Bitcoin og aktier ruller over, mens markederne fordøjer endnu en runde af renteforhøjelser: MacroSlate-rapporten

Den 13. december blev et yderligere fald i CPI til 7.1 % mødt af et forventet stigning i aktier og et fald i den amerikanske dollar og statsrenterne. Den 14. december hævede Powell renten med 50bps til et nyt federal funds rentemål på 4.25%-4.5%.

Opmuntrende CPI

Den samlede inflation faldt fra 7.7 % til 7.1 %, opvejet af et fald i kernepriserne på gode priser på 0.5 % og et fald på 1.6 % i energipriserne.

Kernevareinflationen fortsatte med at falde til knap 4 % fra toppen i februar, over 12 %. Serviceinflationen, der ekskluderer energi, steg dog til 6.8 %. Tjenesteinflationen vil forblive høj, da arbejdsmarkedet stadig er robust i USA; det kan dog ændre sig i 2023.

Powell forbliver høgagtig

Fed hævede renten med en forventet 50bps for at sætte det nye fed funds-mål på 4.25%-4.5%, og tonen fra Powell forbliver uændret "igangværende" renteforhøjelser, og "vi vil holde kursen, indtil jobbet er gjort". Powell forventer, at inflationen vil fortsætte med at falde langsomt, da arbejdsmarkedet fortsat er stramt. 55 % af kerne-CPI stiger stadig hurtigt, selvom hus- og varepriserne falder hurtigt.

Markedet fortsætter med at bekæmpe Fed og er uenige om futures Feds funds-renter. Markedet forudser et toppunkt i fed funds-renten på 4.8 % i maj 2023, med et fald til 4.5 % i december 2023.

Ifølge DOT-plottet, som viser fremskrivningerne for federal funds-renten, repræsenterer hver prik en Fed-politisk beslutningstagers syn. Fed har en højere forventet fondsrente end markedet ved udgangen af ​​2023, revideret fra 4.6 % til 5.1 %; syv fed embedsmænd forventer en rate over 5.1 % og ti over 5 %.

Andre bemærkelsesværdige rentestigninger

Bank of England leverede en renteforhøjelse på 50bps den 15. december for at hæve bankrenten til 3.5%. Dette var den niende renteforhøjelse i træk fra BOE. Derudover kan inflationen have toppet i Storbritannien, da inflationsforventningerne slog markedsestimaterne, da inflationen faldt fra 11.1 % til 10.7 %, hvor kernerenten faldt til 6.3 % fra 6.5 ​​%.

Derudover hævede ECB renten fra 1.5 % til 2 % og annoncerede en plan om at skrumpe sin balance.

Aktivgennemgang: uge, der starter 12. december

Fra 12. december til 15. december havde BTC været det bedst ydende aktiv sammenlignet med sine jævnaldrende, men BTC og ETH lavede nye lavpunkter for ugen den 16. december. 

• BTC: -1.85 %
• ETH: -5.60 %
• Guld: -0.33 %
• DXY: -0.39 %
• SPX: -2.0 %
• Nasdaq: -2.76 %

Stillingen Bitcoin og aktier ruller over, mens markederne fordøjer endnu en runde af renteforhøjelser: MacroSlate-rapporten dukkede først på CryptoSlate.