Mens 2021 blev betragtet som det gyldne år for krypto, var 2022 ikke så venligt. Store kryptovalutaer mistede over 50% af deres værdi i løbet af dette år under bjørnemarkedet. Nu er det svært at forestille sig, at Bitcoin på dette tidspunkt i 2021 var steget over $60K. Alligevel var den igangværende kryptovinter ikke uforudsigelig, snarere forventet.
De lammende økonomiske konsekvenser af pandemien og krigen mellem Rusland og Ukraine betød, at likvidationen ville blive høj. For at klare den hidtil usete stigning i leveomkostningerne var det tydeligt, at handlende hurtigt ville miste deres mest risikable aktiver. Derudover betød det stramme pengeudbud midt i stigende renter, at volatile aktiver som krypto ville blive devalueret. Derfor var disse prognoser præcist på rette punkt, og som et resultat heraf ser vi dette konstante bjørnemarked.
Hvad er sølvet i det her? Vi må forstå, at krypto ikke er det eneste økonomiske værktøj, der styrter. Fra likvid valuta til aktier og aktier er alle aspekter af finansielle transaktioner blevet påvirket af den igangværende krise. Men tro det eller ej, krypto og andre DeFi-aktiver som NFT'er har udvist betydeligt bedre modstandsdygtighed end andre centraliserede aktiver i denne periode.
Så i betragtning af at vi stadig er på et bjørnemarked og ved at gå ind i en mere alvorlig periode med recession, er det så et godt tidspunkt at gå ind på krypto- og NFT-scenen? Lad os se, hvad de statistiske tendenser antyder.
Krypto viser mere modstandsdygtighed end aktier
Historisk set er kryptoaktiver kendt for deres volatile omdømme, mens store aktier som S&P 500 og NASDAQ betragtes som mere stabile og lavrisiko-investeringsmuligheder. Selvom dette er sandt på papiret, er der fine linjer i aktiekurstendenserne, der tyder på, at tier-1 kryptovalutaer har vist mere stabilitet end traditionelle aktier under denne recession.
Det har Federal Reserve meddelt planer om at hæve renten med yderligere 1.25 %, hvilket bringer den samlede federal funds rente til 4.25-4.5 % ved udgangen af 2022. Højere låneomkostninger betyder, at aktier og egne aktiver også vil falde på kort sigt. Men i betragtning af, at statskassen allerede har betalt 2% hæver på forhånd, på lang sigt udbytte fra statsobligationer kunne være bedre end aktier, da mere modne aktiver kan geninvesteres i nye statsobligationer.
Men hvordan passer kryptoaktiver ind i dette scenarie? Mens store tokens som Bitcoin og Ethereum har mistet mere end halvdelen af deres værdi i det seneste år, ser de ud til at have etableret et ret stabilt modstandsniveau i de seneste måneder. Hvis vi ser Bitcoins to-måneders prisdiagram, er tokenet forblevet ret stabilt omkring $19k-$20k prismærket; på samme måde har Ethereums værdi ligget mellem $1200-$1300 i de seneste tre måneder.
Disse pristendenser indikerer, at tier-1-kryptovalutaer allerede har opretholdt masselikvidering. Priserne forventes nu at opretholde et vist modstandsniveau, da de fleste aktiver ikke længere er koncentreret blandt kortsigtede indehavere, hvilket betyder, at Bitcoin og andre større kryptoaktiver kan fungere som statskasser.
Faktisk Bitcoins kortsigtet indehaveromkostningsgrundlag er faldet under sit langsigtede indehaveromkostningsgrundlag, hvilket betyder, at de fleste kortsigtede indehavere er under vandet. Hvis det overordnede BTC-udbud forbliver stærkt koncentreret om langsigtede indehavere, kan vi se priserne stige langsomt, men sikkert igen, da likvidationsrisici har en tendens til at være lave for langsigtede indehavere.
Hvis vi sammenligner BTC- og ETH-kursfald med NASDAQ og S&P500, kan vi se, hvordan disse kryptoaktiver har forblevet mindre volatile end aktiemarkedet i de seneste måneder. VIX-indekset ligger i øjeblikket på 31.10%, hvilket måler volatiliteten på det amerikanske aktiemarked. På den anden side sidder Bitcoins volatilitetsindeks i øjeblikket på 19.65 %, mens Ethereum og Solanas volatilitet indekserne forbliver på henholdsvis 4.35 % og 4.27 %, hvilket viser væsentligt mere stabilitet end aktiemarkedet.
NFT'er: Et af de stærkeste aktiver i den faldende økonomi?
Hvis vi taler om stabilitet, har NFT'er overraskende produceret et af de mest stabile udbytter og afkast på bjørnemarkedet. On-chain-metrics viser, at antallet af unikke handlende i NFTs-området er steget med 36 % i tredje kvartal af 2022 i forhold til sidste år. I september registrerede salget af ikke-fungible tokens $947 millioner, hvilket er en generøs stigning fra de sidste to måneder. Rundt om 8.78 millioner NFT'er blev gennemført i september, hvilket er et fremskud på tre mio. siden juli.
Disse tal er betydelige, fordi ikke-fungible token-salg og -transaktioner konstant stiger, mens den samlede markedsøkonomi er faldende. Dette viser, at NFTs adoption bliver stærkere og stærkere hver dag. Faktisk har næsten 23% af amerikanske millennials ikke-fungible aktiver.
Denne konsekvente adoption er drevet af NFT's nytte. Sådanne aktiver er ikke længere kun digitale samleobjekter; mange af dem holder håndgribelige værdier i den virkelige verden som et resultat af partnerskaber med rigtige mærker og faciliteter.
Desuden lancerer store mærker og virksomheder deres egne ikke-fungible tokens til mere interaktive og belønningsbaserede digitale interaktioner. Verdens største ETF-udsteder, BlackRock, lancerer angiveligt en Metaverse ETF og udruller NFTs-kollektioner. Mastercard har givet sine kortholdere mulighed for at købe NFT'er på flere markedspladser og udsteder verdens første NFT-kort, der kan tilpasses i samarbejde med hi. Denne voksende anvendelse, nytteværdi og integration i den virkelige verden peger på, at ikke-fungible tokens faktisk er en af de mest bæredygtige aktivklasser i det digitale rum lige nu, som fortsætter med at klare sig godt gennem recessionen.
Som konklusion har krypto og NFT'er været mere stabile end centraliserede aktivmarkeder i de seneste måneder. Dette indikerer, at blockchain- og DeFi-aktiver kan vise mere bæredygtighed i den kommende recession, hvilket gør dem til en stærk udfordrer for beslutninger om bjørnemarkedsinvesteringer.
Chris Stuart Oldfield, Chief Strategy Officer (CSO) hos Fit Burn
Mens 2021 blev betragtet som det gyldne år for krypto, var 2022 ikke så venligt. Store kryptovalutaer mistede over 50% af deres værdi i løbet af dette år under bjørnemarkedet. Nu er det svært at forestille sig, at Bitcoin på dette tidspunkt i 2021 var steget over $60K. Alligevel var den igangværende kryptovinter ikke uforudsigelig, snarere forventet.
De lammende økonomiske konsekvenser af pandemien og krigen mellem Rusland og Ukraine betød, at likvidationen ville blive høj. For at klare den hidtil usete stigning i leveomkostningerne var det tydeligt, at handlende hurtigt ville miste deres mest risikable aktiver. Derudover betød det stramme pengeudbud midt i stigende renter, at volatile aktiver som krypto ville blive devalueret. Derfor var disse prognoser præcist på rette punkt, og som et resultat heraf ser vi dette konstante bjørnemarked.
Hvad er sølvet i det her? Vi må forstå, at krypto ikke er det eneste økonomiske værktøj, der styrter. Fra likvid valuta til aktier og aktier er alle aspekter af finansielle transaktioner blevet påvirket af den igangværende krise. Men tro det eller ej, krypto og andre DeFi-aktiver som NFT'er har udvist betydeligt bedre modstandsdygtighed end andre centraliserede aktiver i denne periode.
Så i betragtning af at vi stadig er på et bjørnemarked og ved at gå ind i en mere alvorlig periode med recession, er det så et godt tidspunkt at gå ind på krypto- og NFT-scenen? Lad os se, hvad de statistiske tendenser antyder.
Krypto viser mere modstandsdygtighed end aktier
Historisk set er kryptoaktiver kendt for deres volatile omdømme, mens store aktier som S&P 500 og NASDAQ betragtes som mere stabile og lavrisiko-investeringsmuligheder. Selvom dette er sandt på papiret, er der fine linjer i aktiekurstendenserne, der tyder på, at tier-1 kryptovalutaer har vist mere stabilitet end traditionelle aktier under denne recession.
Det har Federal Reserve meddelt planer om at hæve renten med yderligere 1.25 %, hvilket bringer den samlede federal funds rente til 4.25-4.5 % ved udgangen af 2022. Højere låneomkostninger betyder, at aktier og egne aktiver også vil falde på kort sigt. Men i betragtning af, at statskassen allerede har betalt 2% hæver på forhånd, på lang sigt udbytte fra statsobligationer kunne være bedre end aktier, da mere modne aktiver kan geninvesteres i nye statsobligationer.
Men hvordan passer kryptoaktiver ind i dette scenarie? Mens store tokens som Bitcoin og Ethereum har mistet mere end halvdelen af deres værdi i det seneste år, ser de ud til at have etableret et ret stabilt modstandsniveau i de seneste måneder. Hvis vi ser Bitcoins to-måneders prisdiagram, er tokenet forblevet ret stabilt omkring $19k-$20k prismærket; på samme måde har Ethereums værdi ligget mellem $1200-$1300 i de seneste tre måneder.
Disse pristendenser indikerer, at tier-1-kryptovalutaer allerede har opretholdt masselikvidering. Priserne forventes nu at opretholde et vist modstandsniveau, da de fleste aktiver ikke længere er koncentreret blandt kortsigtede indehavere, hvilket betyder, at Bitcoin og andre større kryptoaktiver kan fungere som statskasser.
Faktisk Bitcoins kortsigtet indehaveromkostningsgrundlag er faldet under sit langsigtede indehaveromkostningsgrundlag, hvilket betyder, at de fleste kortsigtede indehavere er under vandet. Hvis det overordnede BTC-udbud forbliver stærkt koncentreret om langsigtede indehavere, kan vi se priserne stige langsomt, men sikkert igen, da likvidationsrisici har en tendens til at være lave for langsigtede indehavere.
Hvis vi sammenligner BTC- og ETH-kursfald med NASDAQ og S&P500, kan vi se, hvordan disse kryptoaktiver har forblevet mindre volatile end aktiemarkedet i de seneste måneder. VIX-indekset ligger i øjeblikket på 31.10%, hvilket måler volatiliteten på det amerikanske aktiemarked. På den anden side sidder Bitcoins volatilitetsindeks i øjeblikket på 19.65 %, mens Ethereum og Solanas volatilitet indekserne forbliver på henholdsvis 4.35 % og 4.27 %, hvilket viser væsentligt mere stabilitet end aktiemarkedet.
NFT'er: Et af de stærkeste aktiver i den faldende økonomi?
Hvis vi taler om stabilitet, har NFT'er overraskende produceret et af de mest stabile udbytter og afkast på bjørnemarkedet. On-chain-metrics viser, at antallet af unikke handlende i NFTs-området er steget med 36 % i tredje kvartal af 2022 i forhold til sidste år. I september registrerede salget af ikke-fungible tokens $947 millioner, hvilket er en generøs stigning fra de sidste to måneder. Rundt om 8.78 millioner NFT'er blev gennemført i september, hvilket er et fremskud på tre mio. siden juli.
Disse tal er betydelige, fordi ikke-fungible token-salg og -transaktioner konstant stiger, mens den samlede markedsøkonomi er faldende. Dette viser, at NFTs adoption bliver stærkere og stærkere hver dag. Faktisk har næsten 23% af amerikanske millennials ikke-fungible aktiver.
Denne konsekvente adoption er drevet af NFT's nytte. Sådanne aktiver er ikke længere kun digitale samleobjekter; mange af dem holder håndgribelige værdier i den virkelige verden som et resultat af partnerskaber med rigtige mærker og faciliteter.
Desuden lancerer store mærker og virksomheder deres egne ikke-fungible tokens til mere interaktive og belønningsbaserede digitale interaktioner. Verdens største ETF-udsteder, BlackRock, lancerer angiveligt en Metaverse ETF og udruller NFTs-kollektioner. Mastercard har givet sine kortholdere mulighed for at købe NFT'er på flere markedspladser og udsteder verdens første NFT-kort, der kan tilpasses i samarbejde med hi. Denne voksende anvendelse, nytteværdi og integration i den virkelige verden peger på, at ikke-fungible tokens faktisk er en af de mest bæredygtige aktivklasser i det digitale rum lige nu, som fortsætter med at klare sig godt gennem recessionen.
Som konklusion har krypto og NFT'er været mere stabile end centraliserede aktivmarkeder i de seneste måneder. Dette indikerer, at blockchain- og DeFi-aktiver kan vise mere bæredygtighed i den kommende recession, hvilket gør dem til en stærk udfordrer for beslutninger om bjørnemarkedsinvesteringer.
Chris Stuart Oldfield, Chief Strategy Officer (CSO) hos Fit Burn
- Bitcoin
- blockchain
- overholdelse af blockchain
- blockchain konference
- coinbase
- coingenius
- Konsensus
- kryptokonference
- krypto minedrift
- cryptocurrency
- decentral
- Defi
- Digitale aktiver
- ethereum
- Finansforstørrelser
- machine learning
- ikke fungibelt symbol
- plato
- platon ai
- Platon Data Intelligence
- Platonblockchain
- PlatoData
- platogaming
- Polygon
- bevis for indsatsen
- W3
- zephyrnet
