Obligationer vs. kryptoindsats: Hvilken har højere afkast?

Obligationer vs. kryptoindsats: Hvilken har højere afkast?

Tidsstempel: 21. august 2023 kl. 4

obligationer vs kryptoindsats

Resumé: Mens obligationer er kendetegnet ved forudsigelighed og typisk lavere afkast, giver kryptovalutaer potentialet for højere afkast (såvel som volatilitet). En teknik kryptoinvestorer bruger til at generere rigdom er "satsningen,” eller pantsætte kryptoaktiver til transaktionsvalidering for at opnå et afkast.

Selvom obligationer og kryptoaktiver er forskellige aktiver, tilbyder de et lignende årligt afkast i dag. Obligationsrenter afhænger af forskellige faktorer, herunder renter og kreditvurdering, mens kryptoindsats involverer optjening af belønninger gennem netværksvalidering - en proces, der bærer sine egne risici.

I dette stykke vil vi vise, hvordan obligationsrenter vs. satsede afkast står over for hinanden.

Hvad er Yield?

Udbytte er en kritisk målestok i investering, der refererer til indkomsten genereret af en investering over en given periode. Eksperter udtrykker udbytte som en procentdel af investeringens aktuelle markedsværdi sammenlignet med dens oprindelige pris.

For eksempel:

  • Aktieudbytte omfatter kursstigning og udbetalt udbytte. Hvis en aktie købes til $100 og sælges til $120 med et udbytte på $2, vil udbyttet være 22%.
  • Obligationsafkastet er mere variabelt. Nominelt afkast er for eksempel ligetil som i en statsobligation med 5% årlig rente på en pålydende værdi på $1,000, hvilket resulterer i et afkast på 5%. Imidlertid har variabelt forrentede obligationer variable udfald baseret på underliggende renter, såsom en obligation, der betaler en 10-årig statsrente på +2 %.
  • Kryptovalutaer kan give højere afkast med mere volatilitet. Det skyldes, at udbytte fra kryptovalutaer er et relativt nyt koncept, ofte forbundet med decentraliserede finansprotokoller (DeFi). Investorer kan tjene et afkast på kryptovalutaer gennem indsats, likviditetstilførsel (udbytteavl) og andre tilgange. Dette udbytte er en belønning for at deltage i netværkssikkerhed eller et afkast ved at levere kryptolikviditet.

Hvad er obligationer og obligationsudbytte?

kvinde, der holder en fan af penge

En obligation er et lån fra en investor til en låntager, såsom en stat eller et selskab, for en bestemt periode. Afkastet repræsenterer det afkast, en investor forventer at modtage fra obligationen over dens løbetid.

Nogle af de mere væsentlige faktorer for at forstå obligationsudbyttet inkluderer:

  • Kuponudbytte or kuponrente er den rente, som en obligation betaler årligt og indebærer en fast rente, der fastsættes, når obligationen udstedes.
  • Nuværende udbytte afhænger af obligationens kurs, afspejlet ved dividere kuponrenten med den aktuelle markedspris.
  • Yield to Maturity (YTM) er en mere omfattende beregning af en obligations afkast under hensyntagen til penges tidsværdi, løbetidsværdi og betalingshyppighed.

For eksempel, hvis en obligation har en pålydende værdi på $1,000 og foretager årlige kuponbetalinger på $100, er dens kuponrente 10%. Hvis obligationens pålydende værdi stiger til $1,038, vil kuponrenten falde til 9.6%.

Bemærk, at obligationsrenter og -kurser deler et omvendt forhold: Efterhånden som obligationskurserne stiger, falder renterne og omvendt.

Flere faktorer påvirker obligationsrenterne, herunder:

  • renten – Når renten stiger, falder prisen på eksisterende obligationer, hvilket øger deres afkast og omvendt.
  • Kreditvurdering – Obligationer vurderes af godkendte Securities and Exchange Commission (SEC) tjenester fra AAA (lav risiko) til D (høj risiko eller uønskede obligationer), hvilket påvirker obligationens afkast.
  • Økonomiske faktorer – Samlet økonomisk sundhed, inflation og statslig pengepolitik påvirker renterne.

Et vigtigt koncept er rentekurven, som plotter afkastet af forskellige obligationsløbetider. Det kan have almindelige (opadskrånende), omvendte (nedadskrånende) eller flade former, hvilket afspejler andre økonomiske forhold.

I det seneste markedsmiljø med lav rente har renterne på obligationer generelt været lavere end de historiske gennemsnit. Alligevel stiger de sammen med renterne:

Obligationsrenterne har været faldende i årevis, men er for nylig blevet højere på grund af centralbankernes pengepolitik.

Hvad er kryptoudbytte og -indsats?

Crypto staking er en metode til at akkumulere mere cryptocurrency ved at stille midler til rådighed for transaktionsvalidering. Ved blot at låse valuta i en bestemt tegnebog i en forudbestemt varighed, det underliggende blockchain-netværk bruger denne "indsatsede" kryptovaluta til at validere transaktioner og bidrage til dets sikkerhed. Som en belønning for denne service modtager stakers yderligere kryptovaluta, hvilket i det væsentlige gør det til en form for passiv indkomst uden behov for handel eller kryptomining.

Specifikt gælder staking for blockchain-netværk, der bruger variationer af Proof of Stake (PoS) konsensusmekanismen. Under PoS-systemer som dem, der i øjeblikket bruges på Ethereum, sætter brugere en "indsats" eller mængden af ​​tokens eller mønter for at opnå privilegiet til at validere transaktioner. Validering giver så en chance for et vist udbytte i form af den pågældende mønt eller token. Indsats kan sammenlignes med at tjene renter på et fast indskud, men med højere risiko og potentielt højere belønninger.

Det er vigtigt at skelne mellem staking og udbyttelandbrug, en anden passiv indkomstmetode, der er populær i DeFi. Udbyttelandbrugsstrategier involverer tilvejebringelse af likviditet, så decentraliserede platforme kan fungere.

Indsatsbelønningen i form af årlige procentvise udbytte (APY) varierer fra blockchain til blockchain, fra 4% til 20%. For Ethereum svinger det normalt mellem 4% og 5.5%.

Nogle DeFi-protokoller, som f.eks Lido, hjælpe kryptoholdere med at satse uden at låse deres kryptoværdi. De giver erstatningsmærker, mens det indsatte beløb er låst, og hjælper brugerne med at udforske muligheder for udbyttelandbrug og multiplicere det potentielle afkast.

Obligationer vs. Indsats: Sammenligning af dovetaling-udbyttesatser

Når dette skrives, er obligationsrenten kommet meget tættere på krypto stak udbytte, da centralbankfolk har skyndt sig at hæve renten for at dæmme op for den skyhøje inflation, hvilket skubber obligationsrenterne højere. De amerikanske stats- og virksomhedsobligationer med rating AAA giver således et årligt afkast på mellem 4 % og 5 %.

 Moody’s Seasoned AAA Corporate Bond Yield.

Til sammenligning har Ethereums indsatsudbytte ligget mellem 4% og 5% (efter en kort stigning), siden den vedtog Proof of Stake-algoritmen:

Det årlige daglige indsatsudbytte opnås ved indsats på Ethereum blockchain.

Dette er dog ikke en standard omkring alle obligationer. Lavere ratede virksomhedsobligationer giver højere afkast. For eksempel kan CCC-vurderede obligationer overstige 12 %. På samme måde kan kryptovalutaer, der er mere volatile og mere risikable end Ethereum, give højere afkast, der kan overstige 8%-mærket og gå meget højere. Der er dog betydelige forskelle i indsatskurser mellem en valuta og den næste.

Her er de sætter belønninger af større Proof-of-Stake kryptovalutaer:

Udbyttet af disse to forskellige aktivtyper kom først meget tættere på for nylig. På trods af de overlappende udbyttetal lever de to typer aktiver i væsentligt forskellige universer, og du bør overveje følgende nuancer:

  • Risici - Obligationer, især statsobligationer, er meget sikrere end kryptoindsats. Renteprodukter har traditionelt været de sikreste. En af de risici, der er forbundet med kryptoindsats, er den høje volatilitet af kryptoaktiver. Når prisen på den indsatte digitale valuta falder dramatisk, dækker udbyttet måske ikke engang tabet forårsaget af depreciering.
  • Sikkerhed – Selvom den underliggende blockchain-teknologi kan være synonymet med sikkerhed, involverer satsning ofte håndtering af centraliserede tredjeparter, der er tilbøjelige til risici såsom hackingangreb eller svindel. Investorer bør gøre deres due diligence, før de registrerer en indsatsplatform. Andre steder er obligationsinvestering generelt sikker, hvis den udføres med velrenommerede mæglerfirmaer.
  • Muligheder – På trods af de højere risici kan satsning af kryptovalutaer give et afkast, der langt overstiger indsatsbelønningen. For eksempel kan den samme volatilitet være en gunstig faktor, der multiplicerer afkastet, når prisen på den satsede mønt stiger. Mange satsningsplatforme tilbyder også erstatnings-tokens for at udforske muligheder for udbyttelandbrug i DeFi, mens den satsede krypto er låst. Dette kan gange investeringsafkastet.

Investor Takeaway

Obligationer giver typisk mere forudsigelighed og lavere afkast, velegnet til risikovillige investorer. Omvendt crypto staking kan give højere afkast, men kommer med øget volatilitet og risici, der appellerer til dem, der søger potentielt større belønninger.

Når det er sagt, kan kryptoindsats blive en regelmæssig og rentabel tilgang til langsigtet velstandsskabelse, der ligner investering i obligationer. Det kræver bare mere tålmodighed, en forståelse af kryptomarkedet og viljen til at udvise tålmodighed over tid … ligesom obligationer.

Abonner på Bitcoin Market Journal at lære om blockchain og traditionelle finansieringsinvesteringsmuligheder.

Tidsstempel:

Mere fra Bitcoin Market Journal