Udvikling
- DEX'er
- forskellige
- digital
- Digitale aktiver
- digitale valutaer
- Digital betaling
- digitalisering
- opdage
- diskutere
- distinkt
- forskelligartede
- Dollar
- på hjemmemarkedet
- Dominans
- fald
- dramatisk
- drevet
- kørsel
- i løbet af
- e
- hver
- tjene
- lettere
- økonomier
- økonomer
- økonomi
- økosystem
- effektiv
- eliminere
- fremkomsten
- muliggøre
- muliggør
- Hele
- enheder
- enhed
- især
- EUR
- euro
- til sidst
- hverdagen
- udviklende
- eksempel
- eksempler
- udveksling
- Udvekslinger
- udelukkende
- eksisterende
- udvidelse
- udforske
- Udforskning
- eksponentiel
- Eksponering
- lette
- faciliterende
- FAIL
- hurtigere
- Funktionalitet
- Fiat
- fiat valutaer
- Fiat valuta
- Fiat-penge
- finansiere
- finansielle
- finansiel inkludering
- Finansielle instrumenter
- finansielle tjenesteydelser
- finansielle system
- finansielle systemer
- flydende
- Til
- Til investorer
- Tving
- udenlandsk
- fremmed valuta
- udenrigspolitik
- formular
- formularer
- fra
- FX
- gateway
- GBP
- generelt
- geopolitiske
- Global
- Global økonomi
- globale finansielle
- mål
- Guld
- varer
- Regering
- regeringer
- gradvist
- indrømme
- Grant Thornton
- Greenback
- Dyrkning
- Vækst
- hacks
- hånd
- Håndtering
- Have
- Høj
- højere
- højdepunkter
- historie
- Holdings
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- i
- KIMOs Succeshistorier
- implementering
- vigtigt
- forbedret
- forbedringer
- in
- personligt
- omfatter
- Herunder
- inklusion
- Forøg
- øget
- industrielle
- inflation
- i første omgang
- initiativer
- inspirerede
- i stedet
- Institutionel
- medvirkende
- instrumenter
- integral
- integreret
- interaktion
- sammenkoblet
- interesse
- Renter
- Interferens
- formidlere
- internationalt
- internationale bosættelser
- internationalt
- investere
- investor
- Investorer
- involverede
- Udstedt
- Udsteder
- spørgsmål
- udstedelse
- IT
- ITS
- januar
- japansk
- japanske Yen
- JPY
- jurisdiktioner
- Kucoin
- landskab
- største
- Efternavn
- føre
- førende
- Politikker
- JURIDISK BUD
- låne
- udlån
- løftestang
- ligger
- lys
- ligesom
- Sandsynlig
- rampelyset
- LINK
- forbundet
- Likviditet
- Lang
- miste
- Main
- vedligeholde
- Vedligeholdelse
- større
- lave
- Making
- administrere
- ledelse
- Håndtering
- mange
- Marts
- march 2020
- markere
- Marked
- Market Cap
- kursmanipulation
- max-bredde
- medium
- udvekslingsmedium
- Medlemmer
- Merchants
- metoder
- afbøde
- formildende
- Monetære
- Pengepolitik
- penge
- pengemængde
- månedligt
- mere
- mest
- næsten
- negativ
- netværk
- Ny
- næste
- nummer
- of
- tilbyde
- tilbydes
- tilbyde
- Olie
- on
- ONE
- igangværende
- åbent
- Produktion
- Muligheder
- Andet
- egen
- del
- særlig
- part
- betale
- betaling
- betalingsmetoder
- Betalingssystemer
- betalinger
- Peak
- Peg
- Mennesker
- permissioned
- tilladt blockchain
- perspektiv
- fysisk
- planlægning
- Platforme
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- Leg
- PNC
- PNC Bank
- Punkt
- politik
- politisk
- portefølje
- Muligheden
- potentiale
- pund
- magt
- overvejende
- fremherskende
- pris
- princippet
- Beskyttelse af personlige oplysninger
- private
- Problem
- PROS
- give
- leverer
- køb
- formål
- formål
- Spørgsmål
- hurtigt
- Sats
- priser
- forholdet
- rige
- nylige
- reducere
- om
- reguleret
- lovgivningsmæssige
- relevant
- forblevet
- Pengeoverførsler
- erstatte
- Rapportering
- repræsenterer
- Reserve
- Reserve Valuta
- reserver
- modstandskraft
- dem
- ansvarlige
- resulterer
- detail
- Detailinvestorer
- Risiko
- risikostyring
- roller
- roller
- Rusland
- s
- Saudi
- Saudi Arabien
- Besparelser
- scenarie
- sømløs
- sektor
- sikker
- Værdipapirer
- sikkerhed
- sælger
- forstand
- tjener
- Tjenester
- servering
- Bosættelser
- flere
- skifte
- betydning
- betydeligt
- Sølv
- siden
- Smart
- smart kontrakt
- Smart kontraktfejl
- Smarte kontrakter
- nogle
- Space
- hastighed
- Stabilitet
- stabil
- stablecoin
- Stablecoins
- standard
- Status
- Stadig
- butik
- lager af værdi
- lagring
- succes
- sådan
- forsyne
- skiftede
- systemet
- Systemer
- Tag
- Teknologier
- Tektonisk
- Tender
- Jorden
- Terra USD
- Tak
- at
- verdenen
- deres
- Them
- Disse
- Tredje
- tre
- tre stablecoins
- tid
- til
- i dag
- sammen
- Tokens
- værktøjer
- top
- I alt
- Samlede markedsdækning
- mod
- handle
- handles
- Trading
- traditionelle
- traditionel finans
- Transaktioner
- Transform
- Gennemsigtighed
- gennemsigtig
- Tendenser
- Stol
- Underminere
- union
- enestående
- Uniswap
- enhed
- us
- Amerikansk dollar
- USD
- USDC
- USDT
- brug
- brugere
- SÆT
- sædvanligvis
- værdi
- forskellige
- alsidige
- versus
- via
- afgørende
- Volatilitet
- vs
- Sårbar
- måder
- GODT
- som
- mens
- med
- inden for
- uden
- Træ
- world
- bekymret
- skrivning
- år
- Yen
- Udbytte
- Du
- Din
- zephyrnet