Celsius står over for varme for mindst $1.2 mia. Balancehul, kunder skyldte $4.7 mia.

En ny arkivering fra Celsius redegør for, hvorfor den ikke er i stand til at opfylde sine forpligtelser, og viser, at cryptocurrency-udlånerens forpligtelser overstiger dens aktiver.

Den 13. juli havde virksomheden 5.5 milliarder dollars i samlede forpligtelser og 4.3 milliarder dollars i aktiver, ifølge en erklæring lavet af administrerende direktør Alex Mashinsky i torsdagsarkivet. Det efterlader den med et underskud på mindst 1.2 milliarder dollar.

Men det kunne være meget højere; hundreder af millioner af dollars af aktivsiden af ​​Celsius' balance består af dets eget volatile CEL-kryptoaktiv, som firmaet værdier over dets nuværende markedsværdi med omkring $400 millioner.

Långiveren skylder over 4.7 milliarder dollars alene til sine brugere, hvilket betyder, at den ikke er i stand til at tilbagebetale dem, medmindre den finder likviditet fra tredjeparter.

Ansøgningen, som blev indgivet i konkursretten for det sydlige distrikt i New York torsdag, viser, at Celsius havde forlænget to lån på $75 millioner til den bekæmpede krypto-hedgefond Three Arrows Capital (3AC). Da 3AC ikke tilbagebetalte lånet, likviderede Celsius 3AC's pantsatte sikkerhed og står nu tilbage med et krav på 40.6 millioner dollars mod fonden, sagde Mashinsky.

Det skylder 81 millioner dollars til et lidt kendt Cayman Islands-baseret kryptohandelsfirma, Pharos USD Fund. Arkivet viser en e-mail for fonden, hvilket signalerer, at det kunne være et datterselskab eller venture tilknyttet London-baserede kryptohandler Lantern Ventures. Blockworks modtog ikke et svar fra e-mail-adressen ved pressetid vedrørende sit lån. Celsius skylder separat Alameda Research 12.8 millioner dollars.

Nogle af Celsius' kryptoaktiver er bundet op i illikvide investeringer, såsom dets bitcoin-minevirksomhed og et depotteknologifirma, hedder det i arkiveringen, der tilføjer, at det ikke er i stand til at opfylde brugertilbagetrækninger og stille yderligere sikkerhed på grund af disse illikvide aktiver og faldet i kryptopriser. .

Cryptocurrency udlån er eksploderet i popularitet i de seneste år og har vundet indpas for at love høje afkast på kundernes indlån og nem adgang til lån. Målet her er at indkassere overskud fra udlån af brugerindskud til institutionelle investorer.

Men efter det nylige krak i TerraUSD (UST) og makroøkonomisk usikkerhed, der tyngede investorernes stemning, frøs mange långivere kundernes midler efter at have set en kraftig stigning i hævninger. Celsius' egen tilbagetrækning standsning den 12. juni udløste frygt blandt brugerne om, hvorvidt de ville være i stand til at modtage midler, der var låst på platformen.

Dets brugsbetingelser forstærker især disse bekymringer.

I torsdagens ansøgning sagde Mashinsky, at brugeraftalen mellem Celsius og dets kunde udtrykkeligt angiver, at brugere er forpligtet til at overføre "alle rettigheder og rettigheder" til deres kryptoaktiver til långiveren, herunder retten til at sælge, udlåne og overføre dem over en hvilken som helst periode. tid.

Långiveren havde 23,000 udestående lån til detaillåntagere for et beløb på $411 millioner med en markedsværdi på $765.5 millioner i digitale aktiver, tilføjede arkiveringen. Det er nu i forhandlinger med tredjeparter om at rejse potentielle kilder til ny likviditet. 

Celsius indgivet til konkurs i New York i denne uge, omkring en måned efter, at det først stoppede tilbagetrækninger på sin platform.

Mashinsky sagde også, at firmaet forsøgte at overvinde markedsnedgangen - som han omtalte som "kryptopokalysen" - og bebrejdede "falske oplysninger" på sociale medier om dets tilknytning til TerraUSD's kollaps for at forårsage CEL-tokenets fald. 

Celsius' CEL er faldet 83% indtil videre i år - men steg 5.4% i den sidste måned - og handles til $0.73 fra kl. 1:00 ET fredag, data fra Blokværksforskning viser sig. Selskabet hævder, at det nu har omkring $600 millioner i CEL, med en markedsværdi på omkring $170.3 millioner pr. 12. juli.

En dag før Celsius indledte en konkursbehandling, sagde finansielle tilsynsmyndigheder i Vermont, at virksomheden er "dybt insolvent" og ville være ude af stand til at mødes kreditorforpligtelser.

Men Celsius' insolvens kan bare være gode nyheder for industrien, da "det er et vigtigt skridt i at tillade markedet at komme videre fra kollapset af lånemarkedet," sagde Jay Fraser, strategichef hos BSTX.

Denne historie blev opdateret den 15. juli 2022 kl. 4:55 ET

Få dagens bedste kryptonyheder og indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.