Kunne Midas' pivot til CeDeFi signalere afslutningen på decentraliseret finans?

Uphold Research Head of Research Martin Hiesboeck siger, at centraliserede kryptobørser (CEX'er) fortsat er et godt bud på trods af det seneste markedskollaps. Det voldsomme hacking i DeFi gør masseadoption af decentraliseret finansiering til en "umulighed", hævdede han.

Hiesboeck talte, da det multi-milliard-dollar-kollaps af FTX-børsen i november på grund af en likviditetskrise bragte øget opmærksomhed og kontrol til CEX'er. Tilliden har ramt bunden, og investorer flytter aktiver væk centraliserede udvekslinger.

Investorer trak mere end 5 milliarder dollars fra Binance inden for få dage efter FTX's død, bekymret for, om verdens største kryptobørs målt i volumen var den næste, der mislykkedes. Det var en tid med hidtil uset frygt, usikkerhed og tvivl, eller FUD.

Midt i kaosset, Binance-direktør Patrick Hillman kommenteret at centraliserede børser ser deres sidste dage. Han påpegede, at platformene muligvis ikke eksisterer i endnu et årti på grund af det alvorlige tab i investorernes tillid.

Læs også: Krypto-kursdiagrammer tilføjet til Twitter

Hiesboeck: Centraliserede kryptoudvekslinger går ingen vegne

Hillmans kommentarer afspejlede den generelle markedsstemning på det tidspunkt, som fortsætter den dag i dag. Upholds Hiesboeck fortalte imidlertid MetaNews, at CEX'er er kommet for at blive. Han hævdede, at flere kryptoaktiver er gået tabt fra forlagte private nøgler end noget udvekslingskollaps.

Han citerer branchedata hvilket siger, at 20% af alle Bitcoin (BTC) går tabt på grund af, at brugere mister adgangskoder til deres tegnebøger. Det repræsenterer et interval på mellem 68,110 BTC og 92,855 BTC værd - eller mellem $1.15 milliarder og $1.57 milliarder til eksisterende markedspriser.

"Det er kun kendt Bitcoin," sagde Hiesboeck. "Ægte cryptocurrency tabt uigenkaldeligt bliver sendt til forkerte adresser, uden tag osv. er over 30 milliarder dollars!" Han tilføjede, at børser er i overensstemmelse med sikkerhedslovgivningen, hvilket giver brugerne en garanti for sikkerheden af ​​deres investeringer.

"Det [compliance] hjælper med at holde sikkerhedsbrud på et absolut minimum. Hvorimod alt, hvad hackere skal gøre i DeFi, er at komme ind i en sårbar tegnebog på egen hånd uden en platform til at beskytte den,” sagde Hiesboeck.

Hacking gør DeFi umuligt alternativ

Decentraliserede børser eller DEX'er og andre former for decentraliserede finansielle tilbud er blevet foreslået som alternativer til centraliserede børser på grund af deres formodede evne til at undgå et enkelt fejlpunkt.

Hiesboeck forklarede, at centraliserede platforme har en forbedret brugervenlighed og sikkerhedsfordele, som DeFi ikke kan levere. Han sagde, at "den besværlige håndtering af ulæselige tegnebogsadresser og 12-ords gendannelsesnøgler er en forkastelse for almindelig adoption."

"Igangværende hacks i DeFi gør massevedtagelse af decentraliseret finansiering til en umulighed," uddybede Hiesboeck. "Sikkerheden skal forbedres eksponentielt, før den bliver egnet til daglig brug. Dette vil sandsynligvis betyde at have tegnebogsadresser knyttet til den virkelige verdens identiteter."

"Begrebet 'ikke dine nøgler, ikke din mønt' er latterligt. Børser holder ikke på private nøgler, fordi de har brug for det, men fordi det gør det nemmere for brugeren. Der er ingen grund til at huske 12 tilfældige ord eller utallige adgangskoder, hvilket er en enorm barriere for adgang til DeFi for dem, der ikke er krypto-native."

DeFi er en del af cryptocurrency, der stort set er forblevet tro mod Bitcoins grundlæggende etos om decentralisering og privatliv, og opretholder kynisk løsrivelse fra statsligt tilsyn. Ukontrolleret kommer sådanne friheder imidlertid med stor risiko.

Ifølge til blockchain-sikkerhedsfirmaet PeckShield har hackere stjålet mere end 2.32 milliarder dollars i over 135 udnyttelser fra DeFi-industrien i år. Tallet er 50 % højere end det, der blev stjålet fra hele sektoren i hele 2021.

#PeckShieldAlert Wintermute har tabt ~$160 mio., hvilket gør det til #5 på vores 2022 DeFi exploit leaderboard
I denne hændelse lagde udnyttere straks de fleste stalde ind i 3CRV-puljen for at undgå blacklisting, mens ～50% af Top 10-udbyttere blev overført til Mixer før Tornado-sanktionen pic.twitter.com/RxMPOIypSz

—PeckShieldAlert (@PeckShieldAlert) September 21, 2022

Gennem årene har onlinetyve brugt en række forskellige taktikker for at udføre deres arbejde. De mest brugte angrebsmetoder inkluderer honeypot, exit-svindel, udnyttelse, adgangskontrol og flashlån, siger REKT Database.

Indhentning af centraliserede udvekslinger

Phil Zimmerer, strategichef hos Spool, et DeFi middleware-firma, fortalte MetaNews, at for fuldt ud at kunne erstatte centraliserede platforme, skal decentraliserede muligheder indhente det efterslæb med hensyn til bekvemmelighed, brugeroplevelse og funktioner.

"Dette inkluderer ting som ydeevne, eksekvering, spreads og likviditet, men også en erstatning for sekundære finansielle tjenester, såsom simple 'tjene'-programmer, der tilbydes af centraliserede børser," sagde han.

"For at få dette til at ske, skal decentraliserede finansielle protokoller blive mere tilgængelige og håndterbare, hvilket kræver, at infrastruktur bygges først."

Strateger hos topbanken JP Morgan hævder, at på grund af deres påviste effektivitet vil CEX'er sandsynligvis forblive den foretrukne platform blandt brugere. I en note til kunder argumenterede de for, at DEX'ers ​​langsommere transaktionshastigheder, sammenlægning af aktiver og ordresporbarhedsfunktioner sandsynligvis vil begrænse institutionel deltagelse.

Marcello Mari, administrerende direktør for SingularitetDAO, fortalte MetaNews, at nu er det rigtige tidspunkt for samtaler omkring nytten af ​​centraliserede udvekslinger i en kryptovaluta-verden designet til at undgå fiat-lignende pengesystem.

Mere regulering

Det er indlysende, at regeringerne efter FTX-børsens spektakulære sammenbrud vil stramme reguleringen. Vi spurgte Martin Hiesboeck, Uphold Research Head of Research, om han mener, at statsregulering ville bidrage til at bringe gennemsigtighed ind i kryptosektoren.

"Absolut," erklærede han. "Kryptovalutaindustrien har brug for mere gennemsigtighed, og regler, der tvinger dem til at gøre det, sikrer, at platforme ikke kan gå uden om deres sikkerhedsansvar."

"Reguleringer vil afsløre dem, der ikke sikrer den bedste gennemsigtighed og højeste reserver, hvilket giver investorer mulighed for at se, hvem der er den rigtige handel, og hvem der ikke kan stole på," tilføjede Hiesboeck.

Adskillige børser har taget skridt til at øge gennemsigtigheden og tilliden blandt deres brugere i kølvandet på sammenbruddet af FTX, verdens næststørste kryptobørs. Børser er begyndt at udgive proof-of-reserves, en proces, der bekræfter, at de har tilstrækkelige kontanter og krypto i reserve til at dække kundesaldi.

"Det vigtigste, en børs kan gøre for at genoprette tilliden og forblive relevant, er ved at offentliggøre et bevis på solvens. Det er ikke nok, men det er en start,” sagde Hiesboeck.