Stort bullish mønster på amerikanske dollarindeksdiagram sætter Bitcoin i fare for at miste $ 30K

Dollarhandlere har holdt øje med en potentielt hausse ”inverse head-and-shoulder” mønsteropbygning i US dollarindeks (DXY) diagram. I mellemtiden svækker lugten af ​​en stærkere greenback Bitcoins (BTC) upside case, især da flagskibet kryptokurver kæmper for at bryde ud af det nuværende $ 30,000-35,000 handelsområde.

Tre trug, et prisloft

I detaljer dannes det inverse hoved-og-skuldre (IH & S) mønster efter en nedadgående tendens. Den indeholder tre på hinanden følgende trug, hvor det midterste trug (hoved) er det dybeste end de to andre (skuldre). Ideelt set har de to skuldre lige højde og bredde. Alle tre trug hænger ved et prisloft kendt som en udskæring, der fungerer som modstand.

DXY, som måler dollarens styrke i forhold til en kurv med top udenlandske valutaer, kontrollerer i øjeblikket alle felter for at bevise, at den har dannet et IH & S-mønster.

Indekset stirrer nu på udsigten til at gennemgå en bullish breakout, når den lukkes over dens modstand mod halsen. Ved at gøre dette ville det oprette et teknisk overskudsmål i en afstand svarende til prisgabet mellem halsudskæringen og bunden af ​​hovedet.

Den bullish opsætning forventer, at DXY vil stige med næsten 5% på et potentielt udbrud i halsudskæringen.

I mellemtiden forventer indeksets 50-dages enkle glidende gennemsnit (50-dages SMA; den blå bølge) også at krydse over sit 200-dages enkle glidende gennemsnit (20-dages SMA; safranbølgen) for at bekræfte et Golden Cross. Forhandlere betragter gyldne kors som bullish indikatorer.

Grundlæggende dollar

Et svagere dollarmiljø efter marts 2020 fungerede som medvind for risikovillige aktiver og global vækst, drevet af den amerikanske centralbank politikker for kvantitativ lempelse for at dæmpe den økonomiske efterdybning af coronaviruspandemien. DXY lukkede 2020 med et tab på 6.83%.

Men ind i 2021 viste dollaren tegn på tilbageførsler, da den amerikanske økonomi steg kraftigt midt i et hurtigt vaccinationsprogram mod koronavirus. Da markederne åbnede igen, steg efterspørgslen efter dollaren og dollarbaserede investeringer blandt globale investorer.

Brent Johnson, administrerende direktør for Santiago Capital, kaldte dollaren “Giffen Godt, ”En type aktiv, hvis efterspørgsel stiger med priserne. Han bemærkede, at på trods af stigende inflation forårsaget af Feds pengeudskrivning, havde globale investorer øget deres dollargæld, tilføje:

”Denne fortsatte gældsudstedelse i USD øger den fremtidige efterspørgsel efter USD (gælden skal tilbagebetales i USD), og som nævnt ovenfor aftager dette krav ikke, når prisen stiger.”

Kevin Kelly, økonomichefanalytiker hos Delphi Digital, sagde, at nettospekulativ futurespositionering på DXY ikke er så baisse, det var i begyndelsen af ​​2021. Han tilføjede, at opsætningen ligner meget DXY's positionering i begyndelsen af ​​2018, efterfulgt af en ca. 10% prisrally i de næste 18 måneder.

Inflationsopsætning

En nylig opstart på DXY-markedet kom sammen med tre månedlige back-to-back stigninger i inflationen. I henhold til den seneste Labour Department, der blev frigivet i tirsdag, det amerikanske forbrugerprisindeks steg til 5.4% året over, den højeste 12-måneders sats siden august 2008. 

James Freeman, assisterende redaktør i Wall Street Journal, skylden Fed's politik til udskrivning af penge til det igangværende inflationære pres og bemærkede, at dollars i hver tegnebog aktivt har mistet deres værdi som et resultat. Ikke desto mindre har Fed forsikret, at inflationen var et midlertidigt problem, hvilket gav en bullish backstop til DXY-rallyet.

I hans kongres vidnesbyrd onsdag Fed formand Jerome Powell indrømmede at de økonomiske forhold i øjeblikket ikke giver dem mulighed for at tilpasse deres kvantitative lempelsesprogrammer, herunder et obligationsopkøbsprogram på 120 mia. dollar om måneden. Powell tilføjede dog, at Fed ville advare markederne på forhånd, hvis de nogensinde besluttede at reducere indkøbet.

Kombineret med lavere renter har Fed's ekspansive politik ansporet til billigere udlån og dermed skabt mere efterspørgsel efter aktiver, herunder boliger, teknologilagre, guld og endda Bitcoin. Men samtidig frygter frygt for, at en konstant stigende inflation vil få centralbanken til at sænke renterne også har presset tilsyneladende overvurderede aktiver til at miste en del af deres årlige gevinster.

For eksempel faldt Bitcoin, ofte opformeret som en afdækning mod højere inflation, med mere end 50% fra dets rekordhøjde på omkring $ 65,000. Dets spring viste sig stort set i kølvandet på lovgivningsmæssige nedbrud over hele verden, en kinesisk minedrift, blandt andre faktorer. Men Federal Open Market Committee's beslutning i midten af ​​juni om at sænke renterne i 2023 kan muligvis også have bidraget til sit nedadgående momentum.

”Hvis den amerikanske dollar vender trenden, truer den med at kaste koldt vand på nogle af dette års mest populære handler,” bemærkede Kelly.

"Råvarer, guld, nye aktier på markedet, bitcoin er alle sårbare over for en styrkende greenback, skønt hastigheden på bevægelsen også fortsat er en kritisk faktor."

Ikke desto mindre ser nogle analytikere en stigende dollar som ingen trussel mod Bitcoin, idet de mener, at investorer fortsat vil allokere en del af deres portefølje til det nye globale aktiv.

ARK Invest grundlægger og administrerende direktør Cathie Wood, for eksempel, fortalte CNBC Bitcoin kan ende på et mere solidt grundlag efter at have overvundet bekymringer i forbindelse med det nylige Kina-kryptomineringsforbud og dets alarmerende kulstofspor, et problem rejst af Tesla-CEO Elon Musk i maj.

Et tillid undersøgelse af finansdirektører i hedgefonde over hele verden fandt også, at de ville øge deres kryptoexponering betydeligt inden 2026. 17% af respondenterne forventede at allokere mere end 10% i Bitcoin og lignende digitale aktiver.

De synspunkter og udtalelser, der udtrykkes her, er udelukkende forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne på Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko, du bør foretage din egen forskning, når du træffer en beslutning.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/big-bullish-pattern-on-us-dollar-index-chart-puts-bitcoin-at-risk-of-losing-30k