BlockFi havde $600 millioner i kryptolån, der ikke var dækket af sikkerhedsstillelse i 2. kvartal

Krypto-låneplatformen BlockFi havde "låneksponering" på i alt 600 millioner dollars ved udgangen af ​​juni, ifølge virksomhedens "Andet kvartal 2 gennemsigtighedsrapport", udgivet fredag.

Rapporten viste, at BlockFi havde en institutionel og detaillåneportefølje på i alt $1.8 milliarder med $1.2 milliarder i lånesikkerhed. Virksomheden definerer sin netto "eksponering" til en lånemodpart som "dagsværdien af ​​lån til modparten minus dagsværdien af ​​sikkerhedsstillelse stillet af modparten." Det betyder, at over en halv milliard dollars udlånt af BlockFi i 2. kvartal ikke var dækket af sikkerhed.

Sikkerhed henviser til aktiver stillet af låntagere til långivere som sikkerhed mod låntagers misligholdelse. Hvis låntageren ikke kan tilbagebetale deres gæld, kan BlockFi "likvidere" sin sikkerhed og påtage sig permanent ejerskab af midlerne.

For eksempel BlockFi likvideret den nu konkursramte krypto-hedgefond Three Arrows Capital i sidste måned, hvor BlockFi-direktør Zac Prince på det tidspunkt hævdede, at ingen kundemidler var påvirket af begivenheden.

"Vi kræver, at mange, men ikke alle, låntagere stiller forskellige niveauer af sikkerhed afhængigt af låntagers kreditprofil," forklarede virksomheden i rapporten.

BlockFi rapporterede, at dagsværdien af ​​stablecoins og digitale aktiver gemt på sine kunders tegnebogskonti var omkring en halv million. Tegnebogskonti er ikke-rentebærende depotkonti, hvorfra BlockFi ikke implementerer aktiver til "indtægtsgenererende aktiviteter," hedder det i rapporten.

Imidlertid ejer firmaet yderligere 2.6 milliarder dollars i digitale aktiver lånt fra kunder gennem deres BlockFi Interest Account (BIA) og BlockFi Personalized Yield (BPY) programmer. Disse aktiver bruges til BlockFis udlånsaktiviteter til dets detail- og institutionelle kunder og til at lette handel på deres vegne.

Den 30. juni udgjorde platformens samlede deployerbare aktiver – bestående af BIA, BPY og kundernes lånesikkerhed – i alt 3.9 milliarder dollars. Hos BlockFi bruges lånesikkerhed også til udlån, investering og rehypotekering (genbrug af sikkerhedsstillelse til BlockFis egen finansiering), uden at firmaet behøver at beholde "en tilsvarende mængde digitale aktiver."

BlockFi accepteret en revolverende kreditfacilitet på $250 millioner fra FTX i juni for at holde sig selv oven vande, mens bjørnemarkedet satte ind. Prince har ikke desto mindre forsøgt at distancere sig selv og sit selskab fra andre kriseramte firmaer som Voyager Digital og konkurrerende kryptoudlåner Celsius, som begge har indgivet en konkursbegæring og fastfrosset brugertilbagetrækninger.