Bitcoin tilpasser incitamenter på den perfekte måde

Dette er en meningsredaktion af Conor Chepenik, en bitcoin-pleb.

Når en nocoiner spørger mig om Bitcoin, er det svært ikke at tage et “Michael Saylor åndedræt” og gå i gang med en fire timer lang samtale om, hvordan der ikke er noget næstbedst.

Min Bitcoin elevator pitch er blevet bedre med tiden, men det er svært at forklare, hvorfor verden har så desperat brug for en ærlig pengebog på 30 sekunder. Der kræves bevis på arbejde for at få den herlige oplevelse at gå ned i Bitcoin-kaninhullet. I dette stykke forsøger jeg at forklare, hvorfor netværkets incitamenter er så gennemtænkte på alle niveauer.

Menneskeheden har aldrig før haft et så fair spil. En virkelig fri markedsbog, som alle kan få adgang til, verificere og opdatere, hvis de spiller efter reglerne. Fra enkeltpersoner til små virksomheder, efterfulgt af netoperatører og energiselskaber, og endelig nationalstater, har alle fordele i det lange løb ved at spille retfærdigt med elektricitet frem for gennem tvang og vold. Selvom jeg er mest håb om, at Bitcoin kan hjælpe med at styrke suveræne individer, ser det ud til, at vi er på vej ind i det punkt, hvor institutioner begynder at stable sats.

Efterhånden som netværket fortsætter med at vokse i størrelse, vil Bitcoin nå et punkt, hvor enhver virksomhed og nationalstat vil adoptere teknologien på en eller anden måde, ligesom de har gjort med TCP/IP. Bitcoin-kaninhullet gør det sjovt at lære og lærer folk om energi, finans, filosofi, fysik, historie, spilteori, økonomi, datalogi og en masse andre fag. På mine lokale Bitcoin-møder i Massachusetts har jeg hørt mange lignende historier om folk, der begynder at studere og lære om emner, de ellers aldrig ville have gidet at studere. For at have en god forståelse af Bitcoin skal du begå hundredvis, hvis ikke tusindvis af timer. På hvilket tidspunkt er du lige begyndt, fordi "ingen har fundet bunden af ​​Bitcoin-kaninhullet." Når du først begynder at forstå, hvad Bitcoin betyder for menneskeheden, føles det næsten som en snydekode for livet. En apolitisk, censur-resistent, virkelig knap, decentraliseret hovedbog, der bliver vedtaget af masserne fra bunden af. Det er en velsignelse, at den anonyme person eller gruppe ved navn Satoshi Nakamoto løste problemet Problem med byzantinske generaler. 

Personer

Socialisme virker ikke, fordi folk er egeninteresserede. Jeg ville elske at leve i en utopi, hvor alle samarbejder og hjælper deres næste. Jeg er overbevist om, at når du giver via din egen frie vilje, er det en af ​​de bedste følelser i verden. Det føles dog ikke særlig godt at give, når man bliver tvunget til det for at undgå vold. Gennem historien er det altid endt dårligt at fjerne folks evne til at beholde frugterne af deres arbejde. At fortælle folk, at de skal producere for "det større gode", er en opskrift på katastrofe. Et eksempel på dette er, hvad der skete i Kina mellem 1959-1961. Landet oplevede det, der nu omtales som den store hungersnød under Mao Zedong.

"At fjerne alle midler til privat fødevareproduktion (nogle steder endda kogegrej), tvinge bønder ind i dårligt forvaltede kommuner og fortsætte fødevareeksporten var de værste handlinger. Fortrinsret levering af mad til byer og til den herskende elite var den bevidste handling af selektiv levering." — Vaclav Smil

Dette er blot et eksempel på, hvad der sker, når regeringen fratager borgerne muligheden for at arbejde med det, de selv anser for værdigt. Det ødelægger incitamentstrukturen for produktive mennesker til at arbejde med meningsfulde opgaver. Verden er ikke en utopi, uanset hvor dårligt socialister vil have det. Én ting er at dæmonisere monopolistisk praksis, fordi de forhindrer det frie marked i at fungere ordentligt. Det er en helt anden ting at dæmonisere profit. Hvis folk ikke kan tjene penge, vil de ikke bruge deres tid og ressourcer på at gøre noget af værdi. Det er medmindre de bliver tvunget til det af truslen om vold. Jo mere tvang der anvendes, jo mindre værdi skabes der, fordi en, der arbejder for profit, er meget mere motiveret end en, der arbejder, fordi de bliver tvunget til det.

En monopolistisk praksis, der hindrer vores moderne verden i dag, er det monopol, centralbankerne har på fiat-valuta. Ved centralt at planlægge renter og have muligheden for at skabe fiat-penge uden at stå over for en alternativ pris for at gøre det, bliver det frie marked korrumperet. Dette fører til forvrængede prissignaler, og individer bliver skubbet ud på risikokurven.

"Hver dag, der går, og Bitcoin ikke er kollapset på grund af juridiske eller tekniske problemer, bringer det ny information til markedet. Det øger chancen for Bitcoins eventuelle succes og retfærdiggør en højere pris.” — Hal Finney

Selvom bitcoin bliver mindre risikabelt for hver dag, den eksisterer, tipper jeg hatten til de personer, der forstod vigtigheden af ​​det, før køb af bitcoin var en almindelig ting. Før udvekslinger som Mt. gox, folk brugte ikke fiat-valuta til at købe bitcoin. De brugte elektricitet og computere til at mine det, hvilket er det, der gjorde Bitcoin så speciel. Et nyt system, der er helt uden for det traditionelle system med at stole på kredit og vækst. Mange projekter, der kom før Bitcoin mislykkedes i det lange løb, men forskellige ideer fra disse projekter blev refereret i Nakamotos hvidt papir. Logisk set vil flere mennesker over tid komme til Bitcoin-netværket for at beskytte deres købekraft, så længe netværket bliver ved med at tilføje blokke af transaktioner cirka hvert 10. minut.

Jo flere mennesker, der ser den indvirkning, som fiat-valutaforringelse har på deres købekraft, jo mere sandsynligt er det, at de leder efter alternativer til at beskytte købekraften. Det var det, der oprindeligt tiltrak mig til at købe noget bitcoin i begyndelsen af ​​2017. Min ven fortalte mig om denne nye form for valuta, der var blevet meget værdsat siden starten. Jeg så dokumentaren "Banking på Bitcoin,” som jeg stadig varmt anbefaler, fordi det var med til at åbne mine øjne for, at penge bare er en hovedbog. Desværre gik jeg ikke helt ned i kaninhullet på det tidspunkt. Jeg brugte de første par år af min rejse på at kigge på mine valutasaldi, da mine bitcoin og altcoins blev ganget 10 gange, for kun at blive deprimeret, da mine gevinster faldt, efter at tyremarkedet sluttede. Som de fleste, der oprindeligt er tiltrukket af kryptovaluta for spekulationerne, var jeg besat af fiat-prisen. At gøre det fik mig til at gå glip af hele pointen med ikke at skulle stole på nogen modparter til at verificere og holde bitcoin. Selvom det var surt at miste alle de fiat-gevinster, jeg havde opnået, lærte det mig nogle meget værdifulde lektioner.

»Faren er, hvis folk køber bitcoins i forventning om, at prisen vil stige, og den deraf følgende øgede efterspørgsel er det, der driver prisen op. Det er definitionen af ​​en BOBLE, og som vi alle ved, sprænger boblerne." — Hal Finney

Som Finney så veltalende påpegede i de tidlige dage, når noget går parabolsk superhurtigt, vil det sandsynligvis gå lige så hurtigt ned. Smerte er den bedste lærer, og dette var mit første tip til, hvorfor det er så vigtigt at have en lav tidspræference. Det tjente også som en lektie for mig selv at fokusere på Bitcoin, ikke krypto. Jeg bevarede interessen for Bitcoin, men det var først i 2020, at jeg for alvor begyndte at grave i kaninhullet. Da jeg fik en stimuluscheck med posten for ikke at lave noget, udløste det en alarm i mit sind. Selvom gratis penge altid er rart, var det indlysende, at det ville få konsekvenser for den amerikanske regering, der udlodder kontanter til sine borgere. Jeg forstod ikke helt hvorfor på det tidspunkt. Det irriterede mig, at jeg ikke kunne sætte fingeren på, hvad der var galt, så jeg startede ned i Bitcoin-kaninhullet, som førte mig til østrigsk økonomi, og hvordan penge rent faktisk fungerer. Det var både frustrerende og oplysende at lære om Bretton Woods, 1971 og hvorfor centralbankerne er i et kapløb om forringe deres valuta.

Da jeg fandt ud af, at de fleste amerikanske dollars ligger på en server (i en SQL-database) hos Federal Reserve, blev jeg chokeret. Disse mennesker kan trykke på knapper på et tastatur og udskrive billioner. Ved at give 12 ikke-valgte embedsmænd privilegiet til centralt at planlægge omkostningerne ved at låne penge har vi hindret det frie markeds mulighed for effektivt at fortælle markedsdeltagere, hvad kapitalomkostningerne er. Fiat er latin for "ved dekret"; derfor giver det meget mening, hvorfor centralbankfolk vil kæmpe med næb og kløer for at beholde evnen til at kontrollere penge. Fed hævder at være en upolitisk organisation, men efterhånden som gældsniveauet stiger til det tal, der typisk ses i krigstider, presses centralbankerne politisk til at forringe deres valuta. Den anden mulighed er at misligholde gælden, og det er aldrig politisk holdbart. Fordelen er, at flere mennesker vågner op, fordi de bliver frustrerede over at se deres købekraft falde hurtigt i inflationsmiljøer. At være egeninteresseret er ikke en dårlig ting. Det er det, der motiverer individer til at arbejde hårdt, så de kan nyde frugterne af deres arbejde. Bitcoin optimerer til dette, mens de keynesianske økonomiske modeller for stadigt voksende kredit stjæler frugterne af folks arbejde. Ingen ved, hvordan det ender, men over tid giver det mening, at flere mennesker vil ende med at spare deres "frugter" i de hårdere penge. 

Små virksomheder

Visa og Mastercard har en samlet markedsværdi på omkring 775 milliarder dollars på tidspunktet for dette skrivende. De lader rundt 3% af detailhandlernes indtægter for deres tjenester, som tærer på overskuddet eller går videre til forbrugerne hos de virksomheder, der accepterer debet- og kreditkort. Mens kort gør det meget nemmere at handle, vil mange virksomheder og forbrugere være glade for at undgå disse gebyrer, hvis det er muligt. Der er en mulighed for kun at gå kontant til endelig afregning, men det betyder, at man går glip af forretninger fra yngre generationer, som ikke har kontanter med sig. Ved at acceptere bitcoin undgår disse virksomheder ikke kun gebyrerne, men de modtager også endelige afregningstransaktioner ligesom kontanter. Slut med at vente 90 dage for at sikre, at et kreditkort ikke bliver tilbagetrukket. Bitcoin vil massivt forstyrre mange finansielle skinner, vi har i dag. Mange i den vestlige verden forstår måske ikke, hvor stor en sag dette er, fordi vores finansielle spor er ret veletablerede. Men dem i mindre udviklede lande ved udmærket, hvor smertefuldt det er at have hucksters, der slår ind for at tage et snit. Det vil ikke være øjeblikkeligt, men bitcoin kan hjælpe med at afvænne små virksomheder fra mellemmænd, der ikke længere er nødvendige. Bitcoin kan også tjene som et utroligt marketingværktøj. Jeg ville med glæde bruge nogle satoshis på alle lokale små virksomheder, der tog bitcoin. Tahinier er et godt eksempel på en lille virksomhed, der udnyttede bitcoin for at få en vis brandbevidsthed. Jeg har aldrig været i Canada, men hvis jeg nogensinde går, vil jeg gerne spise på Tahinis, så jeg kan bruge bitcoin til at købe shawarma. Bitcoin danner et særligt bånd mellem mennesker til det punkt, hvor du bogstaveligt talt ønsker at støtte deres forretning, fordi du ved, at de har taget den orange pille.

Energiselskaber og netoperatører

Energiselskaber og netoperatører har også et massivt incitament til at vedtage en bitcoin-strategi. I stedet for blot at have én køber på nettet, der kræver mere energi om dagen end om natten, kan nettet have en anden køber, som er villig til at forbruge energi 24/7, 365 dage om året. Bitcoin-minearbejdere kan tjene penge på energi, der ellers ville gå til spilde. Der er forudgående omkostninger ved at købe en ASIC og have det tekniske opholdssted for at vedligeholde og køre nævnte ASIC. Det betyder flere job til de talentfulde personer, der forstår, hvordan man gør det. Flere talentfulde medarbejdere skaber værdi betyder mere energieffektive net. Det overrasker mig, hvor meget frygt, usikkerhed og tvivl der spredes om Bitcoins energiforbrug, når virkeligheden er, at Bitcoin kan stabilisere net og gøre den kapital, der er sat til at bygge grøn energiinfrastruktur, meget mindre risikabelt. 

Hvis du ville bygge et massivt vandkraftværk i et landområde, før der var Bitcoin, ville det være meget svært at rejse kapitalen. Investorer ønsker ikke at lægge deres penge til et kraftværk, der ikke havde købere til den strøm, der produceres. Med Bitcoin kan investorerne være sikre på, at der altid er en køber til den magt. Selvom jeg tror, ​​der vil være et tidspunkt, hvor minearbejdere bare beholder bitcoin, kan de også sælge dem til fiat på et hvilket som helst tidspunkt. I modsætning til traditionelle markeder stopper bitcoin aldrig med at handle. Da fiat falder over tid, vil de mest effektive minearbejdere være i stand til at holde og akkumulere deres bitcoin, mens de mindre effektive minearbejdere bliver nødt til at sælge for penge, der konstant bliver forringet af pengeprinteren. De bedste virksomheder vil trives i det lange løb, mens de ineffektive operatører bliver nødt til at tilpasse sig eller dø. Det er det frie marked, der gør sit arbejde. 

Jo mere jeg lærer om hvordan net fungerer, jo mere tydeligt bliver det, at bitcoin kan hjælpe med at indvarsle en rigelig energifremtid, hvor energipriserne ikke bliver parabolske på grund af dårlige beslutninger truffet af centrale planlæggere, der udskriver penge til uhørte priser. Hele fortællingen om grøn energi og miljø, social og forvaltning (ESG) er en anti-menneskelig farce, der skal skjule den katastrofe, som centralbankerne har skabt. Disse grønne hævder, at CO2 kommer til at kvæle verden, men dette diagram i Alex Epsteins "Fossil Future" viser, hvorfor der er behov for mere fossilt brændstof.

Energi er samfundets grundlag. Uden pålidelig og rimelig energi bliver tingene hurtigt grimme. Se bare hvad der skete med Sri Lanka som havde en af ​​de højeste ESG-rating i verden, før deres økonomi kollapsede. Ethvert eksempel på hyperinflation stammer fra uansvarlig pengepolitik. At kalde valutaforringelse for "kvantitative lempelser" ændrer ikke på det faktum, at det resulterer i, at flere penge jagter det samme antal varer. Folk joker med, at Bitcoinere er psykopater, der ikke kan stoppe med at tale om magiske internetpenge, men sandheden er, at vi bare vil have andre til at tage den orange pille, så vi kan stoppe med at lide af de centrale planlæggere. Bitcoin-maksimalister har ry for at være slemme online for at kalde dårlige skuespillere, men næsten hver eneste Bitcoiner, jeg har mødt personligt, viser sig at være en af ​​de mest ægte, venlige og intelligente mennesker, jeg møder. Personligt har jeg set, at Bitcoinere er villige til at hjælpe så mange mennesker som muligt, fordi vi alle er overbevist om, at Bitcoin er den bedste måde at opnå en pro-menneskelig fremtid, hvor vi har en overflod af mad, energi og valgmuligheder.

Efter min mening er det at hjælpe folk med at forstå, at bitcoin er redningsflåden, en af ​​de mest ædle ting, en person kan gøre. Historien har vist, at det frie marked i sidste ende vil ende med, at én form for penge vinder frem. Før bitcoin var det guld, og så endte vi med fiat for at holde trit med handelens hastighed. Nu hvor vi har bitcoin, tror jeg, at fiat vil fortsætte med hurtigt at miste sin købekraft, efterhånden som flere mennesker og virksomheder indser, at bitcoin ikke kan forringes af en enkelt enhed.

Nationstater

Denne er et tveægget sværd. Jeg ønsker, at så mange individuelle mennesker adopterer bitcoin, før nationalstaterne begynder at akkumulere. Jeg håber, at de nationalstater, der ender med at adoptere bitcoin, vil være i stand til at udnytte sin fiat-prisstigning til at skabe et mere rigeligt samfund for de individer, der bor der. I skrivende stund har to lande adopteret bitcoin som lovligt betalingsmiddel. Ifølge Verdensbefolkningsanmeldelses velstandsindeks, El Salvador rangerer 98 og Den Centralafrikanske Republik rangerer 165 ud af 167 lande. Ingen af ​​disse lande er i top 50% af velstående nationalstater, og de var de første til at adoptere bitcoin. Jeg tror på, at denne tendens vil fortsætte, da de mest velstående lande har meget mere at tabe ved ikke at være i stand til at "dekretere", hvad der sker med deres lands penge. Før bitcoin var El Salvador en dollariseret økonomi. Nu tillader de både USD og BTC at fungere som lovligt betalingsmiddel. Den Centralafrikanske Republik havde CFA-francen som valuta. Ifølge Wikipedia:

"Kritikere påpeger, at valutaen er kontrolleret af det franske finansministerium, og til gengæld kanaliserer afrikanske lande flere penge til Frankrig, end de modtager i bistand og har ingen suverænitet over deres pengepolitik." 

Det er opmuntrende at se nationalstater, der er prisgivet udenlandske centralbanker, vedtage bitcoin for at komme uden om disse monopoler. Jeg forestiller mig på et tidspunkt, at de rigeste nationalstater vil blive tvunget til at vedtage bitcoin, hvis deres valuta er hyperinfleret, fordi det vil være den eneste levedygtige måde at handle med andre lande på. Disse velhavende nationer vil kæmpe så længe de kan for at beholde kontrollen over deres monopol på fiat-valuta. Det er de fattigere nationer, der ikke har fuldstændig suverænitet over deres penge, der vil se på bitcoin for at beskytte deres købekraft, fordi de har mindst at tabe. 

Hvis du er en nationalstat, og du ikke kan skabe dine egne penge til at finansiere offentlige udgifter, er du meget mere tilbøjelig til at investere i en virkelig knap valuta end en anden nationalstat, der kan skabe mere af sin egen valuta ud af den blå luft . Selvom El Salvador måske ikke er i det grønne med hensyn til, hvor de købte bitcoin på spotmarkedet, har de gjort op for det med massivt løft i turismen og interesse for deres land. Personligt ville jeg elske muligheden for at besøge El Salvador og bruge bitcoin til at købe ting. El Salvador vil sandsynligvis fortsætte med at opleve en massiv tilstrømning af turisme, efterhånden som flere Bitcoinere, ligesom jeg, begynder at planlægge rejser dertil, så de kan bruge denne nye form for penge. Det cyberhoretter lad være med at rode rundt, og efterhånden som flere lande bemærker den indvirkning, bitcoin kan have på deres lokale økonomier, er den logiske konklusion at vedtage det som lovligt betalingsmiddel og tiltrække turister for at styrke deres økonomi.

Konklusion

Det kan blive rodet. Rige nationer, Verdensbanken og Den Internationale Valutafond vil ikke bare kaste hænderne op og sige: "Nå, det var sjovt at kontrollere fiat, mens det varede." Se bare på USA, der bestod Inflationsreduktionsloven, som omfatter ansættelse og bevæbning af yderligere 87,000 IRS-agenter. USA planlægger at trykke penge ud af den blå luft, så de kan betale borgerne for at gøre dette.

Det er ret ironisk, at den nation, der blev skabt, fordi vi ikke krævede nogen beskatning uden repræsentation, fordobler sin skattestyrke.

De ved magten vil kæmpe med næb og kløer for at beskytte deres interesser og hindre bitcoins adoption. Top-down kontrol kan kun gå så langt. Enkeltpersoner, virksomheder og nationalstater er alle selvinteresserede. Ingen kan lide en parasit, når det er dem, der håndterer de konsekvenser, der dræner deres ressourcer, tid og værdi. Over en lang nok tidshorisont ser det ud til, at bitcoin vil bløde disse parasitter tørre, mens de slår ud og forsøger at pålægge top-down kontrol over hele verden. Sandheden kan kun skjules så længe; det kommer altid ud til sidst. Bitcoin kan reparere energi, monopolistiske centralbanker, kreditbaserede systemer og massive overvågningsstater. Det kan hjælpe med at afskrække vold, for hvis nogen gemmer deres private nøgler i deres hoved, kan ingen stjæle den bitcoin. De kan dræbe den person, der har nøglerne, men hvis de ikke var i stand til at torturere de private nøgler ud af offerets hoved, resulterer det bare i en donation til resten af ​​netværket, da denne persons bitcoin aldrig vil blive flyttet.

Hvis nok mennesker adopterer bitcoin og bruger solid sikkerhedspraksis, vil magtfulde enheder vinde mere ved at samarbejde med disse suveræne individer i stedet for at dræbe dem. Jeg vil ikke have, at det bliver rodet, og jeg tror virkelig, at den bedste måde at undgå konflikt på er ved at få flere mennesker til at tage den orange pille og vise dem, hvordan man kører en node. Individer, virksomheder og nationalstater har teoretisk set ikke længere brug for banker for at handle.

Som amerikansk statsborger hader jeg at se Amerika i opløsning. Ray Dalio kommer med nogle fremragende og skræmmende pointer om vores republiks tilstand i sin bog "The Changing World Order." USA er et imperium i tilbagegang på dette tidspunkt, og Kina er på vej frem. Dette diagram fra Dalio hjalp mig virkelig med at forstå, hvad det vil sige at have verdensreservevalutastatus.

Holland havde reservevalutastatus og mistede den til briterne, som mistede den til USA. Nu ser det ud til, at Kina gør sig klar til at få status som verdensreservevaluta i forhold til USA. Der er ikke meget håb om at vende udviklingen med, at USD ikke længere er en global reservevaluta. Selvom det aldrig er en sjov oplevelse at miste reservestatus, kan USA drage stor fordel af at have bitcoin som en neutral verdensreservevaluta frem for den kinesiske yuan. At have en centralbanks digital valuta (CBDC) som reservevaluta ville tjene som det ultimative værktøj for centrale planlæggere til at korrumpere det frie marked og skabe kaos på værdiskabelsen. Som land har Kina en dyb, rig historie og en nation fuld af hårdtarbejdende mennesker. Imidlertid er deres massive overvågningsstat og CBDC'er ikke noget, der nogensinde vil flyve i et frit land. Det er op til masserne at sige "nok!" og fravælge.

Fremtidige generationer fortjener en bedre verden end en, hvor regeringen kan deaktivere adgangen til sine borgeres penge med et tryk på en kontakt. De sidste to år har været helt sindssyge. Vi ser folk få deres bankkonti frosset, fordi de donerede til en fredelig protest iværksat af lastbilchauffører i Canada. Vi ser et angreb på landmænd over hele kloden for at imødekomme anti-menneskelige ESG-dagsordener, der vil ødelægge lande på samme måde som Sri Lanka. Vi ser endda den største nation på planeten komme efter sine egne borgere ved at devaluere deres valuta på hidtil usete niveauer, ansætte flere IRS-agenter og hæve skatterne under en recession. Alt dette er det, der er på spil, hvis masserne ikke vågner op og fredeligt fravælger disse korrupte regimer med bitcoin.

Alt vi skal gøre er at bruge en gammel computer eller en Raspberry Pi og køre Bitcoin Core. Nu er det så nemt at handle med nogen på en peer-to-peer måde og verificere, at kun 21 millioner bitcoin nogensinde vil blive skabt. Det bringer en varm, prikkende følelse i mit hjerte at tænke på den frihed, velstand og overflod, bitcoin kan bringe til verden.

"Overflod i penge skaber knaphed alle andre steder, og knaphed på penge skaber overflod." — Jeff Booth

Når først masserne forstår dette, vil de forstå, hvorfor sætningen "Fix the money; Fix the world,” er legemliggørelsen af ​​Bitcoin-etos.

Dette er et gæsteindlæg af Conor Chepenik. Udtalte meninger er helt deres egne og afspejler ikke nødvendigvis dem fra BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.